Sumber: Euronews

Sumber: Bloomberg

Poundsterling (GBP) bergerak naik terhadap mata uang utama lainnya pada hari Senin karena investor mengabaikan sedikit peningkatan taruhan dovish Bank of England (BoE) untuk tahun depan. Para pedagang memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 53 basis poin (bps) pada tahun 2025, naik dari 46 bps setelah pengumuman kebijakan BoE pada hari Kamis.

Taruhan dovish BoE meningkat setelah tiga dari sembilan anggota Komite Kebijakan Moneter (MPC) mengusulkan penurunan suku bunga sebesar 25 bps, lebih besar dari yang diproyeksikan oleh para pelaku pasar. Investor menganggap hasil pemungutan suara 6-3 sebagai persiapan dovish untuk tahun berikutnya, yang sangat membebani Pound Sterling.

Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga sebesar 53 bps pada tahun 2025 menunjukkan bahwa akan ada setidaknya dua kali penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin. Namun, spekulasi mengenai jumlah penurunan suku bunga oleh bank sentral Inggris serupa dengan yang dilakukan oleh Federal Reserve (Fed) dan lebih sedikit daripada yang diharapkan oleh Bank Sentral Eropa (ECB), menjadikan Poundsterling sebagai taruhan yang menarik dalam jangka waktu yang lebih luas.

Sebaliknya, analis di Deutsche Bank memperkirakan BoE akan mengumumkan empat pemotongan suku bunga tahun depan, satu terjadi pada semester pertama dan sisanya pada semester kedua.

Sementara itu, data yang dirilis pada hari Senin merevisi turun tingkat pertumbuhan Inggris untuk kuartal ketiga tahun ini, yang meningkatkan kekhawatiran atas prospek ekonomi Inggris Raya (UK). Kantor Statistik Nasional (ONS) melaporkan bahwa ekonomi tetap stagnan pada kuartal ketiga, dibandingkan dengan pertumbuhan 0,4% pada periode April-Juni dan kurang dari ekspansi 0,1% yang diperkirakan sebelumnya.

Ringkasan harian pergerakan pasar: Poundsterling diperdagangkan lebih tinggi

Poundsterling menguat di kisaran 1,2580 terhadap Dolar AS (USD) pada sesi perdagangan di London hari Senin. Pasangan GBP/USD sedikit menguat meskipun Dolar AS sedikit menguat. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, pulih mendekati 108,00.

Greenback menemukan minat pembeli karena prospeknya yang lebih luas optimis di tengah ekspektasi kuat bahwa Federal Reserve (Fed) akan mengikuti pendekatan pelonggaran kebijakan moderat tahun depan. Dalam diagram titik terbaru, Fed mengisyaratkan hanya dua pemotongan suku bunga pada tahun 2025 terhadap empat pemotongan yang diproyeksikan pada bulan September. Untuk pertemuan kebijakan bulan Januari, para pedagang memperkirakan bahwa bank sentral akan membiarkan suku bunga tidak berubah dalam kisaran 4,25%-4,50%, menurut alat FedWatch CME.

Komentar terbaru oleh pejabat Fed telah menunjukkan bahwa inflasi yang membandel, kondisi pasar tenaga kerja yang lebih baik dari yang diantisipasi sebelumnya, dan ketidakpastian atas dampak kebijakan masuk Presiden terpilih Donald Trump terhadap perekonomian memaksa mereka untuk memandu lebih sedikit pemotongan suku bunga untuk tahun 2025.

Presiden Fed Cleveland Beth Hammack, satu-satunya pejabat yang tidak setuju dengan keputusan pemotongan suku bunga dalam pertemuan kebijakan pada hari Rabu, mengatakan pada hari Jumat: "Saya lebih suka mempertahankan kebijakan tetap sampai kita melihat bukti lebih lanjut bahwa inflasi kembali ke jalurnya menuju target 2% kita."

Minggu ini, volume perdagangan yang tipis akibat hari libur di pasar Forex pada hari Rabu dan Kamis akibat Hari Natal dan Boxing Day, dapat membuat pergerakan harga pasangan ini lebih tenang.

Di sisi ekonomi, investor akan fokus pada data Pesanan Barang Tahan Lama Amerika Serikat (AS) untuk bulan November, yang akan dirilis pada hari Selasa. Pesanan diperkirakan turun sebesar 0,4% setelah meningkat sebesar 0,3% pada bulan Oktober.

Analisis Teknis: Poundsterling menguat tetapi death cross menunjukkan bias bearish

Poundsterling secara umum berkonsolidasi terhadap Dolar AS setelah penembusan yang menentukan di bawah garis tren menanjak di sekitar 1,2600, yang diplot dari titik terendah Oktober 2023 di 1,2035.

Salib kematian, yang diwakili oleh Rata-Rata Pergerakan Eksponensial (EMA) 50 hari dan 200 hari di dekat 1,2790, menunjukkan tren penurunan yang kuat dalam jangka panjang.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari bangkit di atas 40,00. Momentum penurunan baru dapat terjadi jika osilator gagal bertahan di atas level tersebut.

