Perekonomian Kanada Stagnan pada Bulan Agustus, dan Diperkirakan Membaik pada Bulan September

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Pertumbuhan ekonomi Kanada terhenti pada bulan Agustus setelah pertumbuhan PDB moderat pada bulan Juli.

Pertumbuhan ekonomi Kanada terhenti pada bulan Agustus setelah pertumbuhan PDB yang moderat pada bulan Juli. Angka ini sejalan dengan panduan lanjutan dan ekspektasi konsensus Statistik Kanada. Estimasi awal dari Statistik Kanada menunjukkan pertumbuhan yang lumayan pada bulan September (0,3% b/b).

Pembacaan bulan Agustus bersifat menyeluruh, dengan produksi meningkat di 12 dari 20 industri. Kenaikan 0,1% m/m di sektor jasa mengimbangi penurunan di industri produksi barang (-0,4% m/m).

Secara tertimbang, sektor manufaktur menjadi penghambat terbesar bagi aktivitas bulan Agustus, turun 1,2% b/b dengan sebagian besar subkomponen juga mengalami penurunan. Di sisi barang, aktivitas pertambangan/penggalian/minyak gas (+0,6% b/b) dan konstruksi (0,3% b/b) bangkit kembali dari penurunannya di bulan Juli.

Di sisi jasa, pemogokan kereta api bulan Agustus menyebabkan penurunan 7,7% m/m dalam aktivitas transportasi kereta api, memperpanjang kerugian dari penurunan aktivitas kereta api yang disebabkan oleh kebakaran hutan pada bulan Juli. Sektor administrasi publik naik selama empat bulan berturut-turut (0,5% m/m), sementara keuangan dan asuransi (0,5% m/m) dan perdagangan eceran (0,6% m/m) juga membantu mendorong sektor jasa secara keseluruhan ke wilayah positif.

Di balik pembacaan awal peningkatan pertumbuhan pada bulan September adalah peningkatan di sektor keuangan dan asuransi serta konstruksi dan perdagangan eceran. Aktivitas yang diharapkan lebih lemah di sektor pertambangan/minyak dan gas mengimbangi sebagian pertumbuhan.

Implikasi Utama

Data PDB kemarin mengonfirmasi momentum ekonomi mulai mendingin setelah pertumbuhan yang lumayan pada kuartal kedua. Bahkan dengan panduan saat ini yang menunjukkan pemulihan yang kuat pada bulan September, revisi data yang menurun pada bulan-bulan sebelumnya telah mencatat pertumbuhan kuartal ketiga sekitar 1,0% kuartal-ke-kuartal (q/q) tahunan. Hal ini menimbulkan risiko penurunan pada perkiraan Q3 Bank of Canada yang baru-baru ini direvisi sebesar 1,5% (turun dari 2,8% sebelumnya).

Keputusan suku bunga BoC berikutnya baru akan diambil pada pertengahan Desember dan masih banyak data yang harus dicerna antara sekarang dan saat itu. Kami tidak berpikir hal ini akan membunyikan alarm bagi Bank, tetapi hal ini lebih menekankan kekhawatiran mereka terhadap pelemahan ekonomi. Meski demikian, kami pikir pemotongan suku bunga kumulatif sebesar 125 bps yang telah dilakukan hingga saat ini akan berperan dalam menghidupkan kembali aktivitas ekonomi hingga akhir tahun. Ke depannya, lebih banyak pemotongan akan dilakukan, dengan fokus sekarang beralih ke data pasar tenaga kerja dan inflasi yang akan datang.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Harga BTC Berisiko Mencapai Puncak 'FOMO' Baru karena Arus Masuk ETF Bitcoin Mendekati $1 Miliar Setiap Hari

Warren Takunda

Mata uang kripto

Bitcoin perlu menghindari “puncak lokal” karena lembaga-lembaga berbondong-bondong masuk ke dalam dana-dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin di Amerika Serikat.

Dalam sebuah thread di X pada tanggal 30 Oktober, analis populer Mark Cullen memperingatkan tentang potensi “ETF FOMO.”

Arus masuk ETF Bitcoin melihat reaksi beragam

Investor institusional memicu ratusan juta dolar dalam arus masuk bersih ke ETF Bitcoin spot AS setiap hari.

Data terbaru dari berbagai sumber, termasuk firma investasi Farside Investors yang berkantor pusat di Inggris, menyebutkan jumlah pada tanggal 30 Oktober saja mencapai hampir $900 juta — jumlah terbesar kedua yang pernah ada. BTC Price Risks New 'FOMO' Top as Bitcoin ETF Inflows Near $1B Daily_1

BTC Price Risks New 'FOMO' Top as Bitcoin ETF Inflows Near $1B Daily_1

Arus bersih ETF Bitcoin spot AS (tangkapan layar). Sumber: Farside Investors

Namun, bagi para pelaku pasar yang sudah lama berkecimpung di pasar, keberhasilan mereka terasa seperti gajah di dalam ruangan. Selama Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada bulan Maret, ETF mengalami keberhasilan serupa, tetapi antusiasme institusional akhirnya membentuk konsolidasi harga BTC selama beberapa bulan.

"Beberapa kali terakhir aliran Bitcoin ETF mencapai ~$900 juta+ dan Harganya 70 ribu, itu menandakan puncak lokal. Itu sesuatu yang perlu dipikirkan," aku Cullen.

Arus masuk ETF yang lebih besar telah menjadi identik dengan pertanda buruk bagi kinerja harga BTC, tetapi masih ada kemungkinan bahwa tren saat ini dapat membentuk pengecualian.

"Dengan arus masuk yang sangat besar untuk ETF Bitcoin namun belum ada kemajuan berarti dalam harga, mari berharap ETF FOMO tidak akan mencapai puncak lokal lagi sedekat ini dengan ATH baru," tambah Cullen. BTC Price Risks New 'FOMO' Top as Bitcoin ETF Inflows Near $1B Daily_2

BTC Price Risks New 'FOMO' Top as Bitcoin ETF Inflows Near $1B Daily_2

Arus ETF Bitcoin spot AS vs. grafik BTC/USD. Sumber: Mark Cullen/X

Berbeda dengan awal tahun ini, jumlah BTC yang tersedia di meja yang disebut over-the-counter (OTC) cukup besar untuk membentuk tempat pembelian bagi ETF. Platform analitik onchain ini, CryptoQuant menjelaskan, memungkinkan pembelian dalam jumlah besar yang tidak memengaruhi harga spot.

