Sumber: Poundsterlinglive

NZD/USD bergerak naik mendekati 0,6200 selama jam-jam awal perdagangan Eropa pada hari Rabu. Kenaikan pasangan NZD/USD dapat dikaitkan dengan membaiknya sentimen risiko menjelang pertemuan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang dijadwalkan pada hari Rabu.

Dolar AS (USD) melemah di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan mengumumkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Rabu. CME FedWatch Tool mengindikasikan bahwa pasar memperkirakan 37,0% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara kemungkinan pemangkasan sebesar 50 basis poin telah meningkat menjadi 63,0%, naik dari 62,0% pada hari sebelumnya.

Selain itu, imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah turut menekan nilai tukar dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama lainnya, menelusuri kembali kenaikan terkini dari sesi sebelumnya. DXY diperdagangkan di kisaran 100,80 dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS 2 tahun dan 10 tahun masing-masing sebesar 3,60% dan 3,64%, pada saat artikel ini ditulis.

Ahli strategi valas UOB Group Quek Ser Leang dan Lee Sue Ann menyoroti bahwa Dolar Selandia Baru (NZD) tidak mungkin mengalami kenaikan signifikan lebih lanjut dalam jangka pendek. Sebaliknya, mereka memperkirakan NZD akan diperdagangkan dalam kisaran 0,6160 hingga 0,6205. Dalam jangka panjang, mereka mengantisipasi kisaran perdagangan yang lebih luas antara 0,6135 dan 0,6235.

Pada hari Rabu, defisit Neraca Transaksi Berjalan Selandia Baru meningkat menjadi NZD 4,826 miliar pada kuartal kedua, naik dari defisit NZD 3,825 miliar pada kuartal sebelumnya. Defisit Q2 melampaui ekspektasi pasar, yang telah memperkirakan defisit perdagangan sebesar NZD 4,0 miliar.

Selain itu, para pedagang akan memantau dengan saksama data Produk Domestik Bruto (PDB) Selandia Baru untuk kuartal kedua, yang akan dirilis pada hari Kamis. PDB diperkirakan akan berkontraksi sebesar 0,4% secara kuartalan pada Q2, setelah ekspansi sebesar 0,2% pada Q1. Secara tahunan, pertumbuhan ekonomi diproyeksikan akan menurun sebesar 0,5%, dibandingkan dengan pertumbuhan sebelumnya sebesar 0,3%.

Sumber: FXSTREET

Badan intelijen Israel menanam bahan peledak di beberapa ribu pager yang dipesan Hizbullah dari Taiwan, Reuters melaporkan menyusul ledakan pager mematikan yang menewaskan sembilan orang di Lebanon awal minggu ini.

Di antara mereka yang terluka dalam ledakan hari Selasa adalah utusan Iran untuk Lebanon, yang mungkin memicu ancaman lain dari Iran terhadap Israel dalam apa yang akan menjadi langkah terbaru dalam tarian eskalasi yang panjang dan satu lagi faktor bullish untuk minyak di tengah kelangkaan faktor bullish.

Menurut sumber Reuters yang tidak disebutkan namanya, "Mossad menyuntikkan papan berisi bahan peledak ke dalam perangkat yang menerima kode. Sangat sulit untuk mendeteksinya dengan cara apa pun. Bahkan dengan perangkat atau pemindai apa pun."

Kode semacam itu dikirimkan ke 3.000 perangkat berteknologi rendah yang digunakan Hizbullah untuk komunikasi dan perangkat tersebut meledak secara bersamaan, kata sumber Reuters, sementara satu sumber mencatat bahwa Mossad telah menyembunyikan hingga 3 gram bahan peledak di setiap pager.

"Ini bisa jadi kegagalan kontraintelijen terbesar yang dialami Hizbullah dalam beberapa dekade," kata mantan wakil perwira intelijen nasional AS untuk Timur Tengah kepada Reuters.

Setelah serangan itu, otoritas Lebanon dan Hizbullah sendiri menyalahkan Israel, bahkan sebelum informasi tentang pager itu muncul, dan Hizbullah mengatakan akan membalas. Otoritas Lebanon mencatat bahwa ada warga sipil di antara para korban.

"Ini mengirimkan pesan penting kepada pimpinan Hizbullah bahwa, 'Kami bisa membawa Anda ke mana saja,'" kata Randa Slim, seorang direktur di lembaga pemikir Middle East Institute di Washington, kepada Wall Street Journal. "Dan ini sangat memengaruhi moral."

“Perang di perbatasan tidak lagi terjadi di perbatasan—dengan serangan ini, perang telah meluas ke rumah-rumah dan tempat-tempat perbelanjaan mereka di sekitar Lebanon,” kata Slim.

