Dana Beli Yen untuk Pertama Kalinya dalam Empat Tahun

Bijih besi

Gas Alam

Kacang kedelai Cina

Tenaga Nuklir

Minyak Meksiko

Sumber: Bloomberg

Data minggu ini hampir sama bagusnya dengan yang diharapkan oleh para pelaku pasar yang paling optimis sekalipun dan sinyal teknis bearish yang tersisa telah berakhir dengan pergerakan SP500 (SPY) melalui 5390-400. Sekarang telah terjadi 7 penutupan yang lebih tinggi secara berturut-turut dan tampaknya babak baru pasar bull sedang berlangsung.

Dimulainya kembali reli lebih awal mungkin membuat frustrasi bagi banyak orang yang melewatkan titik terendah. Sayangnya, saya termasuk dalam kelompok ini - setelah memprediksi titik tertinggi dan koreksi ke 5265, saya siap untuk membeli lagi, tetapi tentu saja pasar tidak memberi saya sedikit penurunan yang bagus untuk membeli. "Kejatuhan" pada tanggal 5 Agustus membuat saya terlalu berhati-hati dan sekarang saya kurang berinvestasi. Saya ingin melihat penurunan besar lainnya, tetapi saya juga mencari cara alternatif untuk membeli, bahkan ketika SP500 mendekati titik tertinggi sepanjang masa; hal itu cenderung tidak memberi pembeli kesempatan kedua.

Artikel minggu ini akan mengidentifikasi titik-titik perubahan baru. Ini dapat membantu Anda tetap berada di sisi tren yang benar dan dapat digunakan untuk memasuki perdagangan dengan risiko minimal, bahkan ketika pasar telah bergerak jauh. Berbagai teknik akan diterapkan pada beberapa kerangka waktu dalam proses dari atas ke bawah yang juga mempertimbangkan penggerak pasar utama. Tujuannya adalah untuk memberikan panduan yang dapat ditindaklanjuti dengan bias arah, level-level penting, dan ekspektasi untuk aksi harga di masa mendatang.

SP 500 Bulanan

Bar bulan Agustus tidak hanya diperdagangkan kembali ke kisaran Juli di atas 5390, tetapi sekarang kembali ke wilayah positif. Masih ada 2 minggu penuh hingga penutupan bulanan, tetapi pada titik ini, bar bullish telah terbentuk dan hanya penutupan di bawah 5390 yang akan menggesernya ke netral/bearish.

Saya sedikit terkejut dengan singkatnya koreksi pada bulan Agustus. Kelelahan bulanan membutuhkan waktu 8-9 bulan untuk terbentuk, dan terjadi bersamaan dengan sinyal mingguan dan perpanjangan Fibonacci utama di 5638. Itu adalah sinyal bearish yang lengkap dan mungkin masih memiliki beberapa efek yang bertahan lama yang membatasi kenaikan di atas 5669.

Target utama berikutnya adalah level 6124. Ini adalah pergerakan terukur di mana reli 2022-2024 akan sama besarnya dengan reli 2020-2022. Kecil kemungkinan hal ini akan tercapai sebelum pemilihan umum, tetapi merupakan tujuan yang memungkinkan di beberapa titik dalam pasar bullish ini.

SPX Bulanan (Tradingview)

5638 dan 5669 adalah titik resistensi utama.

5390 dan level terendah bulan Agustus di 5119 merupakan support awal.

Bar bulan Agustus akan melengkapi penghitungan kelelahan Demark yang meningkat. Hal itu mungkin telah terjadi dengan koreksi hampir 10%, tetapi efeknya dapat bertahan dan membatasi reli menjelang pemilihan.

SP 500 Mingguan

Artikel minggu lalu menyoroti perlunya "titik terendah yang lebih tinggi, titik tertinggi yang lebih tinggi, dan titik penutupan yang lebih tinggi di atas 5344, idealnya 5400" untuk mengonfirmasi pembalikan. Hal ini diberikan dengan tegas dalam grafik mingguan yang sangat bullish. Penutupan pada titik tertinggi menunjukkan reli akan berlanjut hingga awal minggu depan.

