Harga Perak (XAG/USD) memperpanjang pemulihan hingga mendekati $29,60 selama sesi Asia awal pada hari Senin, didukung oleh data inflasi Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS bulan November yang lebih rendah dari perkiraan. Namun, kenaikan logam putih tersebut mungkin terbatas di tengah pendekatan hati-hati terhadap pelonggaran moneter tahun depan dari Federal Reserve (Fed).

Menurut grafik harian , prospek bearish harga Perak masih berlaku karena harga bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 hari. Selain itu, momentum penurunan diperkuat oleh Relative Strength Index (RSI) 14 hari, yang berada di bawah garis tengah sekitar 39,20, yang menunjukkan bahwa penurunan lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan.

Level support potensial untuk XAG/USD muncul di zona $29,10-$29,00, yang mewakili batas bawah Bollinger Band dan level psikologis. Penembusan level ini dapat mengekspos $27,70, level terendah 9 September. Filter penurunan tambahan yang perlu diperhatikan adalah $26,45, level terendah 8 Agustus.

Di sisi positif, penghalang kenaikan penting untuk logam mulia terlihat di level $30,00. Perdagangan berkelanjutan di atas level yang disebutkan dapat membuka jalan menuju $30,60, EMA 100 hari. Lebih jauh ke atas, rintangan berikutnya terletak di $32,17, batas atas Bollinger Band.

Sumber: FXSTREET

Grafiknya berupa diagram garis yang menggambarkan kinerja beberapa aset pada tahun 2024, dan imbal hasil treasury 10 tahun pada tahun 2024.

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

Grafik menunjukkan sebagian besar obligasi negara berkembang yang bermasalah dalam USD telah mengungguli indeks EMBIGD

Sumber: Reuters

"Satu-satunya hal yang dapat kita pastikan adalah bahwa akan ada lebih banyak ketidakpastian di awal tahun 2025," kata Chris Zaccarelli, kepala investasi untuk Northlight Asset Management.

Sumber: yahoo finance

Saat pasar mulai sepi menjelang liburan akhir tahun, aktivitas perdagangan valas menjadi lesu, dengan momentum terbatas di seluruh pasangan mata uang utama. Dolar, meski mempertahankan posisinya sebagai mata uang terkuat bulan ini, menghadapi tantangan dalam menembus level tertinggi bulan lalu terhadap mata uang utama Eropa. Namun, dolar masih menguat terhadap Yen dan mata uang komoditas.

Kalender ekonomi minggu ini terasa lebih ringan, dengan fokus beralih ke risalah bank sentral dari BoJ, BoC, dan RBA, di samping beberapa rilis data penting dari AS, Kanada, dan Jepang.

Secara teknis, meskipun EUR/USD gagal menembus support 1,0330 pada percobaan pertama minggu lalu, tampaknya belum menyerah, dengan pemulihan dibatasi di bawah EMA 4H 55 yang menurun. Penurunan lainnya tetap menguntungkan melalui 1,0330 ke proyeksi 61,8% dari 1,0936 ke 10330 dari 1,0629 di 1,0254. Namun, penembusan signifikan di bawah proyeksi ini kemungkinan akan terjadi hanya setelah Tahun Baru.

Di Asia, Nikkei ditutup naik 1,19%. HSI Hong Kong naik 0,70%. SSE Shanghai Tiongkok turun -0,50%. Strait Times Singapura naik 0,88%. Imbal hasil JGB 10 tahun Jepang naik 0,011 menjadi 1,067.

Lagarde dari ECB: Target inflasi hampir tercapai, inflasi jasa masih membandel

Dalam wawancara dengan Financial Times, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan optimismenya tentang mendekatnya target inflasi.

Ia menyatakan bahwa ECB “sangat dekat” untuk menyatakan bahwa inflasi telah “berkelanjutan” dibawa kembali ke target jangka menengahnya sebesar 2%.

