Hasil industri, penjualan eceran, dan investasi fasilitas Korea turun dibandingkan bulan sebelumnya pada bulan Oktober, data menunjukkan hari Jumat, yang semakin meningkatkan kekhawatiran atas potensi perlambatan ekonomi.

Produksi industri turun 0,3 persen bulan lalu, menandai penurunan bulan kedua berturut-turut, menurut data yang dikumpulkan oleh Statistik Korea.

Penjualan eceran, ukuran pengeluaran swasta, juga turun 0,4 persen dari bulan sebelumnya, menandai penurunan bulanan kedua berturut-turut.

Investasi fasilitas mengalami penurunan tajam pada bulan Oktober, anjlok 5,8 persen dari bulan sebelumnya, sebagian besar disebabkan oleh kemerosotan aktivitas konstruksi.

Ini menandai penurunan simultan pertama di ketiga indikator sejak bulan Mei.

"Sementara produksi sektor manufaktur dan jasa tetap relatif stabil, penjualan eceran menunjukkan penurunan," kata Gong Mi-sook, seorang pejabat dari Statistik Korea. "Investasi fasilitas berjalan relatif baik, tetapi sektor konstruksi menghadapi tantangan yang signifikan."

Penurunan output terjadi karena produksi di sektor konstruksi anjlok 4 persen dalam sebulan, dan produksi di bidang administrasi publik turun 3,8 persen.

Produksi di sektor konstruksi telah mencatat penurunan bulanan selama enam bulan berturut-turut hingga Oktober, penurunan terpanjang sejak tahun 2008.

Sebaliknya, sektor jasa membukukan kenaikan 0,3 persen secara bulanan, didukung oleh kinerja yang kuat di segmen keuangan dan asuransi.

Secara tahunan, keseluruhan produksi industri naik 2,3 persen pada bulan Oktober.

Penjualan eceran menunjukkan kinerja yang beragam. Penjualan peralatan rumah tangga dan barang tahan lama lainnya turun 5,8 persen dari bulan sebelumnya di bulan Oktober, mengimbangi kenaikan 4,1 persen pada barang semi tahan lama, seperti pakaian.

Secara tahunan, penjualan eceran turun 0,8 persen.

Investasi fasilitas melemah, terutama karena penurunan investasi terkait konstruksi. Data menunjukkan pesanan konstruksi anjlok 11,9 persen dari tahun sebelumnya pada bulan Oktober.

Kementerian Keuangan mengatakan pemerintah berencana melakukan segala upaya untuk meningkatkan vitalitas ekonomi di tengah tantangan dan ketidakpastian yang terus berlanjut karena berbagai faktor, seperti pemerintahan AS yang akan datang (Yonhap)

Sumber: Koreatimes

(29 Nov): Saham di Asia siap dibuka lebih rendah pada hari Jumat, sementara ekuitas berjangka AS menguat menjelang pembukaan kembali pasar setelah libur Thanksgiving.

Kontrak untuk saham Jepang turun sekitar 0,2% dengan kontrak di Australia turun 0,3% pada Jumat pagi. Kontrak berjangka Hong Kong melawan tren, bergerak sedikit lebih tinggi, setelah patokan saham China turun pada sesi sebelumnya. Perdagangan tunai Treasury dilanjutkan di Asia setelah libur AS.

Yen stabil setelah sedikit melemah pada hari Kamis menjelang data inflasi Tokyo yang akan dirilis pada hari Jumat. Pengukur tersebut diperkirakan akan menunjukkan sedikit peningkatan harga konsumen dalam pengukur tahunan bulanan. Jepang mungkin juga menunda keputusan untuk menaikkan pajak guna membantu menutupi peningkatan belanja pertahanan, kata seorang pejabat senior koalisi yang berkuasa.

Di tempat lain di pasar mata uang, real Brasil jatuh ke rekor terendah karena kekecewaan atas rencana pemerintah untuk memangkas pengeluaran, sementara peso Meksiko menguat di tengah perdagangan yang sepi karena hari libur AS.

