Nhận Định Chứng Khoán Tuần 11/11 - 15/11 Và Cổ Phiếu Chú Ý

Ba Ria – Vung Tau House Development Joint Stock Company

Thận trọng "Rút quân" - Cơ hội Lớn sắp tới!

Kết thúc phiên giao dịch 1/11, Vnindex giảm 9.59 điểm về 1254.89 với thanh khoản tăng lên 14.8K tỷ trong đó có hơn 1K tỷ là thỏa thuận. Số mã đỏ áp đảo với 289 mã và chỉ có 86 mã xanh.

Trong phiên áp lực bán gia tăng và mạnh dần về cuối phiên do không thấy cầu mua đỡ giá nào thể hiện. Các nhóm ngành đều giảm với nhóm Viễn thông giảm mạnh nhất do trọng số mã VGI lớn nhất. Trong phiên có vài cp BĐS kéo xanh như NLG DIG HDG nhưng không tạo được sự lan tỏa và mức tăng cũng không quá ấn tượng.

Về mặt trạng thái kĩ thuật thì Vnindex vẫn bị kẹp trong vùng 1250-1270 trung tính không rõ xu hướng. Mốc 1240 là vùng hỗ trợ gần nhất kì vọng vẫn giữ được để cấu trúc giá trong xu hướng tăng còn thì mới kì vọng có các nhịp trading tiếp theo.

Trạng thái danh mục nên đưa về mức < 50% Nav để chờ chiết khấu thêm từ thị trường. Naustock cũng đã kết thúc 1 số vị thế trading ngắn cho pha vừa rồi và nâng tỷ trọng tiền mặt lên cao chờ tín hiệu tích cực hơn.

Những kết quả kinh doanh quý 3 gần đây lộ diện đang cho thấy sự hồi phục và tăng trưởng chưa có gì đột phá đến từ nội tại các doanh nghiệp. Đó cũng là lý do khiến cho thị trường mãi chưa vượt được 1300 trong năm nay khi thiếu đi những động lực chính dến từ nền kinh tế

Trong một thị trường bình thường thì mốc P/E trên có vẻ chưa đủ hấp dẫn. Do đó với bối cảnh hiện tại của thị trường không tiêu cực về vĩ mô nhưng cũng chưa có gì đủ tích cực để bùng nổ thì những pha chiết khấu giá càng rẻ sẽ càng là cơ hội để chúng ta canh gom cổ phiếu tốt giá rẻ

Chi tiết nhận định kính mời quý anh chị NĐT theo dõi trong video:

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Lãi ròng quý 3 Hodeco giảm 60%

Vietstock

Ba Ria – Vung Tau House Development Joint Stock Company

CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa - Vũng Tàu (Hodeco, HOSE: HDC) cho biết do tình hình chung của thị trường bất động sản vẫn rất khó khăn ảnh hưởng đến công tác bán hàng khiến Công ty giảm 60% lợi nhuận ròng trong quý 3/2024.

Doanh thu thuần quý 3 của Hodeco giảm 26% so với cùng kỳ còn gần 125 tỷ đồng, do hoạt động kinh doanh bất động sản giảm mạnh 41% còn hơn 66 tỷ đồng.

Dù doanh thu tài chính gần 3 tỷ đồng, gấp 3.8 lần cùng kỳ và tổng chi phí giảm 24% về 27 tỷ đồng nhưng không đủ giúp Hodeco tránh quý đi lùi khi lãi ròng chỉ hơn 13 tỷ đồng, giảm 60%.

Nguồn: VietstockFinance

Doanh nghiệp cho biết hoạt động kinh doanh vẫn chưa khởi sắc do tình hình chung của thị trường bất động sản vẫn rất khó khăn trong quý 3, ảnh hưởng đến công tác bán hàng.

