Rupee India (INR) menguat pada hari Jumat setelah terdepresiasi ke level terendah sepanjang masa di 85,12 pada sesi sebelumnya. Penurunan harga minyak mentah dapat membantu membatasi kerugian mata uang lokal karena India adalah konsumen minyak terbesar ketiga di dunia. Selain itu, Reserve Bank of India (RBI) dapat melakukan intervensi di pasar untuk mencegah volatilitas yang berlebihan. Namun, pemangkasan suku bunga yang agresif dari Federal Reserve (Fed) AS dapat memicu Dolar AS (USD) secara luas dan memberikan tekanan jual pada mata uang pasar berkembang, termasuk INR. Ke depannya, para pedagang akan fokus pada data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) AS, yang akan dirilis pada hari Jumat. Selain itu, Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS untuk bulan Desember akan dirilis.

Rupee India menguat di tengah berbagai tantangan

"Kami memperkirakan rupee akan diperdagangkan dengan bias negatif pada ekuitas global menyusul sikap agresif Fed dan dolar yang kuat. Kekhawatiran atas perlambatan ekonomi dapat semakin membebani rupee," kata Anuj Choudhary, Analis Riset di Mirae Asset Sharekhan.

Cadangan devisa India turun dalam sembilan dari 10 minggu terakhir, mencapai titik terendah dalam beberapa bulan. Cadangan tersebut telah turun sejak cadangan mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar USD 704,89 miliar pada bulan September, dan sekarang minggu lalu valas berada pada USD 654,857 miliar, menurut data RBI.

Produk Domestik Bruto (PDB) AS tumbuh pada tingkat tahunan 3,1% pada kuartal ketiga (PDB), dibandingkan dengan proyeksi sebelumnya sebesar 2,8%, estimasi ketiga angka dari Biro Analisis Ekonomi menunjukkan pada hari Kamis.

Klaim Pengangguran Awal mingguan AS menurun menjadi 220.000 dalam minggu yang berakhir pada tanggal 14 Desember, dibandingkan dengan angka minggu sebelumnya sebesar 242.000, dan berada di atas konsensus pasar sebesar 230.000.

USD/INR mempertahankan tren naik yang kuat dalam jangka panjang

Rupee India diperdagangkan lebih kuat pada hari ini. Prospek konstruktif dari pasangan USD/INR tetap utuh pada grafik harian karena pasangan ini bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 hari yang penting. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) 14 hari berada di atas garis tengah dekat 70,95, yang menunjukkan kondisi jenuh beli. Ini berarti bahwa konsolidasi tambahan tidak boleh dikesampingkan sebelum memposisikan untuk apresiasi USD/INR jangka pendek. Saluran tren naik di 85,20 bertindak sebagai level resistensi langsung untuk USD/INR. Penembusan yang menentukan di atas level ini dapat melihat reli ke 85,50. Di sisi lain, target penurunan pertama terlihat di 84,86, batas bawah saluran tren. Penembusan level ini dapat membuka jalan ke 84,16, EMA 100 hari.

Tanya Jawab tentang Rupee India

Apa saja faktor utama yang menggerakkan Rupee India?

Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.

Bagaimana keputusan Bank Sentral India berdampak terhadap Rupee India?

Bank Sentral India (RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.

Faktor ekonomi makro apa yang memengaruhi nilai Rupee India?

Faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.

Bagaimana inflasi berdampak pada Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada negara-negara tetangga India, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.

Sumber: FXSTREET

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Hari Ini]

Sumber: Bloomberg

(20 Des): Badan utang Prancis mempertahankan rencana penerbitannya untuk tahun 2025 tidak berubah dari target awal sambil menunggu anggaran baru menyusul penggulingan pemerintah awal bulan ini.

Agence France Tresor, atau AFT, mengatakan akan menjual obligasi pemerintah senilai €300 miliar ($312 miliar) tahun depan, setelah dikurangi pembelian kembali. Hal itu sejalan dengan perkiraan dalam rencana awal yang diumumkan pada bulan Oktober, menyusul penjualan senilai €285 miliar tahun ini.