Angka inflasi terbaru sebesar 2,2% mencerminkan keberhasilan kebijakan moneter ketat ECB. Namun, ia menyoroti kekhawatiran yang terus berlanjut di sektor jasa, di mana inflasi tetap tinggi pada 3,9%, dan menggambarkannya sebagai "tidak banyak berubah" meskipun menunjukkan sedikit tanda-tanda penurunan.

Terkait ancaman tarif AS, Lagarde menekankan risiko ekonomi dari tindakan perdagangan balasan, dengan menyatakan, “Pembalasan adalah pendekatan yang buruk.” Ia memperingatkan bahwa konflik perdagangan balasan dapat merugikan ekonomi global.

Harga gas alam melonjak karena permintaan musim dingin dan tren daya jangka panjang

Harga gas alam naik ke titik tertinggi dalam hampir dua tahun, didorong oleh permintaan terkait cuaca dan prospek jangka panjang yang positif untuk konsumsi energi global.

Dalam jangka pendek, prakiraan suhu di bawah rata-rata di seluruh belahan bumi utara—termasuk Amerika Utara, Eropa, Tiongkok, dan Jepang—diperkirakan akan meningkatkan permintaan pemanas harian secara signifikan karena wilayah-wilayah ini, yang mencakup lebih dari dua pertiga konsumsi gas global, memasuki musim puncak pemanasan. Hal ini telah memperkuat sentimen, dengan penurunan harga yang terbatas kemungkinan terjadi hingga tahun 2025.

Di luar faktor musiman, prospek jangka panjang untuk gas alam tetap kuat. Meningkatnya permintaan listrik seiring dengan pesatnya persaingan untuk kecerdasan buatan, diproyeksikan akan meningkatkan konsumsi daya untuk fasilitas tersebut sebesar 10–15% per tahun hingga tahun 2030, yang berpotensi mencapai hingga 5% dari permintaan daya global pada saat itu.

Gas alam diharapkan memainkan peran penting sebagai sumber energi beban dasar dalam transisi ini, mengingat dominasinya saat ini dalam pembangkitan listrik. Di AS, gas alam menggerakkan sekitar 40–45% produksi listrik, sementara secara global, porsinya mendekati 25%. Namun, seiring dengan semakin banyaknya negara yang beralih dari batu bara ke gas, porsi gas dalam pembangkitan listrik diperkirakan akan meningkat.

Secara teknis, penembusan resistance 3,446 minggu lalu merupakan tanda penting dari momentum jangka menengah yang mendasarinya. Kenaikan dari 1,570 (terendah Februari) kini diperkirakan akan berlanjut hingga proyeksi 161,8% dari 1,570 ke 3,024 dari 1,852 pada 4,204.

Kendati demikian, momentum seharusnya melemah di atas 4,204, dan khususnya saat mendekati retracement 38,2% dari 10,03 ke 1,570 pada 4,80.

Risalah rapat dan musyawarah dari BoC, BoJ dan RBA menyoroti minggu libur

Dengan pasar global yang mulai memasuki musim liburan, minggu depan akan menampilkan kalender ekonomi yang jauh lebih sepi. Sorotan akan tertuju pada pembahasan bank sentral dan notulen rapat dari BoJ, BoC, dan RBA. Sejumlah rilis data ekonomi utama dari AS, Kanada, dan Jepang juga akan menarik perhatian menjelang akhir tahun.

Bagi BoJ, Ringkasan Opini untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Jumat, memiliki bobot lebih besar daripada risalah rapat Oktober pada hari Selasa, karena pasar mencari kejelasan mengenai diskusi dewan mengenai potensi kenaikan suku bunga pada bulan Januari. Laporan tersebut juga akan memberikan wawasan mengenai perspektif BoJ mengenai dua isu penting: ketidakpastian seputar pertumbuhan upah pada tahun 2025 dan risiko yang ditimbulkan oleh kebijakan perdagangan AS. Pertimbangan ini kemungkinan akan memengaruhi kecepatan dan arah normalisasi kebijakan Jepang, yang membentuk ekspektasi untuk beberapa bulan mendatang.