Trong 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt hơn 381 tỷ đồng và lợi nhuận ròng gần 65 tỷ đồng, lần lượt giảm 20% và 23% so với cùng kỳ. So với kế hoạch 2024 đạt doanh thu gần 1,658 tỷ đồng và lãi sau thuế 424 tỷ đồng, doanh nghiệp bất động sản có trụ sở tại Vũng Tàu còn cách rất xa mục tiêu khi mới đi được lần lượt 23% và 15%.

Cuối quý 3, tổng tài sản Hodeco tăng 4% so với đầu năm lên gần 4,885 tỷ đồng. Trong đó, chiếm phần lớn tài sản (28%) là hàng tồn kho gần 1,344 tỷ đồng, tăng 18%, tập trung lớn ở chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang gần 1,246 tỷ đồng.

Nguồn: HDC

Hodeco còn gần 2,615 tỷ đồng nợ phải trả, giảm 6% so với đầu năm, với khoản vay tài chính gần 1,651 tỷ đồng, giảm 3% so với đầu năm và chiếm 63% tổng nợ.

Thanh Tú

FILI

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Cổ Phiếu Nam Long: Lợi nhuận quý 3/24 âm 40 tỷ và hành động?

24hmoney

Ba Ria – Vung Tau House Development Joint Stock Company

Cổ Phiếu Nam Long: Lợi nhuận quý 3/24 âm 40 tỷ và hành động?

Bài viết hôm nay, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu chi tiết về cổ phiếu Nam Long (NLG) sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2024. Với nhiều diễn biến quan trọng trong bối cảnh ngành bất động sản đang chịu áp lực lớn, cổ phiếu Nam Long là một điểm sáng đáng lưu ý cho những ai quan tâm đến thị trường này.

Tổng Quan Ngành Bất Động Sản: Tính Chu Kỳ và Dòng Tiền

Trước khi đi sâu vào phân tích cổ phiếu Nam Long, chúng ta cần hiểu rõ tính chất đặc thù của ngành bất động sản, mà trọng tâm là dòng tiền. Ngành này phụ thuộc vào ba giai đoạn chính trong vòng đời dự án:

- Huy động vốn: Đây là giai đoạn doanh nghiệp tìm kiếm và huy động dòng tiền từ các nguồn như phát hành cổ phiếu, vay ngân hàng, hoặc thông qua các quỹ đầu tư. Nguồn tiền này đóng vai trò “xương sống” cho các dự án bất động sản, giúp doanh nghiệp có thể triển khai các hoạt động tiếp theo.

- Triển khai dự án: Khi có vốn, các công ty bắt đầu triển khai dự án. Tại giai đoạn này, điều quan trọng cần chú ý là chỉ số người mua trả tiền trước, phản ánh mức độ hấp thụ sản phẩm của thị trường. Doanh nghiệp nào có tỷ lệ người mua trả tiền trước cao chứng tỏ sản phẩm đang được bán tốt và có khả năng sinh lời trong tương lai.

- Bàn giao dự án: Đây là giai đoạn quan trọng, khi doanh nghiệp chính thức hoàn thành xây dựng và bàn giao sản phẩm cho khách hàng. Doanh thu và lợi nhuận thường được ghi nhận mạnh mẽ nhất tại bước này.

Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ tập trung vào giai đoạn triển khai và mở bán dự án của Nam Long.

Kết Quả Kinh Doanh Quý 3 Năm 2024: Lỗ 40 tỷ nhưng vẫn kỳ vọng được?

Trong quý 3 năm 2024, doanh thu thuần của Nam Long đạt 370,6 tỷ đồng, tăng 81% so với quý trước. Tuy nhiên, nếu nhìn so với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu vẫn giảm 73,5%. Điều này cho thấy sự phục hồi doanh thu có dấu hiệu tích cực nhưng chưa đủ mạnh để tạo ra sự đột phá.

Tổng doanh thu 9 tháng đầu năm 2024 đạt 827 tỷ đồng, chỉ hoàn thành 12,4% kế hoạch năm, khá thấp so với kỳ vọng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc Nam Long gặp nhiều khó khăn trong việc bàn giao dự án và triển khai kinh doanh trong bối cảnh thị trường bất động sản chưa hồi phục hoàn toàn.

