---Yen Jepang menguat karena meningkatnya angka inflasi Tokyo memperkuat sikap hawkish BoJ terhadap prospek kebijakannya.

---CPI Tokyo naik menjadi 2,6% YoY pada bulan Agustus, naik dari 2,2% pada bulan Juli.

---Dolar AS bertahan pada posisinya setelah data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan pada hari Kamis.

Yen Jepang (JPY) menelusuri kembali kenaikannya baru-baru ini terhadap Dolar AS (USD) menyusul data Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo yang dirilis pada hari Jumat. Peningkatan inflasi Tokyo memperkuat sikap kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ) yang agresif, mendukung JPY dan memberikan tekanan ke bawah pada pasangan USD/JPY.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo meningkat menjadi 2,6% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, naik dari 2,2% pada bulan Juli. IHK inti juga naik menjadi 1,6% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, dibandingkan dengan 1,5% sebelumnya. Selain itu, Tingkat Pengangguran Jepang secara tak terduga naik menjadi 2,7% pada bulan Juli, naik dari estimasi pasar dan 2,5% pada bulan Juni, menandai tingkat pengangguran tertinggi sejak Agustus 2023.

Penurunan untuk pasangan USD/JPY mungkin terbatas, karena Dolar AS mempertahankan kenaikannya baru-baru ini menyusul data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan yang dirilis pada hari Kamis. Namun, pernyataan dovish dari Federal Reserve dapat membatasi kenaikan lebih lanjut untuk Greenback.

Para investor menanti Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS bulan Juli yang dijadwalkan akan dirilis nanti di Sesi Amerika Utara, mencari petunjuk mengenai arah masa depan suku bunga AS.

Penggerak Pasar: Yen Jepang menguat tipis menyusul data inflasi Tokyo

Menurut CME FedWatch Tool, pasar sepenuhnya mengantisipasi setidaknya penurunan suku bunga 25 basis poin (bps) oleh Fed pada pertemuannya di bulan September.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic, seorang yang sangat agresif di FOMC, mengindikasikan pada hari Kamis bahwa mungkin sudah "waktunya untuk bergerak" pada pemangkasan suku bunga karena inflasi yang semakin menurun dan tingkat pengangguran yang lebih tinggi dari yang diperkirakan. Namun, ia ingin menunggu konfirmasi dari laporan pekerjaan bulanan mendatang dan dua laporan inflasi sebelum pertemuan Fed pada bulan September.

Produk Domestik Bruto (PDB) AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 3,0% pada kuartal kedua, melampaui tingkat pertumbuhan yang diharapkan dan sebelumnya sebesar 2,8%. Selain itu, Klaim Pengangguran Awal menunjukkan bahwa jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran turun menjadi 231.000 untuk minggu yang berakhir pada tanggal 23 Agustus, turun dari 233.000 sebelumnya dan sedikit di bawah yang diharapkan yaitu 232.000.

Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti AS (QoQ), ukuran inflasi dasar yang disukai Federal Reserve, meningkat sebesar 2,8% pada kuartal kedua, sedikit di bawah perkiraan pasar sebesar 2,9%. Hal ini menandai perlambatan signifikan dari pertumbuhan 3,7% yang diamati pada kuartal pertama.

Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Selasa bahwa nilai tukar mata uang asing dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk kebijakan moneter, perbedaan suku bunga, risiko geopolitik, dan sentimen pasar. Suzuki menambahkan bahwa sulit untuk memprediksi bagaimana faktor-faktor ini akan memengaruhi nilai tukar.

Gubernur Bank Sentral Jepang (BoJ) Kazuo Ueda menyampaikan pidato di hadapan parlemen Jepang pada hari Jumat, dengan menyatakan bahwa ia "tidak mempertimbangkan penjualan obligasi pemerintah Jepang (JGB) jangka panjang sebagai alat untuk menyesuaikan suku bunga." Ia mencatat bahwa setiap pengurangan pembelian JGB hanya akan mencakup sekitar 7-8% dari neraca, yang merupakan penurunan yang relatif kecil. Ueda menambahkan bahwa jika ekonomi sejalan dengan proyeksi mereka, mungkin ada fase di mana mereka mungkin akan menyesuaikan suku bunga sedikit lebih jauh.

