Inflasi Tokyo November Meningkatkan Peluang BoJ Melakukan Kenaikan Suku Bunga Lagi pada Pertemuan Desember

Dalam fokus hari ini

Di kawasan euro, kita akan mendapatkan data inflasi kawasan euro lengkap untuk bulan November, setelah data lokal kemarin. Berdasarkan data lokal kemarin, kami memperkirakan inflasi kawasan euro akan mencapai 2,2%, sedikit lebih rendah dari 2,3% yang ditunjukkan sebelumnya. Inflasi CPI Jerman meningkat kurang dari yang diharapkan menjadi 2,2% y/y (konsensus: 2,3% y/y) pada bulan November dari 2,0% pada bulan Oktober. Inflasi Spanyol naik menjadi 2,4% y/y pada bulan November dari 1,8% y/y pada bulan Oktober seperti yang diharapkan. Inflasi inti CPI naik kurang dari yang diharapkan menjadi 2,4% y/y (konsensus: 2,6%) dari 2,5% y/y pada bulan Oktober.

Di Swedia, kami menerima data untuk PDB Q3. Data keyakinan NIER kemarin mengindikasikan peningkatan sentimen ekonomi, yang mengisyaratkan bahwa penurunan survei NIER pada bulan Oktober mungkin merupakan anomali. Rilis NIER, bersama dengan data produksi dan konsumsi, juga mengindikasikan bahwa angka PDB Q3 mungkin lebih baik daripada yang disarankan oleh indikator PDB (-0,1% q/q, -0,1% y/y). Pembacaan PDB yang lebih kuat hari ini untuk Q3 akan menjadi sedikit paradoks, karena survei NIER dan indikator PDB yang lebih lemah merupakan faktor yang berkontribusi terhadap keputusan Riksbank untuk memangkas suku bunga sebesar 50bp awal bulan ini. Selain itu, kami menerima data penjualan ritel bulan Oktober. Perlu dicatat bahwa sentimen di antara rumah tangga dan di sektor perdagangan ritel terus membaik dalam survei NIER kemarin, yang menunjukkan bahwa penjualan ritel akan pulih dari sini.

Selama akhir pekan, kita akan mendapatkan PMI Tiongkok untuk bulan November. Dalam dua bulan terakhir, kita melihat peningkatan yang lumayan dalam PMI manufaktur resmi dari NBS yang naik menjadi 50,1 pada bulan Oktober. Kami memperkirakan akan melihat pembacaan yang datar yang mencerminkan aktivitas yang agak lebih baik setelah putaran stimulus baru-baru ini. Kami juga memperkirakan sedikit peningkatan dalam PMI manufaktur Caixin (Senin) yang berasal dari 50,3 pada bulan Oktober.

Berita ekonomi dan pasar

Apa yang terjadi semalam

Di Jepang, CPI Tokyo tanpa makanan segar lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 2,2% (konsensus: 2,1%, sebelumnya: 1,8%). Angka tersebut memicu ekspektasi untuk potensi kenaikan suku bunga sebesar 25bp di Jepang dalam salah satu pertemuan mendatang. USD/JPY turun dari sekitar 150,3 sebelum pertemuan menjadi 149,80 setelah rilis. Karena telah menguat sedikit dan sekarang diperdagangkan di sekitar 150. Kami memperkirakan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sebesar 25bp pada pertemuan Desember.

Apa yang terjadi kemarin

Di kawasan euro, Villeroy dari ECB mengatakan bahwa ECB harus tetap membuka opsi untuk pemangkasan suku bunga lebih dari 25bp pada pertemuan kebijakan moneter berikutnya. Lebih jauh, ia menambahkan bahwa suku bunga kebijakan dapat berada di jalur yang berakhir di bawah suku bunga netral, sehingga kebijakan moneter sekali lagi merangsang pertumbuhan. Kami masih melihat kasus yang paling realistis bahwa ECB memangkas suku bunga sebesar 25bp pada pertemuan Desember.

Komisioner UE Von der Leyen memperkenalkan komisi UE yang baru. Komisi yang baru condong ke kanan-tengah dan akan memprioritaskan persaingan, pertahanan, dan transisi hijau. Namun, karena Partai Hijau tidak memiliki komisaris, kemungkinan besar penekanan pada isu iklim berkurang dan lebih mengutamakan daya saing dan kebijakan industri. Perubahan penting di bawah masa jabatan kedua Presiden von der Leyen adalah pembagian kembali tanggung jawab di antara para komisaris, yang memastikan bahwa pada dasarnya tidak ada satu pun komisaris yang memiliki otonomi penuh. Oleh karena itu, von der Leyen akan memperoleh pengaruh yang jauh lebih besar kali ini dan pemilihan komisaris menunjukkan hal ini karena ini adalah pertama kalinya tidak ada komisaris yang digulingkan oleh Parlemen.

