Indeks Saham Berjangka Turun Akibat Kekhawatiran Atas Eskalasi Rusia-Ukraina, Data Perumahan AS dan Laba Walmart yang Akan Dihasilkan

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Saham berjangka AS merosot karena ketegangan geopolitik meningkat setelah keputusan nuklir Putin, dengan investor menunggu data perumahan AS dan laba Walmart. Pasar Eropa menghadapi tekanan, sementara saham Asia mengalami kenaikan.

Kontrak berjangka SP 500 E-Mini bulan Desember turun -0,40%, dan Kontrak berjangka Nasdaq 100 E-Mini Desember turun -0,32% pagi ini karena sentimen risiko terpukul setelah Presiden Rusia Vladimir Putin memperbarui doktrin nuklir negara itu, sementara investor menunggu data baru tentang pasar perumahan AS dan laporan pendapatan dari raksasa ritel Walmart.

Pasar terguncang oleh berita bahwa Presiden Rusia Vladimir Putin menandatangani dekrit yang mengizinkan Rusia menggunakan senjata nuklir sebagai respons terhadap serangan konvensional berskala besar di wilayahnya, termasuk oleh pesawat tanpa awak. Rusia akan menganggap agresi terhadap dirinya sendiri atau sekutunya oleh negara non-nuklir, yang didukung oleh kekuatan nuklir, sebagai serangan kolektif, menurut dokumen yang diunggah daring. Hal ini menyusul keputusan Presiden AS Joe Biden untuk mengizinkan Volodymyr Zelenskiy dari Ukraina menargetkan lokasi militer di Rusia menggunakan senjata jarak jauh buatan AS. Sebuah laporan dari RBC-Ukraina mengindikasikan bahwa serangan pertama semacam itu telah terjadi.

Dalam sesi perdagangan kemarin, indeks utama Wall Street berakhir beragam. Super Micro Computer melonjak lebih dari +15% dan menjadi peraih persentase teratas pada SP 500 dan Nasdaq 100 karena perusahaan mendekati tenggat waktu untuk mengajukan laporan tahunan 10-K yang tertunda atau menyerahkan rencana untuk mengajukan formulir tersebut ke Nasdaq untuk mencegah delisting. Selain itu, Tesla naik lebih dari +5% setelah Bloomberg melaporkan bahwa tim transisi Presiden terpilih Donald Trump akan menjadikan kerangka kerja federal untuk mobil self-driving sebagai salah satu prioritas Departemen Transportasi. Selain itu, Advanced Micro Devices naik sekitar +3% setelah International Business Machines mengumumkan akan menggunakan akselerator Instinct MI300X milik perusahaan sebagai layanan di IBM Cloud. Di sisi bearish, Palantir Technologies merosot lebih dari -6% setelah pengajuan SEC mengungkapkan bahwa salah satu pendiri dan CEO Alexander Karp menjual saham senilai sekitar $399 juta dari Rabu lalu hingga Jumat lalu.

"Para pedagang tampaknya mengukur potensi dampak kebijakan pemerintahan Trump yang baru terhadap ekonomi, dan kemungkinan bahwa Fed akan memperlambat kampanye pemotongan suku bunganya," kata Chris Larkin di E*Trade dari Morgan Stanley. "Dengan kalender ekonomi yang relatif ringan minggu ini, fokus akan beralih ke laba - terutama Nvidia, yang berpotensi menentukan momentum jangka pendek pasar."

Kontrak berjangka suku bunga AS telah memperkirakan peluang sebesar 64,9% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin dan peluang sebesar 35,1% untuk tidak adanya perubahan suku bunga pada pertemuan FOMC berikutnya di bulan Desember.

Sementara itu, para pelaku pasar tengah menanti laporan laba dari Nvidia, kesayangan AI, pada hari Rabu untuk mengukur permintaan mendatang bagi chip AI Blackwell-nya, khususnya setelah The Information melaporkan pada hari Minggu bahwa chip ini mengalami masalah panas berlebih saat dihubungkan ke rak server yang dirancang untuk menampung hingga 72 chip.

Saat ini, pengecer seperti Walmart dan Lowe's, serta perusahaan terkemuka seperti Medtronic dan Keysight Technologies, dijadwalkan merilis hasil triwulanan mereka.

Terkait data ekonomi, investor akan fokus pada data Izin Mendirikan Bangunan (awal) dan Pembangunan Perumahan AS. Para ekonom memperkirakan Izin Mendirikan Bangunan pada bulan Oktober sebesar 1,440 juta dan Pembangunan Perumahan sebesar 1,340 juta, dibandingkan dengan angka sebelumnya masing-masing sebesar 1,425 juta dan 1,354 juta.

Selain itu, investor menantikan pidato dari Presiden Kansas City Fed Jeffrey Schmid.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi acuan US Treasury 10 tahun berada pada 4,359%, turun -1,27%.

Kontrak berjangka Euro Stoxx 50 turun -1,29% pagi ini karena kekhawatiran atas potensi eskalasi perang di Ukraina membebani sentimen. Saham otomotif dan bank memimpin penurunan pada hari Selasa, sementara saham utilitas mengungguli. Data akhir dari Eurostat yang dirilis pada hari Selasa mengonfirmasi bahwa tingkat inflasi tahunan Zona Euro adalah 2,0% pada bulan Oktober, naik dari 1,7% pada bulan September. Sementara itu, Goldman Sachs menurunkan perkiraan 12 bulan untuk indeks ekuitas acuan Eropa, STOXX 600, dari 540 menjadi 530 pada hari Selasa, mengutip kinerja ekonomi yang terus melemah dan pertumbuhan EPS yang moderat. Dalam berita perusahaan, Thyssenkrupp Ag melonjak lebih dari +6% setelah melaporkan kerugian bersih yang menyempit dan penurunan nilai 1 miliar euro ($1,06 miliar) pada divisi baja yang bermasalah. Selain itu, Imperial Brands Plc (IMB.LN) naik lebih dari +1% setelah membukukan peningkatan laba operasi yang disesuaikan sebesar 4,6% untuk tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 30 September.

Data CPI Zona Euro, CPI Inti Zona Euro, dan Akun Berjalan Zona Euro dirilis hari ini.

CPI Zona Euro bulan Oktober dilaporkan sebesar +0,3% m/m dan +2,0% t/t, sesuai dengan ekspektasi.

CPI Inti Zona Euro bulan Oktober mencapai +0,2% m/m dan +2,7% t/t, sejalan dengan ekspektasi.

Rekening Giro Zona Euro bulan September mencapai 37,0 miliar euro, lebih kuat dari ekspektasi sebesar 27,0 miliar euro.