Analisis Teknis: USD/JPY tetap di bawah 145,00

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 144,80 pada hari Jumat. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini berada di atas garis tren turun, yang menunjukkan melemahnya bias bearish. Meskipun demikian, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari tetap berada di atas 30, yang menandakan konfirmasi tren bearish.

Pada sisi negatifnya, pasangan USD/JPY dapat menguji garis tren turun langsung di sekitar level 144,50. Penembusan di bawah level ini dapat menyebabkan pasangan ini bergerak di sekitar level terendah tujuh bulan di 141,69, yang tercatat pada tanggal 5 Agustus, diikuti oleh support kemunduran berikutnya di 140,25.

Mengenai resistensi, pasangan USD/JPY mungkin menguji penghalang langsung pada Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di sekitar 145,15. Pergerakan di atas level ini dapat membuka peluang bagi pasangan untuk mendekati area resistensi di dekat 154,50.

Sumber: FXSTREET

Aktivitas perdagangan tampak lesu pada sesi Asia terakhir minggu ini dan bulan Agustus, tetapi dengan kalender ekonomi yang padat, volatilitas dapat segera meningkat. Euro tetap menjadi yang berkinerja paling lemah minggu ini, karena perlambatan inflasi yang luas, tercermin dalam data dari Jerman, Spanyol, Belgia, dan Irlandia, mengarah pada pemangkasan suku bunga ECB berikutnya pada bulan September. Tren ini diharapkan akan semakin dikonfirmasi oleh laporan kilat CPI Zona Euro hari ini.

Saat ini, para ekonom masih mengantisipasi bahwa ECB akan terus memangkas suku bunga pada kecepatan triwulanan, dengan pengurangan pada bulan September dan Desember. Namun, penurunan inflasi yang lebih cepat dari perkiraan meningkatkan kemungkinan jalur pelonggaran yang lebih agresif oleh ECB. Jika ekonomi Jerman memburuk lebih jauh ke dalam resesi dan dorongan sementara dari Olimpiade memudar dengan cepat di Prancis, ECB mungkin terpaksa bertindak lebih tegas.

Sementara itu, Dolar berupaya pulih minggu ini, tetapi kesulitan menemukan momentum yang jelas, terutama terhadap mata uang komoditas. Data kemarin menunjukkan revisi naik PDB Q2 AS menjadi tingkat tahunan 3%, meredakan beberapa kekhawatiran resesi. Namun, kenaikan Dolar telah dibatasi oleh sentimen risiko yang tangguh, yang disorot oleh DOW yang mencapai rekor tertinggi lainnya. Investor sekarang fokus pada rilis indeks harga inti PCE hari ini, pengukur inflasi pilihan Fed, yang dapat menawarkan lebih banyak wawasan tentang laju siklus pelonggaran yang diantisipasi dimulai pada bulan September.

Secara keseluruhan, Dolar Selandia Baru adalah mata uang dengan kinerja terbaik, diikuti oleh Dolar Kanada dan Franc Swiss. Poundsterling Inggris, mata uang terburuk kedua, berada tepat di depan Euro, sementara Yen juga berada di posisi yang lebih lemah. Dolar dan Dolar Australia berada di posisi tengah grafik kinerja.

