Bank sentral Tiongkok mengatakan akan mempertimbangkan faktor ekonomi luar negeri dan mengubah kebijakannya jika diperlukan, sebuah pengakuan atas kendala eksternal pada pelonggaran moneter karena yuan tetap berada di bawah tekanan untuk terdepresiasi.

Bank Rakyat Tiongkok akan "memilih peluang untuk menyesuaikan dan mengoptimalkan intensitas dan kecepatan kebijakan berdasarkan kondisi ekonomi dan keuangan domestik dan asing," katanya dalam laporan kebijakan moneter triwulanan yang diterbitkan pada hari Kamis. Publikasi tersebut memberikan pandangan langka mengenai prospek dan rencana kebijakan PBOC.

Dalam indikasi lain bahwa faktor eksternal kini memiliki pengaruh yang lebih besar di kalangan pembuat kebijakan, PBOC menghilangkan frasa yang berjanji untuk "menetapkan agenda kita sendiri." PBOC sering menggunakan ungkapan itu dalam beberapa tahun terakhir untuk mengisyaratkan bahwa kebutuhan ekonomi domestik terutama mendorong keputusan, bahkan jika itu berarti menurunkan suku bunga ketika bank sentral di negara-negara ekonomi besar lainnya menaikkannya.

Panduan baru tersebut merupakan pengakuan terselubung atas faktor-faktor buruk yang membebani yuan — mulai dari inflasi AS yang ketat hingga tarif Donald Trump — yang telah menyebabkan Tiongkok menunda stimulus moneter, menurut para analis. Faktor-faktor lain, seperti pemulihan dan stabilisasi pertumbuhan ekonomi sejak September, juga mungkin berperan.

Bank sentral menghadapi pilihan kebijakan yang sulit karena yuan telah mengalami tekanan yang lebih besar selama beberapa bulan terakhir, sehingga sulit untuk menerapkan pelonggaran moneter yang lebih tegas karena hal itu berisiko memperburuk tekanan depresiasi pada mata uang.

"Kontradiksi yang tampak dalam operasi muncul dari berbagai kekhawatiran bank sentral — stabilitas keuangan dalam obligasi pemerintah dan taruhan sepihak di pasar secara umum. Pada akhirnya, bank sentral harus membiarkan fundamental menentukan pergerakan pasar, yang memungkinkan imbal hasil yang lebih rendah dan yuan yang lebih lemah, terutama dalam kasus tarif AS yang lebih tinggi yang menimbulkan lebih banyak tekanan pada ekonomi," kata Bloomberg Economics.

Banyak investor dan analis memperkirakan pemangkasan rasio persyaratan cadangan bank, yang akan membuka likuiditas untuk lebih banyak pinjaman, akan dilakukan selama dua bulan terakhir, tetapi hal itu belum terwujud. Ekonom yang disurvei oleh Bloomberg pada bulan Januari memperkirakan GWM akan dipangkas sebesar 50 basis poin pada kuartal pertama, bersamaan dengan pengurangan suku bunga kebijakan sebesar 10 basis poin, menurut perkiraan median.

Harapan seperti itu mulai bergeser dalam beberapa minggu terakhir karena bank sentral meningkatkan dukungannya terhadap yuan. Menyusul laporan PBOC, beberapa analis memperbarui peringatan mereka bahwa pejabat mungkin akan melewatkan pelonggaran "profil tinggi" berupa pemotongan rasio cadangan atau suku bunga dalam jangka pendek, mengingat pernyataannya yang kuat untuk memastikan yuan tetap stabil.

"Ada risiko bahwa PBOC akan bergantung pada instrumen yang kurang diminati — seperti operasi repo — untuk mengelola likuiditas antarbank dan mengabaikan langkah pelonggaran yang banyak diminati seperti pemotongan RRR," kata analis Goldman Sachs Group Inc termasuk Xinquan Chen dalam catatan riset. "Stabilitas valas mungkin menjadi prioritas dan membatasi kemampuan PBOC untuk memangkas suku bunga kebijakan dalam waktu dekat karena ketidakpastian tarif masih signifikan."

Para ekonom Citigroup Inc kini mengantisipasi pemotongan suku bunga dan RRR hanya akan terjadi pada kuartal kedua karena kurangnya urgensi dalam laporan PBOC. Dalam situasi perang dagang AS-Tiongkok terkini, "PBOC dapat mencoba mempertahankan mata uang yang stabil ketika kedua pihak masih dapat mempersiapkan negosiasi," tulis mereka dalam sebuah catatan pada hari Jumat.

PBOC menegaskan kembali janjinya untuk menjaga yuan “pada dasarnya stabil pada level yang wajar dan seimbang” dalam laporan tersebut, serta untuk meredakan risiko terjadinya kelebihan nilai tukar.