Israel telah memberi isyarat bahwa pihaknya tidak keberatan menggunakan cara-cara kekerasan untuk memulangkan orang-orang yang dievakuasi dari bagian utara negara itu, yang berbatasan dengan Lebanon, ke rumah mereka, dan untuk tujuan tersebut serangan Hizbullah di daerah tersebut harus dihentikan.

Sumber: OILPRICE

Inflasi Inggris bertahan tepat di atas target Bank of England (BOE) sebesar 2 persen pada bulan Agustus, sehingga membuka peluang bagi pemangkasan suku bunga lebih lanjut di akhir tahun ini.

Harga konsumen naik 2,2 persen dari tahun sebelumnya, sama dengan laju pada bulan Juli dan lebih rendah dari perkiraan BOE, menurut Kantor Statistik Nasional pada tanggal 18 September. Angka tersebut sesuai dengan ekspektasi median para ekonom yang disurvei oleh Bloomberg. Tekanan ke bawah dari bahan bakar motor diimbangi oleh dorongan ke atas dari harga tiket pesawat.

Angka-angka tersebut kemungkinan akan membuat BOE tetap pada jalur pelonggaran kebijakan lebih lanjut akhir tahun ini setelah memangkas suku bunga untuk pertama kalinya sejak pandemi pada 1 Agustus, dengan alasan meredanya inflasi mendasar.

Inflasi jasa, tolok ukur utama yang diawasi ketat oleh BOE, naik menjadi 5,6 persen pada bulan Agustus dari 5,2 persen pada bulan Juli. Namun, kenaikan tersebut telah diantisipasi secara luas dan diperkirakan hanya bersifat sementara. Baik inflasi jasa maupun tingkat inflasi utama berjalan di bawah level yang diperkirakan oleh BOE pada bulan Agustus.

Sementara para pembuat kebijakan diperkirakan tidak akan mengubah suku bunga pada 5 persen saat keputusan mereka pada 19 September, ekspektasi pasar akan pelonggaran lebih lanjut telah meningkat. Para pedagang memperkirakan pemotongan suku bunga untuk November dan Desember dengan lima pemotongan lagi menyusul pada tahun 2025.

Keputusan BOE minggu ini akan diumumkan sehari setelah Federal Reserve diperkirakan akan memulai siklus pelonggarannya sendiri di tengah kekhawatiran tentang kesehatan ekonomi AS.

Sumber: Straitstimes

Poundsterling (GBP) menguat terhadap mata uang utama lainnya dalam sesi perdagangan di London pada hari Rabu karena data inflasi Inggris Raya (UK) untuk bulan Agustus lebih tinggi dari yang diharapkan. Kantor Statistik Nasional (ONS) melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) inti – yang tidak termasuk barang-barang yang mudah berubah seperti makanan, energi, minyak, dan tembakau – naik sebesar 3,6%, lebih tinggi dari perkiraan 3,5% dan meningkat dari 3,3% pada bulan Juli.

Inflasi jasa, indikator yang diawasi ketat oleh pejabat Bank of England (BoE), meningkat tajam menjadi 5,6% dari 5,2% pada bulan Juli. Akselerasi inflasi ini dapat memaksa para pedagang untuk mengurangi taruhan yang mendukung satu lagi pemangkasan suku bunga oleh Bank of England (BoE) pada sisa tahun ini.

Sementara itu, inflasi umum naik masing-masing sebesar 0,3% dan 2,2% secara bulanan dan tahunan, memenuhi ekspektasi para analis.

Ke depannya, investor akan fokus pada pengumuman kebijakan moneter BoE pada hari Kamis. Sebelum data inflasi keluar, pasar sudah memperkirakan BoE tidak akan mengubah suku bunga pada 5%. Dengan data bulan Agustus yang mengisyaratkan bahwa inflasi masih membandel, ekspektasi pasar terhadap suku bunga yang tetap pada level saat ini pada akhir tahun mungkin meningkat.

Ringkasan harian pergerakan pasar: Poundsterling mengungguli Dolar AS menjelang pertemuan Fed

Poundsterling melonjak mendekati 1,3170 terhadap Dolar AS (AS) setelah rilis data inflasi Inggris yang panas untuk bulan Agustus. Pasangan GBP/USD bertujuan untuk merebut kembali resistensi langsung di 1,3200. Cable diperkirakan akan menghadapi volatilitas karena keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) akan diumumkan pada pukul 18:00 GMT.

Menurut alat CME FedWatch, bank sentral dipastikan akan mulai menurunkan suku bunga. Ini akan menjadi keputusan pemangkasan suku bunga pertama oleh Fed dalam lebih dari empat tahun. Namun, perdebatan terjadi pada kecepatan penurunan suku bunga pinjaman utama. Data harga Federal Funds Futures 30 hari menunjukkan bahwa kemungkinan bank sentral memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) menjadi 4,75%-5,00% adalah sebesar 65%, sementara sisanya mendukung pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps.