“Ketersediaan Bitcoin yang lebih tinggi di meja OTC membuat pembelian harian dari ETF menghasilkan pangsa inventaris yang lebih rendah,” jelasnya dalam laporan mingguan terbarunya yang dilihat oleh Cointelegraph.

Saat ini, total pembelian Bitcoin harian dari ETF mewakili antara 1% dan 2% dari total saldo Bitcoin di meja OTC. Hal ini berbeda dengan pangsa 9%–12% dari total saldo OTC pada Q1 2024.” BTC Price Risks New 'FOMO' Top as Bitcoin ETF Inflows Near $1B Daily_3

BTC Price Risks New 'FOMO' Top as Bitcoin ETF Inflows Near $1B Daily_3

Rasio permintaan Bitcoin ETF terhadap saldo OTC (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

Agar status quo berubah, kata CryptoQuant, permintaan ETF perlu lebih tinggi.

“Titik terangnya adalah bahwa total saldo Bitcoin di meja OTC tidak lagi tumbuh dengan kecepatan seperti yang terjadi pada Q2–Q3 2024,” akunya.

“Perubahan 30 hari dalam total saldo Bitcoin di meja OTC kini mencapai 3 ribu Bitcoin, turun dari +77 ribu pada bulan Agustus dan +92 ribu Bitcoin pada bulan Juni. Harga Bitcoin melonjak pada Q1 2024 ke rekor tertinggi karena pertumbuhan saldo meja OTC sebagian besar masih dalam wilayah negatif.”

Penemuan harga BTC diantisipasi

BTC/USD diperdagangkan mendekati $72.000 pada saat penulisan pada 31 Oktober, menurut data dari Cointelegraph Markets Pro dan TradingView.

Sudah mencapai titik tertinggi sepanjang masa dalam berbagai mata uang global, termasuk euro, kembalinya penemuan harga BTC dolar AS semakin dilihat sebagai masalah waktu.

"Semua orang yang meniru ETF sekarang untung dan dapat mulai menawarkan IBIT kepada teman-teman mereka yang baru saja melihat emas bergerak gila-gilaan dalam penemuan harga," William Clemente, salah satu pendiri firma penelitian kripto Reflexivity, merangkum kepada X pengikutnya.

Clemente merujuk pada produk ETF terbesar dari raksasa manajemen aset BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), yang arus masuk bersihnya berjumlah $875 juta pada 30 Oktober.

Eric Balchunas, analis ETF khusus di Bloomberg, meramalkan bahwa gabungan kepemilikan BTC dari penyedia ETF akan segera melampaui 1 juta BTC.

IBIT, yang mencapai $30 miliar aset yang dikelolanya, tambahnya pada X, hadir dalam waktu singkat untuk produk ETF — hanya 293 hari.

Sumber: Cointelegraph

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga, Pekerjaan, dan Tokoh: Pemilu AS Telah Tiba

Justin

Fokus Politik

Beberapa tahun terakhir tidaklah mudah, dengan inflasi tinggi dan meningkatnya kesenjangan. Namun, lebih banyak orang Amerika memiliki pekerjaan, dan pasar saham mencapai rekor tertinggi. Akan ada banyak peluang untuk mengambil untung dari hasil tersebut, tetapi bagi investor pertanyaan utamanya adalah apakah arus kas yang kuat di sektor korporasi AS dapat terus mendukung pengembalian dari obligasi dan ekuitas. Paling tidak, keseimbangan antara pengembalian yang diharapkan dan volatilitas pengembalian dapat berubah saat hasil pemungutan suara 5 November dicerna.

Hasil riil solid

Tingkat inflasi penting di pasar. Jika imbal hasil obligasi suku bunga tetap nominal adalah 5% dan inflasi diperkirakan sebesar 2%, maka imbal hasil riil yang diharapkan dari obligasi adalah 3% selama masa investasi. Jika investor yakin bahwa inflasi sudah mendekati stabilitas lagi, maka pasar obligasi saat ini menawarkan imbal hasil riil prospektif yang layak. Kenaikan imbal hasil obligasi sejak Federal Reserve (Fed) memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada tanggal 18 September telah mengembalikan sejumlah nilai pada persamaan tersebut. Secara pribadi, saya tidak menganggap pemangkasan itu sebagai kesalahan dan saya juga tidak menyalahkan kenaikan imbal hasil atas keputusan Fed (fakta yang berlawanan dengan apa yang akan terjadi jika pemangkasan sebesar 25bp tidak mungkin diketahui, tetapi hasilnya mungkin tidak jauh berbeda). Sebaliknya, kenaikan imbal hasil di seluruh kurva lebih merupakan kombinasi dari ketidakpastian kebijakan semakin dekat kita dengan pemilihan umum AS, dan beberapa premi risiko bahwa pengembalian yang sangat "seperti goldilocks" ke tingkat suku bunga netral pada tahun 2025 mungkin tidak semudah yang diperkirakan berdasarkan harga sempurna awal September. Saat ini, tingkat inflasi yang diharapkan berdasarkan pasar di AS untuk 10 tahun ke depan adalah 2,3%. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun nominal adalah 4,2%, jadi pengembalian prospektif riil hanya di bawah 2% per tahun. Itu tampaknya baik untuk tingkat bebas risiko.

