Hasil utama (Agustus 2024)

RBNZ menekankan kelemahan terkini indikator aktivitas frekuensi tinggi dalam keputusannya untuk memangkas OCR pada bulan Agustus. Dan memang terjadi penurunan tajam pada berbagai ukuran untuk bulan Juni. Namun, pembaruan untuk bulan Juli dan seterusnya secara umum telah membaik sejak saat itu. Kami tidak berpikir hal ini akan menggagalkan pemangkasan OCR lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang, tetapi peningkatan keyakinan bisnis bersama dengan ukuran lainnya akan membuat pasar mengurangi kemungkinan pergerakan 50bp yang lebih besar.

TOKYO (29 Agustus): Pemerintah Jepang telah meningkatkan penilaian ekonominya untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun berdasarkan tanda-tanda membaiknya konsumsi, sehingga menumbuhkan optimisme untuk pemulihan yang lebih luas.

"Perekonomian Jepang pulih dengan kecepatan sedang, meskipun tampaknya masih terhenti di beberapa bagian," kata Kantor Kabinet dalam laporan ekonomi bulanannya untuk bulan Agustus, menaikkan penilaian untuk pertama kalinya sejak Mei 2023.

Konsumsi meningkat karena dampak penghentian pengiriman di beberapa produsen mobil mulai mereda, kata pemerintah. Peningkatan pendapatan rumah tangga yang dapat dibelanjakan, ditambah dengan pemotongan sementara pajak pendapatan dan pajak penduduk, juga membantu konsumsi.

Namun, panas ekstrem musim panas ini menghasilkan hasil konsumsi yang beragam, kata laporan itu. Sementara permintaan untuk AC, payung, dan es krim meningkat, lalu lintas pelanggan di taman hiburan dan restoran menurun.

Laporan tersebut juga mengantisipasi penurunan harga impor, terutama karena koreksi terkini dalam tren melemahnya yen.

Pemerintah juga menaikkan penilaiannya terhadap konstruksi perumahan menjadi "hampir datar" dari "nada lemah" untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun, menghubungkan perubahan tersebut dengan terhentinya penurunan konstruksi rumah milik sendiri.

Penilaian untuk sub-sektor yang tersisa, termasuk ekspor, tetap tidak berubah.

Laporan tersebut dipresentasikan pada pertemuan yang dihadiri oleh menteri kabinet terkait dan Gubernur Bank Jepang (BOJ) Kazuo Ueda.

Awal bulan ini, data pemerintah menunjukkan ekonomi Jepang tumbuh jauh lebih cepat dari perkiraan sebesar 3,1% pada kuartal kedua. Pemulihan setelah kemerosotan di awal tahun sebagian besar disebabkan oleh peningkatan konsumsi yang kuat.

Sumber: Theedgemarkets

Poin-poin Utama

---EUR/USD merosot di bawah 1,1100 karena inflasi yang lebih rendah di Spanyol dan enam negara bagian utama Jerman memicu ekspektasi penurunan suku bunga ECB lainnya.

---Inflasi zona euro dan Jerman diperkirakan melambat lebih lanjut pada bulan Agustus.

---Data inflasi inti PCE AS dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap besarnya penurunan suku bunga Fed pada bulan September.

EUR/USD menghadapi aksi jual tajam, merosot di bawah level support bulat 1,100 pada sesi Eropa hari Kamis. Pasangan mata uang utama ini memperpanjang koreksinya setelah beberapa data inflasi awal dari Spanyol dan enam negara bagian penting Jerman menunjukkan bahwa tekanan harga terus mereda pada bulan Agustus, meningkatkan taruhan akan adanya pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB). Sementara itu, Dolar AS meningkat lebih jauh di atas level tertinggi hari Rabu, dengan Indeks Dolar AS (DXY) – yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama – naik mendekati 101,30.

Pemulihan tajam Dolar AS menunjukkan bahwa investor mulai menghindari risiko dengan data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Juli yang akan segera dirilis. Data inflasi yang mendasarinya diharapkan akan memengaruhi spekulasi pasar mengenai kemungkinan besarnya pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan September.

Laporan inflasi PCE diperkirakan menunjukkan bahwa inflasi inti tahunan naik sebesar 2,7% pada bulan Juli, lebih cepat dari 2,6% yang tercatat pada bulan Juni. Dari bulan ke bulan, PCE inti diperkirakan tumbuh stabil sebesar 0,2%.

Pada sesi Kamis, investor akan fokus pada estimasi revisi Produk Domestik Bruto (PDB) Q2 dan data Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 23 Agustus pukul 12:30 GMT. Estimasi revisi PDB Q2 kemungkinan tidak akan memengaruhi Dolar AS kecuali terjadi perubahan substansial. Di Eropa, data inflasi awal Agustus untuk keseluruhan Jerman akan dipublikasikan pada pukul 12:00 GMT.

Para investor juga akan fokus pada data Klaim Pengangguran karena Fed kini tengah waspada terhadap risiko penurunan pasar tenaga kerja. Ketua Fed Jerome Powell berjanji untuk mendukung kemerosotan kekuatan pasar tenaga kerja dalam pidatonya di Simposium Jackson Hole (JH).