Jika melihat ke bawah, pasangan ini diperkirakan akan menemukan bantalan di dekat level terendah 22 April di sekitar 1,2300. Di sisi atas, level tertinggi 17 Desember di 1,2730 akan bertindak sebagai resistensi utama.

Tanya Jawab tentang Poundsterling

Apa itu Pound Sterling?

Poundsterling (GBP) adalah mata uang tertua di dunia (886 M) dan mata uang resmi Britania Raya. Poundsterling merupakan mata uang keempat yang paling banyak diperdagangkan untuk valuta asing (FX) di dunia, mencakup 12% dari semua transaksi, dengan rata-rata $630 miliar per hari, menurut data tahun 2022. Pasangan perdagangan utamanya adalah GBP/USD, yang juga dikenal sebagai 'Cable', yang mencakup 11% dari FX, GBP/JPY, atau 'Dragon' sebagaimana dikenal oleh para pedagang (3%), dan EUR/GBP (2%). Poundsterling diterbitkan oleh Bank of England (BoE).

Bagaimana keputusan Bank of England berdampak pada Pound Sterling?

Faktor paling penting yang memengaruhi nilai Pound Sterling adalah kebijakan moneter yang diputuskan oleh Bank of England. BoE mendasarkan keputusannya pada apakah telah mencapai tujuan utamanya yaitu "stabilitas harga" - tingkat inflasi yang stabil sekitar 2%. Alat utamanya untuk mencapai ini adalah penyesuaian suku bunga. Ketika inflasi terlalu tinggi, BoE akan mencoba mengendalikannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga lebih mahal bagi orang dan bisnis untuk mengakses kredit. Ini umumnya positif untuk GBP, karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor global untuk memarkir uang mereka. Ketika inflasi turun terlalu rendah, itu adalah tanda pertumbuhan ekonomi melambat. Dalam skenario ini, BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga untuk mempermurah kredit sehingga bisnis akan meminjam lebih banyak untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan.

Bagaimana data ekonomi memengaruhi nilai Pound?

Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi nilai Poundsterling. Indikator seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, serta ketenagakerjaan semuanya dapat memengaruhi arah GBP. Ekonomi yang kuat baik untuk Sterling. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong BoE untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat GBP. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Poundsterling kemungkinan akan jatuh.

Bagaimana Neraca Perdagangan berdampak terhadap Pound?

Rilis data penting lainnya untuk Poundsterling adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi ekspor yang sangat diminati, mata uangnya akan diuntungkan semata-mata dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.

Sumber: FXSTREET

Minggu lalu kacau balau. Pemangkasan suku bunga 25bps oleh Federal Reserve (Fed), petunjuk dari diagram titik bahwa hanya akan ada dua pemangkasan suku bunga tahun depan, bukan empat – karena ekonomi AS terlalu kuat untuk melanjutkan pemangkasan seperti yang diprediksi sebelumnya – dan kekonyolan batas utang AS bahkan sebelum Trump menjabat memberikan guncangan negatif pada pasar saham AS. Namun untungnya, keadaan membaik sejak Jumat karena serangkaian data PCE AS keluar lebih lemah dari yang diharapkan, dan membuat beberapa investor berharap bahwa mungkin – tetapi mungkin saja – Fed bersikap terlalu hawkish terhadap inflasi. Kedua, AS menghindari penutupan pemerintah dan politisi mengabaikan permintaan Trump/Musk untuk menangguhkan batas utang. Pemerintah AS akan terus berjalan hingga pertengahan Maret, kemudian kita akan melihat apa yang terjadi pada batas utang itu di bawah pemerintahan Trump. Dugaan terbaik saya adalah AS akan terus menaikkan batas utang secara berkala – atau Trump akan membatalkan sesuatu yang tidak masuk akal. Dalam praktiknya, tidak akan ada yang berubah. Utang AS akan terus tumbuh, dan berdasarkan inflasi, saya pikir mereka yang menaruh harapan pada satu set data inflasi akan kecewa.

Akibatnya, imbal hasil AS akan terus naik terlepas dari seberapa dovishnya Fed. Perhatikan bahwa imbal hasil 10 tahun AS naik hingga 100bp sejak Fed mulai memangkas suku bunga – dan memangkas 100bp dalam tiga pertemuan. Setidaknya setengah dari pemangkasan itu tidak perlu, dan itulah sebabnya, imbal hasil tidak hanya terus naik saat Fed memangkas suku bunga, tetapi kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil 10 tahun menuju 5% tetap ada—dan itu belum tentu merupakan kabar baik bagi aset berisiko.

Namun, sesi hari Jumat menunjukkan sedikit kelegaan – setidaknya di AS – karena suasana di Eropa tidak begitu baik setelah Novo Nordisk merosot lebih dari 20% saat pembukaan karena obat penurun berat badan terbaru mereka membuat pasien kehilangan berat badan lebih sedikit daripada yang diprediksi perusahaan. Namun di seberang Atlantik, SP500 bangkit lebih dari 1% pada hari Jumat, sementara Nasdaq naik 0,85%. Imbal hasil AS sedikit berubah tetapi dolar AS mundur dari level tertinggi lebih dari 2 tahun.