Perbandingan dengan penurunan awal dari puncak tahun 2022 (disorot) masih berlaku, tetapi kurang meyakinkan dengan aksi kuat minggu ini. Penurunan besar minggu depan diperlukan agar perbandingan ini tetap relevan,

SPX Mingguan (Tradingview)

Resistansi awal berada pada 5566 dan kemungkinan akan diuji awal minggu depan.

MA 20 minggu dan titik terendah minggu lalu merupakan support awal di 5324.

Minggu depan akan menjadi bar 2 (dari kemungkinan 9) dalam hitungan kelelahan Demark yang baru.

SP 500 Harian

SP500 hampir kembali ke titik awal kejatuhan 3 hari (jika kita dapat menyebutnya demikian) di 5566. Ini adalah resistensi yang jelas, tetapi begitu pula area 5390-400 yang tertembus minggu lalu seperti tidak ada apa-apanya. Ini adalah tindakan yang serupa dengan awal November '23 dan awal Mei '24 ketika reli melampaui titik resistensi dan mempertahankan momentum yang kuat.

Reli cenderung melambat saat mencapai area puncak sebelumnya dan penembusan bersih 5669 tampaknya tidak mungkin terjadi. Harapkan penurunan dangkal hingga level ini tercapai.

SPX Harian (Tradingview)

5566-85 adalah resistansi pertama, kemudian puncak 5669.

Di sisi negatifnya, gap pada level 5500 merupakan support potensial, diikuti oleh level 5463-70 pada area volume tinggi. Area 5390-400 masih relevan; penembusan di bawah level ini akan mempertanyakan pemulihan.

Kelelahan Demark akan terjadi pada bar 7 (dari 9) pada hari Senin. Reaksi sering terlihat pada bar 8 atau 9 yang berarti jeda/penurunan lebih mungkin terjadi mulai hari Selasa dan seterusnya.

Pengemudi/Acara

Data minggu ini sangat bagus, pemangkasan 50bps pada bulan September telah diperkirakan dan peluang penurunan 25bps telah meningkat menjadi 75%. PPI Inti AS mencapai 0,0% ketika 0,2% diharapkan, CPI bertahan di 0,2%, tetapi yang terpenting, Klaim Pengangguran lebih rendah dari yang diharapkan pada 227 ribu, agak jauh dari area bahaya 250 ribu. Kepanikan atas pasar tenaga kerja tampaknya terlalu dini. Yang penting, imbal hasil bergerak turun lagi, kali ini karena alasan yang tepat (inflasi rendah).

Data minggu depan cenderung tenang dan seharusnya memungkinkan pergerakan naik saat ini berlanjut. Risalah FOMC akan dirilis pada hari Rabu sementara pada hari Kamis akan dirilis PMI dan Klaim Pengangguran - semakin kuat semakin baik untuk SP500. Ketua Fed Powell dijadwalkan untuk berbicara di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat. Meskipun tidak ada kejutan yang diharapkan, akan menarik untuk mendengar pandangan Fed tentang kejadian terkini; akankah mereka menolak penetapan harga ulang yang dovish dan ekspektasi untuk pemotongan yang agresif? Mungkin tidak.

Meskipun datanya mungkin positif, kekhawatiran atas valuasi, ekonomi, dan pemilu dapat membatasi kenaikannya. Ingat puncak bulan Juli terbentuk karena berita baik (CPI), dan dasar bulan Agustus terjadi ketika keadaan tampak paling buruk. Reaksi terhadap data sering kali bergantung pada konteks teknis (posisi).

Kemungkinan Pergerakan Minggu Depan

Pandangan bullish yang lebih besar masih utuh dan tampaknya koreksi H2 yang diharapkan telah terjadi. Tertinggi baru sepanjang masa diharapkan dalam beberapa minggu mendatang, meskipun tren di atas 5669 mungkin dibatasi oleh efek berkelanjutan dari sinyal kelelahan bulanan dan kekhawatiran atas pasar tenaga kerja/ekonomi. Ketidakpastian pemilu juga kemungkinan akan membatasi reli. Saya mengantisipasi penembusan awal 5669 akan gagal dan kemudian menyebabkan pergerakan naik yang jauh lebih lambat untuk membentuk pola baji.