Pasar saham Asia hari ini ditutup di zona hijau. Indeks Shanghai Composite China (SHCOMP) ditutup naik +0,67%, dan Indeks Saham Nikkei 225 Jepang (NIK) ditutup naik +0,51%.

Indeks Komposit Shanghai Tiongkok ditutup lebih tinggi hari ini, mengakhiri penurunan tiga hari berturut-turut. Saham semikonduktor dan perangkat lunak memimpin kenaikan pada hari Selasa. Perencana ekonomi utama Tiongkok mengatakan bahwa ekonomi negara itu diharapkan mempertahankan momentum positif yang dialami pada bulan Oktober hingga dua bulan terakhir tahun 2024, menyusul serangkaian langkah stimulus. Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional menyatakan bahwa ada potensi signifikan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi pada tahun 2025. Sementara itu, Tiongkok dapat memperluas program Connect untuk mencakup perdagangan komoditas, yang saat ini memungkinkan investor luar negeri untuk mengakses saham, obligasi, dan produk manajemen kekayaan berdenominasi yuan melalui Hong Kong, kata Wu Qing, ketua Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, pada pertemuan puncak keuangan pada hari Selasa. Ia menambahkan bahwa lebih banyak opsi dan futures juga akan dimasukkan dalam skema investasi lintas batas. Di sisi negatifnya, UBS Group menyatakan pada hari Selasa bahwa pertumbuhan Tiongkok diperkirakan akan melambat menjadi 4% tahun depan karena kemungkinan tarif yang lebih tinggi. Dalam berita perusahaan, Trip.com Group naik lebih dari +5% di Hong Kong setelah platform perjalanan tersebut membukukan pendapatan Q3 yang lebih baik dari perkiraan. Para investor kini menantikan keputusan Suku Bunga Pinjaman Utama Tiongkok yang akan datang.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup lebih tinggi hari ini. Saham bank memimpin kenaikan pada hari Selasa di tengah ekspektasi bahwa Bank of Japan dapat menaikkan suku bunga paling cepat bulan depan. Saham terkait chip dan mobil juga menguat. Sementara itu, Gubernur BOJ Kazuo Ueda menyatakan pada hari Senin bahwa waktu penyesuaian kebijakan bank sentral berikutnya akan bergantung pada ekonomi dan harga. Yen menguat terhadap dolar AS pada hari Selasa. Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato menyatakan bahwa sikap pemerintah dalam mengambil tindakan yang tepat terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan tetap tidak berubah. Dalam berita lain, BOJ akan menerbitkan temuannya bulan depan tentang keuntungan dan kerugian dari berbagai alat pelonggaran moneter tidak konvensional yang telah digunakannya selama 25 tahun perjuangannya melawan deflasi, menandai langkah simbolis lain menuju penghentian stimulus yang ekstensif. Dalam berita perusahaan, Kadokawa melonjak sekitar +23% setelah laporan Reuters mengindikasikan bahwa Sony sedang dalam pembicaraan untuk mengakuisisi perusahaan induk FromSoftware. Investor kini fokus pada data perdagangan Jepang, yang akan dirilis pada hari Rabu, dan data inflasi, yang akan dirilis pada hari Jumat, yang diharapkan dapat memberikan wawasan tambahan mengenai prospek ekonomi dan kebijakan moneter. Volatilitas Nikkei, yang memperhitungkan volatilitas tersirat dari opsi Nikkei 225, ditutup turun -5,63% menjadi 24,65.

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

Super Micro Computer melonjak lebih dari +31% dalam perdagangan pra-pasar setelah pembuat server menunjuk auditor independen dan menyerahkan rencana kepatuhan kepada Nasdaq.

Symbotic melonjak lebih dari +26% dalam perdagangan pra-pasar setelah perusahaan teknologi robotika berbasis AI itu meraih laba pada FQ4 dan memberikan panduan pendapatan FQ1 yang solid.

QuantumScape naik lebih dari +1% dalam perdagangan pra-pasar setelah HSBC menaikkan peringkat saham menjadi Hold dari Reduce dengan target harga $5,30.

Sumber: Barchart

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Jarum di tumpukan jerami

UBS

Tren Ekonomi

Harry Markowitz, bapak teori portofolio modern, dikatakan bahwa satu-satunya makan siang gratis dalam investasi adalah diversifikasi.

Diversifikasi merupakan konsep yang sangat tua, bahkan lebih tua dari Perjanjian Lama. Raja Solomon, investor paling bijak dan terkaya dalam teks kuno tersebut, dengan bijak menyeimbangkan investasinya di berbagai komoditas, lahan pertanian, dan infrastruktur.

Namun manfaat diversifikasi mungkin tidak dirasakan oleh investor generasi baru; pemenang besar di pasar ekuitas telah menjadi lebih besar dan sekadar mengikuti arus telah menjadi strategi yang sangat sukses. Ini adalah salah satu tahun terbaik untuk investasi momentum yang pernah tercatat. Jadi mengapa mendiversifikasikan pengembalian portofolio Anda ketika yang Anda butuhkan hanyalah Nvidia dan bitcoin?

Diversifikasi menjadi lebih sulit dipahami dalam dunia di mana pemilik indeks pasar luas menghadapi risiko terkonsentrasi yang menyerupai profil risiko portofolio yang sangat aktif.

Dalam SP 500, tiga saham (Nvidia, Apple, Microsoft) kini mencakup sekitar 20% bobot indeks dan lebih dari seperempat risiko (sebagaimana diukur oleh Barra US Long Term Risk). Ini ada dalam indeks dengan 497 kepemilikan lainnya. Situasinya lebih ekstrem dalam indeks populer seperti Russell 1000 Growth yang nyaris tidak memenuhi definisi regulator tentang diversifikasi seperti aturan 5/10/40 untuk dana UCITS di UE.

Selama sebagian besar sejarah, manajer portofolio ekuitas global aktif tidak perlu terlalu memperhatikan apa yang tidak mereka miliki.

Selama sebagian besar sejarah, manajer portofolio ekuitas global yang aktif tidak perlu terlalu memerhatikan apa yang tidak mereka miliki di MSCI World Index. Jika Anda membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan 50 kepemilikan dari sekitar 2000 nama dalam indeks, kontributor risiko aktif teratas Anda kemungkinan besar adalah perusahaan dengan bobot lebih besar. Dengan munculnya Magnificent 7, hal ini telah berubah. Kesalahan karena kelalaian kini menjadi mahal. Tidak memiliki dua nama dengan bobot indeks terbesar tahun ini telah menghapus target alfa dari sebagian besar manajer aktif.

