EUR/USD: Katalis Potensial Dapat Mendorong Keuntungan Tambahan pada Pasangan Mata Uang Ini

Dolar Australia (AUD) diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran antara 0,6300 dan 0,6350 terhadap Dolar AS (USD). Dalam jangka panjang, peningkatan pesat dalam momentum menunjukkan AUD dapat pulih, berpotensi mencapai 0,6410, catat analis valas UOB Group Quek Ser Leang dan Peter Chia.

Peningkatan momentum yang cepat menunjukkan AUD dapat pulih

PANDANGAN 24 JAM: "Kemarin, kami memperkirakan AUD akan 'terus menguat.' Namun, kami berpendapat bahwa 'momentumnya tampaknya tidak cukup untuk mencapai 0,6410'. Kami menunjukkan, 'ada resistensi lain di 0,6370.' Selama sesi NY, AUD naik sebentar ke 0,6364 sebelum mereda dan ditutup sebagian besar datar di 0,6332 (-0,05%). Kenaikan singkat tersebut tidak menghasilkan peningkatan momentum, dan kami memperkirakan perdagangan dalam kisaran hari ini, kemungkinan antara 0,6300 dan 0,6350."

PANDANGAN 1-3 MINGGU: "Kami merevisi pandangan kami dari negatif ke positif kemarin (06 Mar, spot di 0,6330). Kami menyoroti bahwa kenaikan kuat dari dua hari lalu 'telah menghasilkan peningkatan momentum yang cepat,' dan AUD 'dapat pulih, berpotensi mencapai 0,6410.' Pandangan kami tetap tidak berubah. Untuk mempertahankan momentum, AUD harus bertahan di atas 0,6265 (level 'support kuat' berada di 0,6235 kemarin)."

Sumber: FXSTREET

Sumber: Euronews

Peristiwa minggu ini telah menambah daya tarik valas sebagai kelas aset. Kami telah melihat dua cerita yang sepenuhnya independen muncul di AS dan Eropa, yang mempersempit kesenjangan antara pertumbuhan, suku bunga, dan valuasi mata uang, catat analis valas ING Chris Turner.

Konsolidasi di area 103,75-104,50 mungkin menjadi agenda harian

"Di sini, kebijakan tarif Pemerintah AS yang sangat tidak pasti tampaknya merusak kepercayaan dan memengaruhi aktivitas. Rekan saya, James Smith, menyampaikan poin penting minggu ini dengan mengacu pada Brexit; investasi Inggris merosot menjelang pemungutan suara anti-UE karena ketidakpastian. Namun, investasi bangkit kembali dengan kuat bahkan setelah apa yang dianggap sebagai kesepakatan perdagangan yang buruk ditandatangani. Hal yang sama dapat terjadi di AS, di mana bisnis dan konsumen hanya menginginkan kepastian dan sejauh ini belum mendapatkannya."

"Beberapa data AS yang lebih lemah dan penurunan ekuitas AS tahun ini telah menyebabkan suku bunga swap AS jangka pendek - yang sangat penting untuk penetapan harga dolar - turun 45bp dari puncak bulan lalu. Pasar sekarang mulai mendorong suku bunga terminal untuk siklus pelonggaran Fed di bawah 3,50%. Mungkin ini sudah terlalu jauh, terlalu cepat, tetapi angka pekerjaan Februari hari ini seharusnya bisa memberikan pengaruh tentang hal itu. Pasar tampaknya siap untuk beberapa data yang lemah. Konsensusnya adalah kenaikan 160 ribu dan tingkat pengangguran tetap rendah di 4,0%."

"Dolar AS (USD) rapuh dan akan terpukul oleh angka yang lemah. Namun, DXY telah mengalami penurunan mingguan terbesar sejak November 2022 dan posisi beli dolar saat ini mungkin jauh dari posisi pada akhir 2022 setelah reli dolar selama dua tahun. 104,00 tampak sebagai support yang layak di DXY, tetapi kecuali jika kita mengalami penurunan besar dalam laporan pekerjaan hari ini, sedikit konsolidasi di area 103,75-104,50 mungkin akan terjadi hari ini. Mengingat peristiwa minggu ini dan fakta bahwa DXY sangat terbebani terhadap mata uang Eropa, tampaknya adil untuk mengatakan bahwa DXY kini telah mencapai puncaknya tahun ini."

