Obligasi Adani Anjlok Akibat Dakwaan AS terhadap Taipan India yang Bikin Investor Khawatir

Harga Bitcoin terus naik dan mencetak rekor tertinggi baru karena spekulasi terus berkembang seputar prospek yang menguntungkan terhadap kripto dari pemerintahan Trump yang baru. Untuk lebih mendukung rumor ini, kebocoran tentang kemungkinan penunjukan pakar kripto di Gedung Putih dan rumor tentang minat perusahaan media sosial Trump dalam pembelian perusahaan perdagangan kripto Bakkt telah membantu reli tersebut.

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto memperlihatkan pasar berada dalam periode keserakahan yang ekstrem.

Sumber: FinancialJuice

Pertanyaannya adalah apakah ini akan menyebabkan kemunduran atau apakah kita akan memperoleh lebih banyak keuntungan dalam beberapa minggu mendatang?

Kenaikan Bitcoin yang Menakjubkan di Tengah Melonjaknya Pasar Derivatif

Salah satu alasan utama mengapa harga Bitcoin naik adalah karena permintaan institusional terus meningkat. Mereka menginvestasikan banyak uang pada Bitcoin, yang membuatnya lebih dapat dipercaya. Misalnya, MicroStrategy telah membeli banyak Bitcoin dan memperoleh laba yang baik karena nilainya meningkat.

Cara kerja pasar juga membantu. Semakin banyak orang menerima Bitcoin sebagai bentuk investasi yang nyata. Karena jumlah Bitcoin yang tersedia terbatas dan semakin banyak orang menginginkannya, harganya terus naik berdasarkan aturan dasar penawaran dan permintaan.

Pasar derivatif merupakan faktor besar dalam kenaikan harga Bitcoin. Open Interest Bitcoin, yang menunjukkan berapa banyak kontrak yang aktif, telah mencapai $63 miliar. Ini merupakan jumlah rekor dan jauh lebih tinggi daripada tahun 2021 yang mencapai lebih dari $20 miliar. Saat itu, harga Bitcoin berada pada titik tertingginya, sekitar $69.000.

Sumber: Coinglass

Lonjakan pasar derivatif memang menimbulkan risiko, tetapi dengan volatilitas yang diperkirakan lebih tinggi dan perubahan harga yang lebih umum terjadi. Hal ini semata-mata disebabkan oleh leverage dengan perubahan harga yang liar yang kemungkinan akan menyebabkan peningkatan likuidasi.

Selama 24 jam terakhir, likuidasi telah mencapai $450 juta dengan sekitar 60% di antaranya berasal dari posisi short. Pepatah lama juga berlaku untuk Bitcoin, 'tren memang teman Anda'.

Arus ETF Melonjak Mendekati $2 Miliar dalam Tiga Hari

Arus masuk ETF hanya meningkat selama beberapa hari terakhir dengan total mendekati $2 miliar selama periode 18-20 November. Sejak 1 November, ETF Bitcoin hanya mengalami arus keluar selama 5 hari dengan arus masuk selama 9 hari.

Peningkatan adopsi ETF kemungkinan akan terus berlanjut mengingat kehebohan seputar Kepresidenan Trump dan sikapnya yang dianggap pro kripto. Jika aliran ETF terus tumbuh, kemungkinan kita belum melihat reli Bitcoin terakhir saat ini.

Sumber: Coinglass

Analisis Teknis BTC/USD

Bitcoin (BTC/USD) sedang meningkat minggu ini khususnya, setelah diperdagangkan tepat di bawah $90k pada hari Senin.

Sejak saat itu, kita telah mengalami kenaikan selama 3 hari berturut-turut yang didorong oleh kombinasi berbagai faktor. Bagian tersulit dari prospek teknis adalah tidak adanya pergerakan harga historis yang dapat dijadikan dasar analisis apa pun.

Seperti yang telah kita bahas sebelumnya dalam artikel ini, ada risiko perubahan harga karena lonjakan di pasar derivatif. Melihat RSI, harga telah berada di wilayah jenuh beli sejak Bitcoin menembus $75k. Tanda lain bahwa meskipun RSI berada di wilayah jenuh beli, tidak ada jaminan bahwa penurunan akan terjadi.

Saat ini, support langsung berada pada level 95000 dengan penembusan lebih rendah yang mengincar pergerakan menuju 91804 dan kemudian level psikologis 90000.