The Fed akan beralih ke normalisasi kebijakan karena komentar terbaru dari para pejabat menunjukkan bahwa bank sentral lebih mengkhawatirkan memburuknya permintaan tenaga kerja daripada inflasi.

Selain keputusan kebijakan Fed, investor juga akan fokus pada dot plot Fed, proyeksi ekonomi, dan konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell setelah keputusan suku bunga. Dot plot Fed menunjukkan perkiraan kolektif untuk suku bunga dana federal oleh semua pembuat kebijakan dalam jangka menengah dan panjang.

Analisis Teknis: Poundsterling Berupaya Merebut Kembali 1,3200

Poundsterling mendekati 1,3200 terhadap Dolar AS pada jam perdagangan Eropa. Prospek jangka pendek pasangan GBP/USD tetap kuat karena bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di dekat 1,3100. Sebelumnya, Cable menguat setelah pulih dari pergerakan korektif mendekati garis tren yang diplot dari titik tertinggi 28 Desember 2023 di 1,2828, dari sana ia memberikan peningkatan tajam setelah penembusan pada 21 Agustus.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada di sekitar 60,00. Putaran baru momentum bullish dapat terjadi jika osilator bertahan di sekitar level ini.

Jika melihat ke atas, Cable akan menghadapi resistensi di dekat level tertinggi 27 Agustus di 1,3266 dan level psikologis 1,3500. Di sisi negatifnya, level psikologis 1,3000 muncul sebagai support penting.

Sumber: FXSTREET

USD: Kami perkirakan pemangkasan suku bunga dovish sebesar 25bp hari ini

Keputusan suku bunga Fed hari ini (pukul 19.00 BST) merupakan keputusan yang paling mendekati. Pasar baru-baru ini condong tipis ke arah (probabilitas tersirat 65%-35%) pemotongan suku bunga sebesar 50bp daripada 25bp. Pratinjau lengkap kami tentang FOMC September menjelaskan mengapa kami menyerukan 25bp minggu lalu. Memang, setelah laporan media baru-baru ini dan pasar memperkirakan peluang yang lebih besar sebesar 50bp, ini sekarang menjadi keputusan yang sangat ketat.

Kami membahas dalam FX Daily kemarin bagaimana pemangkasan 50bps mungkin merupakan konsekuensi dari pasar itu sendiri yang telah memberikan dorongan terakhir kepada Fed untuk pemangkasan yang lebih besar melalui penetapan harga ulang yang dovish. Anda dapat dengan mudah melihat risiko utama bagi Fed di sini: Ketua Jerome Powell perlu memberikan justifikasi makro yang kuat untuk langkah setengah poin agar tidak terdengar terlalu sensitif terhadap ekspektasi suku bunga pasar. Kebetulan, Powell perlu menunjukkan pemangkasan 50bps bukanlah langkah "panik": yaitu Fed tidak terlalu khawatir tentang resesi dan pasar kerja. Gagal menawarkan jaminan tersebut dapat menyebabkan kekacauan dalam ekuitas.

Seperti yang telah dibahas, kami melihat 25bps sedikit lebih mungkin terjadi. Namun, kami yakin Fed akan menyertai pemangkasan yang lebih hati-hati dengan pesan yang dovish. Itu dapat mencakup beberapa anggota yang memberikan suara untuk 50bps dan Powell yang membuka pintu untuk pemangkasan yang lebih besar di masa mendatang. Proyeksi suku bunga Dot Plot akan menjadi saluran komunikasi utama. Kami memperkirakan nilai median akan direvisi untuk menandakan total pelonggaran sebesar 75bps tahun ini dan 125bps lebih lanjut tahun depan. Itu akan lebih rendah dari 115bps dan 135bps yang diperkirakan oleh pasar untuk tahun 2024 dan 2025, tetapi jika dipasangkan dengan konferensi pers yang dovish, proyeksi tersebut hampir tidak akan mencegah penyimpangan dovish apa pun yang terjadi.

Pemangkasan suku bunga sebesar 25bp kemungkinan akan menyebabkan dolar menguat karena pergeseran mekanis yang lebih tinggi pada kurva OIS. Namun, jika ekspektasi kita terhadap konferensi pers Powell yang dovish benar, dolar mungkin akan kesulitan mempertahankan kenaikannya dalam jangka waktu yang sangat pendek.

EUR: Koreksi hari ini, tetapi rebound nanti

Tidak ada rilis data utama di zona euro hari ini, dan kami memperkirakan EUR/USD akan diperdagangkan dalam kisaran ketat hingga pengumuman FOMC malam ini. Saluran transmisi dari pemangkasan suku bunga Fed terhadap EUR/USD adalah dampak suku bunga jangka pendek USD terlebih dahulu, dan reaksi ekuitas kedua. Jika Fed memangkas suku bunga sebesar 50bp dan pasar menganggapnya sebagai langkah panik, pelemahan USD dapat disalurkan melalui EUR, JPY, dan CHF, sementara mata uang dengan beta lebih tinggi (seperti NOK dan SEK) dapat terpukul.

