Khối ngoại miệt mài xả hàng hơn 1.400 tỷ đồng trong tuần cơ cấu ETF cuối cùng của năm 2024, mã nào là tâm điểm?

MỚI

Chiến lược 20/12/2024: Chú ý tiền lớn, điểm mua vùng MA20 – 1255 điểm phiên ETFs cơ cấu mạnh

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 16-20/12)

VNINDEX: 1.254,67 – Trung tính: Chỉ số chưa thể xác nhận đáy mới khi cung T0 bên cạnh lực cung của khối ngoại, tự doanh trước tâm lý của các TTCK TG và trong phiên đáo hạn HĐTL tháng khiến thị trường thiếu động lực hỗ trợ ngắn hạn, đồng pha tác động tiêu cực cho chỉ số. Tuy nhiên, thanh khoản cải thiện mạnh trở lại, cung giá thấp không quá mạnh và biên giảm được thu hẹp cuối phiên nên có thể kỳ vọng chỉ số sớm vượt lại hỗ trợ MA20 – 1255 điểm làm tiền đề cho xu hướng ngắn hạn tích cực hơn.

CHIẾN LƯỢC 20.12.2024: Chú ý tiền lớn, điểm mua vùng MA20 – 1255 điểm phiên ETFs cơ cấu mạnh.

· NGẮN HẠN: Thị trường đồng pha giảm điểm trước áp lực cung T0, bên cạnh lưc bán ròng của khối ngoại, tự doanh trước phản ứng bất ngờ của các TTCK TG dù FED giảm lãi suất. Về kỹ thuật, dù giảm điểm nhưng độ rộng cổ phiếu Đầu ngành, Dầu khí, BĐS vẫn duy trì tín hiệu khá tốt nhờ cung ngắn, cung giá thấp không quá mạnh nên có thể kỳ vọng thêm phiên cuối tuần hút cầu giá cao ở Ngân hàng, Đầu ngành khi ETFs cơ cấu. Về thanh khoản, dòng tiền cải thiện khá tốt khi có dấu hiệu bán tháo nhưng chủ đạo hấp thụ vùng giá thấp nên cần duy trì thanh khoản để giữ mốc hỗ trợ tâm lý MA20 - 1255 điểm và sớm hoàn thành nhịp chỉnh ngắn hạn, tạo đáy mới từ vùng MA20 – 1255 điểm. Khuyến nghị: Lướt trên danh mục Ngân hàng, Đầu ngành có điểm mua trở lại(file đính kèm), kỳ vọng dòng tiền ngắn hạn duy trì 15-18.000 tỷ sau khi các thông tin vĩ mô đã rõ ràng.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Ngân hàng, Đầu ngành có điểm mua trở lại (file đính kèm).

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70-75$, hạ nhiệt lạm phát.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- Áp lực địa chỉnh trị hạ nhiệt.

- Dư địa ngắn hạn còn khá tốt Ngân hàng, Đầu ngành.

- Kỳ vọng thanh khoản duy trì quanh 15-18.000 tỷ sau FED.

- Giao động quanh 1260-1280 điểm nhờ dòng tiền luân chuyển.

- Kỳ vọng tiền lớn trở lại nhờ mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% năm 2024.

- Kỳ vọng thanh khoản cải thiện khi ETFs cơ cấu (20/12/2024).

- FED giảm lãi suất 0.25%.

- Khá nhiều Đầu ngành, Dầu khí, BĐS có dấu hiệu tạo đáy trở lại.

- Điểm lướt cải thiện trở lại.

· Tiêu cực:

- Giá thép TG trái chiều.

- Độ rộng chỉnh kỹ thuật.

- USD index tăng mạnh lên 107 trước kỳ họp FED.

- TTCK TG chỉnh kỹ thuật.

- Khối ngoại bán ròng nhẹ trở lại.

- Thanh khoản giao dịch ở mức thấp.

- Tự doanh, khối ngoại bán ròng trở lại.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 20.12.2024: Điểm mua cải thiện ở đầu ngành.