Melihat pergerakan ke atas dan angka 100.000 dapat menyebabkan beberapa perubahan harga yang liar karena pelaku pasar mungkin juga mengincar aksi ambil untung. Selain itu saat ini, saya akan mengawasi angka bulat/angka psikologis di sekitar 105.000 dan 110.000.

Grafik Harian Bitcoin (BTC/USD), 21 November 2024

Sumber: TradingView.com (klik untuk memperbesar)

Mendukung

95000

91804

90000

Perlawanan

100000

105000

105000

Sumber: MarketPulse

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

Menjelaskan model BEER kami

Model Nilai Tukar Ekuilibrium Perilaku (BEER) kami memperkirakan nilai wajar jangka menengah riil mata uang G10 menggunakan produktivitas, ketentuan perdagangan (harga ekspor dibagi dengan harga impor), saldo akun berjalan (sebagai % dari PDB) dan belanja pemerintah (sebagai % dari PDB). Kami menggunakan data triwulanan OECD dan akun nasional. Secara historis, model kami telah terbukti memiliki daya penjelasan yang baik (R-kuadrat sekitar 0,55-0,80 di berbagai pasangan G10) dan perbedaan ketentuan perdagangan, secara rata-rata, telah menjadi faktor yang menjelaskan sebagian besar pergerakan nilai wajar.

Tujuan model ini adalah untuk memperkirakan kesalahan penilaian berdasarkan fundamental ekonomi semata – fundamental yang umumnya menjelaskan fluktuasi mata uang asing jangka panjang – sehingga menghilangkan faktor pasar, seperti suku bunga dan ekuitas. Namun, harga komoditas memainkan peran penting yang memengaruhi output model karena memengaruhi ketentuan perdagangan dan perbedaan neraca transaksi berjalan.

Hasil model BEER terbaru

Sumber: ING

Bagan di atas merangkum hasil kami menggunakan data kuartal ketiga dan level valuta asing riil terkini vs USD. Kami biasanya menganggap mata uang dinilai sangat salah di luar batas deviasi standar 1,5, karena secara statistik hal itu menunjukkan koreksi ke arah nilai wajar. Karena kesalahan penilaian merupakan fungsi dari nilai wajar dan nilai spot riil, konvergensi dapat terjadi melalui pergerakan spot atau pergerakan nilai wajar. Kasus kedua mencakup situasi di mana pasar memperkirakan penurunan fundamental ekonomi yang akhirnya terwujud dalam jangka menengah.

Yen menonjol di sisi undervaluasi

Franc Swiss adalah mata uang yang dinilai terlalu tinggi secara struktural – seperti yang sering dikemukakan oleh Bank Nasional Swiss – dan hasil model BEER kami tidak menyiratkan pergerakan spesifik apa pun dalam CHF.

Yang jelas menonjol dalam pembaruan BEER November kami adalah yen, yang kami perkirakan 18% undervalued secara riil terhadap USD, melampaui batas bawah deviasi standar 1,5. Itu hampir seluruhnya dijelaskan oleh kesenjangan suku bunga USD-JPY yang secara konsisten menekan yen. Tidak seperti pada tahun 2022, ketika harga energi menyebabkan penurunan posisi perdagangan Jepang, ada hambatan ekonomi struktural yang jauh lebih sedikit yang membenarkan yen yang murah untuk saat ini.

Hasil ini memperkuat pandangan kami bahwa USD/JPY memiliki potensi penurunan yang besar dalam jangka panjang. Namun, karena kami melihat campuran kebijakan Presiden terpilih Donald Trump mengakibatkan jalur pelonggaran yang lebih dangkal oleh Federal Reserve, kami tetap agak berhati-hati tentang sejauh mana fundamental yang relatif kuat dapat mengimbangi tekanan dari perbedaan suku bunga yang lebar. Ini adalah estimasi ekuilibrium pertukaran mata uang jangka menengah hingga panjang, yang berarti pasangan mata uang dapat diperdagangkan dalam wilayah undervaluasi moderat selama beberapa kuartal.

EUR/USD akan terlihat cukup murah pada paritas

Di negara-negara G10 lainnya, tidak ada kesalahan penilaian di luar garis deviasi standar 1,5. SEK masih cukup murah (sekitar 11% undervalued terhadap EUR), tetapi kami yakin pemulihan akan tertunda lebih jauh oleh siklus pelonggaran agresif Riksbank.

