Grayscale Bitcoin Trust merupakan satu-satunya yang mengalami arus keluar, yang merugi $7,7 juta, sehingga total arus keluar menjadi $20,1 miliar sejak dikonversi menjadi ETF spot pada bulan Januari.

Arus ETF Bitcoin Spot. Sumber: Farside Investors

Sumber: Cointelegraph

Harga perak (XAG/USD) memperpanjang koreksinya hingga mendekati $31,60 pada sesi Eropa hari Jumat setelah menghadapi tekanan jual dari level tertinggi baru di $32,70 pada hari Kamis. Logam putih ini berada di bawah tekanan karena investor bersikap hati-hati menjelang Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada pukul 12:30 GMT.

Para ekonom memperkirakan indeks harga inti PCE, ukuran inflasi yang disukai Federal Reserve (Fed), tumbuh sebesar 2,37%, lebih cepat dari 2,6% pada bulan Juli, dengan angka bulanan meningkat secara stabil sebesar 0,2%. Investor sangat menantikan data inflasi AS karena akan membentuk spekulasi pasar terhadap kemungkinan tindakan kebijakan Fed pada kuartal terakhir tahun ini.

Menurut alat CME FedWatch, bank sentral diperkirakan akan mengurangi suku bunga pinjaman utamanya lebih lanjut sebesar 75 bps dalam dua pertemuan yang tersisa tahun ini, yang menunjukkan bahwa akan ada satu kali pemotongan suku bunga sebesar 50 bps dan satu kali pemotongan suku bunga sebesar 25 bps. Data harga berjangka dana Federal selama 30 hari menunjukkan bahwa para pedagang sama-sama terbagi atas pemotongan suku bunga sebesar 25 atau 50 bps pada bulan November.

Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, menyerahkan keuntungan awalnya dan melayang di atas 100,50. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun turun sedikit menjadi 3,79%.

Analisis teknis perak

Harga perak turun sedikit setelah mencapai titik tertinggi baru dalam satu dekade mendekati $32,70. Logam putih ini berada di bawah tekanan menjelang data inflasi utama. Namun, prospek jangka pendeknya optimis karena semua Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek hingga jangka panjang cenderung naik.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berosilasi dalam kisaran bullish 60,00-80,00, menunjukkan momentum bullish yang kuat.

Grafik harian perak

Sumber: FXSTREET

USD: PCE inti tidak akan mengguncang pasar

Klaim pengangguran awal AS kembali turun dari yang diharapkan (218 ribu versus 223 ribu) kemarin, tetapi klaim berkelanjutan – yang melacak kecepatan untuk memasuki kembali pasar kerja – meningkat menjadi 1,834 juta. Pesanan barang tahan lama lebih kuat dari yang diharapkan dan revisi yang diharapkan lebih rendah pada PDB 2Q dari 3,0% menjadi 2,9% tidak terwujud.

Harga pasar untuk suku bunga Fed akhir tahun sedikit lebih tinggi beberapa basis poin selama beberapa sesi terakhir, tetapi dolar kembali ditawarkan kemarin setelah beberapa penyesuaian posisi pada hari Rabu. Bagaimanapun, pasar terus memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 50bps pada salah satu dari dua pertemuan berikutnya.

Hari ini, data PCE bulan Agustus akan dirilis. Kami memperkirakan angka inti 0,2% bulan ke bulan, sesuai dengan konsensus, dan dampak pasar terbatas. Bahkan jika terjadi sedikit penyimpangan dari konsensus, pergeseran fokus Fed baru-baru ini ke sisi ketenagakerjaan dari mandatnya berarti pasar kurang sensitif terhadap berita inflasi.

Kami pikir DXY dapat bertahan di kisaran 100,0-101,0 selama beberapa hari. Pergerakan besar berikutnya mungkin hanya terjadi dengan kejutan data pekerjaan minggu depan.

EUR: Penetapan harga ulang ECB hadapi ujian inflasi

Beberapa data CPI pertama bulan September di seluruh zona euro akan dipublikasikan hari ini. Inflasi Prancis dan Spanyol diperkirakan melambat (masing-masing menjadi 1,6% dan 1,9%), meskipun ukuran inti Spanyol diperkirakan naik dari 2,7% menjadi 2,8%.