Secara teknis, penurunan USD/JPY dari 149,35 masih berlanjut meskipun momentum penurunannya lemah. Penembusan 143,43 akan membawa penurunan yang lebih dalam untuk menguji ulang level terendah 141,67. Penembusan lebih lanjut akan melanjutkan penurunan menyeluruh dari 161,94. Meskipun demikian, penembusan resistensi minor 146,47 akan membawa rebound yang lebih kuat menuju resistensi 149,35, dengan prospek melanjutkan kenaikan dari level terendah 141,67. Pergerakan signifikan berikutnya dapat bergantung pada reaksi pasar terhadap data PCE AS hari ini, khususnya dampaknya terhadap imbal hasil treasury.

SNB Yordania: Franc yang kuat dan permintaan Eropa yang lemah menekan industri Swiss

Ketua SNB Thomas Jordan, yang akan mengundurkan diri pada akhir September, menyoroti tantangan yang dihadapi industri Swiss akibat menguatnya Franc Swiss baru-baru ini dan lemahnya permintaan di Eropa. Berbicara di sebuah acara semalam, Jordan menekankan kesulitan yang ditimbulkan oleh faktor-faktor ini bagi barang-barang industri Swiss, terutama mengingat Jerman dan Eropa merupakan pasar utama bagi industri negara tersebut.

“Jerman dan Eropa merupakan pasar utama bagi industri. Jika pertumbuhan di sana lemah, ini otomatis memengaruhi permintaan barang-barang industri kita,” kata Jordan. Ia juga mengakui bahwa nilai tukar yang kuat menambah tekanan lebih lanjut, seraya mencatat, “Nilai tukar … tidak membuat situasi menjadi lebih mudah. Itu malah mempersulit industri.”

Jordan menegaskan kembali komitmen SNB untuk menjaga stabilitas harga, yang didefinisikan sebagai tingkat inflasi 0-2%, yang ia gambarkan sebagai "prasyarat penting untuk kemakmuran." Ia menegaskan kembali bahwa suku bunga tetap menjadi alat utama SNB untuk mencapai stabilitas ini, meskipun intervensi di pasar mata uang juga dipertimbangkan jika diperlukan.

Ke depannya, pasar saat ini memperkirakan peluang 70% pemotongan suku bunga sebesar 25bps oleh SNB pada pertemuan berikutnya tanggal 26 September, dengan peluang 30% pemotongan yang lebih agresif sebesar 50bps.

Nagel dari ECB memperingatkan agar tidak memangkas suku bunga terlalu cepat

Presiden Bundesbank Joachim Nagel menyampaikan pesan yang kuat tadi malam, memperingatkan bahwa pemulihan stabilitas harga yang tepat waktu tidak dapat dianggap remeh. Ia menekankan bahwa ECB harus bertindak hati-hati dan “tidak boleh menurunkan suku bunga kebijakan terlalu cepat,”

"Kita belum sampai di sana. Meski target 2% sudah terlihat, kita belum mencapainya," imbuhnya.

Nagel menyoroti kekhawatiran bahwa inflasi, meskipun mendekati target 2% pada akhir musim panas, kemungkinan akan bangkit dan tetap di atas target hingga tahun 2025 karena kenaikan terus-menerus dalam biaya layanan.

Menanggapi perbedaan pandangan dalam Dewan Pengurus ECB, Nagel mengakui adanya perdebatan “intens” yang biasanya menyertai “titik balik dalam siklus suku bunga”.

Namun, ia berusaha menepis anggapan adanya perbedaan pendapat yang lebih luas, dengan menyatakan, "Ketika membuat keputusan, para pembuat kebijakan moneter selalu dihadapkan pada sejumlah ketidakpastian. Itulah sebabnya perbedaan pendapat di antara mereka serta ruang lingkup penilaian mereka sendiri dianggap sebagai fitur, bukan bug."

Inflasi Tokyo di Jepang meningkat pada bulan Agustus karena produksi dan penjualan ritel meleset dari estimasi pada bulan Juli

Data CPI Tokyo Jepang untuk bulan Agustus menunjukkan percepatan inflasi lebih lanjut, dengan inflasi inti (tidak termasuk makanan) naik menjadi 2,4% tahun ke tahun, di atas perkiraan 2,2%. CPI inti telah meningkat secara stabil setiap bulan sejak mencapai titik terendah 1,6% tahun ke tahun pada bulan Maret.

