Beberapa lembaga keuangan terbesar Jepang telah menghentikan perdagangan sekuritas dengan Nomura Holdings karena dampak dari skandal manipulasi pasarnya menyebar, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Setidaknya 10 perusahaan, yang meliputi perusahaan asuransi jiwa besar, bank perwalian, dan perusahaan manajemen aset, telah menangguhkan sementara beberapa kegiatan bisnis dengan Nomura karena pelanggaran tersebut, kata sumber tersebut. Mereka mungkin melanjutkan transaksi ekuitas atau obligasi dengan Nomura ketika ada perkembangan lebih lanjut seperti ketika pialang merinci langkah-langkah untuk mencegah terulangnya pelanggaran, kata mereka.

"Karena keputusan mengenai transaksi individual berada di tangan klien kami, kami tidak dalam posisi untuk menjawabnya," kata juru bicara Nomura menanggapi pertanyaan dari Bloomberg News.

Penghentian perdagangan ini memperparah kesengsaraan bagi perusahaan pialang terbesar Jepang, yang telah menerima pukulan di berbagai bidang setelah pihak berwenang mengatakan bulan lalu bahwa seorang karyawan tak dikenal memanipulasi obligasi pemerintah berjangka pada tahun 2021 dengan menempatkan pesanan dalam jumlah besar tanpa bermaksud membeli atau menjual semuanya.

Sebagai tanggapan, Kementerian Keuangan Jepang mencabut hak istimewa pialang sebagai dealer utama pada lelang utang pemerintah selama sebulan. Banyak perusahaan, termasuk Toyota Finance, telah memindahkan bisnis penjaminan emisi obligasi mereka ke tempat lain, yang menyebabkan penurunan peringkat dan pangsa pasar Nomura.

Nomura mengakui kepada regulator keuangan Jepang bahwa mereka telah memanipulasi pasar obligasi, menyusul penyelidikan oleh pengawas sekuritas. Kepala eksekutif Kentaro Okuda meminta maaf awal bulan ini, dalam penampilan publik pertamanya menyusul tuduhan tersebut.

Kehilangan klien, meski hanya sesaat, merupakan kemunduran bagi perusahaan pialang yang baru saja kembali meraih keuntungan setelah melewati beberapa kesalahan global, termasuk kerugian hampir US$3 miliar (S$3,9 miliar) akibat bangkrutnya perusahaan investasi Archegos Capital Management. Nomura melihat laba tahunannya tumbuh untuk pertama kalinya sejak Tn. Okuda mengambil alih pada tahun 2020.

Nomura mengatakan akan mengumumkan jika ada kemungkinan dampak material terhadap hasil keuangannya akibat insiden ini. Perusahaan dijadwalkan melaporkan laba untuk tiga bulan yang berakhir September pada 1 November.

Masalah regulasi telah mendorong perusahaan-perusahaan Jepang untuk menyingkirkan pialang dari mandat penjaminan utang di masa lalu. Beberapa perusahaan Jepang mempekerjakan Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities untuk transaksi obligasi domestik selama beberapa bulan setelah regulator menghukumnya karena melanggar firewall informasi tahun ini, menurut data yang dikumpulkan Bloomberg.

Sementara itu, SMBC Nikko Securities mengalami lima kerugian kuartalan berturut-turut dan baru-baru ini kembali untung setelah skandal manipulasi pasar. Selain kerugian bisnis, divisi pialang dari grup perbankan terbesar kedua di Jepang itu didenda dan harus kehilangan pendapatan. Para eksekutif juga harus menerima pemotongan gaji.

Sumber: Straitstimes

Sumber: Reuters

Strategi dasar untuk mengelola volatilitas pemilu menggunakan opsi indeks

Malaysia bermaksud untuk lebih memperkecil kesenjangan anggarannya tahun depan karena pemerintah terus menempuh jalur konsolidasi fiskal yang terganggu oleh pandemi 2020, kata Kementerian Keuangan (MOF).

Defisit fiskal sebagai persentase dari output ekonomi diperkirakan mencapai 3,8% pada tahun 2025, menurut laporan Prospek Fiskal dan Estimasi Pendapatan Pemerintah Federal. Angka tersebut sesuai dengan estimasi median dari 11 ekonom yang disurvei oleh The Edge sebelum laporan tersebut dirilis.

“Pengurangan ini akan memberikan ruang fiskal yang cukup untuk meredam dampak ketidakpastian global dan meringankan beban utang dalam jangka panjang,” kata Kementerian Keuangan.

Jika berhasil, ini akan menjadi pertama kalinya dalam lima tahun defisit turun di bawah 4%. Kesenjangan anggaran juga akan menjadi yang terkecil secara absolut sejak 2020 ketika pemerintah mengerahkan keuangannya untuk menopang ekonomi yang hancur akibat pandemi virus corona.

Tahun ini, pemerintah menargetkan untuk mempersempit kesenjangan anggaran menjadi 4,3% dari 5% produk domestik bruto (PDB) tahun lalu.

Target hilang

Dengan angka 3,8% terhadap PDB, pemerintah akan gagal mencapai targetnya sendiri untuk menurunkan defisit menjadi 3,0%-3,5% yang ditetapkan selama tinjauan tengah periode Rencana Malaysia ke-12. Malaysia telah berupaya menurunkan defisit fiskal jangka panjang yang bermula sejak Krisis Keuangan Asia 1998.

Yang dipertaruhkan adalah peringkat utang negara Malaysia yang sangat berharga, yaitu peringkat investasi. Penurunan peringkat apa pun akan mengancam kepercayaan pemberi pinjaman dan investor, yang akan menyebabkan biaya pinjaman yang lebih tinggi bagi negara tersebut.

Kunci untuk memperbaiki keuangan pemerintah, yang didesak oleh lembaga pemeringkat dan ekonom, adalah memperluas basis pendapatan. Penerimaan pajak Malaysia, yang akan mencapai 12,4% dari PDB tahun depan, lebih rendah dari rata-rata di Asia Tenggara.

Untuk tahun 2025, pemerintah mengandalkan pendapatan yang kuat untuk membantu meredam kenaikan belanja operasional dari kenaikan gaji pegawai negeri, sambil mempertahankan alokasi untuk belanja pembangunan, kata MOF dalam laporan tersebut.

Pada saat yang sama, Malaysia harus terus membangun kembali keuangan publiknya terhadap potensi guncangan di masa mendatang dengan melakukan rasionalisasi subsidi yang secara luas dianggap pemborosan dan menyalurkan penghematan tersebut ke program bantuan sosial.

Kementerian Keuangan juga mengatakan akan merasionalisasi badan-badan hukum untuk menghilangkan fungsi yang tumpang tindih dan memfokuskan alokasi pembangunannya pada pembiayaan infrastruktur dan proyek-proyek yang akan menghasilkan kegiatan ekonomi dan manfaat sosial.

“Pendekatan fiskal yang bijaksana ini bertujuan untuk meningkatkan ketahanan ekonomi, sehingga mendorong pertumbuhan dan pembangunan berkelanjutan sekaligus memungkinkan pemerintah mengelola risiko secara efektif,” imbuh MOF.

Sumber: Pasar tepi