Pertumbuhan ekonomi China meningkat setelah pemerintah meluncurkan paket stimulus yang luas termasuk pemotongan suku bunga yang cukup besar pada bulan September. Namun, ekonomi masih harus berjuang menghadapi tantangan jangka panjang termasuk deflasi yang terus-menerus, kemerosotan harga properti, dan kepercayaan konsumen yang lesu.

PBOC berjanji untuk menggunakan instrumen termasuk suku bunga, RRR, dan operasi pasar terbuka untuk menjaga likuiditas tetap memadai. PBOC menegaskan kembali bahwa mendorong pemulihan inflasi akan menjadi pertimbangan penting bagi kebijakan moneter, dan bahwa hal itu akan mengarahkan kredit untuk berkembang "secara wajar."

Bank sentral juga memperingatkan bahwa ketegangan geopolitik dan perubahan kebijakan perdagangan di “negara-negara tertentu” dapat mendorong inflasi lebih tinggi di negara-negara ekonomi utama.

Alat RRR

PBOC menggunakan bagian khusus dari laporan tersebut untuk membahas perangkatnya dalam mengatur berapa banyak uang tunai yang harus disisihkan bank sebagai cadangan. Dengan menurunkan rasio rata-rata dari puncaknya sebesar 20,1% menjadi 6,6% saat ini, bank sentral menyuntikkan likuiditas ke dalam sistem keuangan dan mendukung pertumbuhan ekonomi, katanya.

Pihaknya berjanji untuk lebih meningkatkan instrumen tersebut di masa mendatang, tanpa memberikan rincian lebih lanjut. Ini dapat berarti bahwa lebih banyak jenis aset akan diizinkan untuk dihitung sebagai cadangan, yang seharusnya memungkinkan bank untuk memperluas pinjaman dan mendukung perekonomian, tulis analis termasuk Sun Binbin di Tianfeng Securities dalam sebuah catatan pada hari Jumat.

Sumber: Theedgemarkets

Poundsterling (GBP) diperdagangkan dengan hati-hati terhadap mata uang utama lainnya pada hari Jumat. Mata uang Inggris tersebut berjuang untuk mendapatkan pijakan yang kuat karena investor khawatir terhadap prospek ekonomi Inggris (UK) meskipun data Produk Domestik Bruto (PDB) untuk bulan Desember dan kuartal terakhir tahun sebelumnya menunjukkan hasil yang positif.

Dalam pertemuan kebijakan moneter terakhir, Bank of England (BoE) memangkas setengah perkiraan PDB untuk tahun ini menjadi 0,75%, yang merupakan pukulan telak bagi Menteri Keuangan Rachel Reeves, yang telah berjanji untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi. BoE menyatakan bahwa tarif global yang lebih tinggi akan memperlambat laju pertumbuhan mereka.

Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS) melaporkan pada hari Kamis bahwa ekonomi secara mengejutkan tumbuh sebesar 0,1% pada kuartal keempat tahun 2024, sementara para ekonom memperkirakan ekonomi akan mengalami kontraksi pada kecepatan yang sama. Pada bulan Desember, tingkat pertumbuhan PDB cukup kuat yaitu sebesar 0,4%.

Ke depannya, pemicu berikutnya bagi Pound Sterling adalah data pasar tenaga kerja untuk tiga bulan yang berakhir Desember dan data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk Januari, yang masing-masing akan dirilis pada hari Selasa dan Rabu. Kedua indikator ekonomi tersebut akan memengaruhi spekulasi pasar tentang apakah Bank of England (BoE) akan kembali menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Maret. BoE memangkas suku bunga pinjaman utamanya sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 4,5% pada tanggal 6 Februari.

Ringkasan harian pergerakan pasar: Poundsterling mempertahankan kenaikan hari Kamis terhadap Dolar AS

Poundsterling diperdagangkan mendekati level tertinggi hari Kamis di kisaran 1,2560 terhadap Dolar AS (USD) pada sesi Eropa hari Jumat. Pasangan GBP/USD menunjukkan kekuatan karena Dolar AS melemah setelah Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mengarahkan Departemen Perdagangan dan perwakilan perdagangan untuk menyusun rencana guna menyamakan tarif pada setiap produk dengan setiap negara.

Presiden Trump mengatakan di Ruang Oval pada hari Kamis, "Saya telah memutuskan untuk tujuan keadilan bahwa saya akan mengenakan tarif timbal balik." Trump menambahkan, "Ini adil bagi semua, tidak ada negara lain yang dapat mengeluh." Presiden lebih lanjut menambahkan bahwa tarif akan "menyeimbangkan persaingan bagi semua perusahaan AS."