Sumber: FXSTREET

EUR/USD naik di atas 1,0850 karena Dolar AS berkinerja buruk menjelang rilis data NFP AS untuk bulan Februari.

Presiden AS Trump mengumumkan pengecualian pada lebih banyak produk yang diimpor dari Kanada dan Meksiko.

Reformasi utang Jerman telah memaksa para pedagang untuk mengurangi taruhan dovish ECB.

EUR/USD melonjak di atas 1,0850 pada sesi Eropa hari Jumat dan kembali mencapai level tertinggi dalam empat bulan. Pasangan mata uang utama ini menunjukkan kekuatan karena Dolar AS (USD) melemah menjelang data Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Februari, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, melanjutkan penurunannya untuk hari perdagangan kelima dan merosot ke level terendah dalam empat bulan di sekitar 103,60.

Greenback tetap melemah karena investor semakin khawatir terhadap prospek ekonomi Amerika Serikat (AS) akibat ketidakpastian agenda tarif Presiden Donald Trump. Pelaku pasar yakin bahwa tekanan tarif yang lebih tinggi akan ditanggung oleh importir AS, yang akan meneruskan dampaknya kepada konsumen. Skenario seperti itu akan mengurangi daya beli mereka dan, akhirnya, permintaan domestik.

Pada hari Kamis, Trump mengumumkan pelonggaran tarif pada sejumlah produk, yang berada di bawah lingkup Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA) hingga 2 April, hari yang sama ketika ia diharapkan untuk memperkenalkan tarif timbal balik. Presiden AS mengenakan pungutan sebesar 25% pada Kanada dan Meksiko pada hari Selasa tetapi memberikan pengecualian satu bulan pada mobil setelah berdiskusi dengan tiga produsen mobil besar AS pada hari Rabu.

Laporan NFP AS diperkirakan akan menunjukkan bahwa perekonomian menambah 160 ribu pekerja baru, lebih tinggi dari 143 ribu yang tercatat pada bulan Januari. Tingkat Pengangguran diperkirakan stabil pada 4%. Sementara itu, Penghasilan Per Jam Rata-rata, ukuran utama pertumbuhan upah, diantisipasi telah meningkat secara stabil sebesar 4,1% tahun-ke-tahun. Ukuran pertumbuhan upah bulan-ke-bulan diperkirakan telah tumbuh pada kecepatan yang lebih lambat sebesar 0,3%, dibandingkan dengan 0,5% pada bulan Januari. Data pasar tenaga kerja resmi akan secara signifikan memengaruhi ekspektasi pasar terhadap prospek kebijakan moneter Federal Reserve (Fed).

Ringkasan harian pergerakan pasar: EUR/USD menguat seiring para pedagang menilai kembali taruhan dovish ECB terhadap reformasi utang Jerman

Kekuatan pada pasangan EUR/USD juga didorong oleh kinerja Euro (EUR) yang lebih baik pada taruhan dovish Bank Sentral Eropa (ECB) yang semakin berkurang karena reformasi utang Jerman. Pelaku pasar percaya bahwa konfirmasi pembentukan dana infrastruktur senilai 500 miliar Euro (EUR) dan reformasi dalam apa yang disebut "rem utang" oleh pejabat Jerman akan bersifat inflasioner bagi perekonomian. Skenario seperti itu akan memaksa ECB untuk memperlambat laju siklus ekspansi moneter.

Namun, Presiden ECB Christine Lagarde menahan diri untuk tidak mengukur dampak reformasi utang Jerman dalam konferensi pers setelah keputusan suku bunga pada hari Kamis dan mengatakan peningkatan belanja pertahanan dan infrastruktur masih merupakan "pekerjaan yang sedang berjalan" dan ECB "perlu waktu" untuk memahami dampaknya.