MỚI

TTCK 20.12.24: 'Bỏ thì thương, vương thì tội'

Cùng điểm qua một số thông tin đáng chú ý của Thế giới và trong nước:

Tin thế giới:

- Kết thúc cuộc họp chính sách cuối cùng của năm 2024 vào ngày 18/12, các quan chức Fed đã hạ lãi suất lần thứ ba liên tiếp (hạ lãi suất 0.25% theo đúng dự báo của giới đầu tư) và đưa ra dự đoán thận trọng hơn về số lần giảm trong những năm tới. Theo biểu đồ “dot plot” thể hiện kỳ vọng của từng thành viên FOMC, Fed dự kiến sẽ chỉ hạ lãi suất thêm hai lần nữa vào năm 2025, mỗi lần 25 bps - giảm hai lần so với kỳ vọng hồi tháng 9. Điều này chính là nguyên nhân khiến chứng khoán Mỹ đỏ lửa.

- DXY tăng mạnh lên mốc 107,8.

- LS TPCP Mỹ cũng tăng mạnh mốc 4,531% sau nhịp giảm từ vùng 4,45% từ giữa tháng 11.

Tin trong nước:

- Tỷ giá đang neo ở vùng 25.465, đang duy trì quanh vùng đỉnh mức trần theo quy định của NHNN.

- Lợi suất trái phiếu 10 năm sau một thời gian đi ngang đã có dấu hiệu bật tăng gần đây, trong phiên 19/12 lợi suất tăng mạnh hơn 4% lên mốc 3,11%.

- LSLNH các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 2 tuần lần lượt ở mức 2.79%; 3.62%; 4.67%. Lãi suất liên ngân hàng đã hạ nhiệt đã hạ nhiệt đáng kể sau nhịp tăng vào cuối tháng 11. Hiện tại thanh khoản hệ thống đã ổn định trở lại và SBV có động thái hút tiền về khi mà thanh khoản có sự dư thừa.

- Khối ngoại từ đầu tuần đến nay liên tục bán ròng, trong phiên hôm qua họ bán 479,6 tỷ đồng trên sàn HOSE, lũy kế từ đầu tuần đến nay Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 1.360 tỷ đồng. Tự doanh CTCK cũng có 1 phiên bán ròng với giá trị hơn 1.084,1 tỷ đồng, lũy kế từ đầu tuần đến nay họ bán ròng 976 tỷ. Động thái bán ròng mạnh của khối ngoại và tự doanh đang gây áp lực cho thị trường.

- Khối tự doanh chuyển 7.576 HĐ Short sang kỳ hạn sau, nhà đầu tư nước ngoài cầm 742 HĐ Short, cộng với áp lực bán đến từ khối ngoại, tự doanh và tính chu kỳ cuối năm thường có biến động mạnh, ngưỡng 1250 đang là ngưỡng hỗ trợ cho VNINDEX.

Thị trường ngày 19/12 là một phiên đáo hạn phái sinh không yên bình khi mở cửa ngay từ đầu phiên sáng VNINDEX đã giảm 6 điểm, trong phiên có những lúc thị trường đã rơi khỏi mốc hỗ trợ 1250 (giảm 17 điểm) và phục hồi trở lại. Kết phiên, VNINDEX giảm 11,33 điểm với thanh khoản toàn thị trường đạt 20.675,8 tỷ đồng (tăng 39,9% so với phiên 18/12), trong đó GTGD khớp lệnh: 17.396,9 tỷ đồng, GTGD thỏa thuận: 3.278,9 tỷ đồng. Hiện nay thị trường vẫn đang diễn biến theo đúng kịch bản “vòng cung” 1200-1280 (độ lệch 10 điểm).

Chi tiết nhận định thị trường và dự báo diễn biến tiếp theo của VN-Index trong thời gian tới, nhận định các mã cổ phiếu mà nhà đầu tư quan tâm đều được chia sẻ trong video: Bỏ thì thương, vương thì tội / TTCK 20.12.24

Lưu ý: Những thông tin chia sẻ trong video chỉ mang tính chất tham khảo. Nhà đầu tư thận trọng và cân nhắc rủi ro với quyết định đầu tư của mình.

MỚI

Shake Out: Bí quyết săn điểm mua khi dòng tiền lớn nhập cuộc

Shake Out (hoặc Stop Hunting) là một thuật ngữ phổ biến trong phân tích kỹ thuật, chỉ hành động mà giá giảm mạnh để kích hoạt các lệnh cắt lỗ hoặc gây tâm lý hoảng loạn, trước khi nhanh chóng hồi phục. Đây thường là một tín hiệu "rũ bỏ" những nhà đầu tư yếu tay để các nhà đầu tư lớn gom hàng.