Sebagian dari rendahnya penilaian SEK bermuara pada stabilisasi umum dalam fundamental ekonomi – terutama, ketentuan perdagangan – untuk negara-negara Eropa relatif terhadap AS, menyusul kemerosotan tajam ketentuan perdagangan yang disebabkan oleh komoditas pada tahun 2022. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, euro memang menikmati sedikit perbaikan dalam perbedaan ketentuan perdagangan relatif terhadap AS dan, sebagai akibatnya, nilai wajar yang stabil.

Nilai wajar EUR/USD telah stabil setelah penurunan besar

Sumber: ING, Macrobond

Karena volatilitasnya yang lebih rendah, EUR/USD memiliki riwayat perubahan misvaluasi yang jauh lebih kecil dibandingkan dengan sebagian besar mata uang G10 lainnya, yang berarti rentang standar deviasi 1,5 juga lebih ketat (+/- 9%). EUR/USD saat ini dinilai terlalu rendah sebesar 5% secara riil, yang berarti pergerakan ke paritas dari sekitar titik 1,05 dapat memicu alarm misvaluasi yang berlebihan dalam model BEER kami. Itu kecuali jika terjadi penurunan material lebih lanjut dalam ketentuan perdagangan, yang merupakan kontributor terhadap nilai wajar EUR yang paling rentan terhadap volatilitas jangka pendek. Dalam istilah yang lebih sederhana, kita perlu melihat guncangan harga komoditas untuk membenarkan EUR/USD nominal yang secara konsisten berada di bawah paritas dalam satu tahun ke depan, dan itu bukan kasus dasar kami.

Pertimbangan ini tertanam dalam prakiraan EUR/USD terbaru kami. Kami memperkirakan EUR/USD akan diperdagangkan di bawah 1,05 sepanjang 2025-26 karena agenda kebijakan Trump dan pemangkasan besar-besaran Bank Sentral Eropa, tetapi sejalan dengan hasil model BEER, kami tidak memproyeksikan pergerakan berkelanjutan di bawah paritas. Kami menargetkan 1,02 untuk akhir tahun 2025 dan 1,05 untuk jangka panjang.

SINGAPURA (22 Nov): Singapura pada hari Jumat meningkatkan prospek ekonominya untuk tahun 2024 karena pertumbuhan produk domestik bruto kuartal ketiga mengalahkan ekspektasi dan estimasi awal, dibantu oleh produksi semikonduktor dan permintaan teknik yang lebih kuat.

PDB naik 5,4% tahun-ke-tahun pada kuartal ketiga, data pemerintah menunjukkan, lebih cepat dari estimasi awal resmi sebesar 4,1% yang dirilis bulan lalu dan perkiraan median sebesar 4,6% dalam jajak pendapat ekonom Reuters.

Kementerian Perdagangan juga menaikkan perkiraan pertumbuhan PDB untuk tahun 2024 menjadi 3,5% dari kisaran sebelumnya 2,0% hingga 3,0%.

"Kami tidak mengesampingkan kemungkinan bahwa jumlahnya bisa lebih tinggi dari 3,5%," kata Beh Swan Gin, sekretaris tetap di kementerian perdagangan.

PDB untuk kuartal Juli-September juga lebih tinggi dari pertumbuhan tahunan sebesar 3,0% pada kuartal kedua. Secara kuartal ke kuartal, yang disesuaikan secara musiman, PDB tumbuh 3,2% pada periode Juli hingga September, lebih tinggi dari estimasi awal sebesar 2,1% dan pertumbuhan kuartal kedua sebesar 0,5%.

Beh mengatakan PDB triwulan ke-3 yang lebih tinggi dari perkiraan disebabkan oleh permintaan semikonduktor yang meluas ke industri rekayasa presisi dengan output mesin industri dan peralatan semikonduktor yang lebih tinggi.

"Pelonggaran moneter global dan stimulus fiskal Tiongkok kemungkinan akan mendukung pertumbuhan hingga tahun 2025, meskipun ada risiko meningkatnya perang dagang AS-Tiongkok," kata ekonom Maybank Chua Hak Bin.

Kementerian Perdagangan mengatakan pihaknya memperkirakan pertumbuhan 1,0% hingga 3,0% pada tahun 2025, seraya menambahkan bahwa ketidakpastian ekonomi global telah meningkat, termasuk ketidakpastian atas kebijakan pemerintahan AS yang akan datang.

