Di atas $90.000 pada pembukaan Wall Street pertama minggu ini, BTC/USD mempertahankan momentum sambil naik 30% bulan ini, data dari Cointelegraph Markets Pro dan TradingView mengonfirmasi.

Grafik 1 jam BTC/USD. Sumber: TradingView

Skew mencatat bahwa harga telah mempertahankan rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 21 periode pada kerangka waktu empat jam dan menyoroti dua level utama untuk memulai minggu: $90.000 dan $91.300.

Grafik 4 jam BTC/USDT. Sumber: Skew/X

“Mengapa? Karena banyak pedagang baru akan datang ke pasar untuk pertama kalinya dengan posisi beli jangka panjang dan spot. Mangsa yang mudah.”

Grafik 1 jam BTC/USDT. Sumber: CrypNuevo/X

“Kesenjangan yang lebih rendah seharusnya tetap tidak terisi sampai pasar ini berbalik/berubah menjadi bearish.”

Grafik 1 hari BTC/USDT. Sumber: Crypto Chase/X

Secara bulanan, November 2024 masih tergolong rata-rata dalam hal kinerja harga BTC selama 10 tahun terakhir. Namun, para pedagang mengatakan hal ini masih dapat berubah.

Hasil bulanan BTC/USD (tangkapan layar). Sumber: CoinGlass

"Secara historis, ini menandai dimulainya kenaikan selama 300+ hari," akun perdagangan CryptoAmsterdam menanggapi pada X bersamaan dengan grafik perbandingan siklus bull Bitcoin.

Grafik BTC/USD 2 minggu. Sumber: CryptoAmsterdam/X

Hal ini menyebabkan beragam pendapat mengenai apakah pejabat akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember, dengan estimasi terbaru dari FedWatch Tool milik CME Group menunjukkan peluang sebesar 35% akan terjadinya jeda dalam pemotongan suku bunga.

Probabilitas target suku bunga Fed. Sumber: CME Group

Baik entitas paus besar maupun kecil terus menambah eksposur BTC mereka, data dari platform analitik onchain CryptoQuant mengonfirmasi.

Data saldo paus BTC (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

“Hal ini setara dengan peningkatan dari 3,15% menjadi 5,33% dari total pasokan yang ditambang sebesar 19,78 juta BTC, lonjakan sebesar 2,18% hanya dalam delapan bulan.”

Kepemilikan ETF Bitcoin spot AS (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

“Oleh karena itu, seiring dengan semakin banyaknya Bitcoin yang diakumulasikan melalui ETF spot, kita dapat memperkirakan harganya akan terus mengalami tren kenaikan.”

Arus bersih ETF Bitcoin spot AS (tangkapan layar). Sumber: Farside Investors

“Hype di seluruh platform media sosial memprediksikan puncak dengan sangat akurat, dengan sinyal terbesar muncul ketika spekulasi harga BTC senilai $100K+ mengalir tepat di ATH 4 jam yang lalu.”

Data media sosial kripto. Sumber: Santiment/X

Indeks mencapai 90/100 pada 17 November, hanya lima poin di bawah wilayah pembalikan pasar klasik.

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto (tangkapan layar). Sumber: Alternative.me

Sumber: Cointelegraph

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

Sumber: Barchart

Di atas: GBP/USD telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, tetapi RSI jenuh jual (panel bawah).

Sumber: Poundsterlinglive

Konsumen terus saja berbelanja

Penjualan ritel AS naik 0,4% bulan ke bulan pada bulan Oktober, sedikit lebih tinggi dari konsensus ekspektasi 0,3% MoM sementara tingkat pertumbuhan September direvisi naik menjadi 0,8% dari 0,4%. Peningkatan besar 1,6% MoM pada sektor otomotif merupakan faktor utama, tetapi bahan bangunan (+0,5%) dan restoran dan bar (+0,7%) keduanya memberikan kontribusi yang kuat.

Kelompok "kontrol", yang mengecualikan barang-barang yang mudah berubah (tiga barang yang baru saja disebutkan ditambah bensin) dan memiliki catatan yang lebih baik dalam melacak pengeluaran konsumen yang lebih luas yang mencakup jasa, sedikit lebih lemah, turun 0,1% MoM dibandingkan konsensus +0,3%. Namun, tingkat pertumbuhan September direvisi naik menjadi +1,2% dari +0,7%. Kelemahan utama terjadi pada furnitur (-1,3%), perawatan kesehatan pribadi (-1,1%), barang olahraga (-1,1%) dan lain-lain (-1,6%). Semua komponen lainnya berada dalam kisaran -0,2% hingga +0,3%.