CPI inti-inti, yang mengecualikan makanan dan energi, juga naik menjadi 1,6% dari 1,5%, sementara CPI utama melonjak menjadi 2,6% dari 2,2%.

Angka-angka ini sering dilihat sebagai indikator utama untuk tren nasional. Beberapa ekonom mencatat bahwa kenaikan harga terutama didorong oleh penghapusan subsidi pemerintah pada tagihan listrik dan lonjakan harga beras. Tren inflasi yang mendasarinya mungkin akan mereda dalam beberapa bulan mendatang karena faktor-faktor yang terjadi satu kali ini menghilang.

Produksi industri Jepang yang dirilis hari ini juga naik sebesar 2,8% per bulan pada bulan Juli, sedikit di bawah ekspektasi sebesar 3,3%. Ke depannya, produsen yang disurvei oleh Kementerian Ekonomi, Perdagangan, dan Industri mengantisipasi kenaikan produksi sebesar 2,2% untuk bulan Agustus, diikuti oleh kontraksi sebesar -3,3% pada bulan September.

Pertumbuhan penjualan ritel juga melambat menjadi 2,6% yoy pada bulan Juli, turun dari 3,7% pada bulan Juni, dan di bawah yang diharapkan sebesar 2,9%.

Selain itu, tingkat pengangguran naik menjadi 2,7% dari 2,5%, melampaui ekspektasi yang memperkirakan angka tersebut akan tetap stabil di angka 2,5%. Namun, rasio lapangan kerja terhadap pelamar sedikit meningkat menjadi 1,24.

Penjualan ritel Australia stagnan pada bulan Juli karena melambatnya momentum belanja

Omzet penjualan ritel Australia pada bulan Juli tidak menunjukkan pertumbuhan secara bulanan, lebih rendah dari perkiraan kenaikan 0,2% per bulan. Hasil yang datar ini muncul setelah kenaikan berturut-turut sebesar 0,5% per bulan pada bulan Juni dan Mei, didorong oleh peristiwa penjualan di pertengahan tahun.

Menurut Ben Dorber, kepala statistik ritel di Biro Statistik Australia, "Setelah kenaikan dalam dua bulan terakhir yang didorong oleh aktivitas penjualan pertengahan tahun, tingkat omzet ritel yang lebih tinggi dipertahankan pada bulan Juli."

Namun, perincian terperinci menunjukkan gambaran yang beragam di seluruh industri, dengan sebagian besar sektor mengalami penurunan atau tetap stagnan. Satu-satunya industri yang mencatat peningkatan adalah ritel makanan, yang mengalami kenaikan moderat sebesar 0,2%.

Melihat ke depan

Kalender ekonomi cukup sibuk hari ini. CPI Zona Euro akan menjadi sorotan utama di sesi Eropa, sementara tingkat pengangguran juga akan dirilis. Jerman akan menerbitkan harga impor, penjualan eceran, dan tingkat pengangguran. Belanja konsumen Prancis, barometer ekonomi KOF Swiss, dan pasokan uang M4 Inggris juga akan diterbitkan.

Nanti pada hari itu, Kanada akan merilis PDB bulanan. AS akan merilis pendapatan dan pengeluaran pribadi, inflasi PCE, dan PMI Chicago.

Sumber: ACTIONFOREX

---Dolar Australia mempertahankan posisinya setelah Penjualan Ritel melaporkan tidak ada pertumbuhan pada bulan Juli.

---Penjualan Ritel Australia stagnan bulan ke bulan pada bulan Juli, berlawanan dengan perkiraan kenaikan sebesar 0,3%.

---Dolar AS mendapat dukungan setelah data PDB AS yang lebih kuat dari perkiraan untuk Q2.