Cách nhận diện điểm mua Shake Out hiệu quả:

Đặc điểm của Shake Out:

Xảy ra sau giai đoạn tích lũy hoặc khi giá dao động trong biên độ hẹp.

Thanh khoản tăng đột biến khi giá giảm mạnh, nhưng nhanh chóng giảm khi giá phục hồi.

Đuôi nến dưới dài, thể hiện lực cầu mạnh từ vùng hỗ trợ.

Kết thúc bằng một phiên tăng giá mạnh, xác nhận dòng tiền lớn đã tham gia.

Điểm mua lý tưởng:

Ngay khi giá vượt lên vùng kháng cự gần nhất sau cú rũ bỏ, đi kèm thanh khoản tăng.

Tại vùng hỗ trợ mạnh, khi có nến đảo chiều (nến Hammer, Bullish Engulfing, Morning Star,...) kết hợp khối lượng thấp dần ở nhịp điều chỉnh.

Khi xác nhận xu hướng tăng, tức giá quay lại đường trung bình động (EMA, SMA) hoặc phá vỡ kênh giá trên.

Điểm cần lưu ý:

Xác nhận Shake Out là thật hay chỉ là dấu hiệu suy yếu: Giá phải hồi phục nhanh và có sự tham gia của dòng tiền lớn.

Không mua vội trong ngày diễn ra Shake Out. Chờ phiên kế tiếp để kiểm chứng lực cầu.

Xác định rõ rủi ro, đặt cắt lỗ ngay dưới vùng hỗ trợ quan trọng.

Ví dụ thực tế (nếu cần):

HPG: Nếu sau một đợt giảm mạnh xuống 22-23, giá hồi lại với thanh khoản tăng vượt 24, đó là tín hiệu xác nhận Shake Out.

Tóm lại:

Điểm mua Shake Out tốt nằm ở vùng phục hồi hoặc khi giá phá vỡ kháng cự sau một giai đoạn tích lũy rõ ràng.

Cần kết hợp phân tích kỹ thuật (mô hình nến, khối lượng, hỗ trợ/kháng cự) và yếu tố tâm lý thị trường để tránh "bẫy giá."

MỚI

Vì sao không vội đua lệnh HPG giá cao?

Trong một bối cảnh ảm đạm, chán nản của thị trường, anh chị nhà đầu tư thường sẽ bám vào những thông tin tích cực trên media, hay một tin đồn nào đó về cổ phiếu để tận dụng tìm kiếm một mức lợi nhuận ngắn.

HPG là một trong số các cổ phiếu xuất hiện rất nhiều tín hiệu khởi sắc của dự án Dung Quất 2 trên các báo đài hay diễn đàn. Điều này khiến dòng tiền đầu cơ lao vào rất mạnh mẽ trong một số phiên vừa qua. Tuy vậy, có cần phải vội vàng đua lệnh HPG thời điểm này? Cùng xem video của Hoàng để có câu trả lời.

Bình luận bên dưới về quan điểm cá nhân của anh chị nhé.

MỚI

Chiến lược 19.12.2024: Cần thêm phiên tăng để xác nhận đáy mới vùng 1255-1265 điểm, FED giảm 0.25%

VNINDEX: 1.266– Test đáy: Chỉ số có dấu hiệu hoàn thành nhịp chỉnh khi đón nhận cầu giá cao trở lại trên diện rộng và cải thiện tín hiệu ở Dầu khí và một số Ngân hàng, Đầu ngành sau chuỗi chỉnh kỹ thuật khá dài.

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 16-20/12)

Thanh khoản thị trường vẫn ở mức thấp trước kỳ FED nên có thể xác nhận cung ngắn không còn quá mạnh nên có thể kỳ vọng động lực hút cầu ngắn trở lại trong nửa cuối tuần hỗ trợ chỉ sô tiếp cận lại 1280 điểm sau khi FED đã giảm lãi suất phiên kỳ họp 19/12.

CHIẾN LƯỢC 19.12.2024: Cần thêm phiên tăng để xác nhận đáy mới vùng 1255-1265 điểm, FED giảm 0.25%.