Tingkat harga

Namun, bagi para pemilih, kisah inflasi perlu dilihat dari sudut pandang yang berbeda. Ketika menilai apakah akan memilih pemerintahan yang sedang menjabat atau pemerintahan yang baru, para pemilih akan memiliki pandangan tentang apa yang telah terjadi pada standar hidup mereka. Kuncinya adalah apa yang telah terjadi pada harga, dan semakin rendah skala pendapatan, harga kebutuhan pokok – makanan, energi, transportasi, perawatan kesehatan, dan sebagainya – adalah yang penting. Para pemilih melihat harga barang-barang saat ini dan berapa banyak pendapatan mereka yang mereka butuhkan untuk belanja bahan makanan mingguan dibandingkan dengan apa yang mereka ingat di masa lalu. Menurut data resmi CPI, harga pangan 26% lebih tinggi saat ini dibandingkan empat tahun lalu.

Saya melihat apa yang terjadi pada indeks harga konsumen secara luas di AS selama masa jabatan Presiden yang berakhir pada bulan September sebelum hari pemilihan (September biasanya merupakan data bulanan terbaru yang tersedia dengan asumsi pemilihan berlangsung pada awal November). Di bawah Pemerintahan saat ini, indeks harga konsumen naik sebesar 20% antara November 2020 dan September 2024. Ini adalah kenaikan harga tertinggi yang terakumulasi selama masa jabatan Presiden yang terpisah sejak masa jabatan pertama Ronald Reagan antara tahun 1981 dan 1985. Terlihat bahwa kedua kandidat Presiden telah membahas cara-cara untuk mengendalikan inflasi alih-alih membahas masalah yang bisa dibilang lebih penting dari kemerosotan fiskal jangka panjang. Mereka tahu bahwa harga makanan dan bensin yang lebih tinggi telah meninggalkan rasa tidak enak di mulut para pemilih. Mereka harus terlihat berjanji untuk melakukan sesuatu tentang hal itu (isyarat gambar kuda yang melesat melihat ke belakang untuk melihat pintu kandang ditutup).

Volatilitas obligasi meningkat

Tentu saja, hasil pemilu tidak akan ditentukan oleh apa yang terjadi pada CPI selama empat tahun terakhir. Itu penting, tetapi ada faktor-faktor lain – pengangguran rendah, pasar saham mencapai rekor tertinggi, perumahan pulih. Ini seharusnya menguntungkan Kamala Harris. Sebaliknya, ada totem populis imigrasi dan isu-isu yang digambarkan sebagai "agenda kiri yang terbangun". Itu membuat hasil pemilu sulit diprediksi. Kita mungkin dihadapkan dengan hasil pemilu yang disengketakan lagi pada 6 November. Volatilitas di pasar suku bunga telah meningkat selama sebulan terakhir dan mungkin perlu beberapa waktu sebelum itu mereda, yang membuat taruhan pada arah imbal hasil jangka panjang menjadi sulit. Pengembalian obligasi mungkin bergejolak untuk beberapa waktu. Kasus untuk eksposur kualitas yang lebih tinggi, durasi yang lebih pendek atau beli dan tahan di pasar kredit kembali tampak kuat.

Di luar jajak pendapat, AS punya kekuatan

Pada akhirnya, yang penting bagi investor adalah apakah ekonomi AS dapat terus berkinerja baik. Jika suku bunga yang lebih tinggi belum cukup untuk menyebabkan resesi sejauh ini, maka kita perlu mempertanyakan apa yang akan menyebabkannya? Gangguan pada pengeluaran karena keputusan kebijakan yang sebenarnya atau yang dikhawatirkan dapat menyebabkannya, terutama jika hal itu memengaruhi evolusi arus kas. Jika ketidakpastian tentang pertumbuhan muncul, prospek fiskal mungkin menjadi perhatian yang lebih nyata bagi investor. Risiko dalam premi risiko jangka panjang, yang dapat dikatakan terlihat jelas di pasar Treasury saat ini, dapat meluas. Kebijakan moneter juga dapat terganggu oleh ketidakpastian fiskal, yang mengarah ke tingkat suku bunga yang lebih tinggi secara permanen. Itu, dengan kurangnya kejelasan tentang pendapatan perusahaan, akan merusak kasus penilaian untuk aset keuangan AS seperti yang terjadi saat ini. Tidak banyak dari hal ini yang akan benar-benar terlihat untuk beberapa waktu, jadi membuat keputusan alokasi aset strategis jangka panjang mengenai aset keuangan AS – yang telah memberikan pengembalian yang kuat – bukanlah hal yang mudah.

Akan ada banyak hal yang perlu dinilai terkait ekonomi AS dalam beberapa minggu ke depan. Hasil yang buruk mungkin terjadi yang akan tercermin dalam imbal hasil yang lebih rendah dari ekuitas dan obligasi. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh sebuah bank dalam sebuah catatan kepada kliennya minggu ini, pertumbuhan PDB dan imbal hasil ekuitas secara historis sangat stabil, tidak peduli siapa yang duduk di Kantor Oval.

Sumber: kabel listrik

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Biden Jadi Sasaran Resolusi GOP yang Mengecam Pernyataan 'Sampah' tentang Pendukung Trump

Justin

Fokus Politik

Presiden Biden mendapat resolusi di Kongres yang mengecam pernyataan "sampah"-nya saat membahas pendukung mantan Presiden Donald Trump awal minggu ini.

"Presiden Biden harus dikutuk karena menyebut jutaan warga Amerika yang mendukung Donald Trump sebagai sampah," kata Rep. John Rose, R-Tenn., yang akan memperkenalkan tindakan tersebut akhir minggu ini, kepada Fox News Digital.

Ia mengaitkannya dengan sindiran terkenal mantan Menteri Luar Negeri Hillary Clinton bahwa setengah dari pendukung Trump adalah "sekelompok orang yang menyedihkan" selama pencalonannya sebagai presiden yang gagal pada tahun 2016.

"Pertama, Demokrat menyebut separuh negara sebagai orang-orang yang menyedihkan. Sekarang, mereka malah semakin parah, menyebut kami sampah. Ketidakhormatan Demokrat terhadap pandangan dan opini separuh negara adalah hal yang salah dengan kepemimpinan kaum liberal ekstrem kiri," kata Rose.