Về mặt lợi nhuận, lợi nhuận sau thuế quý 3 âm 40 tỷ đồng, giảm mạnh 156% so với cùng kỳ năm trước. Tổng lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm chỉ đạt 15,5 tỷ đồng, tương đương 1,9% kế hoạch năm. Đây là một kết quả khá thất vọng khi so với tiềm năng của doanh nghiệp.

Tuy nhiên, một điểm tích cực là lợi nhuận gộp của Nam Long vẫn đạt 128 tỷ đồng, mặc dù giảm 15% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp hiện tại ở mức 35%, thấp hơn nhiều so với mức 40% mà công ty từng đạt được trong thời kỳ đỉnh cao. Điều này phản ánh những thách thức lớn mà công ty đang đối mặt, bao gồm chi phí vận hành và quản lý cao.

Phân Tích Sâu Kết Quả Kinh Doanh: Nguyên Nhân và Triển Vọng

Dù kết quả kinh doanh quý 3 không mấy khả quan, việc doanh thu tăng 47% so với quý 2 năm 2024 cho thấy dấu hiệu phục hồi nhất định. Điều này có thể là bước chuẩn bị cho giai đoạn bùng nổ trong quý 4 năm 2024 hoặc đầu năm 2025, khi nhiều dự án quan trọng của Nam Long sẽ được bàn giao.

Lý do khiến lợi nhuận sau thuế của Nam Long bị âm đến từ chi phí vận hành tăng cao, bao gồm chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí nhân sự. Mặc dù đây là một tín hiệu không mấy tích cực, nhưng trong bối cảnh chu kỳ của ngành bất động sản, đây không phải là vấn đề đáng lo ngại lâu dài.

Các doanh nghiệp bất động sản thường ghi nhận doanh thu và lợi nhuận lớn nhất trong những quý cuối cùng của năm, khi các dự án lớn hoàn thành và được bàn giao. Nam Long cũng không phải là ngoại lệ. Theo lịch sử, Nam Long có truyền thống tập trung lợi nhuận vào quý 4, điều này đã diễn ra liên tục trong các năm 2020, 2021 và 2022. Nhiều khả năng quý 4 năm 2024 sẽ là thời điểm Nam Long ghi nhận sự đột biến về doanh thu và lợi nhuận.

Hàng Tồn Kho và Khả Năng Bàn Giao Dự Án

Tính đến quý 3 năm 2024, giá trị hàng tồn kho của Nam Long đã đạt 20.370 tỷ đồng, tăng 5,94% so với quý trước. Các dự án lớn như Izumi, Akari, và Waterpoint chiếm phần lớn giá trị hàng tồn kho. Đặc biệt, dự án Nam Long Cần Thơ đang tiến triển rất tốt, với hàng tồn kho tăng từ 1.492 tỷ đồng trong quý 2 lên 2.100 tỷ đồng trong quý 3. Điều này cho thấy Nam Long đang đẩy mạnh triển khai và bán sản phẩm với tốc độ nhanh chóng.

Trong quý 4 năm 2024, dự kiến Nam Long sẽ bàn giao hai dự án chính là Akari và Nam Long Cần Thơ, với tổng giá trị doanh thu có thể lên đến 4.000 tỷ đồng. Đây sẽ là nguồn thu quan trọng giúp cải thiện mạnh mẽ kết quả kinh doanh của công ty trong những tháng cuối năm.

Tình Hình Nợ Vay: Rủi Ro Hay Cơ Hội?

Trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp bất động sản gặp khó khăn về tài chính, Nam Long đã tăng cường vay nợ từ quý 2 năm 2023, với mức tăng 30,6% tính đến hiện tại. Điều này có thể được coi là một động thái tự tin của doanh nghiệp, cho thấy họ đang chuẩn bị nguồn vốn để phát triển mạnh các dự án lớn.