Von der Leyen juga menyampaikan bahwa ia tengah membentuk gugus tugas untuk melaksanakan rekomendasi dari laporan Draghi, yang menyoroti fokus pada daya saing. Meskipun pernyataannya agak tidak jelas, aspek substansialnya adalah pembentukan tim, termasuk beberapa individu yang membantu Draghi dalam menyusun laporan rahasianya. Tim ini akan mendukung departemen-departemen Komisi dalam memastikan rekomendasi laporan tersebut dilaksanakan secara efektif.

Ekuitas: Ekuitas global menguat kemarin meskipun bintang utama AS keluar untuk merayakan Thanksgiving. Dengan ditutupnya pasar AS, sesi ini agak sepi, tetapi hal ini tidak menghalangi Eropa untuk membukukan kenaikan sekitar 0,5%, dipimpin oleh saham siklus. Meskipun faktor makro bukan satu-satunya fokus saat ini, kami menerima kombinasi berita yang menguntungkan, dengan angka inflasi yang datang bahkan lebih jinak dari yang diantisipasi dan data Ecofin yang secara mengejutkan kuat. AS kembali hanya selama setengah hari hari ini setelah perayaan kemarin, tetapi hal ini tidak mencegah Tiongkok untuk mendorong pasar lebih tinggi, sementara negara-negara Asia lainnya tetap lebih tenang. Penting untuk mempertimbangkan efek mata uang untuk Jepang lagi pagi ini. Baik kontrak berjangka Eropa maupun AS sedang dalam tren naik pagi ini.

FI: Kemarin, spread OAT-Bund mengalami pengetatan 4bp menjadi 82bp menyusul konsesi PM Prancis Barnier terhadap tuntutan National Rally, yang dapat memungkinkan anggaran 2025 disetujui oleh parlemen. Imbal hasil EGB terus bergerak turun sepanjang hari Kamis, karena pasar menambah ekspektasi penurunan suku bunga ECB untuk tahun 2025 menyusul serangkaian angka inflasi inti yang lebih lemah dari perkiraan dari Jerman, Spanyol, dan Belgia. Suku bunga swap inflasi EUR 5y5y turun di bawah 2% untuk pertama kalinya sejak Agustus 2022, menyoroti risiko yang tidak dapat diabaikan bahwa inflasi dapat berada di bawah target. AS tutup untuk Thanksgiving.

FX: Terlepas dari aksi jual yang dipicu oleh politik terhadap BRL, sesi FX kemarin agak sepi dan didominasi oleh musim liburan Thanksgiving AS. USD secara umum berkinerja buruk sementara MXN, NOK, dan JPY semuanya berkinerja baik meskipun kenaikannya relatif terbatas.

Dolar AS dan Implikasi Perdagangan

Grafik DXY H1 USD Biaya Per Jam

Pernyataan OCR RBNZ

Lanskap Inflasi Australia

Para produsen chip di seluruh dunia merasa lega dengan adanya rumor yang menyatakan bahwa pembatasan penjualan ke China mungkin tidak separah yang diperkirakan sebelumnya. Namun, berita tersebut tidak serta-merta menghasilkan kenaikan yang kuat. ASML – produsen peralatan chip terbesar di Eropa yang memperkirakan penurunan pendapatannya di China sebesar 30% tahun depan – ditutup turun 0,22% kemarin, sementara Tokyo Electron – yang naik lebih dari 6% kemarin – tidak dapat memperpanjang kenaikan pada sesi hari ini.