· NGẮN HẠN: Thị trường có phiên đồng pha phục hồi khá tốt nhờ nỗ lực tâm lý của cổ phiếu Dầu khí bên cạnh áp lực của khối ngoại tự doanh không còn nhiều thậm chí mốt số Đầu ngành, Ngân hàng được mua ròng trở lại nên có thể kỳ vọng dòng tiền ngắn cải thiện trở lại sau khi FED giảm lãi suất 0,25 điểm và thị trường bước vào 2 phiên cuối cơ cấu của ETFs ngoại giúp thị trường hoàn thành nhịp chỉnh, tiếp cận lại 1280 điểm như dự báo đầu tuần. Khuyến nghị: Ưu tiên cho danh mục trung dài hạn, tăng tỷ trọng Ngân hàng, Đầu ngành(VNM) có KQKD Q3 khả quan và có điểm mua trở lại (file đính kèm). Chú ý điểm mua MSN, HPG.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Ngân hàng, Đầu ngành có điểm mua trở lại (file đính kèm), VNM, HPG, MSN.

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70-75$, hạ nhiệt lạm phát.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- Áp lực địa chỉnh trị hạ nhiệt.

- Dư địa ngắn hạn còn khá tốt Ngân hàng, Đầu ngành.

- Thanh khoản có thể duy trì quanh 15-18.000 tỷ khi tiền luân chuyển.

- Giao động quanh 1260-1280 điểm nhờ dòng tiền luân chuyển.

- Kỳ vọng tiền lớn trở lại nhờ mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% năm 2024.

- Kỳ vọng thanh khoản cải thiện khi ETFs cơ cấu (20/12/2024).

- Tự doanh, khối ngoại mua bán cân bằng.

- FED giảm lãi suất 0.25%.

- Khá nhiều đầu ngành, Ngân hàng có dấu hiệu tạo đáy trở lại.

· Tiêu cực:

- Giá thép TG trái chiều.

- Độ rộng chỉnh kỹ thuật.

- USD index tăng mạnh lên 107 trước kỳ họp FED.

- TTCK TG chỉnh kỹ thuật.

- Khối ngoại bán ròng nhẹ trở lại.

- Thanh khoản giao dịch ở mức thấp.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 19.12.2024: Điểm mua cải thiện ở đầu ngành.

MỚI

Lực đẩy của ngành thép sẽ lớn dần

Ngành thép đang đón nhận những yếu tố tích cực, kỳ vọng sẽ tăng trưởng tốt trong giai đoạn cuối năm 2024 cũng như năm 2025.

Khó khăn nhất đã qua

Ông Đặng Trần Phục, Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty cổ phần AzFin Việt Nam cho rằng, khó khăn nhất của ngành thép đã qua, kỳ vọng thời gian tới sẽ tăng trưởng tốt.

Thực tế cho thấy, ngành thép Việt Nam sau thời gian dài chịu sức ép từ thép Trung Quốc được đẩy mạnh xuất khẩu thì tình trạng này đang dần được cải thiện. Tính đến hết tháng 11/2024, Trung Quốc xuất khẩu khoảng 140 triệu tấn thép đi các nước, trong đó Việt Nam nhập khẩu 9 - 10 triệu tấn và xu hướng nhập khẩu đang giảm dần.

Xuất khẩu thép ra thế giới của Trung Quốc cũng giảm và các vụ kiện chống bán phá giá đối với sản phẩm thép nước này đã tăng lên con số trên 20. Xu hướng áp dụng các biện pháp chống bán giá phá với thép nhập khẩu được kỳ vọng sẽ kích thích sản lượng tiêu thụ thép trong nước.

Mới đây, Bộ Công thương đã gia hạn thêm 5 năm việc áp dụng biện pháp chống bán phá giá đối với mặt hàng tôn mạ màu nhập khẩu từ Trung Quốc và Hàn Quốc từ ngày 24/10/2024 đến ngày 23/10/2029.

Mức thuế áp dụng cho các công ty Trung Quốc cao nhất là 34,27% và Hàn Quốc là 19,25%. Việc gia hạn áp dụng biện pháp chống bán phá giá sẽ hỗ trợ tích cực cho các doanh nghiệp tôn mạ, giảm bớt áp lực cạnh tranh với sản phẩm nhập khẩu.

Đối với biện pháp chống bán phá giá thép cuộn cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc và Ấn Độ, dự kiến sẽ có kết quả sơ bộ vào cuối quý I/2025.

Trong khi đó, kinh tế Việt Nam đang phục hồi tích cực, thúc đẩy các ngành sản xuất có động lực phát triển, trong đó có thép.

