Sumber: Ronsco

Gambar Pasar

Kapitalisasi pasar kripto turun menjadi $2,88 triliun, turun 5% sepanjang hari. Tampaknya pasar mulai mengambil untung setelah seminggu menguat. Target pertama untuk penurunan tersebut tampaknya adalah area resistensi Maret-Juni di sekitar $2,70 triliun. Namun, kami optimis bahwa pasar dapat mengambil mata uang kripto pada level yang lebih tinggi dan memicu FOMO.

Bitcoin membuat hal-hal menarik pada hari Selasa, mengawali hari dengan menguji level $90K, kemudian turun ke $85K sebelum menguji $90K lagi. Pada Rabu pagi, harga turun kembali ke $87K, penurunan harian signifikan pertama dalam delapan hari. Secara teknis, penurunan ke $84K atau bahkan $81K akan sesuai dengan pola koreksi impuls terakhir. Dalam hal itu, koreksi yang lebih luas dapat dimulai. Namun, untuk saat ini, kami yakin pasar telah terpuruk dan dapat segera kembali tumbuh.

Latar Belakang Berita

Di tengah pesatnya pertumbuhan mata uang kripto, analis teknologi Ali Martinez mencatat adanya "ledakan ketakutan akan risiko investasi yang tidak diinginkan" (FOMO) institusional, dengan mengutip laporan positif terbaru Bernstein. "Kita benar-benar memulai siklus dot-com untuk mata uang kripto," kata Michael van de Poppe, pendiri MN Trading.

Pada tanggal 11 November, saham MicroStrategy mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $351,7, sehingga tingkat pertumbuhan YTD-nya mencapai 438%. Saham Coinbase telah mencapai titik tertingginya sejak November 2021. Saham bursa tersebut telah melonjak 75% dalam lima hari terakhir.

Arkham Intelligence mencatat bahwa 2.500 BTC ($222 juta) dikirim ke dua alamat yang tidak diketahui dari dompet mantan Mt.Gox. Ini adalah transaksi Bitcoin kelima dalam dua minggu terakhir, dengan total lebih dari $2 miliar.

Pengguna Polymarket bertaruh bahwa bitcoin akan mencapai $100K pada akhir November. Proporsi taruhan tersebut telah mencapai 57%.

Nilai Bitcoin Tesla telah melampaui $1 miliar. Perusahaan tersebut memegang 11.509 BTC. Menurut data Arkham, aset Bitcoin El Salvador telah melampaui $500 juta. Negara tersebut memegang 5.932 BTC.

Inflasi upah di Australia sesuai dengan ekspektasi

Inflasi upah di Australia turun menjadi 3,5% thn/thn pada kuartal ketiga, turun dari 4,1% pada Q2 dan sedikit di bawah estimasi pasar sebesar 3,6%. Ini adalah pertumbuhan harga upah terlemah sejak Q4 2022. Secara triwulanan, pertumbuhan upah tetap pada 0,8% pada kuartal ketiga, di bawah estimasi pasar sebesar 0,9%.

Data tersebut sejalan dengan proyeksi Bank Sentral Australia bahwa pertumbuhan upah telah mencapai puncaknya. Bank sentral memperkirakan upah akan terus menurun pada kuartal keempat dan tahun depan, yang mendukung argumen untuk penurunan suku bunga. RBA bersikeras bahwa kenaikan suku bunga tetap menjadi pertimbangan karena inflasi yang mendasarinya terlalu tinggi. Penurunan pertumbuhan upah merupakan tanda yang menggembirakan karena upah yang tinggi telah mendorong inflasi jasa, yang masih jauh lebih tinggi dari target inflasi 2%.

Sikap agresif RBA membuatnya tidak sinkron dengan bank sentral utama lainnya yang menurunkan suku bunga sebagai respons terhadap penurunan inflasi. Pasar telah memperkirakan suku bunga akan tetap dipertahankan pada pertemuan bulan Desember, dengan kemungkinan pemangkasan suku bunga awal pada paruh pertama tahun 2025.

Australia merilis laporan ketenagakerjaan Oktober pada hari Kamis. Perekonomian diperkirakan telah menambah 25 ribu lapangan kerja, setelah kenaikan 64,1 ribu pada bulan September, yang sebagian besar merupakan lapangan kerja penuh waktu. Tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap tidak berubah pada 4,1%.

Di AS, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Rabu bahwa ekonomi AS berada dalam "kondisi yang baik" dan bahwa kebijakan moneter saat ini "cukup ketat". Kashkari menambahkan bahwa data ekonomi akan menjadi panduan mengenai jalur suku bunga Fed.

Teknis AUD/USD

Ada support di 0,6505 dan 0,6475;

0,6543 dan 0,6573 dan garis resistensi berikutnya

Sumber: MarketPulse

Trump menang tapi emas kalah

Setelah mencapai rekor tertinggi sekitar $2.790 pada tanggal 30 Oktober, emas memasuki fase korektif karena data AS yang menunjukkan bahwa Fed mungkin perlu memperlambat laju penurunan suku bunga di masa mendatang.