Dengan pasar AS yang berhenti untuk liburan Thanksgiving, Prancis menjadi pusat perhatian kemarin. Drama politik di sana semakin memburuk saat Michel Barnier memberikan konsesi kepada Marine Le Pen – yang hanya meminta lebih banyak dari mereka. Barnier membatalkan rencana untuk menaikkan pajak listrik, tetapi partai Le Pen juga menginginkannya untuk membatalkan rencana untuk mengurangi penggantian biaya obat, membantu perusahaan kecil dan menengah bersaing lebih baik, dan mengindeks pensiun berdasarkan inflasi mulai 1 Januari. Tuntutannya bagus – dan memiliki manfaat untuk menyenangkan para pemilih Prancis yang, seperti orang lain, berhadapan dengan inflasi dan krisis biaya hidup – tetapi tuntutan Le Pen membutuhkan biaya. Dan defisit Prancis yang terus meningkat tidak memungkinkan pemerintah Prancis untuk membelanjakan uang itu, suka atau tidak. Utang negara terhadap PDB mendekati 5,5% saat ini, jauh di atas target UE sebesar 3%. Mendesak untuk membelanjakan uang yang tidak Anda miliki tidak selalu menjadi pertanda baik bagi investor – kecuali jika Anda dinamai menurut AS.

Ingat, Liz Truss ingin menawarkan potongan pajak yang signifikan kepada Inggris dua tahun lalu, dan yang ia dapatkan hanyalah krisis keuangan mini. Inilah yang kita rasakan dari reaksi pasar terhadap ancaman Le Pen bahwa ia akan menolak pemerintahan Barnier jika ia tidak memberikan apa yang diinginkan Le Pen. Imbal hasil obligasi 10 tahun Prancis menurun sementara CAC 40 dalam suasana yang lebih baik. Namun, ketidakpastian politik di Prancis tentu akan membuat volatilitas tetap tinggi di seluruh aset berdenominasi Prancis hingga akhir tahun.

Untuk euro, kita belum melihat dampak besar dari intrik politik Prancis, tetapi sentuhan Prancis belum tentu positif. EURUSD berfluktuasi antara kenaikan dan penurunan kemarin, terjebak di antara data inflasi yang beragam dari Spanyol dan Jerman. Inflasi di Spanyol meningkat tajam – dari 1,8% menjadi 2,4% pada bulan November, sementara tekanan harga di Jerman lebih rendah dari yang diharapkan karena harga pangan yang lebih rendah. Perbedaan dalam ekonomi terbesar di blok tersebut membuat para pedagang tidak yakin tentang langkah selanjutnya dari Bank Sentral Eropa (ECB).

Pagi ini, data inflasi agregat EZ diperkirakan akan menunjukkan peningkatan tekanan harga. Pembacaan yang lebih lemah dari perkiraan tentu akan membuat para pesimis ECB memegang kendali pasar dan membatasi minat terhadap euro hingga level psikologis 1,06, sementara angka yang lebih kuat dari perkiraan akan mendorong para pesimis euro untuk mendorong pemulihan lebih lanjut. Namun dalam kedua kasus tersebut, EURUSD akan tetap berada dalam tren bearish di bawah 1,0672 – retracement Fibonacci utama sebesar 38,2% pada aksi jual September hingga November.

Berbicara tentang inflasi, inflasi di Tokyo lebih tinggi dari yang diharapkan pada bulan November, produksi industri meningkat 3%, hampir dua kali lipat dari ekspektasi tetapi lebih rendah dari yang diharapkan, sementara penjualan ritel tumbuh lebih lambat dari yang diharapkan. Namun, para pedagang berfokus pada inflasi Tokyo yang mendukung ekspektasi yang berkembang bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember. Dengan demikian, meningkatnya ekspektasi BoJ yang agresif segera mendorong USDJPY di bawah angka 150. Saya yakin bahwa pergerakan berkelanjutan di bawah level ini mungkin terjadi, jika BoJ terus maju dan menaikkan suku bunga pada pertemuannya tanggal 18-19 Desember.

Dalam bidang energi, ada keraguan tentang apa yang harus dilakukan pada level saat ini. Berita terbaru menunjukkan bahwa OPEC+ akan menunda waktu pengambilan keputusannya dari hari Minggu hingga tanggal 5 Desember. Tampaknya para anggota kartel membutuhkan lebih banyak waktu untuk membahas tentang apa yang harus dilakukan terkait rencana mereka untuk memulihkan produksi. Jelas bahwa memperpanjang pemangkasan produksi hingga tahun depan adalah satu-satunya pilihan untuk mencegah peningkatan pasokan di pasar global – dan menjaga penurunan harga tetap terbatas pada saat ketegangan geopolitik di Timur Tengah mereda.