"Jika kenaikan tarif terjadi...akan ada tekanan inflasi baru, yang dapat mengganggu laju pelonggaran kebijakan moneter dan membuat kondisi keuangan tetap ketat lebih lama di AS," kata Beh.

Otoritas Moneter Singapura (MAS) tidak mengubah pengaturan kebijakan moneter bulan lalu dalam tinjauan terakhirnya tahun ini karena tekanan inflasi terus mereda dan prospek pertumbuhan membaik. Pertemuan kebijakan berikutnya akan diadakan pada bulan Januari.

Chua dari Maybank mengatakan data inflasi minggu depan akan menjadi indikator utama yang perlu diperhatikan.

"Jika inflasi inti dan jasa tetap tinggi, MAS mungkin tidak akan melakukan pelonggaran pada bulan Januari," katanya.

MAS mengatakan inflasi inti akan turun menjadi sekitar 2% pada akhir tahun ini. Inflasi tahunan mencapai 2,8% pada bulan September.

Sumber: Theedgemarkets

West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan sekitar $70,25 pada hari Jumat. Harga WTI bergerak naik karena eskalasi konflik Rusia-Ukraina meningkatkan kekhawatiran akan gangguan pasokan minyak mentah. Kekhawatiran akan potensi eskalasi konflik Rusia-Ukraina mendorong harga WTI minggu ini setelah Ukraina menggunakan rudal yang dipasok oleh AS dan Inggris ke wilayah Rusia. Pada hari Kamis, Presiden Rusia Vladimir Putin mengumumkan peluncuran serangan rudal balistik jarak menengah hipersonik terhadap fasilitas militer Ukraina. Putin juga memperingatkan Barat bahwa Moskow dapat menyerang instalasi militer negara mana pun yang menggunakan senjata terhadap Rusia, menurut Reuters. "Fokus pasar kini telah beralih ke meningkatnya kekhawatiran tentang eskalasi perang di Ukraina," kata Ole Hvalbye, analis komoditas di SEB.

Di sisi lain, kenaikan persediaan minyak mentah AS minggu lalu mungkin membebani emas hitam. Laporan mingguan Badan Informasi Energi (EIA) menunjukkan persediaan minyak mentah di Amerika Serikat untuk minggu yang berakhir pada 15 November meningkat sebesar 0,545 juta barel, dibandingkan dengan kenaikan sebesar 2,089 juta barel pada minggu sebelumnya. Konsensus pasar memperkirakan bahwa stok akan meningkat sebesar 0,400 juta barel. Lebih jauh lagi, permintaan Dolar AS (USD) yang diperbarui mungkin membatasi kenaikan minyak dalam denominasi USD untuk sementara waktu karena membuat minyak lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya, yang dapat mengurangi permintaan. Indeks Dolar AS (DXY), ukuran nilai USD terhadap sekeranjang enam mata uang, saat ini diperdagangkan mendekati 107,05 setelah mencapai titik tertinggi baru tahun ini di sekitar 107,15.

Tanya Jawab Umum Minyak WTI

Apa itu Minyak WTI?

Minyak WTI adalah jenis minyak mentah yang dijual di pasar internasional. WTI adalah singkatan dari West Texas Intermediate, salah satu dari tiga jenis utama termasuk Brent dan Dubai Crude. WTI juga disebut sebagai "ringan" dan "manis" karena kandungan sulfur dan gravitasinya yang relatif rendah. Minyak ini dianggap sebagai minyak berkualitas tinggi yang mudah dimurnikan. Minyak ini bersumber dari Amerika Serikat dan didistribusikan melalui pusat Cushing, yang dianggap sebagai "Persimpangan Pipa Dunia". Minyak ini menjadi patokan untuk pasar minyak dan harga WTI sering dikutip di media.

Faktor apa yang mendorong harga minyak WTI?

Seperti semua aset, penawaran dan permintaan merupakan pendorong utama harga minyak WTI. Dengan demikian, pertumbuhan global dapat menjadi pendorong peningkatan permintaan dan sebaliknya untuk pertumbuhan global yang lemah. Ketidakstabilan politik, perang, dan sanksi dapat mengganggu pasokan dan memengaruhi harga. Keputusan OPEC, sekelompok negara penghasil minyak utama, merupakan pendorong utama harga lainnya. Nilai Dolar AS memengaruhi harga minyak mentah WTI, karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam Dolar AS, sehingga Dolar AS yang lebih lemah dapat membuat minyak lebih terjangkau dan sebaliknya.