Dalam lingkungan ini, kelas terbaik dari strategi ekuitas aktif jangka panjang adalah 'index huggers' – strategi sistematis di mana kemiringan dan penyimpangan kecil dari tolok ukur berarti bahwa kesalahan kelalaian terbatas. 'Pangsa saham aktif' yang rendah, yang pernah dicemooh, telah membantu membatasi kerusakan. Seorang index hugger harus memiliki bobot indeks yang besar seperti Nvidia. Apakah strategi ini terdiversifikasi dengan baik? Menurut definisi, strategi ini hanya terdiversifikasi seperti indeks yang dianutnya.

Konsep saham aktif menjadi populer setelah dicetuskan dalam makalah tahun 2009 Seberapa Aktifkah Manajer Dana Anda? Ukuran Baru yang Memprediksi Kinerja (Martihn Cremers, Antti Petajisto). Regulator mulai memperhatikan dana aktif yang memiliki saham aktif rendah, kesalahan pelacakan rendah terhadap tolok ukur, sambil mengenakan biaya aktif – dengan 50% menjadi ambang batas yang umum digunakan yang merupakan peringatan akan rendahnya aktivitas.

Untuk mengilustrasikan bagaimana tolok ukur terkonsentrasi dapat menghadirkan tantangan bagi manajer portofolio aktif, pertimbangkan eksperimen pemikiran berikut. Bayangkan 1000 portofolio masing-masing dengan 50 kepemilikan, dipilih secara acak dari SP 500, dengan portofolio yang dibangun agar memiliki bobot aktif yang sama, yang berarti bobot setiap kepemilikan relatif terhadap bobot tolok ukur adalah sama. Pendekatan pembobotan ini dipilih sebagai proksi sederhana untuk pendekatan manajer portofolio aktif rata-rata; nama-nama dengan bobot indeks yang lebih besar cenderung memiliki bobot portofolio yang lebih tinggi karena bobot aktiflah yang mendorong kinerja relatif. Masing-masing dari 1000 portofolio adalah 'beli dan tahan', yang berarti kepemilikan tidak diperdagangkan selama periode evaluasi.

Berapa banyak dari 1000 portofolio yang diharapkan mengungguli SP 500 dalam satu tahun tertentu? Untuk tahun yang dipilih secara acak, jawaban intuitifnya adalah 50% – lemparan koin. Berapa banyak dari 1000 portofolio yang akan mengungguli SP 500 dari 1 Juli 2023 hingga 30 Juni 2024? Secara naluriah Anda mungkin akan menghargai angkanya rendah, mengingat ini adalah periode yang didominasi oleh pengaruh Nvidia, Apple, dan sekelompok kecil megacaps. Namun, seberapa rendah? Ada peluang 10% portofolio tersebut kelebihan Nvidia, jadi itu mungkin tampak sebagai batas bawah yang wajar. Jalankan simulasi, dan jawabannya adalah sekitar tiga dari 1000 portofolio. Portofolio simulasi median berkinerja lebih buruk dari indeks dengan kekalahan -12,2% (sebelum biaya).

Tentu saja, seorang manajer portofolio aktif dibayar untuk berkinerja lebih baik daripada manajer yang bekerja secara acak. Namun, hasilnya menggambarkan tantangan yang dihadapi manajer aktif selama periode ini karena mereka pada dasarnya mencari portofolio aktif dalam distribusi portofolio yang memungkinkan yang akan berkinerja lebih baik. Pencarian ini sama saja dengan mencari jarum dalam tumpukan jerami.

Bagaimana seorang investor dapat meningkatkan hasil simulasi? Dengan menambahkan kendala, seperti kendala sektor (misalnya, untuk membatasi underweight pada teknologi), atau kendala faktor (misalnya, untuk membatasi underweight pada faktor ukuran)? Atau mungkin dengan memegang posisi bobot indeks yang besar – meskipun pada underweight – untuk mengurangi risiko kelalaian. Dengan kata lain, untuk mulai lebih mengikuti acuan, atau dalam istilah yang lebih teknis untuk mengurangi porsi aktif portofolio – ukuran 'keaktifan' dalam portofolio.

Apakah hasil ekstrem ini mendukung indeks tertimbang kapitalisasi yang diharapkan akan terulang di masa mendatang? Apakah pencarian portofolio aktif yang berkinerja lebih baik akan selalu menjadi tantangan seperti ini? Mari kita lihat hasil ini dalam konteks historis (lihat Gambar 1). Selama 25 tahun terakhir, tingkat keberhasilan rata-rata memang sekitar 50%, kira-kira sesuai dengan intuisi. 10 tahun terakhir merupakan tantangan bagi manajer aktif, seperti yang ditunjukkan grafik.

Terakhir kali SP 500 sangat sulit dikalahkan, dengan kurang dari 80 dari 1000 portofolio simulasi yang berkinerja lebih baik, adalah pada tahun 1998 menjelang gelembung teknologi. Tahun 1999, tahun penuh terakhir sebelum gelembung teknologi meletus, juga menantang dengan 200 dari 1000. Namun, ini diikuti oleh enam tahun di mana hasilnya berbalik; di mana seorang manajer aktif sebaiknya menjauh dari bobot indeks yang meningkat yang mengempis pasca gelembung. Dalam lingkungan yang kaya peluang seperti ini, pencarian portofolio aktif yang berkinerja lebih baik menjadi lebih mudah.

Apakah hasil ekstrem ini menguntungkan indeks yang tertimbang berdasarkan kapitalisasi pasar dan diharapkan akan terulang di masa mendatang? Apakah pencarian portofolio aktif yang berkinerja lebih baik akan selalu menjadi tantangan seperti ini?

Ada beberapa perbedaan mencolok antara pasar saat ini dan gelembung teknologi. Nama-nama indeks terbesar saat ini sangat menghasilkan arus kas bebas, tidak seperti rekan-rekan mereka dalam gelembung teknologi. Namun, dominasi indeks berbobot kapitalisasi pasar tidak ditentukan sebelumnya, dan seperti setiap rezim yang ada sebelumnya, yang ini akan berakhir. Kami percaya bahwa menyiapkan untuk periode multi-tahun ketika berpegang teguh pada tolok ukur berbobot kapitalisasi pasar yang luas yang hanya menawarkan ilusi diversifikasi bisa jadi bodoh.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar AS Tetap Kuat di Tengah Tekanan Inflasi, Sementara Euro Melemah

ACY

Tren Ekonomi

Dolar AS terus menunjukkan ketahanan yang luar biasa, bahkan saat menghadapi potensi penyesuaian yang berasal dari posisi yang terlalu luas. Kombinasi data ekonomi yang kuat dan komunikasi yang jelas dari Federal Reserve telah mempertahankan momentum bullish mata uang tersebut, sehingga hanya menyisakan sedikit pendorong yang jelas untuk penurunan yang signifikan. Ketua Federal Reserve Jerome Powell telah menyoroti kekuatan ekonomi AS yang bertahan lama, yang memperkuat sikap hati-hati bank sentral terhadap pelonggaran moneter. Hal ini semakin memperkuat kepercayaan pasar terhadap dolar, yang tetap menjadi kekuatan dominan di pasar mata uang global.