Partai Republik terus-menerus mengecam Biden – dan juga calon Wakil Presiden dari Partai Demokrat untuk tahun 2024 Kamala Harris – atas pernyataan tersebut, bahkan memaksa sejumlah petinggi Demokrat untuk menjauhkan diri dari komentar kontroversial tersebut.

Gedung Putih telah membantah bahwa presiden menyebut pendukung Trump sebagai "sampah," dan penafsiran atas apa yang dikatakan pemimpin berusia 81 tahun itu telah diperdebatkan dengan sengit.

Biden ditanyai tentang rapat umum Trump di Madison Square Garden selama panggilan virtual dengan Voto Latino. Partai Demokrat menuduh Partai Republik melakukan retorika rasis selama acara tersebut, khususnya salah satu lelucon komedian Tony Hinchcliffe yang menyebut Puerto Riko sebagai "pulau sampah yang terapung."

Ia menanggapi dengan mengatakan, "Donald Trump tidak punya karakter. Ia tidak peduli dengan komunitas Latino. Ia seorang pengusaha yang gagal. Ia hanya peduli dengan teman-teman miliardernya dan mengumpulkan kekayaan untuk mereka yang berada di puncak."

"Dan beberapa hari yang lalu, seorang pembicara di rapat umum menyebut Puerto Rico sebagai 'pulau sampah yang terapung.' Baiklah, izinkan saya memberi tahu Anda sesuatu...di negara bagian asal saya, Delaware, mereka adalah orang-orang yang baik, sopan, dan terhormat. Satu-satunya sampah yang saya lihat mengambang di luar sana adalah para pendukungnya – hinaannya terhadap orang Latin tidak dapat diterima, dan itu tidak mencerminkan Amerika. Itu benar-benar bertentangan dengan semua yang telah kita lakukan, semua yang telah kita lakukan," kata Biden.

Sekretaris pers Gedung Putih Karine Jean-Pierre menegaskan pada hari Rabu bahwa ia mengacu pada lelucon Hinchcliffe.

"Dia tidak memandang pendukung Trump atau siapa pun yang mendukung Trump sebagai sampah. Bukan itu yang dia lihat," katanya.

Biden sendiri mengunggah penjelasan serupa di X awal pekan ini.

"Demonisasi yang dilakukannya terhadap orang Latin tidak dapat diterima. Itu saja yang ingin saya katakan. Komentar pada rapat umum itu tidak mencerminkan jati diri kita sebagai sebuah bangsa," tulis postingan tersebut.

Akan tetapi, hal itu tidak banyak membantu membendung reaksi keras dari Partai Republik, terutama karena Hari Pemilihan tinggal kurang dari seminggu lagi.

Trump tiba di tempat kampanyenya pada hari Rabu di Wisconsin dengan truk sampah dan mengenakan rompi yang terlihat jelas sepanjang rapat umum tersebut.

Vivek Ramaswamy, salah satu penggantinya, mengunggah video dirinya saat bekerja dengan pekerja sanitasi.

Harris menjauhkan diri dari komentar tersebut pada Rabu pagi, dengan mengatakan kepada wartawan, "Saya pikir, pertama-tama, ia mengklarifikasi komentarnya. Namun, perlu saya tegaskan, saya sangat tidak setuju dengan kritik apa pun terhadap orang berdasarkan siapa yang mereka pilih."

Perwakilan Elissa Slotkin, D-Mich., yang mencalonkan diri dalam salah satu pemilihan Senat yang paling diawasi ketat di negara ini, melangkah lebih jauh.

"Sehubungan dengan apa yang dikatakan Presiden Biden kemarin, dia seharusnya tidak mengatakannya. Maksud saya, itu tidak pantas. Dan, bagi saya, saya pikir pembicaraan semacam itu adalah hal terakhir yang kita butuhkan dalam politik kita," kata Slotkin kepada stasiun radio Michigan WWJ Newsradio.

Sumber:Fox.News

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Ekonomi AS Tumbuh 2,8% pada Kuartal Terakhir, Ini 'Kabar Baik' bagi The Fed

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Perekonomian AS tumbuh pada tingkat tahunan yang sehat sebesar 2,8 persen dari Juli hingga September, dengan konsumen membantu mendorong pertumbuhan meskipun beban suku bunga masih tinggi.

Laporan hari Rabu dari Departemen Perdagangan mengatakan produk domestik bruto — total produksi barang dan jasa ekonomi — memang sedikit melambat dari tingkat pertumbuhan tiga persen pada kuartal April-Juni. Namun, angka-angka terbaru masih mencerminkan ketahanan yang mengejutkan saat warga Amerika menilai keadaan ekonomi di tahap akhir pemilihan presiden.

Belanja konsumen, yang mencakup sekitar 70 persen dari aktivitas ekonomi AS, meningkat ke tingkat tahunan 3,7 persen pada kuartal terakhir, naik dari 2,8 persen pada periode April-Juni. Ekspor juga berkontribusi terhadap pertumbuhan kuartal ketiga, meningkat pada tingkat 8,9 persen.

Di sisi lain, pertumbuhan investasi bisnis melambat tajam akibat penurunan investasi di perumahan dan bangunan nonhunian seperti kantor dan gudang. Namun, belanja untuk peralatan melonjak.

Laporan hari Rabu juga memuat beberapa berita menggembirakan tentang inflasi. Pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve Amerika Serikat — yang disebut indeks pengeluaran konsumsi pribadi, atau PCE — naik hanya pada kecepatan tahunan 1,5 persen pada kuartal terakhir, turun dari 2,5 persen pada kuartal kedua dan angka terendah dalam lebih dari empat tahun. Tidak termasuk harga pangan dan energi yang bergejolak, yang disebut inflasi inti PCE adalah 2,2 persen, turun dari 2,8 persen pada kuartal April-Juni.