Dolar Australia (AUD) tetap stabil terhadap Dolar AS (USD) yang stabil menyusul laporan Penjualan Ritel pada hari Jumat, yang tidak menunjukkan pertumbuhan bulan ke bulan pada bulan Juli, lebih rendah dari yang diantisipasi sebesar 0,3% dan kenaikan sebelumnya sebesar 0,5%. Namun, data Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang lebih kuat dari perkiraan untuk kuartal kedua yang dirilis pada hari Kamis telah memberikan tekanan pada pasangan AUD/USD.

Pasangan AUD/USD dapat mengalami kenaikan lebih lanjut karena Indeks Harga Konsumen (IHK) Bulanan bulan Juli yang lebih tinggi dari perkiraan telah memperkuat ekspektasi bahwa Bank Sentral Australia (RBA) dapat mengambil sikap kebijakan yang lebih agresif. Risalah Rapat RBA baru-baru ini juga menunjukkan bahwa anggota dewan setuju bahwa pemotongan suku bunga tidak akan terjadi dalam waktu dekat.

Dolar AS mendapat dukungan dari data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan, tetapi komentar dovish dari pejabat Federal Reserve dapat membatasi kenaikannya. Pada hari Kamis, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyarankan bahwa mungkin sudah "waktunya untuk bergerak" pada pemotongan suku bunga karena inflasi terus mendingin dan tingkat pengangguran meningkat lebih dari yang diantisipasi, menurut Reuters.

Menurut CME FedWatch Tool, pasar sepenuhnya mengantisipasi setidaknya penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) oleh Fed pada pertemuannya di bulan September. Investor akan mencermati rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS untuk bulan Juli pada hari Jumat, untuk mencari petunjuk tentang arah suku bunga AS di masa mendatang.

Penggerak Pasar: Dolar Australia menguat tipis menyusul data Penjualan Ritel

Produk Domestik Bruto (PDB) AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 3,0% pada kuartal kedua, melampaui tingkat pertumbuhan yang diharapkan dan sebelumnya sebesar 2,8%. Selain itu, Klaim Pengangguran Awal menunjukkan bahwa jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran turun menjadi 231.000 untuk minggu yang berakhir pada tanggal 23 Agustus, turun dari 233.000 sebelumnya dan sedikit di bawah yang diharapkan yaitu 232.000.

Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti AS (QoQ), ukuran inflasi dasar yang disukai Federal Reserve, meningkat sebesar 2,8% pada kuartal kedua, sedikit di bawah perkiraan pasar sebesar 2,9%. Hal ini menandai perlambatan signifikan dari pertumbuhan 3,7% yang diamati pada kuartal pertama.

Belanja Modal Swasta Australia secara tak terduga turun sebesar 2,2% pada kuartal kedua, berbalik dari ekspansi 1,9% yang direvisi naik pada periode sebelumnya dan gagal memenuhi ekspektasi pasar untuk kenaikan sebesar 1,0%. Ini menandai kontraksi pertama dalam belanja modal baru sejak kuartal ketiga tahun 2023.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Bulanan Australia meningkat sebesar 3,5% tahun-ke-tahun pada bulan Juli, turun dari 3,8% pada bulan Juni tetapi sedikit di atas konsensus pasar sebesar 3,4%. Meskipun terjadi sedikit penurunan, ini menandai angka IHK terendah sejak Maret.

Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly menyatakan pada hari Senin dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg TV bahwa "waktunya telah tiba" untuk mulai memangkas suku bunga, kemungkinan dimulai dengan pengurangan seperempat poin persentase. Daly menyarankan bahwa jika inflasi terus melambat secara bertahap dan pasar tenaga kerja mempertahankan laju pertumbuhan lapangan kerja yang "stabil dan berkelanjutan", akan masuk akal untuk "menyesuaikan kebijakan pada irama yang teratur dan normal."