Inflasi dan Kebijakan Moneter

Data inflasi bulan Oktober memberikan pengingat baru tentang persistensi tekanan harga dalam ekonomi AS. Baik Indeks Harga Konsumen (IHK) maupun Indeks Harga Produsen (PPI) mencatat kenaikan bulanan sebesar 0,3%, level yang menggarisbawahi kewaspadaan Federal Reserve yang berkelanjutan. Angka-angka ini cukup tinggi untuk menghalangi setiap pergeseran yang berarti ke arah sikap kebijakan moneter yang dovish. Pernyataan Powell baru-baru ini menggemakan sentimen ini, menekankan perlunya kehati-hatian saat Fed mengevaluasi langkah selanjutnya. Hal ini telah mengurangi spekulasi seputar penurunan suku bunga pada bulan Desember, dengan ekspektasi pasar sekarang dikurangi menjadi 15 basis poin.

Perjuangan Euro

Berbeda dengan kekuatan dolar, euro terus mengalami tekanan, terutama terhadap USD. Baru-baru ini, euro telah berada di dekat ambang batas utama 1,0500, dengan hanya sedikit rebound yang gagal mengubah sentimen bearish yang berlaku. Pelaku pasar terus melihat reli euro sebagai peluang jual, yang memperkuat lintasan penurunannya.

US Dollar Stays Strong Amid Inflation Pressures, While the Euro Falters_1

Risalah rapat Bank Sentral Eropa (ECB) bulan Oktober mengungkap adanya perpecahan yang terus berlanjut dalam Dewan Pengurus terkait dinamika inflasi dan arah kebijakan moneter yang tepat. Kurangnya konsensus ini telah berkontribusi pada pandangan kebijakan yang hati-hati, dengan beberapa pejabat ragu-ragu untuk melakukan pelonggaran agresif. Pidato dari tokoh-tokoh utama ECB, khususnya mereka yang menganjurkan posisi dovish, dapat memberikan tekanan tambahan terhadap euro dalam beberapa minggu mendatang.

Meskipun level 1,0500 menawarkan beberapa dukungan jangka pendek, proyeksi menunjukkan bahwa euro mungkin melemah lebih lanjut, berpotensi mencapai 1,0400 pada akhir tahun. Prakiraan ini sejalan dengan ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh ECB pada bulan Desember, yang akan semakin mempersempit daya tarik euro.

Prospek dan Implikasi Strategis

Dolar AS diperkirakan akan mempertahankan momentum kenaikannya kecuali jika terjadi perubahan substansial dalam kondisi ekonomi makro atau sinyal kebijakan Federal Reserve. Meskipun demikian, posisinya saat ini membuatnya rentan terhadap koreksi jangka pendek. Untuk euro, kombinasi kebijakan ECB yang hati-hati dan tekanan pasar yang berkelanjutan menunjukkan pelemahan yang berkelanjutan. US Dollar Stays Strong Amid Inflation Pressures, While the Euro Falters_2

US Dollar Stays Strong Amid Inflation Pressures, While the Euro Falters_2

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan DAX, GBP/USD: Dua Transaksi yang Perlu Diperhatikan

FOREX.com

Tren Ekonomi

Pasar Valas

DAX naik dengan perhatian pada penunjukan Trump di EZ CPI

DAX, bersama dengan mata uang Eropa lainnya, mengawali hari Selasa dengan positif karena para investor menunggu arahan lebih lanjut dari Presiden terpilih AS Donald Trump saat ia terus memilih kabinetnya dan menjelang data inflasi zona euro.

Harapannya adalah CPI zona euro akan mengonfirmasi pembacaan awal 2% pada bulan Oktober, naik dari 1,7% pada bulan September. Revisi ke atas yang membawa inflasi di atas target ECB sebesar 2% dapat mengurangi taruhan pada pemotongan 50 basis poin pada bulan Desember. Jalur suku bunga ECB yang kurang dovish dapat memberi tekanan pada DAX.

Data tersebut muncul setelah presiden ECB Lagarde memperingatkan kemarin bahwa Eropa tertinggal dari China dan Amerika dalam hal inovasi dan produktivitas.

Jika melihat ke seluruh AS, kalender ekonomi relatif tenang, dengan hanya fokus pada pembangunan perumahan. Sementara itu, pilihan Trump untuk kabinetnya saat ia mulai menjabat pada tanggal 20 Januari telah menarik perhatian. Fokus saat ini adalah pada pilihan Trump untuk jabatan Menteri Keuangan yang berpengaruh. Pilihannya dapat memberikan indikasi tentang apa yang akan ia lakukan dengan tarif perdagangan.

Tarif perdagangan, khususnya pada mobil, dapat berdampak negatif terhadap ekonomi Jerman dan DAX.

Prakiraan DAX - analisis teknis

Setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di angka 19.684 pada pertengahan Oktober, harga telah terkoreksi lebih rendah dan diperdagangkan antara 19.500 pada sisi atas dan 19.000 pada sisi bawah. RSI berada di bawah 50, dan harga telah jatuh di bawah SMA 50.

Penjual akan berusaha mengambil 19k untuk mengekspos SMA 100 di level 18.775. Di bawah sini, SMA 200 berperan di level 18.430.

Jika pembeli merebut kembali SMA 50, kenaikan di atas 19,5 ribu menciptakan level tertinggi yang lebih tinggi dan membawa 19.684 dan level tertinggi baru sepanjang masa menjadi fokus.

DAX, GBP/USD Forecast: Two Trades to Watch_1

GBP/USD turun menjelang kemunculan BoE Bailey pada data CPI besok

GBP/USD melanjutkan tren turunnya saat USD naik menyusul aksi ambil untung kemarin.

Hari ini, perhatian tertuju pada pencarian Presiden Terpilih Trump untuk seorang menteri keuangan dan kesaksian gubernur BoE Andrew Bailey di hadapan sidang MPC menjelang data inflasi Inggris besok.

Nanti malam, Andrew Bailey akan menjadi pusat perhatian di hadapan Komite Terpilih Perbendaharaan Inggris untuk menjawab pertanyaan tentang kebijakan moneter bank sentral. Pasar akan mencermati tanggapannya dengan saksama untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut tentang kapan bank sentral akan memangkas suku bunga lagi.