Laporan tersebut merupakan yang pertama dari tiga perkiraan yang akan dibuat pemerintah mengenai pertumbuhan PDB untuk kuartal ketiga tahun ini. Perekonomian AS terus berkembang dalam menghadapi suku bunga pinjaman yang jauh lebih tinggi yang diberlakukan oleh The Fed pada tahun 2022 dan 2023 dalam upayanya untuk mengekang inflasi. Meskipun ada prediksi luas bahwa perekonomian akan mengalami resesi, perekonomian terus tumbuh, dengan pengusaha masih merekrut dan konsumen masih berbelanja. Dan dengan inflasi yang terus mereda, The Fed telah mulai memangkas suku bunga.

Laporan tersebut “mengirimkan pesan yang jelas bahwa perekonomian berjalan baik, dan inflasi mulai menurun — kabar baik bagi Federal Reserve,” kata Ryan Sweet, kepala ekonom AS di Oxford Economics. U.S. Economy Grew at a Solid 2.8% Pace Last Quarter in 'Good News' for Fed_1

U.S. Economy Grew at a Solid 2.8% Pace Last Quarter in 'Good News' for Fed_1

Dalam data PDB, kategori yang mengukur kekuatan dasar ekonomi meningkat pada tingkat tahunan yang solid sebesar 3,2 persen dari Juli hingga September, naik dari 2,7 persen pada kuartal April-Juni. Kategori ini mencakup belanja konsumen dan investasi swasta tetapi tidak termasuk item yang mudah berubah seperti ekspor, persediaan, dan belanja pemerintah.

Laporan ekonomi terkini lainnya juga menunjukkan ekonomi yang masih sehat. Sebagai tanda bahwa rumah tangga di negara itu, yang pembeliannya mendorong sebagian besar ekonomi, akan terus berbelanja, Conference Board mengatakan pada hari Selasa bahwa indeks keyakinan konsumennya membukukan kenaikan bulanan terbesar sejak Maret 2021. Proporsi konsumen yang memperkirakan resesi dalam 12 bulan ke depan turun ke titik terendah sejak dewan pertama kali mengajukan pertanyaan itu pada bulan Juli 2022.

Pada saat yang sama, pasar kerja negara yang dulunya bergairah telah kehilangan momentumnya. Pada hari Selasa, pemerintah melaporkan bahwa jumlah lowongan pekerjaan di AS turun pada bulan September ke level terendah sejak Januari 2021. Dan para pengusaha telah menambah rata-rata 200.000 pekerjaan per bulan sepanjang tahun ini — jumlah yang cukup besar tetapi turun dari rekor 604.000 pada tahun 2021 saat ekonomi bangkit dari resesi pandemi, 377.000 pada tahun 2022 dan 251.000 pada tahun 2023.

Pada hari Jumat, Departemen Tenaga Kerja diperkirakan akan melaporkan bahwa perekonomian menambah 120.000 lapangan kerja pada bulan Oktober. Namun, penambahan tersebut kemungkinan besar akan tertahan secara signifikan oleh dampak Badai Helene dan Milton serta pemogokan di Boeing Co., perusahaan penerbangan raksasa, yang semuanya menyebabkan ribuan orang kehilangan pekerjaan untuk sementara waktu.

Meskipun inflasi terus meningkat, harga rata-rata masih jauh melampaui tingkat sebelum pandemi, yang telah membuat banyak warga Amerika kesal dan menjadi tantangan bagi prospek Wakil Presiden Kamala Harris dalam persaingannya melawan mantan presiden Donald Trump. Namun, sebagian besar ekonom arus utama berpendapat bahwa usulan kebijakan Trump, tidak seperti usulan Harris, akan memperburuk inflasi.

Pada pertemuan terakhirnya bulan lalu, Fed cukup puas dengan kemajuannya dalam melawan inflasi — dan cukup khawatir dengan pasar kerja yang melambat — untuk memangkas suku bunga acuannya hingga setengah poin persentase, pemangkasan suku bunga pertama dan terbesar dalam lebih dari empat tahun. Saat bertemu minggu depan, Fed diperkirakan akan mengumumkan pemangkasan suku bunga lagi, kali ini dengan seperempat poin yang lebih umum.

Para pembuat kebijakan bank sentral juga telah mengisyaratkan bahwa mereka berharap untuk kembali memangkas suku bunga acuan mereka pada dua pertemuan terakhir mereka tahun ini, yaitu pada bulan November dan Desember. Dan mereka memperkirakan akan ada empat kali pemangkasan suku bunga lagi pada tahun 2025 dan dua kali pada tahun 2026. Hasil kumulatif dari pemangkasan suku bunga The Fed, seiring berjalannya waktu, kemungkinan akan berupa penurunan suku bunga pinjaman bagi konsumen dan bisnis.

Sumber: FinancialPost

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saham Anjlok Sebelum Pembukaan, Microsoft dan Meta Membebani Sentimen, Data Inflasi AS dan Laba Menjadi Fokus

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Kontrak berjangka SP 500 E-Mini bulan Desember turun -0,77%, dan Kontrak berjangka Nasdaq 100 E-Mini Desember turun -1,09% pagi ini karena investor mencerna laporan pendapatan triwulanan dari Microsoft dan Meta serta data ekonomi AS yang kuat yang mengaburkan prospek penurunan suku bunga Federal Reserve.

Para investor kini menanti-nantikan rilis pengukur inflasi pilihan Fed dan laporan pendapatan perusahaan baru, dengan fokus khusus pada hasil dari perusahaan “Tujuh Luar Biasa” Apple dan Amazon.

Microsoft merosot lebih dari -3% dalam perdagangan pra-pasar setelah raksasa teknologi itu memberikan perkiraan pertumbuhan pendapatan cloud FQ2 yang mengecewakan. Selain itu, Meta Platforms turun lebih dari -3% dalam perdagangan pra-pasar setelah CEO Mark Zuckerberg memperingatkan investor bahwa perusahaan akan terus berinvestasi besar-besaran dalam AI dan teknologi futuristik lainnya.