Dalam jangka pendek, resistensi di 5566-85 seharusnya tercapai awal minggu depan. Sinyal kelelahan harian kemudian akan menyebabkan jeda dan penurunan, tetapi 5500 idealnya bertahan untuk menyiapkan kelanjutan ke 5669 di mana konsolidasi yang lebih lama mungkin terjadi. Dengan asumsi skenario ini berjalan cukup baik, saya akan membeli di dekat 5500 dan menambahkan jika 5463-70 tercapai.

Jika level 5390-400 tembus, itu berarti kesimpulan saya tentang pergerakan kuat ke level 5669 salah dan SP500 masih dalam fase koreksi. Meskipun ini akan mengecewakan, ini dapat memberikan peluang untuk membeli selama penurunan yang lebih dalam dan saya mungkin mendapatkan kesempatan kedua.

Sumber: SEEKINGALPHA

Sumber: Bloomberg

Rekor produksi dari ladang tenaga surya dan angin ditambah total pembangkitan tenaga air tertinggi sejak 2016 telah menjadi pendorong utama lonjakan daya bersih, yang memungkinkan pembangkit listrik memangkas produksi tenaga gas alam sebesar 60% dari periode Januari hingga Juli tahun 2023.

Perusahaan listrik Portugal juga telah meningkatkan total pembangkitan listrik sebesar 7% ke level tertinggi sejak 2021, yang menunjukkan bahwa pendekatan multi-cabang untuk meningkatkan pembangkitan bersih dapat memicu kemajuan pesat terhadap target transisi energi.

Perubahan haluan

Total pembakaran bahan bakar fosil tersebut turun 59% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023, dan merupakan yang terendah yang pernah tercatat.

Bantuan Hidro

Sepanjang tujuh bulan pertama tahun 2024, produksi penyimpanan yang dipompa naik 67% menjadi 172.758 megawatt jam (MWh), sementara pembangkitan aliran sungai 70% lebih tinggi menjadi 259.415 MWh, menurut LSEG.

Secara keseluruhan, keuntungan kumulatif dalam pembangkitan tenaga air di Portugal memungkinkan pangsa tenaga air dalam bauran pembangkitan listrik mencapai rata-rata 35,3% sepanjang tahun ini, dibandingkan dengan 20,7% selama periode yang sama pada tahun 2023, data Ember menunjukkan.

Sumber: Reuters

Sumber: The Edge Malaysia

Menurut data LSEG I/B/E/S, laba Q2 diperkirakan meningkat 4,3% dari periode yang sama tahun lalu, kenaikan triwulanan pertama sejak tiga bulan pertama tahun 2023. Hampir 55% hasil perusahaan mengalahkan estimasi analis, secara umum sejalan dengan triwulan pada umumnya.

1/ Orang yang Tidak Meraih Pendapatan Dihukum

2/ Sepeda Vs Defensif

"Sektor otomotif adalah contoh nyata dari kemunduran siklus di Eropa," kata Andreas Bruckner, ahli strategi ekuitas Eropa di Bank of America Global Research. "Sektor ini mengalami beberapa bulan yang buruk dalam hal kinerja, termasuk sejumlah peringatan laba yang menonjol."

3/ Sektor Mewah Terkena Dampak

4/ Bank Meraup Keuntungan dari Suku Bunga

Saham perbankan Eropa naik ke level tertinggi dalam sembilan tahun pada bulan Juli. Saham tersebut turun pada awal Agustus karena kekhawatiran resesi AS mencengkeram pasar tetapi masih naik lebih dari 12% sepanjang tahun ini, mengungguli pasar secara keseluruhan.

5/ Perjuangan Teknologi

Sumber: Reuters