Pada bulan November, Bank of England memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,75% dan merevisi proyeksi inflasi menjadi lebih tinggi. Saat itu, Andrew Bailey mengatakan bahwa pendekatan bertahap untuk memangkas suku bunga akan membantu bank sentral menilai dampak penurunan suku bunga dan perubahan Anggaran.

Data inflasi akan dirilis besok dan diharapkan menunjukkan bahwa CPI naik menjadi 2,2% YoY pada bulan Oktober, naik dari 1,7%. Inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dapat menyebabkan pasar menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga Bank of England, sehingga mendorong GBP. Pasar tidak memperkirakan bank sentral akan memangkas suku bunga pada bulan Desember, tetapi memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Februari.

Dolar AS menguat karena perhatian beralih ke pencarian Trump untuk Menteri Keuangannya. Nama-nama yang dipertimbangkan termasuk kepala eksekutif Apollo Global Management Mark Rowan dan mantan gubernur Fed Kevin Warsh.

Mengingat defisit anggaran AS yang besar, pasar akan mencari kandidat yang dapat melawan beberapa rencana inflasi Trump. Trump secara luas diperkirakan akan memangkas pajak, yang dapat meningkatkan defisit anggaran.

Kenaikan USD hari ini terjadi setelah dolar melemah dari level tertinggi tahunannya kemarin karena aksi ambil untung. Namun, dolar naik lebih dari 2% bulan ini karena ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga dengan kecepatan yang lebih lambat.

Prakiraan GBP/USD - analisis teknis

GBP/USD telah jatuh di bawah SMA 200 dan 1,27 sebelum menemukan support di 1,26. Pada grafik mingguan, 1,26 adalah SMA 100 dan juga support garis tren yang berasal dari Agustus 2021. Jadi, bisa jadi sulit untuk menembusnya.

Penjual akan berusaha menembus level 1,26 untuk melampaui tren bearish menuju angka bulat 1,25. Di bawah sini, level terendah 2024 di level 1,24 menjadi fokus.

Sementara itu, pada sisi positifnya, pembeli akan berupaya mengatasi level 1,27 untuk mengekspos SMA 200 di level 1,2820. DAX, GBP/USD Forecast: Two Trades to Watch_2

DAX, GBP/USD Forecast: Two Trades to Watch_2

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dampak Pemilu AS: Mengapa Antusiasme Pasar terhadap Trump Terpuruk

SAXO

Tren Ekonomi

Reaksi awal yang hampir euforia di pasar ekuitas AS terhadap kemenangan Trump dalam pemilihan umum AS terpuruk minggu lalu. Indeks Nasdaq 100 yang banyak diikuti ditutup pada hari Jumat dengan penurunan hampir 4% dari level tertinggi pasca-pemilu dan kurang dari 1% lebih tinggi dari level penutupan pada Hari Pemilihan, sebelum hasil pemilu diketahui.

Ya, beberapa sektor yang merespons dengan sangat baik kemenangan besar Trump dan Partai Republik yang mengamankan kendali di kedua majelis Kongres masih jauh lebih tinggi daripada sebelum pemilu, tetapi tindakan buruk minggu lalu di pasar menunjukkan perubahan nada yang tajam.

Minggu ini, saya akan membahas kemungkinan alasan di balik kehati-hatian mendadak setelah reaksi positif awal terhadap hasil pemilu. Saya juga mengajukan dua pertanyaan kunci yang ingin dijawab oleh para investor saat kita berusaha memahami bagaimana pemerintahan Trump yang akan datang akan membentuk pasar global dalam beberapa bulan mendatang.

Grafik minggu ini: Palantir: Saham “tech bro” yang mengungguli Tesla pasca pemilu

Mengapa pasar tiba-tiba menjadi masam terhadap Trump minggu lalu?

Pasar tiba-tiba menjadi jauh lebih selektif dalam antusiasmenya terhadap pemerintahan Trump yang akan datang akhir minggu lalu, dengan aksi jual yang buruk pada hari Jumat yang menghapus sebagian besar reli pasca-pemilu. Beberapa sektor seperti bank dan maskapai penerbangan yang sebagian besar setuju akan mendapat manfaat dari deregulasi di bawah pemerintahan Trump yang baru hampir sepenuhnya tidak terpengaruh. Namun pasar yang lebih luas, terutama teknologi besar dan banyak saham Mag 7, tetapi juga saham berkapitalisasi kecil, mengalami pembalikan yang buruk.

Apa yang melatarbelakangi langkah tersebut? Beberapa pihak berpendapat bahwa mungkin saja hal itu sespesifik Elon Musk yang menentang kandidat yang sebelumnya paling difavoritkan untuk menjadi Menteri Keuangan berikutnya, Scott Bessent. Pilihan Trump untuk Menteri Keuangan sangat penting mengingat kondisi keuangan pemerintah AS yang buruk. Bessent dipandang sebagai pilihan yang kuat oleh pasar, karena ia bukan seorang akademisi, melainkan miliarder pengelola dana lindung nilai yang berpengalaman. Namun, Musk dan Robert F. Kennedy Jr., yang ditunjuk Trump sebagai Menteri Kesehatan dan Layanan Kemanusiaan berikutnya, berpendapat akhir minggu lalu bahwa kandidat utama lainnya, Howard Lutnick, adalah pilihan yang lebih baik. Lutnick adalah CEO perusahaan jasa keuangan Cantor Fitzgerald dan telah menjadi pendukung kuat Trump serta telah berbicara sangat positif tentang rencana Trump untuk mengenakan tarif pada mitra dagang AS. Trump juga dapat memilih kandidat lain selain keduanya, tetapi ini adalah salah satu keputusan terpenting yang akan diambil oleh presiden terpilih.

Namun, ada beberapa sumber lain yang mungkin mendorong kegelisahan pasar saat kita melihat pemerintahan Trump yang akan datang. Berikut beberapa di antaranya:

Pilihan kontroversial untuk kabinetnya dan posisi lainnya

Banyak pilihan Trump untuk posisi kunci pemerintahan dan kabinet yang tidak banyak menimbulkan kontroversi, tetapi yang lainnya sangat kontroversial. Khususnya minggu lalu, Trump mengumumkan pilihan untuk Jaksa Agung, Menteri Pertahanan, dan Direktur Intelijen Nasional yang tampaknya dirancang untuk membuat marah para pejabat Washington. Secara khusus, calonnya untuk Jaksa Agung, Matt Gaetz, dianggap sama sekali tidak serius dan mungkin merupakan cara untuk memberi penghargaan kepada sekutu setia yang mungkin akan dikeluarkan dari DPR karena pelanggaran etika. Dapatkah seorang presiden yang suka kontroversi dan provokasi memimpin negara secara efektif? Langkah-langkah seperti itu mempertaruhkan kesetiaan bahkan di dalam jajaran partainya sendiri, yang membawa kita ke poin berikutnya.