Angka-angka Jerman dipublikasikan pada hari Senin dan angka-angka untuk seluruh zona euro pada hari Selasa. Inflasi berpotensi memicu beberapa penyesuaian harga yang agresif dalam ekspektasi suku bunga Bank Sentral Eropa mengingat anggota Dewan Gubernur baru-baru ini menunjukkan keengganan untuk menyerah pada pelonggaran tekanan meskipun gambaran ekonomi suram.

EUR/USD menemukan beberapa dukungan kemarin, dan penembusan lain di atas 1,12 pasti mungkin terjadi menjelang data penggajian AS minggu depan.

GBP: Kekuatan berlanjut

Minggu ini cukup tenang dalam kalender Inggris, tetapi indikator ekonomi yang lemah dari zona euro telah memberikan pukulan telak bagi EUR/GBP. Kami melihat pasangan ini menguji level 0,8320 awal minggu ini, dan sementara kami terus melihat peluang bagus untuk rebound dalam jangka pendek karena pelonggaran Bank of England mungkin dinilai terlalu rendah, kami mungkin memerlukan kejutan inflasi di zona euro untuk mencegah level 0,8300 segera diuji.

Selisih suku bunga swap EUR:GBP anjlok karena pasar meningkatkan taruhan bahwa prospek suram zona euro akan memaksa ECB melakukan pemangkasan lebih besar daripada BoE, dan sekarang berada pada -155bp, yang terluas sejak Desember 2023. Hal itu seharusnya terus memberikan tekanan pada pasangan mata uang ini dalam waktu dekat.

Dalam Cable, level tertinggi baru 1,34+ juga dibenarkan oleh perbedaan suku bunga kebijakan, meskipun ekspektasi terhadap pemangkasan suku bunga Fed sebesar 50bp mungkin salah tempat, dan GBP/USD mungkin akan segera terlihat mahal.

CEE: Beda negara, beda pula implikasi pemotongan suku bunga terhadap valuta asing

Kalender hari Jumat di kawasan ini menunjukkan akhir minggu yang cukup tenang dengan fokus pada angka-angka AS. Baru setelah penutupan perdagangan hari ini kita akan mendapatkan tinjauan peringkat kedaulatan Rumania dari Moody's. Namun, mata uang CEE telah mengalami tekanan selama dua hari terakhir dan kita mungkin melihat beberapa level yang menarik secara keseluruhan. EUR/HUF dengan cepat naik ke 396, yang merupakan level yang kami sebutkan dalam tinjauan Bank Nasional Hongaria setelah keputusan bank sentral hari Selasa untuk memangkas suku bunga sebesar 25bp. Untuk saat ini, kami tidak melihat alasan untuk bergerak ke level 400, tetapi mengingat penetapan harga ulang di pasar suku bunga dalam arah yang dovish, kami tetap bersikap bearish terhadap forint dan berpotensi mengharapkan lebih banyak pelemahan.

Di sisi lain, EUR/PLN telah bergerak naik selama dua hari terakhir, menyentuh 4.280 pagi ini, tanpa alasan yang jelas bagi kami, dan zloty menunjukkan level yang menarik bagi pembeli baru, terutama menjelang data inflasi dan pertemuan Bank Nasional Polandia minggu depan. Di sisi lain, EUR/CZK tetap stabil setelah pertemuan Bank Nasional Ceko minggu ini dan akhir perdagangan kemarin menunjukkan pergerakan yang lebih rendah, yang telah kita bahas di sini awal minggu ini. Meskipun harga pasar dovish, kami percaya bahwa bahkan level suku bunga saat ini akan menyiratkan koruna yang lebih kuat sementara kemungkinan penetapan harga ulang dapat menambah dorongan tambahan bagi CZK. Oleh karena itu, kami tetap optimis terhadap CZK, namun, arah hari ini terutama akan didorong oleh data AS di seluruh wilayah.

EUR/USD merosot di bawah 1,1150 pada sesi Eropa hari Jumat. Pasangan mata uang utama ini menghadapi tekanan jual yang tajam karena Euro (EUR) turun setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK) Prancis (Norma UE) dan Indeks Harga Konsumen (HICP) Spanyol menunjukkan bahwa tekanan harga tumbuh pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diharapkan pada bulan September.