Hoạt động xây dựng dân dụng trong nước được kỳ vọng sẽ sôi động hơn trong năm 2025, nhờ sự hồi phục mạnh mẽ của thị trường bất động sản. Cùng với đó, nhu cầu tiêu thụ từ các dự án đầu tư công được dự báo sẽ gia tăng khi nhiều dự án trọng điểm sắp tới thời hạn phải hoàn thành.

Sức bật nhu cầu nội địa

“Nhu cầu tiêu thụ chuyển dịch về thị trường nội địa”, đó là nhận định của giới phân tích về bức tranh ngành thép cuối năm 2024 và năm 2025. Động lực chính là sự hồi phục của thị trường bất động sản khi nguồn cung căn hộ tại Hà Nội và TP.HCM được dự báo tăng trung bình 21%/năm trong giai đoạn 2025 - 2026.

Sức bật từ nhu cầu nội địa sẽ thúc đẩy đà tăng trưởng của doanh nghiệp ngành thép trong thời gian tới. Theo ông Đặng Trần Phục, trong đà phục hồi của ngành thép, lợi thế thuộc về những doanh nghiệp có chuỗi sản xuất sâu như Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG), mà động lực lớn đến từ dự án Dung Quất 2.

Ngày 5/12/2024, Công ty cổ phần Thép Hòa Phát Dung Quất, một thành viên của Tập đoàn Hòa Phát đã chính thức khai lò thổi 300 tấn tại Khu liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, nằm trong Khu kinh tế Dung Quất.

Theo kế hoạch, siêu dự án sẽ được đưa vào sản xuất giai đoạn 1 trong năm 2025, lò cao 1 đi vào vận hành 50% công suất, tương đương 1,4 triệu tấn, đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh của Tập đoàn Hòa Phát. Đến năm 2026, lò cao số 2 sẽ bắt đầu hoạt động với 50% công suất, trong khi công suất lò số 1 được nâng lên 80%. Đến năm 2028, toàn bộ hệ thống sẽ đạt công suất tối đa.

Tại Tập đoàn Hoa Sen (mã chứng khoán HSG), doanh nghiệp được hưởng lợi từ chính sách bảo hộ ngành tôn mạ được gia hạn trong bối cảnh nhu cầu nội địa hồi phục mang lại động lực tích cực, kỳ vọng sẽ gia tăng sản lượng trong tiến trình phục hồi.

Giá thép được nhận định có thể bắt đầu chu kỳ đi lên nhờ nhu cầu nội địa gia tăng khi thị trường bất động sản có tín hiệu mở rộng nguồn cung và xu hướng hạ lãi suất của các thị trường chủ lực như Mỹ, EU, ASEAN giúp kích thích thị trường nhà ở. Trong khi đó, nhu cầu thép tại Trung Quốc có triển vọng phục hồi sau các biện pháp kích cầu kinh tế của Chính phủ.

Công ty Chứng khoán Shinhan dự báo, niên độ tài chính 2024/2025, sản lượng tiêu thụ của Hoa Sen có thể tăng 10%, đạt 2,1 triệu tấn, trong đó tôn mạ tăng 14% và ống thép tăng 4%. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế được dự báo lần lượt đạt 45.933 tỷ đồng (tăng 17%) và 1.213 tỷ đồng (tăng 138%).

Một doanh nghiệp khác có thị phần tôn mạ lớn là Công ty cổ phần Thép Nam Kim (mã NKG), kỳ vọng vào thị trường nội địa bởi hoạt động xây dựng dân dụng phục hồi và các dự án đầu tư công đang được đẩy mạnh triển khai. Tuy nhiên, Thép Nam Kim vẫn chịu sự cạnh tranh từ thép giá rẻ nhập khẩu từ Trung Quốc, trong khi quyết định chống bán phá giá tạm thời chưa được áp dụng.

Bà Võ Thị Ngọc Hân, Giám đốc Nghiên cứu cao cấp ngành công nghiệp và công nghệ, Công ty Chứng khoán TP.HCM cho rằng, ngành thép có triển vọng lạc quan nhờ hoạt động đầu tư lớn của Chính phủ vào cơ sở hạ tầng, cùng sự hồi phục của thị trường bất động sản khi các vướng mắc pháp lý được tháo gỡ, dự án được khơi thông. Dự báo, tiêu thụ thép tại Việt Nam khi kết thúc năm 2024 sẽ ghi nhận mức tăng trưởng 14% và năm 2025 tăng 11%.