Kontrol Partai Republik yang sangat sempit di DPR

Partai Republik akan mengendalikan kedua majelis Kongres setidaknya dalam dua tahun pertama masa jabatan Trump hingga pemilihan paruh waktu tahun 2026. Kontrol Kongres adalah kunci bagi seorang presiden AS untuk memiliki harapan meloloskan undang-undang pajak, pengeluaran, dan undang-undang baru yang besar. Namun, Partai Republik akan memiliki mayoritas yang sangat tipis, hanya beberapa suara di DPR yang beranggotakan 435 orang (hasil lengkapnya belum diputuskan karena beberapa hasil yang sangat ketat). Ini berarti bahwa disiplin partai yang ekstrem akan diperlukan setiap saat, di mana bahkan beberapa anggota Republik yang gagal mengikuti dapat menggagalkan bagian-bagian penting dari agendanya yang mendapat respons antusias dari pasar ketika hasil pemilu sudah jelas. Trump menunjuk beberapa anggota DPR untuk jabatan-jabatan penting membuat mayoritas semakin kecil hingga pemilihan khusus diadakan tahun depan untuk menggantikan mereka.

Akankah agenda Trump terbukti positif bagi perekonomian seperti yang diharapkan?

Meskipun ada unsur-unsur yang jelas-jelas positif bagi pertumbuhan ekonomi dalam agenda Trump untuk memangkas pajak dan mencabut regulasi industri-industri utama, pasar berhak untuk khawatir tentang bagian-bagian lain dari agendanya. Di antaranya adalah risiko umum bahwa dunia akan memberontak terhadap pembiayaan defisit anggaran AS yang semakin besar, yang menyebabkan suku bunga melonjak. Tarif besar dan deportasi massal imigran ilegal juga merupakan kekhawatiran yang banyak digembar-gemborkan, yang kemungkinan akan mengganggu banyak industri dan menaikkan harga, meskipun beberapa pihak dalam perekonomian akan diuntungkan. Dan kemudian ada kemungkinan peran "para ahli teknologi", sesuatu yang akan kami bahas di bawah ini.

Trump 2.0: Dua pertanyaan kunci saat pasar mempertanyakan reaksi awal

Akankah "para pengusaha teknologi" berhasil mencapai tujuan mereka dan memangkas pengeluaran pemerintah?

Siklus pemilihan ini menyaksikan banyak miliarder paling berkuasa bergerak untuk menghindari terdengar kritis terhadap Trump atau bahkan mendukungnya sepenuhnya. Tidak ada yang lebih lantang mendukung Trump daripada Elon Musk dari Tesla, yang sumbangan besarnya untuk kampanye Trump membuatnya diangkat menjadi wakil kepala Departemen Efisiensi Pemerintah pemerintah yang baru. Saham Tesla juga meroket lebih tinggi sejak kemenangan pemilihan Trump, naik lebih dari 40% pada satu titik dan membuat Musk sekitar USD 80 miliar lebih kaya dalam prosesnya. Sebuah cerita Bloomberg pada hari Senin menunjukkan tim Trump ingin membuat kerangka kerja baru di tingkat federal (bukan tingkat negara bagian) untuk kendaraan self-driving seperti yang ingin diproduksi Tesla. Jelas, uang membeli pengaruh seperti biasa - tetapi seberapa dalam "saudara teknologi" seperti Musk akan memengaruhi pemerintahan Trump? Musk mengatakan bahwa USD 2 triliun dapat dipangkas dari pengeluaran pemerintah AS (anggaran tahunan akan menjadi sekitar USD 7 triliun tahun depan). Banyak yang yakin bahwa pemangkasan dalam skala ini tidak mungkin dilakukan, namun belanja pemerintah merupakan penggerak penting aktivitas ekonomi, dan pemangkasan belanja yang signifikan apa pun, jika benar-benar dilakukan, akan berdampak negatif terhadap pertumbuhan dalam jangka pendek.

Apakah Trump salah memahami popularitas dan tindakannya yang melampaui batas sejak hari pertama?

Ini adalah pertama kalinya dalam tiga pemilihan terakhir presiden terpilih Trump memperoleh suara mayoritas dan tidak diragukan lagi bahwa pemilihan tersebut telah memberinya mandat yang kuat dibandingkan dengan tahun 2016. Namun, dapatkah Trump bertindak terlalu jauh saat ia memegang tampuk kekuasaan untuk kedua kalinya? Kesalahan yang mungkin dilakukan Trump adalah meyakini bahwa hasil pemilihan tersebut merupakan dukungan tanpa syarat atas kepribadiannya, cara memimpinnya, dan posisinya di semua lini.

Yang mungkin memberinya kemenangan di margin adalah beberapa persen suara yang ingin memilih Kennedy tetapi memilih Trump ketika Kennedy mendukungnya. Dan terlebih lagi, Trump mungkin menang terutama pada asosiasi Biden dan Harris dengan inflasi tinggi tahun 2021 dan 2022. Perlu ditunjukkan bahwa Partai Republik juga mendukung pemberian besar-besaran yang memicu inflasi itu. Pada akhir tahun 2020, Trump meminta cek stimulus USD 2.000 daripada USD 600 yang akhirnya disetujui. Tarif besar dan deportasi besar-besaran imigran ilegal dapat berisiko memicu gelombang inflasi baru yang kuat untuk harga barang dan tenaga kerja dan membuat Trump yang sudah tidak populer menjadi semakin tidak populer dengan cepat. Partai yang berkuasa mendapat pujian atas apa yang terjadi selanjutnya, baik atau buruk.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saham Asia Naik, Dolar Melemah karena Imbal Hasil Obligasi AS Turun

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Saham Asia naik pada hari Selasa sementara imbal hasil obligasi AS dan dolar merosot dari level tertinggi multi-bulan karena para pedagang menunggu pemilihan kabinet Presiden terpilih Donald Trump dan berusaha mengukur prospek pelonggaran Federal Reserve.

Saham teknologi menguat, mengikuti pemulihan Wall Street dari kerugian tajam minggu lalu, meskipun pendapatan Nvidia yang akan dirilis pada hari Rabu membatasi ruang lingkup pergerakan besar.

Pasar telah memangkas taruhan untuk penurunan suku bunga seperempat poin pada pertemuan Fed berikutnya di bulan Desember menjadi kurang dari 59%, turun dari hampir 62% sehari sebelumnya, menurut CME FedWatch.