Sumber: ACTIONFOREX

Dolar AS (USD) terus berada di bawah tekanan jual pada hari Jumat, dengan Indeks USD turun ke level terlemahnya dalam lebih dari dua minggu di bawah 106,00. Kalender ekonomi AS tidak akan menampilkan rilis data penting dan pasar keuangan di AS akan tutup lebih awal. Data Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) dari Zona Euro dan data Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga dari Kanada akan diawasi dengan ketat oleh para investor.

Setelah libur Hari Thanksgiving, indeks saham berjangka AS memperoleh daya tarik pada hari Jumat pagi dan patokan imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun terus turun mendekati 4,2%, sehingga menyulitkan USD untuk menemukan permintaan.

HARGA Dolar AS Minggu ini

Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang tercantum minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah terhadap Yen Jepang.

Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap mata uang lainnya. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang kutipan dipilih dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan bergerak sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (kutipan).

Selama jam perdagangan Asia, data dari Jepang menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen Tokyo naik sebesar 2,6% secara tahunan pada bulan November, naik tajam dari kenaikan 1,8% yang tercatat pada bulan Oktober. Data lain mengungkapkan bahwa Tingkat Pengangguran naik tipis menjadi 2,5% pada bulan Oktober dari 2,4% dan Produksi Industri tahunan turun sebesar 2,6%. Setelah membukukan sedikit kenaikan pada hari Kamis, USD/JPY berbalik turun pada hari Jumat pagi dan terakhir terlihat diperdagangkan pada level terendah sejak akhir Oktober mendekati 150,00, turun sekitar 1% pada hari itu.

Setelah tindakan yang tidak pasti pada hari Kamis, EUR/USD diuntungkan oleh pelemahan USD yang baru dan naik menuju 1,0600 pada pagi hari Eropa pada hari Jumat. Data dari Jerman menunjukkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) turun sebesar 0,2% secara bulanan dalam estimasi awal bulan November, sesuai dengan ekspektasi pasar.

GBP/USD menguat di sesi pagi Eropa dan diperdagangkan di wilayah positif di atas 1,2700. Pasangan ini tetap berada di jalur untuk mengakhiri penurunan beruntun selama delapan minggu.

PDB Kanada diperkirakan akan tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1% pada kuartal ketiga setelah tumbuh 2,1% pada kuartal kedua. Setelah kenaikan yang terlihat di awal minggu, USD/CAD ditutup pada dua hari sebelumnya di wilayah negatif. Pasangan ini melanjutkan penurunannya pada Jumat pagi dan diperdagangkan di bawah 1,4000.

Emas mengumpulkan momentum bullish di tengah penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS dan diperdagangkan di atas $2.660 pada pagi Eropa pada hari Jumat, naik sekitar 1% pada hari itu.

Tanya Jawab Inflasi

Apa itu inflasi?

Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi inti biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk unsur yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.

Apa itu Indeks Harga Konsumen (IHK)?

Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama kurun waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah berubah. Ketika IHK Inti naik di atas 2% biasanya mengakibatkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya mengakibatkan mata uang yang lebih kuat. Sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.

Apa dampak inflasi terhadap nilai tukar mata uang asing?

Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.

Bagaimana inflasi mempengaruhi harga Emas?

Dahulu, Emas merupakan aset yang dicari investor pada masa inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven pada masa gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena ketika inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.

Sumber: FXSTREET

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama lainnya, turun di bawah 106,00 selama jam Asia pada hari Jumat, dengan imbal hasil obligasi 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada pada 4,21% dan 4,23%, pada saat penulisan.

Dolar AS menghadapi tekanan ke bawah karena imbal hasil Treasury AS menurun, didorong oleh naiknya harga obligasi menyusul penunjukan veteran Wall Street dan konservatif fiskal Scott Bessent oleh Presiden terpilih Donald Trump sebagai Menteri Keuangan AS berikutnya.

Pasar memantau dengan saksama data AS mendatang untuk petunjuk lebih lanjut tentang arah kebijakan moneter Federal Reserve (Fed). Pada hari Rabu, harga inti PCE AS untuk bulan Oktober memenuhi ekspektasi, sehingga harapan investor tetap ada untuk pemangkasan suku bunga berikutnya pada bulan Desember. Namun, data lain menunjukkan ekonomi yang tangguh, yang menunjukkan bahwa Fed mungkin akan mengambil pendekatan yang hati-hati tahun depan.

Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terbaru untuk pertemuan kebijakan yang diadakan pada tanggal 7 November, mengindikasikan bahwa para pembuat kebijakan mengambil sikap hati-hati dalam memangkas suku bunga, dengan alasan meredanya inflasi dan pasar tenaga kerja yang kuat.