Penurunan tajam tekanan inflasi di Prancis dan Spanyol telah mendorong ekspektasi pasar bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan kembali memangkas suku bunga pada pertemuan bulan Oktober. Ini akan menjadi pemangkasan suku bunga ketiga oleh ECB dalam siklus pelonggaran kebijakannya saat ini, yang dimulai pada bulan Juni. ECB kembali memangkas suku bunga pada bulan September setelah tidak mengubahnya pada bulan Juli.

CPI tahunan di Prancis tumbuh pada kecepatan 1,5%, jauh lebih rendah dari perkiraan 1,9% dan rilis sebelumnya 2,2%. Pada bulan tersebut, tekanan harga menurun pada kecepatan yang kuat sebesar 1,2%, lebih cepat dari ekspektasi 0,8%.

Di Spanyol, IHK tahunan meningkat sebesar 1,7%, lebih lambat dari perkiraan sebesar 1,9% dan dari 2,4% pada bulan Agustus. Secara bulanan, IHK tahunan menurun sebesar 0,1%, yang diperkirakan akan tetap stabil.

Ringkasan harian pergerakan pasar: EUR/USD berada di bawah tekanan menjelang inflasi inti PCE AS

EUR/USD menghadapi tekanan jual karena Dolar AS (USD) menguat menjelang Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada pukul 12:30 GMT. Data inflasi akan secara signifikan memengaruhi ekspektasi pasar terhadap prospek suku bunga Federal Reserve (Fed) untuk kuartal terakhir tahun ini. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, bergerak naik mendekati 100,65 tetapi tetap berada dalam kisaran 100,20-101,40 selama dua minggu terakhir.

Laporan PCE diperkirakan menunjukkan bahwa inflasi inti naik pada laju yang lebih cepat sebesar 2,7% tahun-ke-tahun dari 2,6% pada bulan Juni, dengan angka bulanan tumbuh stabil sebesar 0,2%.

Saat ini, pasar keuangan tampaknya yakin bahwa Fed akan memangkas suku bunga untuk kedua kalinya berturut-turut pada bulan November karena inflasi berada di jalur yang tepat untuk kembali ke target bank sebesar 2% dan para pembuat kebijakan khawatir atas meningkatnya risiko terhadap permintaan tenaga kerja. Namun, para pedagang tetap terbagi rata atas potensi penurunan suku bunga antara 25 dan 50 bps, menurut alat CME FedWatch.

Minggu depan, investor akan fokus pada pidato Ketua Fed Jerome Powell pada hari Senin, serangkaian data pasar tenaga kerja, dan Indeks Manajer Pembelian (PMI) ISM untuk memproyeksikan pergerakan selanjutnya dalam Dolar AS.

Analisis Teknis: EUR/USD berada di bawah 1,1200

EUR/USD telah terkonsolidasi dalam kisaran 100 pip sejak Selasa karena investor mencari isyarat suku bunga Fed-ECB yang baru. Pasangan mata uang utama ini tetap kuat karena mempertahankan penembusan pola grafik Rising Channel yang terbentuk pada kerangka waktu harian di dekat support psikologis 1,1000.

Rata-Rata Pergerakan Eksponensial (EMA) 20 hari yang miring ke atas di dekat 1,1110 menunjukkan bahwa tren jangka pendek bersifat bullish.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari bergerak lebih rendah di bawah 60,00, menunjukkan momentum sedang melemah.

Jika melihat ke atas, penembusan yang menentukan di atas level resistance bulat 1,1200 akan menghasilkan apresiasi lebih lanjut menuju level tertinggi Juli 2023 di 1,1276. Di sisi negatifnya, level psikologis 1,1000 dan level tertinggi 17 Juli di dekat 1,0950 akan menjadi zona support utama.

Sumber: FXSTREET

Peso Meksiko (MXN) berfluktuasi antara keuntungan dan kerugian yang suam-suam kuku dalam pasangan utamanya pada hari Jumat, sehari setelah pertemuan kebijakan Bank Meksiko (Banxico) di mana bank memutuskan untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (0,25%), sehingga suku bunga tunai resmi turun menjadi 10,50% dari 10,75% sebelumnya.