Dù nợ vay tăng, tỷ lệ D/E của Nam Long vẫn duy trì ở mức 49-50%, đây là mức an toàn đối với một doanh nghiệp bất động sản. Việc tăng nợ đi đôi với sự gia tăng hàng tồn kho cho thấy Nam Long đang chủ động tận dụng cơ hội để mở rộng và phát triển, đồng thời chuẩn bị cho các đợt bàn giao lớn trong thời gian tới.

Định Giá và Kỳ Vọng Lợi Nhuận Cuối Năm 2024

Dựa trên rổ dự án và tình hình kinh doanh hiện tại của NLG, EPS dự phóng cho năm 2024 của Nam Long ước tính vào khoảng 2.339 đồng/cổ phiếu, với mức P/E hợp lý của ngành bất động sản vào khoảng 19 lần. Điều này đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Nam Long vào khoảng 44.000 đồng/cổ phiếu.

Nam Long là một trong số ít các doanh nghiệp bất động sản có cấu trúc tài chính lành mạnh, hàng tồn kho dồi dào và tiềm năng lợi nhuận cao trong các quý cuối năm. Điều này khiến cổ phiếu NLG trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn, đặc biệt khi giá cổ phiếu hiện đang giao dịch ở vùng 37-39 đồng, là vùng giá được đánh giá khá an toàn.

Kết Luận và Khuyến Nghị Đầu Tư

Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2024 của Nam Long cho thấy nhiều khó khăn, nhưng với kế hoạch bàn giao dự án lớn vào quý 4 và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ từ các dự án trọng điểm, chúng tôi tin rằng Nam Long sẽ có một quý 4 bùng nổ.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, cổ phiếu Nam Long là một lựa chọn sáng giá nhờ vào cấu trúc tài chính ổn định, tiềm năng phát triển lớn và khả năng ghi nhận doanh thu mạnh trong những quý cuối năm. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, vùng giá hiện tại cũng là cơ hội để xem xét giải ngân một phần tỷ trọng.

Hãy tiếp tục theo dõi chúng tôi để cập nhật những thông tin mới nhất về thị trường và các cơ hội đầu tư tiềm năng!

Nếu anh chị thấy bài viết hữu ích, đừng quên để lại một like và chia sẻ. Nếu có bất kỳ câu hỏi hay đề xuất nào về các ngành nghề khác mà anh chị muốn khám phá, hãy để lại ý kiến dưới bài viết nhé!

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Nhận định thị trường và bản tin tài chính đầu phiên giao dịch 23/10/2024

24hmoney

Ba Ria – Vung Tau House Development Joint Stock Company

Nhận định thị trường và bản tin tài chính đầu phiên giao dịch 23/10/2024

1. Thị trường chung:- Thị trường tiếp tục suy yếu khi nhóm Ngân hàng không thể tiếp tục giữ nhịp thị trường, ngược lại phiên này nhiều cổ phiếu ngân hàng cùng 1 số cổ phiếu trụ là nguyên nhân chính khiến thị trường giảm mạnh và nhanh trong ít phút cuối phiên chiều như GVR, FPT, BID, CTG, VCB, ACB, BCM... Song điểm tốt còn lại là nhóm Ngân hàng vẫn chưa bị “gãy nền hỗ trợ" mà chỉ là các nhịp giảm điểm không quá lớn (quanh 2%).

- Nhóm BĐS có những thời điểm muốn bứt phá nhưng cuối phiên về quanh tham chiếu song vẫn tích cực. Nhóm Chứng khoán, Dầu khí tiếp tục bị bán mạnh, thủng vùng hỗ trợ. Đây là yếu tố xấu rủi ro trong ngắn hạn.

- VNINDEX giảm mạnh trong thời gian ngắn chỉ từ 14h15 đến trước ATC và xuất hiện lực Cầu bắt đáy mạnh tham gia khi về dưới 1270, quanh đường MA50 - MA100. Việc cổ phiếu trụ và 1 số cổ ngân hàng bị bán mạnh trong ít phút cũng đặt ra nhiều dấu hỏi trên thị trường liệu đây có phải là nhịp bán của tổ chức hay là nhịp rũ bỏ mà chúng ta sẽ phải quan sát tiếp trong phiên 23/10 mang tính chất quyết định.