Bagaimana data inventaris memengaruhi harga Minyak WTI?

Laporan inventaris minyak mingguan yang diterbitkan oleh American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) memengaruhi harga minyak WTI. Perubahan inventaris mencerminkan fluktuasi pasokan dan permintaan. Jika data menunjukkan penurunan inventaris, hal itu dapat mengindikasikan peningkatan permintaan, yang mendorong kenaikan harga minyak. Inventaris yang lebih tinggi dapat mencerminkan peningkatan pasokan, yang mendorong penurunan harga. Laporan API diterbitkan setiap hari Selasa dan EIA pada hari berikutnya. Hasil keduanya biasanya serupa, dengan selisih 1% satu sama lain selama 75% waktu. Data EIA dianggap lebih dapat diandalkan, karena merupakan lembaga pemerintah.

Bagaimana OPEC memengaruhi harga minyak WTI?

OPEC (Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak) adalah kelompok yang terdiri dari 12 negara penghasil minyak yang secara kolektif memutuskan kuota produksi untuk negara-negara anggota dalam pertemuan dua kali setahun. Keputusan mereka sering kali memengaruhi harga minyak WTI. Ketika OPEC memutuskan untuk menurunkan kuota, pasokan dapat diperketat, sehingga harga minyak naik. Ketika OPEC meningkatkan produksi, efeknya justru sebaliknya. OPEC+ mengacu pada kelompok yang diperluas yang mencakup sepuluh anggota non-OPEC tambahan, yang paling menonjol adalah Rusia.

Sumber: FXSTREET

Yen menguat kemarin karena pelaku pasar menafsirkan pernyataan Gubernur BoJ Kazuo Ueda sebagai sinyal potensial untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Ueda mencatat bahwa masih ada waktu satu bulan sebelum pertemuan kebijakan berikutnya dan bahwa bank sentral akan memiliki sejumlah besar data untuk dipertimbangkan saat itu. Meskipun ia tidak berkomitmen untuk melakukan perubahan kebijakan atau menyatakan niat yang jelas untuk menyesuaikan suku bunga, "keterbukaan" ini diterima dengan baik oleh para investor Yen. Kemungkinan BoJ mengambil sikap yang lebih agresif memberikan dorongan yang cukup bagi Yen untuk menguat terhadap mata uang lainnya.

Sebaliknya, Euro menurun secara luas, melemah terhadap Aussie dan Loonie, meskipun tetap dalam kisaran terhadap Dollar. ECB berusaha meremehkan signifikansi data pertumbuhan upah yang lebih kuat dari perkiraan pada hari sebelumnya, yang merupakan indikasi jelas bahwa mereka siap untuk memberikan pemotongan suku bunga lagi pada bulan Desember. Khususnya, salah satu anggota Dewan Gubernur ECB yang dikenal dovish menyarankan gagasan pemotongan suku bunga berkelanjutan hingga suku bunga deposito mencapai level netral 2%. Meskipun mungkin terlalu dini untuk memproyeksikan kebijakan sejauh itu, tampaknya beberapa pejabat sudah menyiapkan panggung untuk mengelola ekspektasi pasar untuk tahun mendatang.

Secara keseluruhan, untuk minggu ini, Euro adalah mata uang utama dengan kinerja terburuk. Meskipun kemarin mengalami rebound, Yen tetap menjadi yang terlemah kedua, diikuti oleh Dolar. Aussie saat ini merupakan mata uang dengan kinerja terkuat, diikuti oleh Loonie dan Franc Swiss. Sterling dan Kiwi terus menempati posisi tengah dalam peringkat kinerja.

Secara teknis, penurunan EUR/CAD dari 1,5225 berlanjut dengan menembus level terendah sementara 1,4710. Prospek jangka pendek sekarang akan tetap bearish selama resistensi 1,4888 bertahan, dan penurunan yang lebih dalam akan terlihat hingga support 1,4592. Penembusan yang kuat di sana akan menunjukkan bahwa penurunan dari 1,5225 setidaknya mengoreksi seluruh tren naik dari 1,2867 (terendah 2022). Penurunan yang lebih dalam kemudian akan terlihat hingga retracement 38,2% dari 1,2867 ke 1,5225 di 1,4324.