Dalam sesi perdagangan kemarin, indeks-indeks utama Wall Street berakhir di zona merah. Super Micro Computer anjlok lebih dari -32% dan menjadi yang paling banyak merugi di SP 500 dan Nasdaq 100 setelah firma akuntansi Ernst Young LLP mengundurkan diri sebagai auditor perusahaan. Selain itu, Advanced Micro Devices anjlok lebih dari -10% setelah raksasa semikonduktor itu memberikan perkiraan pendapatan Q4 yang lemah. Selain itu, Eli Lilly merosot lebih dari -6% setelah pembuat obat itu membukukan hasil Q3 yang suram dan memangkas perkiraan EPS yang disesuaikan untuk setahun penuh. Di sisi bullish, Garmin Ltd. melonjak lebih dari +23% dan menjadi yang paling banyak memperoleh keuntungan di SP 500 setelah membukukan hasil Q3 yang optimis dan menaikkan panduan setahun penuhnya. Selain itu, Alphabet naik lebih dari +2% setelah induk perusahaan Google itu melaporkan hasil Q3 yang lebih kuat dari yang diharapkan.

Biro Analisis Ekonomi AS dalam estimasi pertamanya terhadap pertumbuhan PDB Q3 mengatakan pada hari Rabu bahwa ekonomi tumbuh pada tingkat tahunan +2,8%, sedikit lebih lemah dari ekspektasi +3,0%. Selain itu, perubahan ketenagakerjaan ADP AS bulan Oktober melonjak +233 ribu, lebih tinggi dari konsensus +110 ribu dan peningkatan terbesar dalam 15 bulan. Selain itu, penjualan rumah tertunda AS naik +7,4% m/m pada bulan September, lebih kuat dari ekspektasi +1,9% m/m dan peningkatan terbesar dalam 4-1/4 tahun.

"Pertumbuhan yang solid tetapi tidak terlalu pesat sangat cocok dengan latar belakang ekonomi saat ini," kata Bret Kenwell di eToro. "Laporan yang terlalu panas dan investor kemungkinan akan mempertanyakan keputusan Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September, sementara laporan yang lemah dapat memicu kembali kekhawatiran tentang memburuknya ekonomi."

Sementara itu, suku bunga berjangka AS telah memperkirakan peluang sebesar 96,1% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin dan peluang sebesar 3,9% untuk tidak ada perubahan suku bunga pada pertemuan November.

Musim laba perusahaan kuartal ketiga terus berlanjut, dengan para pelaku pasar menunggu laporan baru hari ini dari perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Apple, Amazon, Mastercard, Intel, Merck Co., Altria, dan Uber Technologies. Menurut Bloomberg Intelligence, perusahaan-perusahaan dalam SP 500 diperkirakan akan membukukan kenaikan laba kuartalan rata-rata +4,3% untuk Q3 dibandingkan tahun sebelumnya, turun dari pertumbuhan +7,9% yang diproyeksikan pada pertengahan Juli.

Terkait data ekonomi, semua mata tertuju pada indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti AS, tolok ukur harga pilihan Fed, yang akan dirilis dalam beberapa jam lagi. Rata-rata, para ekonom memperkirakan bahwa indeks harga PCE inti akan berada pada +0,3% m/m dan +2,6% y/y pada bulan September, dibandingkan dengan angka sebelumnya sebesar +0,1% m/m dan +2,7% y/y.

Selain itu, investor akan fokus pada PMI Chicago AS, yang mencapai 46,6 pada bulan September. Para ekonom memperkirakan angka Oktober akan mencapai 46,9.

Data Pengeluaran Pribadi dan Pendapatan Pribadi AS akan dipantau secara ketat hari ini. Para ekonom memperkirakan Pengeluaran Pribadi bulan September sebesar +0,4% b/b dan Pendapatan Pribadi sebesar +0,3% b/b, dibandingkan dengan angka bulan Agustus sebesar +0,2% b/b dan +0,2% b/b.

Indeks Biaya Ketenagakerjaan AS akan dirilis hari ini. Para ekonom memperkirakan angka ini akan mencapai +0,9% kuartal ke kuartal pada kuartal ketiga, sesuai dengan angka kuartal kedua.

Data Klaim Pengangguran Awal AS juga akan dilaporkan hari ini. Para ekonom memperkirakan angka ini mencapai 229 ribu, dibandingkan dengan angka minggu lalu sebesar 227 ribu.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi acuan US Treasury 10 tahun berada pada 4,292%, naik +0,59%.

Kontrak berjangka Euro Stoxx 50 turun -0,73% pagi ini karena investor mencerna berbagai laporan laba yang beragam dan menunggu data inflasi utama dari kawasan tersebut. Saham teknologi memimpin penurunan pada hari Kamis. Data awal dari badan statistik INSEE menunjukkan pada hari Kamis bahwa inflasi tetap di bawah target Bank Sentral Eropa di Prancis, yang menjadi dasar bagi pemangkasan suku bunga lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Sementara itu, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahwa inflasi Zona Euro diperkirakan akan mencapai target 2% bank sentral secara berkelanjutan selama tahun 2025. "Mungkin kita bisa mulai melakukan intervensi beberapa bulan lebih awal. Namun, kita menaikkan suku bunga pada tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan kita berhasil menurunkan inflasi secara signifikan dalam waktu singkat," kata Lagarde kepada Le Monde dalam sebuah wawancara yang diterbitkan pada hari Kamis. Dalam berita perusahaan, BNP Paribas merosot lebih dari -5% karena hasil Q3 pemberi pinjaman tersebut gagal mengesankan investor. Pada saat yang sama, Societe Generale naik lebih dari +7% setelah melaporkan pendapatan Q3 yang lebih tinggi dan mengumumkan beberapa perubahan kepemimpinan.

Data CPI Prancis (pendahuluan) dirilis hari ini.

CPI Oktober Prancis mencapai +0,2% m/m dan +1,2% t/t, dibandingkan dengan ekspektasi +0,2% m/m dan +1,1% t/t.

Pasar saham Asia hari ini ditutup beragam. Indeks Komposit Shanghai Tiongkok (SHCOMP) ditutup naik +0,42%, dan Indeks Saham Nikkei 225 Jepang (NIK) ditutup turun -0,50%.