"Jika jumlah ini harus diubah di akhir tahun, kami akan melakukannya dan mengomunikasikannya kepada investor," kata Kepala Eksekutif AFT Antoine Deruennes.

Prancis dilanda kekacauan politik dan fiskal setelah anggota parlemen sayap kiri dan sayap kanan bersatu untuk menggulingkan pemerintahan Michel Barnier atas rencana fiskalnya. Mantan perdana menteri tersebut berencana untuk mempersempit defisit anggaran menjadi 5% dari output ekonomi pada tahun 2025 dari 6,1% tahun ini melalui kenaikan pajak dan pemotongan belanja sebesar €60 miliar.

Presiden Emmanuel Macron minggu lalu menunjuk Francois Bayrou untuk menggantikan Barnier, tetapi perdana menteri yang baru masih belum membentuk kabinet untuk mencoba meloloskan anggaran baru. Sementara itu, Prancis akan mengandalkan undang-undang darurat mulai Januari yang memberlakukan pajak yang sama seperti tahun lalu, memungkinkan pemerintah meminjam uang, dan mengeluarkan keputusan pengeluaran.

“Undang-undang khusus tersebut memberi wewenang kepada AFT untuk terus menjalankan semua operasi tunai dan utang guna memastikan kelangsungan keuangan negara,” kata Deruennes.

Meskipun Bayrou belum merinci prioritas kebijakannya, pemerintahannya mungkin harus membuat konsesi pada perpajakan dan pengeluaran yang akan membengkakkan defisit yang akan dibiayai oleh penerbitan utang. Selain itu, prospek ekonomi Prancis telah memburuk tajam di tengah ketidakpastian politik, sehingga tujuan keuangan menjadi lebih sulit dicapai.

Ketidakpastian politik dan fiskal telah menyebabkan pasar utang Prancis bergejolak sejak Macron mengadakan pemilihan umum dadakan pada bulan Juni, karena investor menuntut kompensasi yang lebih tinggi mengingat adanya keraguan atas kemampuan negara tersebut untuk mengatasi tumpukan utangnya.

Selisih antara imbal hasil obligasi 10 tahun Prancis dan Jerman, yang merupakan proksi risiko obligasi Prancis, diperdagangkan sekitar 81 basis poin, hampir dua kali lipat dari yang terjadi pada paruh pertama tahun ini. Selisih tersebut mencapai puncaknya di angka 90 basis poin pada akhir November, yang merupakan selisih terlebar sejak 2012.

Sumber: Theedgemarkets

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC), bank sentral Tiongkok, mengumumkan tidak akan mengubah Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) pada hari Jumat. LPR satu tahun dan lima tahun masing-masing berada pada 3,10% dan 3,60%.

Reaksi pasar

Pada saat penulisan, AUD/USD bertahan di posisi lebih rendah mendekati 0,6222, turun 0,32% hari ini.

Tanya Jawab tentang Dolar Australia

Faktor utama apa yang mendorong Dolar Australia?

Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar – apakah investor mengambil aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset yang aman (risk-off) – juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.

Bagaimana keputusan Bank Sentral Australia berdampak terhadap Dolar Australia?

Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.

Bagaimana kesehatan ekonomi Tiongkok memengaruhi Dolar Australia?

China merupakan mitra dagang terbesar Australia sehingga kesehatan ekonomi China merupakan pengaruh utama terhadap nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi China berjalan dengan baik, negara tersebut membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan terhadap AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi China tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan China sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.

Bagaimana harga Bijih Besi memengaruhi Dolar Australia?

Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan China sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.

Bagaimana Neraca Perdagangan berdampak terhadap Dolar Australia?

Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkan untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari surplus permintaan yang tercipta dari pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan neto yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.

Sumber: FXSTREET