Ringkasan harian pergerakan pasar: EUR/USD melemah karena kinerja Euro yang lebih buruk

EUR/USD memperpanjang penurunannya di bawah level support penting 1,1100 pada jam perdagangan Eropa. Pasangan mata uang bersama ini melemah karena kinerja Euro (EUR) yang buruk terhadap mata uang utama lainnya karena para pedagang tampaknya yakin bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan memangkas suku bunga pada bulan September.

Penurunan tajam tekanan harga di Spanyol dan enam negara bagian penting Jerman telah mendorong spekulasi ECB untuk memangkas suku bunga pada bulan September. Indeks Harga Konsumen Tahunan yang Diharmonisasi (HICP) di Spanyol mencapai 2,4%, yang merupakan yang paling lambat sepanjang tahun ini (YTD).

Spekulasi kuat untuk pemangkasan suku bunga ECB pada bulan September telah dipicu oleh tekanan harga Zona Euro yang terus mereda dan prospek ekonominya yang buruk, seperti yang ditunjukkan oleh laporan PMI HCOB untuk bulan Agustus. Namun, Indikator Sentimen Ekonomi Zona Euro, Keyakinan Industri, dan Sentimen Jasa telah lebih baik dari yang diharapkan pada bulan Agustus. Sebaliknya, Keyakinan Konsumen memburuk menjadi -13,5 dari estimasi dan rilis sebelumnya sebesar -13,4.

ECB juga diperkirakan akan memangkas suku bunga tambahan di kuartal terakhir tahun ini. Beberapa pembuat kebijakan ECB tampaknya merasa nyaman dengan rencana bank sentral untuk memangkas suku bunga pinjaman utamanya lebih lanjut tahun ini.

Pembuat kebijakan Belanda Klaas Knot mengatakan kepada panel konferensi pada hari Selasa bahwa "selama jalur deflasi kita masih mengarah pada pengembalian inflasi 2% pada atau sebelum akhir tahun 2025, maka saya merasa nyaman untuk secara bertahap mengendurkan tekanan." Ketika ditanya tentang ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September, Knot mengatakan: "Saya harus menunggu hingga saya memiliki data dan informasi lengkap yang ditetapkan untuk rapat tersebut guna memutuskan posisi saya apakah bulan September tepat," seraya menambahkan bahwa "Saya harus melakukannya lagi pada bulan Oktober, Desember, dan kapan pun," lapor Reuters.

Data IHK Jerman dan Zona Euro untuk bulan Agustus akan dipublikasikan pada pukul 12:00 GMT hari ini dan Jumat. IHK tahunan Jerman diperkirakan tumbuh pada kecepatan yang lebih lambat sebesar 2,3% dari 2,6% pada bulan Juli. Secara bulanan, IHK diperkirakan tetap datar setelah naik 0,5% pada bulan Juli.

Sumber: FXSTREET

Pasangan EUR/USD bertahan stabil di sekitar 1,1134 karena pasar mengonsolidasikan posisi USD selama jeda berita penting. Investor sekarang sangat menantikan rilis data inflasi PCE Inti, metrik penting yang digunakan Federal Reserve untuk mengukur tekanan inflasi dan membentuk kebijakan suku bunganya.

Antisipasi seputar rilis Core PCE minggu ini sangat tinggi karena kurangnya data yang berdampak dari AS dan zona euro di awal minggu. Meskipun perubahan signifikan dalam ekspektasi mengenai lintasan kebijakan moneter Fed tidak mungkin terjadi, laporan mendatang akan tetap penting untuk menyempurnakan prakiraan investor.

Pasar saat ini terutama memperkirakan penurunan suku bunga oleh Fed pada pertemuan bulan September, dengan ekspektasi dasar berupa penurunan sebesar 25 basis poin. Namun, masih ada kemungkinan 34,5% untuk penurunan yang lebih agresif sebesar 50 basis poin. Kemungkinan ini diperkuat oleh komentar terbaru dari Ketua Fed Jerome Powell yang menunjukkan bahwa waktu untuk penyesuaian suku bunga sudah tepat sekarang, menggemakan sentimen dalam komunitas kebijakan moneter.

Analisis teknis EUR/USD

Pada grafik H4 EUR/USD, pasangan ini membentuk struktur yang menunjukkan penurunan awal menuju 1,1090. Setelah penurunan ini, pergerakan korektif ke 1,1150 diantisipasi. Setelah koreksi ini berakhir, penurunan lebih lanjut ke 1,1030 diperkirakan terjadi, yang berpotensi berlanjut ke 1,0960. Prospek bearish ini didukung oleh indikator MACD, dengan garis sinyalnya diposisikan di atas nol tetapi trennya menurun tajam.

Pada grafik H1, EUR/USD telah turun ke 1,1104. Fase korektif menuju 1,1150 mungkin akan menyusul, mengujinya dari bawah sebelum melanjutkan lintasan penurunan menuju 1,1090. Osilator stokastik, yang saat ini berada di atas 80, menunjukkan penurunan yang akan terjadi ke 20, yang memperkuat kemungkinan berlanjutnya pergerakan turun.

Sumber: ACTIONFOREX

WAKTU PENGUJIAN

TEKA-TEKI BULAN NOVEMBER

Sumber: Reuters