Indeks Komposit Shanghai Tiongkok ditutup lebih tinggi hari ini karena data manufaktur yang kuat meningkatkan sentimen, dengan investor menantikan pertemuan kepemimpinan utama. Saham properti dan keuangan memimpin kenaikan pada hari Kamis. Laporan Biro Statistik Nasional yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur Tiongkok meningkat untuk pertama kalinya dalam enam bulan pada bulan Oktober, menawarkan tanda pemulihan sementara karena Beijing berusaha untuk meremajakan ekonomi. Meskipun aktivitas jasa juga tetap dalam wilayah ekspansi, itu tidak memenuhi harapan. Sementara itu, pelaku pasar sekarang berfokus pada pertemuan Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional yang akan berlangsung dari tanggal 4 hingga 8 November, di mana pengumuman mengenai utang dan inisiatif fiskal diharapkan. Reuters melaporkan bahwa pihak berwenang sedang mempertimbangkan persetujuan pinjaman tambahan sebesar 10 triliun yuan ($1,4 triliun) selama beberapa tahun mendatang untuk mendukung ekonomi dan mengatasi risiko utang pemerintah daerah. Dalam berita lain, bank-bank milik negara Tiongkok mengumumkan bahwa mereka akan mulai menyesuaikan suku bunga hipotek yang ada pada hari Jumat, setelah pemotongan suku bunga pinjaman utama minggu lalu. Dalam berita perusahaan, BYD turun lebih dari -4% bahkan setelah melampaui Tesla dalam pendapatan kuartalan untuk pertama kalinya, karena Morgan Stanley mencatat bahwa laba per kendaraannya tidak memenuhi harapan. Pada saat yang sama, Industrial and Commercial Bank of China naik hampir +1% di Hong Kong setelah melaporkan peningkatan laba sebesar 4% dari tahun ke tahun pada Q3.

PMI Manufaktur Tiongkok bulan Oktober mencapai 50,1, lebih kuat dari ekspektasi sebesar 49,8.

PMI Non-Manufaktur Tiongkok bulan Oktober tercatat sebesar 50,2, lebih lemah dari ekspektasi sebesar 50,4.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup lebih rendah hari ini karena investor mengambil untung menyusul keputusan suku bunga Bank of Japan. Saham konsumen dan teknologi memimpin penurunan pada hari Kamis. Data pemerintah yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa produksi industri Jepang bangkit kembali pada bulan September, sementara pertumbuhan penjualan ritel melambat secara signifikan, memberikan sinyal beragam tentang ekonomi dalam menghadapi prospek permintaan yang semakin tidak pasti. Bank of Japan mempertahankan suku bunga kebijakannya pada 0,25% seperti yang diantisipasi secara luas, sambil menegaskan kembali bahwa bank tersebut berada di jalur yang tepat untuk mencapai target inflasi. Prospek ini menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga lagi dalam beberapa bulan mendatang. Dalam sebuah laporan penelitian, Marcel Thieliant dari Capital Economics menyatakan bahwa BOJ mempertahankan prospek hawkish-nya dan "kami masih mengharapkan kenaikan suku bunga menjadi 0,5% pada pertemuan berikutnya pada bulan Desember." Sementara itu, yen menguat di bawah 153 per dolar menyusul keputusan BOJ. Dalam berita perusahaan, Advantest melonjak lebih dari +6% setelah menaikkan perkiraan laba operasi setahun penuh, didorong oleh permintaan yang kuat untuk alat pengujian terkait AI-nya. Pada saat yang sama, saham Kyocera anjlok lebih dari -10% setelah produsen ponsel pintar itu memangkas proyeksi laba operasi tahunannya. Volatilitas Nikkei, yang memperhitungkan volatilitas tersirat dari opsi Nikkei 225, ditutup turun -0,85% menjadi 25,75.

Produksi Industri Jepang bulan September (pendahuluan) berada pada +1,4% m/m, lebih kuat dari ekspektasi +0,9% m/m.

Penjualan Ritel Jepang bulan September mencapai +0,5% thn/thn, lebih lemah dari ekspektasi +2,1% thn/thn.

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

Microsoft merosot lebih dari -3% dalam perdagangan pra-pasar setelah raksasa teknologi itu memberikan perkiraan pertumbuhan pendapatan cloud FQ2 yang mengecewakan.

Meta Platforms turun lebih dari -3% dalam perdagangan pra-pasar setelah CEO Mark Zuckerberg memperingatkan investor bahwa perusahaan akan terus berinvestasi besar-besaran dalam AI dan teknologi futuristik lainnya.

eBay anjlok lebih dari -9% dalam perdagangan pra-pasar setelah perusahaan e-commerce itu mengeluarkan panduan pendapatan Q4 di bawah konsensus.

Robinhood merosot lebih dari -10% dalam perdagangan pra-pasar setelah melaporkan hasil Q3 yang lebih lemah dari yang diharapkan.

Sumber: Barchart

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Korea Selatan: Kekayaan Intelektual Tiba-tiba Turun pada Bulan September, Namun Tidak Memicu Pemangkasan Suku Bunga BoK

ING

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Seluruh output industri turun -0,3% MoM pada bulan September, setelah kenaikan sementara sebesar 1,3% pada bulan Agustus

Produksi tampaknya melambat di hampir semua industri pada bulan September. Pertambangan, manufaktur (-0,2%), konstruksi (-0,1%), jasa (-0,7%) semuanya mengalami penurunan produksi, sementara hanya administrasi publik (2,6%) yang menunjukkan tanda-tanda pemulihan.

Rincian aktivitas manufaktur cukup lemah. Output turun -0,1% dan pengiriman juga turun -3,2%. Tingkat utilisasi kapasitas juga turun menjadi 73,5 dari 74,3 pada bulan Agustus. Berdasarkan industri, produksi meningkat pada mesin dan peralatan (6,4%), tetapi menurun pada semikonduktor (-2,6%) dan mineral non-logam (-9,6%), sehingga mengakibatkan penurunan sebesar 0,1%. Pada semikonduktor, persediaan terus turun dan investasi peralatan meningkat pesat, jadi kami yakin penurunan bulan ini bersifat sementara. Namun, kami melihat bahwa momentum pertumbuhan telah melambat dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini, yang mengkhawatirkan prospek ekspor pada kuartal mendatang.