Kemungkinan besar dampak badai dan cuaca hangat di AS telah memengaruhi laporan ini dengan meningkatkan penjualan tempat makan dan minum serta merugikan toko furnitur dan pakaian, tetapi tren yang mendasarinya tetap kuat.

Jalur pasar kerja akan menentukan apakah kita akan melihat perlambatan

Dalam hal itu, kita tahu bahwa 20% rumah tangga teratas berdasarkan pendapatan menghabiskan lebih banyak daripada keseluruhan 60% rumah tangga terbawah berdasarkan pendapatan dan 20% teratas berada dalam kondisi keuangan yang fantastis. Inflasi tidak lagi menjadi kendala, kekayaan pasar properti dan ekuitas telah melonjak dan suku bunga tinggi menguntungkan mereka – menerima 5%+ di pasar uang dibandingkan mungkin membayar 3,5% untuk hipotek, jika mereka memilikinya.

Namun, ceritanya sangat berbeda bagi 60% terbawah berdasarkan pendapatan, dengan inflasi yang jauh lebih menyakitkan sementara peningkatan kekayaan jauh lebih sederhana, dan melonjaknya biaya pinjaman mobil dan kartu kredit telah merugikan. Tunggakan pinjaman meningkat dan proporsi pemegang kartu kredit yang hanya melakukan pembayaran bulanan minimum telah melonjak. Itulah yang membuat data pekerjaan begitu penting – jika kita melihat penurunan terus-menerus di sana, tekanan finansial meningkat dan itu dapat memicu pelemahan di masa mendatang bahkan jika 20% teratas terus berbelanja dengan kuat.

Namun, untuk saat ini data tersebut sejalan dengan komentar Ketua Fed Powell bahwa "ekonomi tidak mengirimkan sinyal bahwa kita perlu terburu-buru menurunkan suku bunga" dan membuat pasar memperkirakan hanya 15bp dari potensi penurunan suku bunga sebesar 25bp pada pertemuan FOMC bulan Desember. Kalender minggu depan sepi dan dengan pengetahuan bahwa deflator PCE inti hampir pasti akan mencapai 0,3% MoM pada tanggal 27 November, dan laporan pekerjaan pada tanggal 6 Desember akan menjadi fokus besar berikutnya bagi pasar.

Manufaktur terhambat oleh pemogokan dan badai, tetapi apakah sentimen telah terdongkrak oleh kemenangan Trump?

Produksi industri turun 0,3% pada bulan Oktober, tidak selemah ekspektasi pasar sebesar -0,4%, tetapi output bulan September direvisi turun menjadi -0,5% dari -0,3%. Output manufaktur turun 0,5% pada bulan Oktober seperti yang diharapkan. Pemogokan Boeing jelas membebani output turun 13,9% MoM untuk transportasi setelah penurunan 14,9% MoM pada bulan September. Ini akan pulih secara nyata dalam beberapa bulan mendatang. Produksi otomotif juga turun untuk bulan kedua berturut-turut dengan kinerja beragam dari sektor lain. Sangat mungkin bahwa badai baru-baru ini mengganggu output pada tingkat regional – Federal Reserve memperkirakan pemogokan tersebut mengurangi 0,2 poin persentase dari pertumbuhan produksi industri sementara badai mengurangi 0,1 pp lebih lanjut. Meskipun demikian, itu masih menunjukkan kontraksi bahkan setelah faktor-faktor tersebut dikecualikan. Output utilitas naik 0,7% sementara pertambangan naik 0,3%.

Survei manufaktur AS

Sumber: Macrobond, ING

Sementara itu, survei manufaktur regional Empire NY Fed melonjak dari -11,9 menjadi +31,2. Konsensusnya adalah 0,0. Sekarang banyak kehati-hatian diperlukan pada laporan ini. Area NY Fed adalah wilayah yang relatif kecil untuk manufaktur jika dibandingkan dengan MidWest tetapi ini adalah perubahan yang sangat besar. Ini menyiratkan tingkat aktivitas mendekati situasi yang kita alami pada puncak rebound ekonomi pada tahun 2021. Yang mengatakan itu adalah ukuran atau persepsi kondisi bisnis umum dan tanggapan sebagian besar datang tepat setelah hasil pemilu – jadi prospek pemotongan pajak dan keyakinan di beberapa kalangan bahwa tarif dapat meningkatkan sektor manufaktur mungkin berperan di sini, tetapi untuk bersikap adil pesanan baru berkinerja kuat bahkan jika area lain tetap tenang. Kita harus melihat apa yang dikatakan survei Philadelphia Fed, Kansas Fed dan Dallas Fed minggu depan. Jika ISM juga pulih, itu akan meningkatkan tekanan pada Fed untuk memperlambat laju pemotongan suku bunga.

Sumber: AP