Perubahan suku bunga dapat berdampak besar pada nilai tukar. Namun, pemangkasan tersebut sejalan dengan ekspektasi konsensus, sehingga Peso tetap relatif stabil setelah pengumuman tersebut.

Namun, revisi perkiraan Banxico untuk perekonomian menunjukkan kemungkinan akan ada pemotongan suku bunga lagi, yang berpotensi berdampak negatif bagi MXN.

Peso Meksiko terbebani oleh perkiraan inflasi yang direvisi turun

Peso Meksiko mengakhiri hari dengan sedikit perubahan menyusul keputusan suku bunga Banxico, ditutup pada hari Kamis mendekati titik awal pada pasangan mata uang utamanya.

Bank memutuskan untuk memangkas suku bunga sebesar 25 bps menjadi 10,50% seperti yang diharapkan, dengan empat anggota dewan memberikan suara mendukung keputusan tersebut dan satu orang yang tidak setuju – Jonathan Heath – memberikan suara untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah.

Namun, Banxico merevisi turun prakiraan inflasinya mengingat data terkini yang menunjukkan penurunan tekanan harga. Banxico memperkirakan inflasi umum (INPC) sebesar 5,1% pada Q3 tahun 2024, turun dari 5,2% dalam pernyataan kebijakan bulan Agustus, dan sebesar 4,3%, bukan 4,4% pada Q4. Mengenai inflasi inti, bank memperkirakan inflasi akan turun menjadi 3,8% pada Q4 tahun 2024, di bawah 3,9% pada prakiraan sebelumnya, dan menjadi 3,5% pada Q1 tahun 2025, turun dari 3,6% sebelumnya.

Pernyataan Banxico mencatat bahwa “ekonomi Meksiko sedang mengalami periode pelemahan” dan bahwa keseimbangan risiko terhadap pertumbuhan masih cenderung negatif.

Dengan inflasi yang lebih rendah yang diharapkan dan keraguan atas pertumbuhan ekonomi, revisi perkiraan menunjukkan kemungkinan yang lebih besar bahwa Banxico akan melakukan lebih banyak pemangkasan suku bunga di masa mendatang.

"Kami memperkirakan dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25bps tahun ini pada pertemuan tanggal 14 November dan 19 Desember, sehingga suku bunga akhir tahun mencapai 10,00%. Ini sebagai tambahan dari total pemangkasan sebesar 200bps sepanjang tahun depan," kata Rabobank dalam sebuah catatan.

Layanan konsultasi Capital Economics memiliki pandangan serupa yang menyatakan: “Secara keseluruhan, kami memperkirakan dua kali lagi pemangkasan suku bunga sebesar 25bps selama sisa tahun ini, menjadi 10,00%. Siklus pelonggaran kemungkinan akan sedikit lebih tersendat-sendat tahun depan karena butuh waktu bagi inflasi untuk turun ke target bank sentral sebesar 2-4%. Prakiraan kami pada akhir tahun 2025 sebesar 8,50% berada di atas ekspektasi konsensus,” kata Liam Peach, Ekonom Senior Pasar Berkembang.

Analisis Teknis: USD/MXN melanjutkan kenaikan stabil dalam saluran

USD/MXN terus diperdagangkan dalam saluran naiknya karena melanjutkan bias tren naik beberapa bulan terakhir. Secara keseluruhan, pasangan ini berada dalam tren naik jangka pendek, menengah, dan panjang. Mengingat teori bahwa "tren adalah teman Anda", kemungkinan besar pasangan ini akan terus naik.

Grafik Harian USD/MXN

Penutupan hari Kamis di atas 19,63 (tertinggi 25 September) memberikan kepastian bullish atas bias kenaikan jangka pendek pasangan ini setelah baru-baru ini mencapai titik terendah di dasar saluran naik, menuju target di 20,15, tertinggi tahun ini.

Penembusan lebih lanjut di atas 19,75 (titik tertinggi 26 September) akan menciptakan titik tertinggi yang lebih tinggi dan memberikan lebih banyak bukti perpanjangan tren naik.

Sumber: FXSTREET