2. Xu hướng thị trường:

- Trong trung và dài hạn: xu hướng TĂNG. Kháng cự mạnh quanh 1300, Hỗ trợ mạnh quanh 1255.

- Trong ngắn hạn: thị trường đang tương đối khó chịu và khó nhận định, nhưng rủi ro bắt đầu tăng lên khi nhiều cổ phiếu gãy vùng nền hỗ trợ, như nhóm Chứng khoán, Dầu khí.

3. Hành động của NĐT:

- Tổng quan: nhóm Ngân hàng có đôi chút dấu hiệu suy yếu, nếu các cổ leader như STB, EIB, MSB tiếp tục suy yếu và bị bán ngược mạnh thì khả năng thị trường sẽ có nhịp điều chỉnh sâu hơn để tái tích lũy trở lại.

- KB1: Nếu phiên 23/10 giảm mạnh đầu phiên: chờ theo dõi diễn biến và ra quyết định vào cuối phiên, đặc biệt nếu nhóm Ngân hàng bị bán mạnh thì cần hạ tỷ trọng về tối đa 50% cổ phiếu.

- KB2: Nếu có sự hồi phục kèm thanh khoản tăng ở phiên 23/10 thì tiếp tục nắm giữ.

- KB3: Nếu có sự hồi phục nhưng không kèm thanh khoản, không có dòng tiền lan tỏa thì nên hạ tỷ trọng về quanh 50% cổ phiếu để đảm bảo an toàn.

4. Nhóm ngành, Cổ phiếu quan tâm: nhóm Ngân hàng, Bất động sản, Chứng khoán, Phân bón.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Cổ phiếu HDC - Tâm điểm nhóm bất động sản

24hmoney

Ba Ria – Vung Tau House Development Joint Stock Company

Cổ phiếu HDC - Tâm điểm nhóm bất động sản

Những thông tin liên quan đến hút tín phiếu trong ngắn hạn sẽ ảnh hưởng đến thị trường, đặc biệt là nhóm cổ phiếu Ngân hàng đã tăng mạnh trong thời gian gần đây. Tuy nhiên bên cạnh việc nhóm ngân hàng điều chỉnh thì nhóm cổ phiếu bất động sản lại bắt đầu nhen nhóm dòng tiền quay trở lại với các đầu tàu như HDC - đây là mã cổ phiếu Naustock đã liên tục chia sẻ và nhấn mạnh anh chị nhà đầu tư chú ý trong thời gian vừa qua.

Kỳ vọng nhóm cổ phiếu Bất động sản sẽ là nhóm leading thị trường trong giai đoạn tới sau giai đoạn tích lũy và đi ngang cả năm vừa rồi.

Kết phiên 22/10

Vnindex giảm gần 10 điểm với thanh khoản 19K tỷ và chủ yếu biến động tập trung vào giai đoạn sau 2h chiều khi lực bán gia tăng. Điều chỉnh tiếp diễn là điều dễ đoán trước nên chúng ta cũng đã chủ động bán hạ tỷ trọng từ trước.

Thị trường ko bị bán tháo thể hiện qua số mã giảm mạnh ko quá lớn và cũng có bên tăng mạnh cân tiền lại. Trong phiên có sự cao trào bán nhất định khi thị trường bị dí dẫn tới nổ vol bán sau 2h lúc giá thấp trong phiên - đây là dấu hiệu của nhà đầu tư cá nhân giao dịch.

Naustock vẫn khẳng định lại là trạng thái sideway chưa thay đổi, áp lực điều chỉnh là có nhưng chưa làm gãy xu hướng chung nên hoàn toàn có thể canh chiết khấu để nhặt hàng tiếp ở các phiên tới.

Chi tiết nhận định kính mời quý nhà đầu tư theo dõi trong video:

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Nhận định chứng khoán 18/10: Thị trường có thể tiếp tục đà tăng

24hmoney