Indeks Bloomberg Dollar Spot stabil tetapi tetap berada di jalur untuk menghentikan kenaikan beruntun selama delapan minggu, karena para pedagang mulai mengabaikan ancaman tarif yang telah mendorong dolar AS sejak kemenangan Trump. Bitcoin diperdagangkan di bawah US$96.000 (RM426.055) setelah reli pada hari Rabu.

Di Australia, inflasi inti "terlalu tinggi" untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, kata Gubernur Bank Sentral Michele Bullock. Di tempat lain di Asia, kumpulan data yang akan dirilis mencakup produk domestik bruto untuk India dan seterusnya.

Saham Eropa

Di Eropa, saham-saham menghentikan penurunan selama dua hari, dengan teknologi memimpin kenaikan di tengah harapan bahwa pembatasan AS terhadap penjualan peralatan chip ke China mungkin terbukti lebih ringan daripada yang dikhawatirkan. AS sedang mempertimbangkan langkah-langkah terhadap penjualan peralatan semikonduktor dan chip memori AI ke China yang akan berhenti sebelum batasan yang lebih ketat dibahas sebelumnya, Bloomberg News melaporkan.

Kerusuhan politik di Prancis membebani saham dan obligasi negara tersebut. Imbal hasil obligasi acuan Prancis diperdagangkan mendekati 3%, yang sempat setara dengan Yunani untuk pertama kalinya dalam sejarah. Saham negara tersebut bersiap untuk mencatat kinerja terburuknya terhadap negara-negara Eropa sejak 2010 karena kebuntuan anggaran mengancam akan menggulingkan pemerintah.

Sementara obligasi Prancis menguat setelah Menteri Keuangan Antoine Armand mengatakan dia siap membuat konsesi pada anggaran 2025, hal itu tidak banyak membantu mengatasi kinerja buruk selama berbulan-bulan.

"Masalah dengan Prancis adalah negara itu merupakan salah satu penerbit obligasi terbesar di Eropa dan sekarang Anda mengalami sedikit pemogokan pembeli," kata Jordan Rochester, kepala strategi makro di Mizuho International, dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg TV. "Kepala perdagangan EGB kami baru-baru ini berada di Prancis untuk berbicara dengan para investor, dan minat mereka untuk membeli OAT sangat rendah. Anda memiliki pilihan lain, Italia dan Spanyol, dan data mereka sebenarnya fantastis."

Saat perdagangan obligasi dibuka kembali pada hari Jumat, investor akan memantau sinyal apa pun mengenai laju penurunan suku bunga Federal Reserve di masa mendatang.

Dalam data PCE yang dirilis awal minggu ini, "layanan inti menunjukkan hasil yang cukup kuat," kata Kevin Thozet, anggota komite investasi di Carmignac. "Kita tidak menuju inflasi dua digit tetapi tren deflasi sedang terhenti. Hasil pemilu AS dapat memperpanjang siklus ini dengan pemotongan pajak."

Pada komoditas, minyak bertahan stabil karena perdagangan melemah selama libur AS, dengan pasar sekarang menantikan pertemuan OPEC+ mendatang yang telah ditunda hingga 5 Desember. Emas naik tipis pada hari Kamis.

Sumber: Theedgemarkets

Pasangan USD/JPY kehilangan daya tarik ke sekitar 150,95 selama sesi Asia awal pada hari Jumat. Yen Jepang (JPY) bergerak naik setelah laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo Jepang yang lebih panas dari perkiraan untuk bulan November. Data yang dirilis oleh Biro Statistik Jepang pada hari Jumat menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo utama naik sebesar 2,6% YoY pada bulan November, dibandingkan dengan 1,8% pada bulan sebelumnya. Sementara itu, IHK Tokyo ex Fresh Food, Energi naik sebesar 2,2% YoY pada bulan November dibandingkan dengan 1,8% sebelumnya. IHK Tokyo ex Fresh Food meningkat 2,2% YoY pada bulan November, dibandingkan dengan peningkatan 1,8% pada bulan Oktober, dan berada di atas konsensus pasar sebesar 2,1%. IHK inti telah bertahan di atas target Bank of Japan (BoJ) sebesar 2% dan menjaga ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga jangka pendek tetap hidup.

Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan JPY dan menciptakan hambatan bagi USD/JPY . Gubernur BoJ Kazuo Ueda menyatakan bank sentral Jepang akan terus menaikkan suku bunga jika inflasi tetap pada jalurnya untuk mencapai 2% secara stabil seperti yang diproyeksikan. Di sisi lain, data PCE AS hari Rabu menunjukkan bahwa kemajuan dalam menurunkan inflasi tampaknya telah terhenti dalam beberapa bulan terakhir, yang dapat mengurangi ekspektasi Federal Reserve (Fed) untuk memangkas suku bunga pada tahun 2025. Hal ini mungkin memicu kenaikan moderat dalam imbal hasil obligasi AS, yang memberikan beberapa dukungan bagi Greenback. Pasar sekarang memperkirakan hampir 62,8% peluang bahwa Fed akan memangkas suku bunga seperempat poin pada bulan Desember, naik dari 55,7% awal minggu ini , menurut CME FedWatch Tool.

Tanya Jawab Yen Jepang

Apa saja faktor utama yang mendorong Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana keputusan Bank Jepang berdampak terhadap Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.

Bagaimana perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS berdampak pada Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi 10 tahun AS dan Jepang, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.

Bagaimana sentimen risiko yang lebih luas memengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi yang aman. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.

Sumber: FXSTREET

Selera pada hari Rabu terbatas di kedua sisi Samudra Atlantik. Di AS, data ekonomi yang ramai sebagian besar sesuai dengan ekspektasi, mengonfirmasi bahwa ekonomi AS tumbuh 2,8% di Q3 – sebagian besar dijelaskan oleh pertumbuhan penjualan yang kuat sebesar 3%, tekanan harga sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan tetapi tetap di bawah 2%, karena harga inti PCE untuk kuartal terakhir melambat lebih cepat dari yang diharapkan. Namun, harga inti PCE untuk bulan Oktober membukukan sedikit kenaikan dari 2,7% menjadi 2,8%, sejajar dengan ekspektasi pasar dan klaim pengangguran awal datang lebih lembut dari yang diperkirakan. Secara keseluruhan, tidak ada kejutan besar dalam data terbaru. Dan yang terakhir memberi kenyamanan bagi investor bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunganya sebesar 25bp lagi ketika bertemu pada bulan Desember. Probabilitas itu meningkat dari sekitar 65% menjadi 68% dan imbal hasil 2 tahun AS turun sedikit di bawah level 4,20%.

Namun imbal hasil yang lebih rendah, dan hari pertama gencatan senjata antara Israel dan Hizbullah, tidak dapat meyakinkan investor untuk membeli lebih banyak ekuitas AS hingga liburan Thanksgiving. Reaksi agresif dari Meksiko dan Kanada terhadap ancaman tarif terbaru Trump tentu saja menghidupkan kembali kekhawatiran akan biaya bisnis yang lebih tinggi dan laba yang lebih rendah. Dengan demikian, SP500 menutup sesi Rabu beberapa poin di bawah angka 6000, Nasdaq 100 mundur 0,85% karena Dow Jones ditutup negatif setelah mencapai rekor baru. Microsoft turun lebih dari 1% karena berita baru bahwa FTC membuka penyelidikan antimonopoli baru terhadap perusahaan yang 'menyelidiki segalanya' – ya, semua yang mereka lakukan – sementara Apple menolak berita bahwa penjualan iPhone-nya hampir tidak tumbuh tahun ini karena para pesaing berbasis Android mendapatkan tempat di Tiongkok dan di pasar berkembang lainnya.

Berita meme. Sebuah perusahaan drone bernama Unusual Machines melonjak 110% setelah berita bahwa Donald Trump Jr. – ya, putra tertua Trump — telah bergabung dengan dewan penasihat perusahaan dan mengingatkan bahwa 'kebutuhan akan drone sudah jelas' dan bahwa mereka harus 'berhenti membeli drone dan suku cadang drone China'. Menariknya, perusahaan tersebut memperingatkan dalam berkas peraturan bahwa tarif yang diusulkan Trump terhadap China dapat memengaruhi kemampuannya untuk mendapatkan drone yang penting bagi bisnis B2C-nya.