Risalah FOMC untuk pertemuan kebijakan bulan Juli menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat Fed sepakat bulan lalu bahwa mereka kemungkinan akan memangkas suku bunga acuan pada pertemuan mendatang di bulan September selama inflasi terus mereda.

Pada hari Selasa, Risalah Rapat RBA mengisyaratkan bahwa anggota dewan telah mempertimbangkan kenaikan suku bunga awal bulan ini sebelum akhirnya memutuskan bahwa mempertahankan suku bunga saat ini akan lebih menyeimbangkan risiko. Selain itu, anggota RBA sepakat bahwa pemotongan suku bunga tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat.

Analisis Teknis: Dolar Australia bertahan di dekat 0,6800

Dolar Australia diperdagangkan di sekitar 0,6790 pada hari Jumat. Menganalisis grafik harian, pasangan AUD/USD tampaknya menguji batas bawah saluran naiknya, yang menunjukkan potensi penguatan bias bullish. Namun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari tetap berada tepat di bawah angka 70, yang terus mendukung tren bullish yang sedang berlangsung.

Mengenai resistensi, pasangan AUD/USD sedang menguji penghalang langsung di batas bawah saluran naik, dekat level tertinggi tujuh bulan di 0,6798. Penembusan di atas level ini dapat membuka jalan bagi pasangan untuk menargetkan wilayah di sekitar batas atas saluran naik, dekat level 0,6920.

Pada sisi negatifnya, pasangan AUD/USD mungkin menemukan support di dekat Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di level 0,6761. Penurunan di bawah EMA ini dapat melemahkan bias bullish dan memberikan tekanan ke bawah, yang berpotensi menyebabkan pasangan menguji level kemunduran di 0,6575, diikuti oleh level kemunduran lainnya di 0,6470.

Sumber: FXSTREET

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

---EUR/USD diperdagangkan lebih kuat mendekati 1,1080 pada sesi Asia awal hari Jumat.

---PDB AS tumbuh lebih besar dari perkiraan pada Q2.

---Menurunnya inflasi dari Jerman dan Spanyol mendukung kasus penurunan suku bunga ECB pada bulan September.

Pasangan EUR/USD pulih dari penurunan di sekitar 1,1080, mengakhiri penurunan dua hari berturut-turut pada hari Jumat selama sesi Asia awal. Para pedagang mungkin lebih suka menunggu di sela-sela menjelang Penjualan Ritel Jerman bulan Juli dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS bulan Juli.

Tingkat pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) AS naik pada tingkat tahunan sebesar 3,0% pada kuartal kedua (Q2), Departemen Perdagangan melaporkan dalam estimasi kedua yang dirilis pada hari Kamis. Angka tersebut lebih baik dari perkiraan sebesar 2,8 dan estimasi awal sebesar 2,8%.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa AS dapat menghindari resesi dan meredam harapan akan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada bulan September oleh Federal Reserve (Fed). Hal ini, pada gilirannya, memberikan dukungan bagi Dolar AS (USD). Pasar keuangan kini memperkirakan hampir 66% dari pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan September, tetapi peluang pemangkasan suku bunga yang lebih dalam berada pada angka 34%, turun dari 36,5% sebelum data PDB AS, menurut CME FedWatch Tool.

Di seberang lautan, data Indeks Harga Konsumen (IHK) dari Jerman dan Spanyol menunjukkan bahwa inflasi tampaknya telah mereda lebih lanjut pada bulan Agustus, yang mendorong ekspektasi penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB) dan melemahkan Euro (EUR). Kepala ekonomi makro global ING, Carsten Brzeski, mengatakan bahwa hasilnya adalah "berita bagus untuk ECB" dan selanjutnya menyatakan bahwa ekonomi yang melambat dan inflasi yang mereda menjadi "latar belakang makro yang sempurna" untuk suku bunga yang lebih rendah. Meskipun demikian, ia menekankan bahwa inflasi jasa belum berakhir.

Sumber: FXSTREET