Pengeluaran fiskal Trump, tarif yang lebih tinggi, dan imigrasi yang lebih ketat dipandang sebagai inflasi oleh para analis, yang berpotensi menghambat pemangkasan suku bunga Fed, yang sudah terhambat oleh serangkaian data ekonomi yang tangguh.

Trump telah mulai membuat pengangkatan, mengisi peran kesehatan dan pertahanan minggu lalu, tetapi posisi kunci untuk pasar keuangan - Menteri Keuangan dan perwakilan perdagangan - belum diumumkan.

Nikkei Jepang naik 0,5% pada pukul 05.46 GMT, sementara indeks saham Australia naik 0,8% dan mencapai rekor tertinggi. Saham Taiwan naik 1,3%.

Pasar saham Tiongkok melemah, dengan investor mempertimbangkan potensi tarif Trump dan menunggu rincian stimulus lebih lanjut dari Beijing. Hang Seng Hong Kong turun 0,1%, membalikkan kenaikan sebelumnya, dan saham unggulan Tiongkok turun 1,2%.

Kontrak berjangka US SP 500 naik 0,1%, menyusul kenaikan 0,4% semalam untuk indeks tunai.

Kontrak berjangka Pan-Eropa STOXX 50 naik 0,3%.

Indeks saham dunia MSCI menghentikan penurunan empat hari berturut-turut pada hari Senin dengan kenaikan 0,35%, dan naik 0,1% pada sesi terakhir.

Di tengah minimnya berita yang menggerakkan pasar, "penggerak utama harga aset saat ini adalah bagaimana pemerintahan Trump yang akan datang akan memengaruhi kondisi ekonomi, perdagangan internasional, dan geopolitik global," kata Kyle Rodda, analis pasar keuangan senior di Capital.com.

"Pada saat yang sama, pasar mencoba memperkirakan bagaimana kebijakan tersebut akan memengaruhi pengaturan suku bunga, terutama Fed, dengan pasar mengurangi kedalaman pemotongan suku bunga yang sebelumnya didiskontokan ke dalam kurva."

Imbal hasil obligasi pemerintah AS melanjutkan penurunan semalam, dengan imbal hasil dua tahun turun ke 4,280% dan imbal hasil 10 tahun turun tipis ke 4,408%.

Hal itu terus menekan dolar, yang merosot mendekati level terendahnya dalam semalam terhadap mata uang utama lainnya. Indeks dolar, yang melacak mata uang tersebut terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, sedikit berubah pada 106,29, mendekati level terendah hari Senin di 106,12. Indeks tersebut mencapai level tertinggi dalam setahun di 107,07 pada hari Kamis.

Dolar merosot 0,17% menjadi 154,41 yen, sementara menguat tipis menjadi $1,0584 per euro.

Yen didukung oleh komentar dari Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato, yang menegaskan pada hari Selasa bahwa pemerintah akan "merespons dengan tepat pergerakan berlebihan" dalam nilai tukar yen.

Bitcoin, yang melonjak ke rekor tertinggi $93.480 minggu lalu karena taruhan untuk regulasi mata uang kripto yang lebih menguntungkan di bawah Trump, kembali mendekati level itu pada hari Selasa, naik 0,5% menjadi $91.801.

Emas sebagai aset safe haven naik 0,4% menjadi $2.623,49, setelah melonjak hampir 2% pada hari Senin, kenaikan satu hari terbesar sejak pertengahan Agustus, di tengah melemahnya dolar dan meningkatnya kekhawatiran mengenai konflik Rusia-Ukraina.

Dalam pembalikan signifikan terhadap kebijakan Washington, pemerintahan Presiden Joe Biden mengizinkan Ukraina menggunakan senjata buatan AS untuk menyerang jauh ke Rusia, dua pejabat AS dan seorang sumber yang mengetahui keputusan tersebut mengatakan pada hari Minggu.

Kremlin mengatakan pada hari Senin bahwa Rusia akan menanggapi apa yang disebutnya sebagai keputusan sembrono oleh pemerintahan Biden, setelah sebelumnya memperingatkan bahwa keputusan seperti itu akan meningkatkan risiko konfrontasi dengan aliansi NATO yang dipimpin AS.

Meningkatnya ketegangan terus mendorong kedua harga minyak mentah naik pada hari Selasa, menyusul kenaikan sekitar $2 per barel masing-masing pada sesi sebelumnya.

Minyak mentah Brent naik 7 sen menjadi $73,37 per barel, sedangkan minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 4 sen menjadi $69,20 per barel.

Minyak mentah juga menguat akibat penutupan ladang minyak besar Johan Sverdrup di Norwegia akibat pemadaman listrik.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

FX Daily: Fokus pada Pilihan Menteri Keuangan

ING

Tren Ekonomi

Pasar Valas

USD: Konsolidasi yang sangat layak

Pasar valas mengalami konsolidasi yang wajar setelah beberapa minggu yang bergejolak. Apresiasi DXY hampir 7% hanya dalam enam minggu telah menjadi salah satu penyesuaian paling tajam di pasar valas sejak musim panas 2022. Seperti yang dicatat Francesco Pesole kemarin , posisi mungkin merupakan ancaman terbesar bagi dolar saat ini, meskipun kita mungkin juga mulai mendengar tentang musim dolar lagi di mana DXY telah jatuh dalam delapan dari 10 Desember terakhir dan selama tujuh Desember berturut-turut.

Dengan kalender data AS yang sepi minggu ini, perhatian tetap tertuju pada susunan kabinet Presiden terpilih Trump. Salah satu posisi yang paling relevan untuk pasar keuangan adalah jabatan Menteri Keuangan AS. Ini belum diputuskan, tetapi tampaknya setidaknya ada empat nama yang bersaing: Kevin Warsh (mantan Federal Reserve), Marc Rowan (Apollo Global Management), Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald), dan Scott Bessent (Key Square Group). Beberapa laporan bahkan menyebutkan Robert Lighthizer masih dalam pertimbangan untuk posisi ini. Relevansi pilihan untuk pasar keuangan mungkin akan bergantung pada bagaimana pasar Treasury AS bereaksi. Seorang kandidat dengan keandalan yang terbukti akan diterima dengan baik oleh pasar obligasi, sementara mereka yang kurang berpengalaman – atau mungkin kandidat yang tidak akan memberikan penyeimbang terhadap beberapa rencana Presiden terpilih Trump – dapat melihat aksi jual pasar Treasury AS dalam jangka panjang dan bahkan mungkin melemahkan dolar juga.

DXY saat ini bertahan di level support tepat di atas 106,00 dan bahkan koreksi kembali ke 105,65 akan tetap mempertahankan tren bullish jangka pendek. Kami tidak melihat alasan untuk koreksi dolar yang besar saat ini, tetapi juga bukan katalis yang jelas untuk kenaikan.