Dalam skenario dasar kami (pemotongan suku bunga dovish sebesar 25bp), EUR/USD bergerak kembali di bawah 1,110, tetapi secara bertahap pulih dalam beberapa hari mendatang. Pada saat hal-hal besar berikutnya terjadi di pasar (PCE AS, laporan pekerjaan AS), EUR/USD mungkin kembali pada 1,11-1,12.

Di sisi ECB, anggota Dewan Gubernur yang condong ke arah hawkish lainnya, Gediminas Simkus, mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga pada bulan Oktober tidak mungkin dilakukan. Pasar hanya memperkirakan 7bp, dan kami juga memperkirakan pemangkasan berikutnya pada bulan Desember. Meski demikian, jika Fed memangkas suku bunga sebesar 50bp hari ini, akan ada tekanan yang semakin besar pada ECB untuk melakukan pelonggaran lebih awal.

GBP: Inflasi mengonfirmasi tidak ada pemotongan besok

Inflasi Inggris untuk bulan Agustus berjalan sesuai dengan konsensus pagi ini. IHK utama tidak berubah pada 2,2% YoY, sementara indeks inti meningkat dari 3,3% menjadi 3,6% seperti yang diharapkan. Inflasi jasa yang dipantau secara ketat juga meningkat sesuai dengan konsensus, dari 5,2% menjadi 5,6%.

Angka pagi ini mengonfirmasi bahwa Bank of England akan mempertahankan suku bunga besok . Ada sisa pelonggaran 6bp yang diperkirakan untuk pertemuan tersebut, yang menunjukkan sedikit lebih banyak ruang bagi suku bunga swap Sonia jangka pendek untuk menyesuaikan diri lebih tinggi, setelah turun sepanjang September.

Pound diperdagangkan dengan baik setelah data CPI dan mungkin menemukan sedikit dukungan lagi besok. Meski demikian, acara FOMC hari ini mungkin menjadi acara yang lebih besar bagi pasar GBP. Pemangkasan 25bps dapat mengirim GBP/USD kembali ke bawah 1,3100, tetapi jika Powell bersikap dovish seperti yang kami harapkan, Cable mungkin akan menemukan dukungan yang baik sebelum menyentuh level terendah 1,3015 baru-baru ini.

CEE: Pembahasan lebih lanjut tentang pemotongan

Suasana yang agak tenang minggu ini akan berlanjut hari ini di kawasan CEE. Kalender tidak menawarkan apa pun, tetapi kami memiliki beberapa pembicara yang dijadwalkan di kawasan tersebut hari ini. Periode penghentian sementara Bank Nasional Ceko (CNB) akan dimulai sore ini menjelang rapat Rabu minggu depan. Secara potensial kita akan mendengar sesuatu dari anggota dewan, namun tampaknya pemotongan suku bunga sebesar 25bps menjadi 4,25% adalah keputusan yang aman. Pertanyaannya adalah apa yang diharapkan selanjutnya?

Para ekonom kami berada di pihak yang agresif dengan jeda dalam siklus pemotongan pada bulan Desember dan Februari dengan 3,75% pada akhir kuartal pertama sementara pasar memperkirakan 3,25%. Namun, dalam jangka pendek, kami menemukan harga pasar dapat dibenarkan mengingat angka-angka ekonomi yang lebih lemah. Di sisi lain, suku bunga terminal pada 2,75% yang diperkirakan bertentangan dengan nada utama CNB saat ini. Kami pikir ini bisa menjadi sumber dukungan untuk CZK minggu depan. EUR/CZK bangkit turun dari 25,150 kemarin, meskipun ini adalah pandangan kami, alasan kami belum terwujud dan perbedaan suku bunga tetap agak rendah. Jadi pemicu sebenarnya lebih mungkin adalah pertemuan CNB minggu depan.

Di Hongaria, Perdana Menteri dijadwalkan berpidato di Parlemen Eropa hari ini, yang mungkin memicu beberapa berita utama. EUR/HUF hampir sepenuhnya kembali ke level berita utama pra-fiskal dari minggu lalu dan meskipun kami masih melihat sedikit ruang untuk penurunan, potensi utamanya telah hilang. Di sisi lain, pertemuan Bank Nasional Hongaria minggu depan dijadwalkan yang menurut pandangan kami akan sangat bergantung pada keputusan Fed hari ini. Namun, para ekonom kami melihat penurunan suku bunga sebesar 25bp sebagai dasar, yang, jika Fed bersikap dovish, dapat menjanjikan lebih banyak penurunan suku bunga di masa mendatang, yang membuat HUF terekspos.