Rapat BoC pada bulan Desember menandai titik balik dalam sikap kebijakan moneternya, dengan pemangkasan suku bunga sebesar 50bps dan pesan yang jelas bahwa pelonggaran lebih lanjut tidak akan lagi dilakukan secara otomatis. Para pembuat kebijakan mengindikasikan bahwa keputusan sekarang akan diambil berdasarkan setiap rapat, yang mencerminkan pergeseran ke arah kehati-hatian setelah pelonggaran substansial sejak bulan Juni. Risalah rapat akan dianalisis untuk mendapatkan petunjuk tentang seberapa dekat BoC dengan jeda, laju pemangkasan tambahan yang diharapkan, dan seberapa dalam pelonggaran lebih lanjut mungkin dilakukan.

Sementara itu, RBA memperkenalkan perubahan sikap dovish yang mengejutkan pada pertemuannya di bulan Desember. Meningkatnya keyakinan terhadap tren disinflasi menyebabkan dewan direksi menghilangkan bahasa yang menunjukkan keterbukaan terhadap pengetatan lebih lanjut. Namun, meskipun perubahan ini menunjukkan RBA sedang menjajaki jalur yang tidak terlalu ketat, hal itu tidak serta merta berarti pemotongan suku bunga pertama akan segera terjadi. Pelaku pasar akan meneliti risalah rapat untuk memahami alasan di balik "perubahan besar" ini dan mengukur data apa yang dianggap penting oleh RBA sebelum bergerak menuju pelonggaran.

Di sisi data, perhatian akan beralih ke kepercayaan konsumen AS dan pesanan barang tahan lama, PDB bulanan Kanada, dan CPI Tokyo dari Jepang.

Berikut ini beberapa hal penting minggu ini:

Senin: Harga impor Jerman; PDB Final Inggris Q3; Ekspektasi ekonomi UBC Swiss; PDB Kanada, IPPI, RMPI; Keyakinan konsumen AS; Ringkasan musyawarah BoC.

Selasa: risalah BoJ; risalah RBA; pesanan barang tahan lama AS, penjualan rumah baru.

Rabu: Harga layanan korporasi Jepang.

Kamis: pembangunan perumahan di Jepang, klaim pengangguran AS.

Jumat: Ringkasan opini BoJ Jepang, CPI Tokyo, produksi industri, penjualan eceran, tingkat pengangguran; neraca perdagangan barang AS.

Laporan Harian AUD/USD

Pivot Harian: (S1) 0,6219; (P) 0,6247; (R1) 0,6278; Selengkapnya.. .

Bias intraday dalam AUD/USD tetap netral untuk perdagangan sideway di atas 0,6198. Konsolidasi seharusnya relatif singkat selama support 0,6336 yang berubah menjadi resistance bertahan. Penembusan 0,6198 akan melanjutkan penurunan dari 0,6941 ke support jangka panjang 0,6169, dan kemudian proyeksi 138,2% dari 0,6941 ke 0,6511 dari 0,6687 di 0,6074. Meskipun demikian, penembusan kuat 0,6336 akan membawa rebound yang lebih kuat, koreksi yang lebih lama sebelum melakukan penurunan lainnya.

Dalam gambaran yang lebih besar, pergerakan harga dari 0,6169 (terendah 2022) terlihat sebagai konsolidasi jangka menengah terhadap tren turun dari 0,8006. Penembusan kuat support 0,6169 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren turun untuk proyeksi 61,8% dari 0,8006 ke 0,6169 dari 0,6941 pada 0,5806 selanjutnya. Bagaimanapun, prospek akan tetap bearish selama EMA 55 W (sekarang di 0,6588) bertahan.