EUR: Jeda singkat setelah beberapa komentar agresif

EUR/USD mengalami koreksi singkat karena beberapa petinggi ECB berspekulasi mengenai apakah fragmentasi global (yaitu pemendekan rantai pasokan dan perang dagang) akan bersifat inflasioner dan akan menuntut suku bunga yang lebih tinggi. Itulah pemikiran Joachim Nagel dari ECB kemarin – komentar yang membantu mempersempit selisih swap EUR:USD dua tahun sekitar 10bp dan menyebabkan EUR/USD terkoreksi ke 1,06.

Mengenai perbedaan suku bunga, pasar saat ini memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed sebesar 10bp pada bulan Desember (kami memperkirakan 25bp) dan pemangkasan suku bunga ECB sebesar 31bp (kami memperkirakan 50bp). Tentu saja, jika Fed memangkas suku bunga sebesar 25bp dan ECB hanya memangkas sebesar 25bp, EUR/USD mungkin akan sedikit menguat di tengah pola musiman dolar yang telah kami bahas di atas.

Namun, untuk saat ini, kami tidak melihat adanya peluang kuat bagi EUR/USD untuk terkoreksi lebih tinggi dan bahkan pergerakan ke 1,0660/65 akan tetap sejalan dengan tren bearish jangka pendek. Harapkan hari yang tenang bagi EUR/USD dengan fokus pada obligasi Treasury AS, seperti yang dibahas di atas.

CAD: Angka CPI bulan Oktober akan menjadi penting

Kanada merilis angka inflasi untuk bulan Oktober hari ini. Harapannya adalah kenaikan IHK utama menjadi 1,9% YoY sementara ukuran inti terlihat stabil di sekitar 2,4%. Ini adalah laporan IHK terakhir yang akan dilihat Bank Kanada sebelum pertemuan 11 Desember, yang berarti rilis tersebut dapat memiliki implikasi mendalam terhadap harga pasar, yang saat ini mengandung peluang yang hampir sama untuk pemotongan 25bp atau 50bp.

Dua masukan utama lainnya untuk BoC adalah data PDB pada 29 November dan laporan pekerjaan November pada 6 Desember. Kami masih melihat pergerakan 25bp lebih mungkin terjadi karena aktivitas dan inflasi tampaknya mulai stabil dan pasar telah mengurangi beberapa ekspektasi pelonggaran Fed. Kami melihat kemungkinan pengetatan moderat dalam selisih suku bunga swap 2 tahun USD:CAD dari level 100bp saat ini, yang dapat membatasi USD/CAD dalam waktu dekat. Kami masih memperkirakan pasangan ini akan mengakhiri tahun di bawah 1,40.

HUF: Seberapa agresif NBH?

Rapat Bank Nasional Hongaria hari ini seharusnya tidak menjadi peristiwa penting dalam hal keputusan suku bunga. Para bankir sentral telah menjelaskan bahwa siklus pemotongan suku bunga ditunda untuk beberapa waktu karena ketidakstabilan keuangan yang tinggi, yang berarti EUR/HUF terlalu tinggi. Angka-angka dari ekonomi terus mengejutkan ke arah negatif, dengan PDB kuartal ketiga mengonfirmasi kembalinya resesi teknis dan inflasi utama secara mengejutkan bertahan mendekati target bank sentral. Faktanya, inflasi utama Hongaria adalah yang paling dekat dengan target di antara negara-negara CEE lainnya saat ini. Namun, fokus bank sentral adalah pada EUR/HUF yang telah berulang kali menembus di atas 410.

Meskipun pasar masih memperkirakan kenaikan suku bunga pada akhir Oktober dan awal November, ekspektasi ini telah mereda sejak pemilihan umum AS dan pasar telah membangun kembali beberapa pemotongan suku bunga dalam jangka waktu yang lebih panjang dari kurva FRA. Namun, NBH tampaknya belum menang. Sementara posisi pasar tidak terlalu short pada HUF dibandingkan sebelum pemilihan umum AS, pasar masih melihat EUR/HUF akan lebih cenderung naik. Jadi NBH harus menunjukkan retorika yang cukup agresif hari ini untuk dapat mengembalikan EUR/HUF ke level yang lebih dapat diterima.

Pada saat yang sama, NBH ingin menghindari tanda-tanda kenaikan suku bunga tambahan atau tindakan yang lebih kuat lainnya. EUR/HUF sempat kembali ke 410 kemarin tetapi mengejutkan dengan pembalikan di bawah 407 pada akhir perdagangan. Pasar tampak mencari jalan keluar. Namun, kami yakin 410 akan tetap menjadi titik gravitasi dalam lingkungan global saat ini, yang tidak sepenuhnya dikendalikan NBH – yaitu negatif untuk seluruh wilayah CEE yang dipimpin oleh EUR/USD yang terdorong lebih rendah.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berita harian

Keterangan Pejabat

Bank pusat

Valas

FastBull Events

Fitur FastBull

Devin

Damon

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Indeks Saham Berjangka Turun Akibat Kekhawatiran Atas Eskalasi Rusia-Ukraina, Data Perumahan AS dan Laba Walmart yang Akan Dihasilkan

Sumber: Barchart

Jarum di tumpukan jerami

Dolar AS Tetap Kuat di Tengah Tekanan Inflasi, Sementara Euro Melemah

Inflasi dan Kebijakan Moneter

Perjuangan Euro

Prospek dan Implikasi Strategis

Prakiraan DAX, GBP/USD: Dua Transaksi yang Perlu Diperhatikan

DAX naik dengan perhatian pada penunjukan Trump di EZ CPI

Prakiraan DAX - analisis teknis

GBP/USD turun menjelang kemunculan BoE Bailey pada data CPI besok

Prakiraan GBP/USD - analisis teknis

Dampak Pemilu AS: Mengapa Antusiasme Pasar terhadap Trump Terpuruk

Grafik minggu ini: Palantir: Saham “tech bro” yang mengungguli Tesla pasca pemilu

Mengapa pasar tiba-tiba menjadi masam terhadap Trump minggu lalu?

Trump 2.0: Dua pertanyaan kunci saat pasar mempertanyakan reaksi awal

Saham Asia Naik, Dolar Melemah karena Imbal Hasil Obligasi AS Turun

Sumber: Reuters

FX Daily: Fokus pada Pilihan Menteri Keuangan

USD: Konsolidasi yang sangat layak

EUR: Jeda singkat setelah beberapa komentar agresif

CAD: Angka CPI bulan Oktober akan menjadi penting

HUF: Seberapa agresif NBH?

Pemberitahuan Risiko