Para pedagang telah merevisi turun ekspektasi mereka terhadap prospek kebijakan moneter ECB dan berpikir bahwa bank sentral dapat menghentikan siklus pemotongan suku bunga pada bulan April setelah melakukan pelonggaran lima kali berturut-turut. Sebelum pertemuan kebijakan moneter pada hari Kamis, para pedagang telah memperkirakan sepenuhnya dua pemotongan suku bunga lagi pada musim panas.

Christine Lagarde tidak memberikan rencana pemotongan suku bunga secara spesifik dan menegaskan kembali bahwa bank sentral tetap "bergantung pada data" dan keputusan mengenai suku bunga akan dibuat berdasarkan "setiap pertemuan" setelah ECB menurunkan suku bunga Fasilitas Simpanan sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 2,5%, seperti yang diharapkan. Lagarde mengarahkan bahwa risiko terhadap pertumbuhan ekonomi tetap condong ke "sisi negatif" dan perang tarif Trump dapat semakin membebani ekonomi Zona Euro.

Pemicu utama berikutnya bagi Euro adalah diskusi mengenai peningkatan belanja pertahanan dan infrastruktur serta perubahan besar pada aturan pinjaman negara di majelis rendah parlemen Jerman mulai 13 Maret. Majelis rendah Bundestag (parlemen Jerman) akan memberikan suara pada reformasi "rem utang" pada 18 Maret, Reuters melaporkan.

Analisis Teknis: EUR/USD menguat di atas 1,0850

EUR/USD melonjak ke atas 1,0850 pada hari Jumat setelah menembus level tertinggi 6 Desember di 1,0630 awal minggu ini. Prospek jangka panjang pasangan mata uang utama ini bullish karena bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 200 hari, yang diperdagangkan di sekitar 1,0640.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari melonjak di atas 70,00, menunjukkan momentum bullish yang kuat.

Jika melihat ke bawah, level tertinggi 6 Desember di 1,0630 akan bertindak sebagai zona support utama untuk pasangan ini. Sebaliknya, level tertinggi 6 November di 1,0937 dan level psikologis 1,1000 akan menjadi penghalang utama bagi para investor Euro.

Sumber: FXSTREET

Tim makro dan pasar ING telah mencermati peristiwa-peristiwa Eropa minggu ini. Jika disahkan sepenuhnya, dana infrastruktur Jerman dapat menambah 1% per tahun pada pertumbuhan Jerman. Suku bunga terminal ECB untuk siklus pelonggaran akan menjadi 2,25% bukan 1,75%. Penurunan pandangan tentang stagnasi sekuler di Eropa dapat menyebabkan suku bunga swap EUR 10 tahun (sekarang 2,70%) naik ke 3,50%. Kebijakan fiskal yang lebih longgar dan kebijakan moneter yang lebih ketat di zona euro telah menggeser perkiraan kisaran EUR/USD kami menjadi 1,05-1,10 dari 1,00-1,05, catat analis FX ING Chris Turner.

EUR/USD mungkin kesulitan untuk melampaui area 1,0850/75

"Dalam jangka pendek, EUR/USD terlihat sedikit overbought dan mungkin kesulitan untuk naik di atas area 1,0850/75. Namun, sekarang seharusnya ada support yang bagus di area 1,0670/0700 dan investor sekarang akan berusaha membeli EUR/USD saat harga turun mengingat perkembangan minggu ini."

"Jika pembobotan ulang euro yang besar sedang berlangsung, yang mungkin saja terjadi tergantung pada tingkat keparahan tarif AS pada bulan April, maka hal ini akan berdampak pada mitra dagang utama. Melihat pembobotan euro yang dibobot perdagangan ECB terhadap 41 mitra dagang, bobot terbesar dalam indeks tersebut adalah USD dan CNY sebesar 15%, GBP sebesar 10%, dan CHF sebesar 6%."

"Selain EUR/USD, kami juga berpikir pasar akan mulai fokus pada kenaikan EUR/CNH. Tiongkok telah menjadi penerima tarif 20% tahun ini dan kemungkinan akan ada lagi tarif pada bulan April. EUR/CNH bergerak ke 8,00 dan mungkin mencapai level tertinggi tahun 2023 di 8,12, yang merupakan gambaran cerita untuk beberapa bulan ke depan."

Sumber: FXSTREET