"Perdagangan Trump" Terhenti, Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Mungkin Membebani USD

Ringkasan:

Hampir pasti Federal Reserve akan memberikan sinyal penurunan suku bunga yang jelas pada pertemuan kebijakan ini. Sementara itu, dengan terhentinya “Perdagangan Trump”, ekspektasi penurunan suku bunga mungkin secara bertahap mendominasi dolar AS dalam beberapa hari ke depan.

SELL USDX

EXP

KADALUWARSA

104.734

Harga Pembukaan

103.000

105.230

106.940 +0.370 +0.35%

Pips

KADALUWARSA

103.000

104.130

Harga Penutupan

104.734

Harga Pembukaan

105.230

Dasar-dasar yang menyenangkan

Indeks dolar AS masih terombang-ambing dalam kisaran sempit untuk hari keenam perdagangan Jumat ini. Kenaikan moderat pada PCE secara umum sejalan dengan ekspektasi. Meskipun data bulan ke bulan sedikit meningkat, secara umum data tersebut berada dalam kisaran yang dapat diterima pasar. Secara keseluruhan, meskipun data tersebut tidak mendukung penurunan suku bunga The Fed dalam waktu dekat, hal ini tidak cukup untuk mengubah ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September. Akibatnya, reaksi pasar menjadi teredam.

Ini adalah data penting terakhir sebelum suku bunga The Fed pada bulan Juli, dan AS akan merilis data non-farm payrolls sehari setelah keputusan suku bunga. Agar The Fed dapat mengambil tindakan pada bulan Juli ini, setidaknya ada dua dari tiga kondisi yang perlu dipenuhi: berlanjutnya penurunan saham-saham AS, penurunan inflasi PCE yang terlalu diperkirakan, dan non-farm payrolls yang lebih buruk. Meskipun data non-farm payrolls AS minggu depan akan dirilis setelah keputusan suku bunga The Fed, namun The Fed telah diberitahu mengenai data tersebut sebelum keputusan tersebut. Jadi, The Fed bisa mengambil keputusan berdasarkan informasi yang lengkap.

Oleh karena itu, hampir dapat dipastikan tidak akan ada penurunan suku bunga pada bulan Juli. Asumsi dasar Wall Street bahwa Ketua Fed Jerome Powell minggu depan setidaknya akan memberi sinyal penurunan suku bunga pada bulan September. Jika hal ini terjadi, hal ini mungkin dianggap sebagai "berita bullish kecil", atau "berita buruk besar" jika tidak. Namun, beberapa analis berpendapat bahwa pertemuan tahunan bank sentral global pada akhir Agustus adalah waktu terbaik bagi The Fed untuk memberi sinyal penurunan suku bunga.

Selain itu, "Trump Trade" tampaknya mengalami beberapa masalah dalam beberapa hari perdagangan terakhir. Menurut jajak pendapat New York Times dan Siena College, Trump dan Harris masing-masing memiliki tingkat persetujuan sebesar 48% dan 47% di kalangan calon pemilih.

Dilihat dari jajak pendapat saja, peluang kemenangan Trump telah sangat berkurang, terlepas dari tingkat dukungan Harris yang sebenarnya dan apakah Partai Demokrat “berkampanye” untuk Harris atau tidak. Ini adalah variabel besar lainnya bagi pasar, dan beberapa bank investasi Wall Street bahkan mempertimbangkan untuk meninggalkan “Trump Trade”. Jika peringkat persetujuan Trump diambil alih oleh Harris, akan terjadi perombakan besar-besaran di pasar global. Hal ini mungkin juga menjadi salah satu alasan fluktuasi indeks dolar AS, karena pasar sedang menunggu.