Konstruksi jelas merupakan hambatan utama bagi perekonomian

Konstruksi telah menurun dalam 7 dari 9 bulan tahun ini dan mencatat penurunan bulanan kelimanya pada bulan September. Unit yang tidak terjual tetap pada level tinggi, sebagian besar di luar wilayah metropolitan Seoul, dan akan membutuhkan waktu lama untuk pulih. Pesanan konstruksi telah mencapai titik terendah sejak awal tahun, tetapi ada keterlambatan dalam penyelesaian, sehingga konstruksi akan tetap menjadi hambatan utama bagi perekonomian untuk beberapa waktu mendatang.

Pemulihan konstruksi akan memakan waktu yang lama

Sumber: CEIC

Investasi peralatan meningkat tajam, namun momentumnya kemungkinan akan melemah dalam beberapa bulan mendatang

Investasi peralatan meningkat tajam pada bulan September, naik 8,4% dari bulan ke bulan (dibandingkan -5,14% pada bulan Agustus) dengan kenaikan signifikan pada peralatan pembuat chip (64,1%). Meskipun produksi semikonduktor mengalami kontraksi pada bulan September, peningkatan investasi peralatan menunjukkan kemungkinan pemulihan produksi dalam beberapa bulan mendatang. Kami masih memperkirakan investasi peralatan akan memimpin pertumbuhan secara keseluruhan, tetapi dengan pesanan mesin yang turun untuk bulan kedua, momentum pertumbuhan mungkin melambat menjelang akhir tahun.

Investasi yang dipimpin semikonduktor kemungkinan akan terus berlanjut

Sumber: CEIC

Penjualan ritel turun -0,4% MoM pada bulan September

Meskipun konsumsi swasta dalam PDB meningkat pada kuartal terakhir, hal ini kemungkinan besar didorong oleh konsumsi jasa dan konsumsi luar negeri daripada konsumsi barang dalam negeri. Konsumsi barang tahan lama kuat pada bulan September, dengan penjualan mobil (8,8%), peralatan rumah tangga (2,1%) dan telepon seluler (7,9%) semuanya meningkat. Namun, penjualan barang konsumen semi tahan lama dan tidak tahan lama masing-masing turun sebesar -3,2% dan -2,5%. Indeks sentimen konsumen tetap berada di atas angka netral 100 dan pelonggaran kebijakan moneter dapat mendukung penjualan eceran ke depannya, tetapi kami percaya bahwa langkah-langkah makroprudensial yang lebih ketat dan kondisi kredit kemungkinan akan membatasi pemulihan konsumsi swasta ke depannya.

Penjualan eceran tetap lesu pada bulan September

Sumber: CEIC

Jam tangan BoK

Mengingat output ekonomi bulanan yang lebih lemah dari yang diharapkan, perkiraan PDB Bank Korea kemungkinan akan direvisi turun dalam laporannya di bulan November. Kami memperkirakan PDB tumbuh 2,2% tahun-ke-tahun pada tahun 2024 dan 1,5% pada tahun 2025. Dengan momentum pertumbuhan yang melambat, kebijakan Bank Korea kemungkinan akan bergeser untuk mendukung pertumbuhan domestik yang lemah, tetapi BoK akan mengambil langkah hati-hati menuju pelonggaran lebih lanjut. Kami memperkirakan pemotongan suku bunga BoK berikutnya akan terjadi pada bulan April, bukan pada kuartal pertama tahun 2025. Pergerakan terkini di pasar valas dapat menambah risiko inflasi, dan meningkatnya ketidakpastian tentang prospek kebijakan Fed juga dapat membuat BoK dalam keadaan hibernasi lebih lama dari yang diharapkan pasar.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berita harian

Keterangan Pejabat

Bank pusat

Valas

FastBull Events

Fitur FastBull

Devin

Damon

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Perekonomian Kanada Stagnan pada Bulan Agustus, dan Diperkirakan Membaik pada Bulan September

Implikasi Utama

Harga BTC Berisiko Mencapai Puncak 'FOMO' Baru karena Arus Masuk ETF Bitcoin Mendekati $1 Miliar Setiap Hari

Arus masuk ETF Bitcoin melihat reaksi beragam

Arus bersih ETF Bitcoin spot AS (tangkapan layar). Sumber: Farside Investors

Arus ETF Bitcoin spot AS vs. grafik BTC/USD. Sumber: Mark Cullen/X

Rasio permintaan Bitcoin ETF terhadap saldo OTC (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

Penemuan harga BTC diantisipasi

Sumber: Cointelegraph

Harga, Pekerjaan, dan Tokoh: Pemilu AS Telah Tiba

Hasil riil solid

Tingkat harga

Volatilitas obligasi meningkat

Di luar jajak pendapat, AS punya kekuatan

Sumber: kabel listrik

Biden Jadi Sasaran Resolusi GOP yang Mengecam Pernyataan 'Sampah' tentang Pendukung Trump

Ekonomi AS Tumbuh 2,8% pada Kuartal Terakhir, Ini 'Kabar Baik' bagi The Fed

Sumber: FinancialPost

Saham Anjlok Sebelum Pembukaan, Microsoft dan Meta Membebani Sentimen, Data Inflasi AS dan Laba Menjadi Fokus

Sumber: Barchart

Korea Selatan: Kekayaan Intelektual Tiba-tiba Turun pada Bulan September, Namun Tidak Memicu Pemangkasan Suku Bunga BoK

Seluruh output industri turun -0,3% MoM pada bulan September, setelah kenaikan sementara sebesar 1,3% pada bulan Agustus

Konstruksi jelas merupakan hambatan utama bagi perekonomian

Sumber: CEIC

Sumber: CEIC

Penjualan ritel turun -0,4% MoM pada bulan September

Sumber: CEIC

Jam tangan BoK

Pemberitahuan Risiko