Dengan tidak adanya data ekonomi utama, minggu yang dipersingkat karena Natal ini dapat melihat pemulihan lebih lanjut dalam ekuitas AS – tidak seorang pun ingin melewatkan reli Sinterklas – dan penurunan lebih lanjut dalam dolar AS yang menguntungkan mata uang utama lainnya. Namun, di luar perdagangan taktis berdasarkan ukuran PCE minggu lalu yang lebih lemah dari yang diharapkan, ceritanya tetap tidak berubah. PCE inti di AS telah bergerak naik sejak penurunan musim panas dan menetap di 2,8% untuk bulan kedua berturut-turut, dan – saya tidak akan pernah bisa mengulanginya cukup lama – kebijakan pro-pertumbuhan Trump, tarif, deportasi massal mengisyaratkan bahwa risiko inflasi AS condong ke arah kenaikan.

Dengan demikian, penurunan Dolar AS bisa menjadi peluang menarik untuk membeli saat penurunan. EURUSD bisa melihat resistensi antara area 1,05/1,0545 – level psikologis dan Fibonacci retracement minor 23,6% pada reli September hingga Desember. Cable seharusnya melihat potensi kenaikan terbatas dalam area 1,27/1,2720. Jalan USDJPY terbuka untuk kenaikan lebih lanjut ke 160, sampai yen menjadi takut bahwa otoritas Jepang akan campur tangan langsung di pasar valas untuk menghentikan pendarahan. Bank of Japan (BoJ) tidak mungkin membuat perubahan apa pun pada kebijakan mereka hingga Maret, April tahun depan. Saat itulah para pembuat kebijakan berpikir bahwa mereka akan memiliki pandangan yang lebih jelas tentang potensi dan dampak kebijakan internasional Trump. Di Kanada, Loonie beristirahat sejenak di belakang dolar AS yang secara luas lebih lemah tetapi intrik politik membuat risiko condong ke arah kenaikan dalam USDCAD karena seruan agar Trudeau mundur meningkat. Dan terakhir, AUDUSD membentuk support di dekat level 62 sen. Pasangan ini oversold, tetapi pembelian Aussie terlihat serupa untuk mencoba menangkap pisau yang jatuh sejak September.

Dalam komoditas, minyak mentah AS lebih baik ditawar di atas DMA-50 – beberapa sen di bawah level $70pb – tetapi tanpa keyakinan kuat untuk memperpanjang pemulihan ini, reli harga kemungkinan akan melihat resistensi ke DMA-100 – mendekati $71,40pb dan menurun – dan ke $72,85pb, retracement Fibonacci 38,2% utama pada kemerosotan akhir musim panas yang seharusnya membedakan antara tren negatif sejak saat itu, dan pembalikan bullish jangka menengah. Narasi yang sedang berlangsung tentang permintaan global yang lemah – dan melemah – dan pasokan global yang melimpah seharusnya mempertahankan harga minyak di zona konsolidasi bearish untuk saat ini, dengan potensi penurunan terbatas mendekati level $67pb.

Dalam logam mulia, emas lebih diminati pagi ini. Akhir-akhir ini, logam kuning tertekan oleh kenaikan imbal hasil AS yang meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas tanpa bunga – tetapi aksi jual yang dipercepat dalam ekuitas global dapat mendorong modal masuk ke logam safe haven terlepas dari kenaikan imbal hasil.

Harga Perak (XAG/USD) memperpanjang pemulihan hingga mendekati $29,60 selama sesi Asia awal pada hari Senin, didukung oleh data inflasi Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS bulan November yang lebih rendah dari perkiraan. Namun, kenaikan logam putih tersebut mungkin terbatas di tengah pendekatan hati-hati terhadap pelonggaran moneter tahun depan dari Federal Reserve (Fed).

Menurut grafik harian , prospek bearish harga Perak masih berlaku karena harga bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 hari. Selain itu, momentum penurunan diperkuat oleh Relative Strength Index (RSI) 14 hari, yang berada di bawah garis tengah sekitar 39,20, yang menunjukkan bahwa penurunan lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan.

Level support potensial untuk XAG/USD muncul di zona $29,10-$29,00, yang mewakili batas bawah Bollinger Band dan level psikologis. Penembusan level ini dapat mengekspos $27,70, level terendah 9 September. Filter penurunan tambahan yang perlu diperhatikan adalah $26,45, level terendah 8 Agustus.

Di sisi positif, penghalang kenaikan penting untuk logam mulia terlihat di level $30,00. Perdagangan berkelanjutan di atas level yang disebutkan dapat membuka jalan menuju $30,60, EMA 100 hari. Lebih jauh ke atas, rintangan berikutnya terletak di $32,17, batas atas Bollinger Band.

Sumber: FXSTREET