Sumber: ACTIONFOREX

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli lanjutan di awal minggu baru dan tampaknya akan terus pulih dari level terendah satu bulan yang dicapai Kamis lalu. Risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan ketegangan di Timur Tengah, bersama dengan kekhawatiran perang dagang, ternyata menjadi faktor utama yang menguntungkan logam mulia sebagai tempat berlindung yang aman. Meski demikian, nada risiko yang umumnya positif bertindak sebagai penghambat bagi komoditas tersebut.

Selain itu, munculnya beberapa aksi beli Dolar AS (USD) saat turun, yang dipimpin oleh sinyal agresif Federal Reserve (Fed) dan imbal hasil obligasi Treasury AS yang meningkat, turut membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Para pedagang kini menanti rilis Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board untuk dorongan baru.

Harga emas menarik beberapa aliran dana ke aset safe haven di tengah risiko geopolitik; kenaikan masih terbatas

Dolar AS melemah dari level tertinggi dua tahun pada hari Jumat menyusul rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang menunjukkan tanda-tanda moderasi inflasi.

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan bahwa inflasi di AS, yang diukur berdasarkan perubahan Indeks Harga PCE, naik tipis menjadi 2,4% secara tahunan pada bulan November dari 2,3% sebelumnya.

Sementara itu, Indeks Harga PCE inti, yang mengecualikan harga makanan dan energi yang fluktuatif, naik 2,8% selama periode yang dilaporkan, sesuai dengan pembacaan bulan Oktober tetapi lebih rendah dari ekspektasi sebesar 2,9%.

Selanjutnya, Pendapatan Pribadi melambat tajam dari 0,7% pada bulan Oktober dan tumbuh 0,3% bulan lalu, sementara Pengeluaran Konsumen naik 0,4% setelah pembacaan direvisi turun sebesar 0,3% pada bulan Oktober.

Presiden Rusia Vladimir Putin telah berjanji akan melakukan pembalasan setelah Ukraina melancarkan serangan pesawat tak berawak besar-besaran terhadap kota Kazan, yang merusak bangunan tempat tinggal dan menutup bandara.

Pasukan Israel mengebom apa yang disebut “zona aman” di Gaza selatan, menyebabkan tenda-tenda terbakar dan menewaskan sedikitnya tujuh warga Palestina, sehingga jumlah korban tewas dalam sehari terakhir menjadi sedikitnya 50 orang.

Federal Reserve minggu lalu memberi sinyal akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025, mengangkat imbal hasil obligasi Treasury AS ke level tertinggi dalam lebih dari enam bulan minggu lalu.

Agenda ekonomi AS hari Senin menampilkan rilis Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board dan mungkin memberikan beberapa dorongan di kemudian hari selama sesi awal Amerika Utara.

Harga emas bisa menghadapi resistensi kuat di dekat level Fibo 38,2%, di sekitar area $2.637

Dari sudut pandang teknis, penerimaan di atas level Fibonacci retracement 23,6% dari pullback baru-baru ini dari puncak satu bulan menguntungkan pedagang yang optimis. Meskipun demikian, osilator negatif pada grafik harian/4 jam memerlukan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Oleh karena itu, pergerakan naik berikutnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jual dan tampaknya terbatas.

Sementara itu, level Fibo. 38,2%, di sekitar area $2.637, sekarang tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung menjelang zona kemacetan $2.643-$2.647, yang bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 200 periode yang menurun pada grafik 4 jam. Yang terakhir seharusnya bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dengan tegas, seharusnya membuka jalan bagi pergerakan apresiasi lebih lanjut.

Di sisi lain, wilayah $2.616-$2.615 yang dianggap sebagai area pullback, atau level Fibo. 23,6% dapat menawarkan dukungan langsung. Ini diikuti oleh angka bulat $2.600, di bawahnya harga Emas dapat menguji ulang swing low bulanan, di sekitar zona $2.583 yang disentuh minggu lalu. Beberapa tindak lanjut penjualan akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para bear dan menyiapkan panggung untuk kerugian yang lebih dalam dalam waktu dekat.

Sumber: FXSTREET