Koreksi logam mulia dipercepat pada tanda-tanda pertama bahwa Donald Trump akan menjadi presiden AS ke-47, dengan para pesimis tetap memegang kendali sementara dunia keuangan terus menumpuk ke dalam apa yang disebut 'Perdagangan Trump.'

Namun, apakah penurunan harga emas sebenarnya merupakan bagian dari "perdagangan Trump"? Karena menjelang pemilihan, logam mulia tersebut diuntungkan setiap kali peluang Trump kembali ke Gedung Putih meningkat, mungkin karena ketidakpastian seputar masa jabatan presiden Trump.

Namun, saat ini, emas tampaknya menyerah terhadap dolar yang lebih kuat, yang kemungkinan diuntungkan oleh spekulasi bahwa pemotongan pajak dan kebijakan tarif Trump akan memicu inflasi dan dengan demikian mendorong Fed untuk melanjutkan pengurangan suku bunga yang lebih lambat.

Tepat setelah pemilu, kemungkinan para pembuat kebijakan untuk mengambil jeda pada bulan Desember meningkat menjadi sedikit di atas 30%. Sekarang, peluangnya berada di sekitar 15%, sedangkan kemungkinan untuk mengambil jeda pada bulan Januari meningkat menjadi sekitar 63%.

Selain Fed, Tiongkok dan geopolitik juga menjadi perhatian

Bahkan sebelum pemilu AS mulai menjadi tema bagi pasar keuangan, pendorong utama emas adalah peningkatan pembelian oleh bank-bank sentral utama, terutama Bank Rakyat Tiongkok, arus masuk aset-aset safe haven karena ketegangan geopolitik di Timur Tengah, serta spekulasi pemotongan suku bunga agresif oleh Fed.

Perlu disebutkan bahwa tepat setelah pengurangan 50bps pada bulan September, investor menetapkan peluang yang kuat untuk pemangkasan ganda berturut-turut pada bulan November, meskipun hal ini berubah kemudian karena data AS yang lebih baik dari yang diharapkan dan meningkatnya peluang Trump memenangkan pemilu.

Tiongkok menahan diri untuk tidak membeli selama enam bulan berturut-turut

Menurut World Gold Council, pembelian logam mulia oleh bank sentral kemungkinan akan melambat lebih jauh karena bank sentral China tidak melakukan tindakan apa pun selama enam bulan. Kepemilikannya tetap stabil pada 72,8 juta troy ons, meskipun nilai cadangan emas Bank naik menjadi $199 miliar dari $191 miliar.

Namun, kembalinya Trump ke Gedung Putih kemungkinan akan menambah peluang bagi China untuk melanjutkan pembeliannya. Bagaimanapun, bank sentral ekonomi terbesar kedua di dunia itu telah menimbun emas sehingga dapat mengurangi ketergantungannya pada dolar AS jika ketegangan antara AS dan China meningkat. Dan dengan Trump yang berjanji untuk mengenakan tarif besar-besaran pada barang-barang China, Perang Dagang 2.0 tampaknya semakin mungkin terjadi.

Jadi, Tiongkok tidak mungkin mengubah strateginya. Mereka mungkin lebih suka menunggu dan membeli lebih banyak emas dengan harga yang lebih menguntungkan.

Bisakah Trump memulihkan perdamaian di Eropa dan Timur Tengah?

Dalam hal geopolitik, beberapa investor mungkin mulai melepas aset safe haven mereka dengan harapan bahwa sebagai presiden AS yang baru, Donald Trump akan mencoba menyelesaikan konflik di Timur Tengah dan Ukraina. Namun, apa pun yang menunjukkan bahwa gencatan senjata mungkin tidak mudah dicapai, dapat dengan sangat baik memicu tren naik logam kuning yang sedang terjadi.

Tren naik yang lebih luas tetap utuh

Dari sudut pandang teknis, emas terkoreksi tajam bulan ini, tetapi masih bertahan di atas garis tren naik yang ditarik dari titik terendah 6 Oktober 2023. Hal ini menguatkan pandangan bahwa kemunduran saat ini mungkin ditakdirkan untuk tetap terbatas dan berumur pendek.

Para investor mungkin memutuskan untuk kembali beraksi dari dekat persimpangan garis tren naik dan zona $2.545 dan mungkin menargetkan level tertinggi pada 26 September di $2.685. Jika mereka tidak berhenti di sana, mereka dapat menargetkan sekali lagi, dan bahkan melampaui, rekor tertinggi di $2.790.

Agar prospek berubah menjadi bearish, logam mungkin perlu meluncur di bawah persimpangan batas $2.545 dan garis tren naik yang disebutkan sebelumnya. Penurunan teknis seperti itu dapat membuka jalan bagi zona pivot utama $2.390, yang jika ditembus dapat membawa perpanjangan ke wilayah $2.285, yang bertindak sebagai dasar antara April dan Juni.

Bitcoin melanjutkan momentum kenaikannya yang solid hingga mencapai level tertinggi $90.100 pada 12 November, tetapi sejak itu melemah hingga diperdagangkan pada harga $87.534, menurut data TradingView.

Bitcoin diperdagangkan pada harga $87.534 pada saat publikasi. Sumber: TradingView

Sumber: Cointelegraph

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

Sumber: Barchart