Menurut CME FedWatch Tool, pedagang berjangka saat ini memperkirakan probabilitas 66,5% dari penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, naik dari 55,9% seminggu yang lalu. Namun, mereka memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah selama pertemuannya di bulan Januari dan Maret.

Sumber: FXSTREET

SINGAPURA - Kinerja perhotelan di Singapura merosot pada bulan Oktober, menyusul pencapaian tertingginya pada bulan September ketika ajang balap malam Formula Satu (F1) digelar di kota tersebut, menurut data Badan Pariwisata Singapura (STB) pada tanggal 29 November. Hal ini terjadi bahkan ketika jumlah kedatangan wisatawan internasional meningkat pada bulan tersebut.

Tarif kamar rata-rata (ARR) pada bulan Oktober turun secara berurutan menjadi $275,19, turun 12,9 persen dari $315,79 pada bulan September. Namun, tarif tersebut naik 1,7 persen dari tahun ke tahun.

Pendapatan per kamar yang tersedia (RevPAR) juga turun 14,4 persen menjadi $225,07 pada bulan Oktober, dari $263,06 pada bulan September. Secara tahunan, pendapatan tumbuh 6,7 persen.

Secara keseluruhan, pendapatan kamar pada bulan Oktober juga turun, turun 13,3 persen dari bulan sebelumnya menjadi $442,7 juta, dari $510,8 juta pada bulan sebelumnya. Dari tahun ke tahun, pendapatan kamar naik 8,8 persen.

ARR, RevPAR, dan pendapatan kamar keseluruhan bulan September tetap yang tertinggi pada tahun ini.

Tingkat hunian rata-rata juga mencatat sedikit penurunan pada bulan tersebut menjadi 81,8 persen pada bulan Oktober, dari 83,3 persen pada bulan September. Namun secara tahunan, tingkat hunian tersebut naik 3,8 poin persentase.

Secara historis, indikator kinerja hotel juga menandai penurunan bulan ke bulan pada Oktober 2023 dan sebelum Covid Oktober 2019.

Tren penurunan terbaru terjadi bahkan saat kedatangan wisatawan mencatat pertumbuhan bulan ke bulan sebesar 3,5 persen pada bulan Oktober menjadi 1,31 juta, dari 1,27 juta sebelumnya. Kedatangan wisatawan naik 16,7 persen dari tahun ke tahun.

Tarif juga menurun di seluruh kategori hotel dari bulan ke bulan. ARR turun menjadi $653,54 (dari $757,13) di segmen mewah, $318 (dari $374,84) di segmen kelas atas, $210,96 (dari $238,05) di segmen kelas menengah, dan $142,84 (dari $158,13) di segmen ekonomi.

Pada tahun ini, ARR Singapura naik 2,3 persen dari tahun ke tahun menjadi $281,42. Pendapatan kamar secara keseluruhan tumbuh 12,5 persen menjadi $4,5 miliar. RevPAR meningkat 3,1 persen menjadi $231,89, dan tingkat hunian rata-rata naik menjadi 82,4 persen, dari 81,8 persen pada periode yang sama tahun 2023.

Perincian geografis

China terus menjadi sumber pengunjung internasional teratas pada bulan Oktober dengan 234.526 kedatangan, naik dari 217.178 pada bulan September.

Jumlah pengunjung dari Indonesia, sumber wisatawan terbesar kedua, juga meningkat menjadi 183.711, dari sebelumnya 173.551.

Malaysia – masih berada di posisi ketiga – merupakan sumber 103.432 wisatawan pada bulan Oktober, meskipun jumlah ini turun dari 112.110 pada bulan sebelumnya.

Ada 102.224 wisatawan asal India, naik ke posisi keempat dalam daftar pengunjung, naik dari 87.713 pada bulan sebelumnya.

Pada bulan Oktober, 100.935 pengunjung berasal dari Australia, sedikit menurun dari 110.868 pada bulan September.

Dalam 10 bulan pertama tahun ini, Singapura menyambut 13,9 juta pengunjung internasional. Kepala eksekutif STB Melissa Ow mengatakan pada Konferensi Industri Pariwisata tahun ini bahwa agensi tersebut mengharapkan 15 juta hingga 16,5 juta kedatangan wisatawan untuk setahun penuh.

Sumber: Straitstimes