Skenario ini sangat membebani Dolar AS, karena pelaku pasar mengantisipasi bahwa Trump akan segera mengenakan tarif timbal balik. Asumsi ini didasarkan pada cuitannya di Truth Social, “Tiga minggu yang hebat, mungkin yang terbaik yang pernah ada, tetapi hari ini adalah yang terbesar: tarif timbal balik!!! Jadikan Amerika hebat lagi!!!", yang muncul pada jam perdagangan awal Amerika Utara pada hari Kamis.

Pada sesi Eropa hari Jumat, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, tampak rapuh mendekati level terendah lebih dari dua minggu di sekitar 107,00.

Pelaku pasar memperkirakan tarif yang lebih tinggi akan mempercepat aktivitas manufaktur lokal di AS. Skenario ini akan meningkatkan permintaan tenaga kerja dan mendorong tekanan harga lebih tinggi, sehingga memaksa pejabat Federal Reserve (Fed) untuk mempertahankan kebijakan moneter yang ketat lebih lama.

Menurut alat CME FedWatch, Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil dalam tiga pertemuan kebijakan berikutnya. Ada peluang hampir 50% bahwa Fed dapat memangkas suku bunga dalam pertemuan bulan Juli.

Pada sesi hari Jumat, investor akan fokus pada data Penjualan Ritel AS untuk bulan Januari, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT. Biro Sensus AS diperkirakan akan melaporkan bahwa Penjualan Ritel, ukuran utama pengeluaran konsumen, turun sebesar 0,1% setelah meningkat sebesar 0,4% pada bulan Desember.

Analisis Teknis: Poundsterling menguat di atas 1,2500

Poundsterling kembali mencapai level tertinggi dalam enam minggu di sekitar 1,2570 terhadap Dolar AS . Pasangan GBP/USD menguat setelah menembus di atas Exponential Moving Average (EMA) 50 hari, yang berada di sekitar 1,2490, pada hari Kamis.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari bergerak mendekati level 60,00. Momentum bullish akan aktif jika RSI (14) bertahan di atas level tersebut.

Jika melihat ke bawah, level terendah 3 Februari di 1,2250 akan bertindak sebagai zona support utama untuk pasangan ini. Di sisi atas, Fibonacci retracement 38,2% dan 50% di 1,2610 dan 1,2767, masing-masing, akan bertindak sebagai zona resistance utama.

Sumber: FXSTREET

Sumber: AP

Sumber: Euronews

Harga WTI naik tipis karena laporan JPMorgan mengungkapkan permintaan minyak global telah meningkat menjadi 103,4 juta barel per hari.

Presiden Trump telah menginstruksikan para pejabat untuk meninjau tarif timbal balik pada negara-negara yang mengenakan tarif pada barang-barang AS.

Harga minyak mungkin menghadapi tekanan ke bawah karena kemungkinan pelonggaran pembatasan pada produsen Rusia.

Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melanjutkan kenaikannya untuk hari kedua berturut-turut, diperdagangkan sekitar $71,50 per barel selama jam-jam awal perdagangan Eropa pada hari Jumat. Harga minyak mendapat dukungan dari meningkatnya permintaan bahan bakar dan penundaan rencana tarif AS.

Menurut laporan JPMorgan pada hari Jumat, permintaan minyak global telah meningkat menjadi 103,4 juta barel per hari, menandai peningkatan 1,4 juta barel per hari dari tahun ke tahun. "Setelah awal yang lambat, permintaan untuk bahan bakar mobilitas dan pemanas meningkat pada minggu kedua bulan Februari, yang menunjukkan kesenjangan antara permintaan aktual dan yang diproyeksikan akan segera tertutup," catat laporan tersebut.

Pada hari Kamis, Presiden AS Donald Trump memerintahkan pejabat perdagangan dan ekonomi untuk mempelajari tarif timbal balik terhadap negara-negara yang mengenakan tarif pada barang-barang AS, dengan rekomendasi yang harus diserahkan paling lambat tanggal 1 April. Penundaan ini memungkinkan negosiasi, yang berpotensi mengurangi ketegangan perdagangan.

Namun, kenaikan harga minyak terbatas di tengah meredanya risiko pasokan dan spekulasi atas potensi pelonggaran pembatasan terhadap produsen Rusia. Hal ini menyusul arahan Trump kepada pejabat AS untuk memulai perundingan damai setelah Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy menyatakan minatnya untuk mengakhiri konflik tersebut melalui panggilan telepon terpisah dengannya.

Minyak mentah berdenominasi dolar mungkin menghadapi kekhawatiran permintaan dari Amerika Serikat (AS), konsumen minyak terbesar di dunia, karena meningkatnya inflasi memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan sikap kebijakan hawkishnya.

Sumber: FXSTREET

Sumber: MT Newswires