Terakhir, reporter Wall Street Journal Nick Timiraos yang telah “menghilang” selama 10 hari akhirnya muncul dan menyampaikan pandangannya. Dalam artikel terbarunya, ia menulis bahwa "meskipun pejabat Fed kemungkinan tidak akan menurunkan suku bunga minggu depan, situasi inflasi dan pasar tenaga kerja akan menyebabkan sinyal penurunan suku bunga pada pertemuan bulan September." Maksudnya jelas dan dia menggunakan banyak kata-kata yang "konklusif". Dengan hanya tiga hari tersisa sebelum pertemuan The Fed, penulis lebih tahu dari siapa pun apa arti artikel ini bagi pasar keuangan. Oleh karena itu, dia tidak berani mempostingnya jika dia tidak yakin sepenuhnya.

Oleh karena itu, hampir pasti Federal Reserve akan memberikan sinyal penurunan suku bunga yang jelas pada pertemuan kebijakan ini. Sementara itu, dengan terhentinya “Perdagangan Trump”, ekspektasi penurunan suku bunga mungkin secara bertahap mendominasi dolar AS dalam beberapa hari ke depan.

Analisis Teknis

Pada grafik harian, indeks dolar AS saat ini diperdagangkan pada kisaran sempit 104.10-103.70. Harganya melayang di dekat level retracement Fibonacci 0,382. Jika bisa bertahan di atas level support ini, maka akan naik menuju level Fibonacci retracement 0.236 dalam jangka pendek. Jika tidak, harga mungkin akan jatuh ke level terendah sebelumnya di sekitar 103,0, yang juga merupakan bagian bawah saluran menurun. Jika support tersebut ditembus lagi maka indeks dolar AS akan memulai babak penurunan baru.

Indikator: Garis dasar dan garis konversi di Ichimoku Kinko Hyo berjalan secara horizontal, namun levelnya terbalik dibandingkan dengan situasi umum. Artinya, akan ada kenaikan cepat USDX dalam jangka pendek. Setelah itu, ia akan mulai turun.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Jual

Harga Masuk: 104.734

Target Harga : 103.000

Hentikan Kerugian: 105.230

Dukungan: 104.400/103.800/103.500

Resistensi: 104.670/105.000/105.700

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Koreksi Jangka Pendek Diharapkan karena Tekanan Bearish Berlanjut

Winkelmann

Komoditas

Ringkasan:

Aksi ambil untung yang dilakukan oleh para pembeli telah memicu penurunan tajam harga emas, dan volatilitas meningkat secara signifikan. Tren dalam jangka pendek tidak pasti dan mungkin akan mengalami periode konsolidasi dan koreksi terlebih dahulu.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

2400.00

Harga Pembukaan

2354.00

2435.00

2670.00 +19.95 +0.75%

350.0

Pips

Rugi

2354.00

2435.03

Harga Penutupan

2400.00

Harga Pembukaan

2435.00

Dasar-dasar

Pekan lalu, data PDB dan PCE AS terbaru menunjukkan pertumbuhan ekonomi dan sedikit jeda dalam penurunan inflasi. Namun, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed tidak berubah. Meskipun terjadi penurunan yang cukup besar, emas masih mendapat dukungan dan bahkan mengalami kenaikan, sebagian karena serangan udara Israel di wilayah perbatasan Lebanon, yang meningkatkan permintaan safe-haven dan sempat mendorong emas kembali ke level $2.400.

Meskipun pasar secara luas mengantisipasi bahwa Ketua Fed Powell mungkin mengisyaratkan penurunan suku bunga dalam keputusan minggu ini, dan kemungkinan akan memberikan dasar bagi penurunan suku bunga pada bulan September, prospek emas dalam jangka menengah dan panjang masih tetap bullish. Namun, ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September sudah diperhitungkan, dan fakta bahwa Bank Sentral Tiongkok (PBOC) telah berhenti membeli emas selama dua bulan berturut-turut mengurangi faktor pendorong kenaikan suku bunga. Selain itu, emas juga menghadapi aksi ambil untung yang intens dalam dua minggu terakhir, yang secara signifikan meningkatkan volatilitas dan mempersulit mempertahankan posisi. Akan sulit bagi harga emas untuk segera berbalik dari tren turun ke tren naik dalam jangka pendek.