Drama

Di Eropa, keadaan jauh lebih tidak menyenangkan – seperti yang biasanya terjadi. Stoxx 600 memperpanjang kerugian, dan bukan hanya karena ancaman tarif Trump, tetapi juga karena meningkatnya kegelisahan dalam politik Prancis, di mana Marine Le Pen, pemimpin sayap kanan – yang memperoleh dukungan dalam pemilihan terakhir, ingat? – mengancam pemerintahan Michel Barnier – yang berusaha sebaik mungkin untuk mengendalikan keuangan dan defisit negara yang memburuk – bahwa ia akan menjatuhkan pemerintahannya dengan mosi tidak percaya jika ia tidak menghormati tuntutan anggaran mereka.

Tak perlu dikatakan lagi bahwa selisih antara imbal hasil 10-tahun Prancis dan Jerman meningkat lagi, meskipun Jerman memiliki masalah politiknya sendiri – perlu diingat – dan sedang bersiap untuk menyelenggarakan pemilu cepat karena orang-orang di sana juga tidak senang dengan pemerintahan Scholz.

Syukurlah, masalah yang berkembang di Prancis masih bersifat lokal, untuk saat ini. CAC40 Prancis berkinerja lebih buruk daripada rekan-rekannya di Eropa karena saham bank Prancis terpukul akibat kekacauan politik, tetapi EURUSD bangkit jauh melampaui level 1,05 – dan bahkan naik mendekati 1,0590 baru-baru ini mengikuti mata uang utama lainnya terhadap dolar AS yang melemah secara luas. Namun, memburuknya situasi politik di Prancis dan melebarnya kesenjangan imbal hasil antara Prancis dan Jerman, dapat membatasi potensi kenaikan mata uang tunggal tersebut bersamaan dengan perbedaan pendapat dari anggota Bank Sentral Eropa (ECB) tentang seberapa cepat bank harus memangkas suku bunga. Schnabel dari ECB mengatakan bahwa biaya pinjaman tidak lagi berada pada level yang dapat melatih ulang perekonomian, sementara Luis de Guindos mengatakan – sehari sebelumnya – bahwa lebih banyak pemangkasan suku bunga akan segera dilakukan. Namun, satu hal yang jelas: sementara perwakilan Jerman sering terdengar lebih agresif daripada rekan-rekan mereka di selatan, ekonomi Jerman dapat dikatakan lebih bergantung pada dukungan ECB daripada negara lain di serikat tersebut saat ini.

Untuk saat ini, EURUSD berpotensi memperpanjang pemulihan setelah aksi jual agresif pada bulan November. Hari ini, Jerman dan Spanyol akan mengungkapkan angka CPI awal November mereka. Angka-angka tersebut diharapkan akan mencetak peningkatan tekanan harga bulan ini. Jika demikian halnya, para pesimis ECB dapat kehilangan pijakan dan membiarkan para pesimis euro memperoleh keuntungan. Perhatikan juga bahwa, kenaikan terbaru harga gas alam Eropa entah bagaimana akan memengaruhi angka inflasi dalam beberapa bulan mendatang, dan Eropa dikatakan menghadapi musim dingin terdingin sejak Rusia menginvasi Ukraina dan sejak benua itu menyerah pada pasokan energi Rusia. Yang terakhir berarti bahwa cadangan gas akan menurun lebih cepat daripada biasanya, menambah tekanan baru pada gas dan harga konsumen yang lebih luas. Situasi seperti itu akan membatasi rencana pemotongan suku bunga ECB dan memberikan dasar bagi pelemahan euro. Target penting berikutnya untuk pemulihan EURUSD berada di 1,0672 – retracement Fibonacci 23,6% minor pada bulan September hingga aksi jual saat ini.

Di tempat lain, USDJPY diuntungkan oleh pelemahan dolar secara luas dan memperpanjang penurunannya ke level 150. Namun, perlu dicatat bahwa, yang dirilis awal minggu ini, ukuran inti CPI Bank of Japan (BoJ) secara tak terduga turun ke 1,5%, angka yang belum tentu mendukung taruhan normalisasi BoJ.