Di Eropa, pada saat penulisan, FTSE naik 0,32%. DAX naik 0,23%. CAC turun -0,29%. Imbal hasil 10 tahun Inggris turun -0,0357 pada 4,438. Imbal hasil 10 tahun Jerman turun -0,035 pada 2,318. Sebelumnya di Asia, Nikkei turun -0,85%. HSI Hong Kong turun -0,53%. SSE Shanghai Tiongkok naik 0,07%. Strait Times Singapura turun -0,12%. Imbal hasil 10 tahun Jepang naik 0,0269 menjadi 1,096.

Klaim pengangguran awal AS turun menjadi 213 ribu, dibanding ekspektasi 220 ribu

Klaim pengangguran awal AS turun -6 ribu menjadi 213 ribu pada minggu yang berakhir pada 16 November, di bawah ekspektasi 220 ribu. Rata-rata pergerakan empat minggu dari klaim awal turun -4 ribu menjadi 218 ribu.

Klaim berkelanjutan naik 36 ribu menjadi 1908 ribu pada minggu yang berakhir pada 9 November, tertinggi sejak 13 November 2021. Rata-rata pergerakan empat minggu dari klaim berkelanjutan naik 5 ribu menjadi 1879 ribu, tertinggi sejak 27 November 2021.

Barkin dari The Fed hindari prasangka terhadap keputusan Desember, sebut kerentanan terhadap guncangan biaya

Presiden Richmond Fed Tom Barkin mengatakan kepada Financial Times bahwa ia tidak akan "menilai terlebih dahulu" keputusan suku bunga pada pertemuan bulan Desember. Ia mengakui adanya tantangan ganda berupa inflasi tinggi dan tekanan pasar tenaga kerja.

"Jika inflasi tetap berada di atas target kami, itu berarti kita harus berhati-hati dalam menurunkan suku bunga," katanya. "Jika pengangguran meningkat, itu berarti kita harus lebih condong ke masa depan."

Barkin menekankan meningkatnya kerentanan terhadap guncangan biaya yang menurutnya lebih tinggi daripada yang mungkin terjadi lima tahun lalu. Ia juga menyinggung kekhawatiran bisnis atas potensi tekanan inflasi yang berasal dari tarif dan kebijakan deportasi yang diusulkan Presiden terpilih Donald Trump.

Namun, ia menambahkan bahwa rencana Trump untuk meningkatkan produksi energi dalam negeri dapat memiliki efek “disinflasi” yang berlawanan.

Sementara dunia usaha merasa khawatir tentang perubahan kebijakan ekonomi di bawah pemerintahan baru, Barkin menggarisbawahi bahwa Fed tidak akan menyesuaikan kebijakannya terlebih dahulu.

“Kita tidak boleh mencoba menyelesaikannya sebelum hal itu terjadi,” katanya.

Stournaras dari ECB mendukung pemotongan suku bunga berkelanjutan hingga mencapai level netral

Anggota Dewan Gubernur Bank Sentral Eropa (ECB) Yunani Yannis Stournaras menyatakan dukungan kuatnya terhadap pelonggaran moneter lebih lanjut, dengan menyarankan pemangkasan suku bunga di setiap pertemuan hingga suku bunga kebijakan mencapai “suku bunga netral”, yang diperkirakan sekitar 2%.

Berbicara dengan Bloomberg TV, Stournaras menjelaskan usulan pengurangan seperempat poin pada bulan Desember, yang akan menaikkan suku bunga deposito menjadi 3%, sebagai “respons yang tepat” terhadap kondisi ekonomi dan inflasi saat ini.

Ia menahan diri untuk tidak mengesampingkan pemotongan 50 basis poin yang lebih besar, dan menekankan bahwa faktor eksternal, termasuk reaksi pasar dan tindakan Fed, masih belum pasti.

Stournaras juga meremehkan kekhawatiran atas kenaikan upah yang dinegosiasikan pada kuartal ketiga, yang merupakan kenaikan tertinggi sejak dimulainya euro pada tahun 1999, dengan menyatakan, "Kami memperkirakan kenaikan itu akan turun dalam beberapa bulan mendatang. Kami pikir itu hanya kenaikan sementara, tetapi bukan kenaikan permanen."

Villeroy dari ECB: Data upah bersifat retrospektif, mendukung pragmatisme yang gesit

Anggota Dewan Gubernur ECB Prancis François Villeroy de Galhau, berbicara pada sebuah konferensi kemarin, menekankan sikap hati-hati dan pragmatis terhadap kebijakan moneter, meremehkan signifikansi data upah terkini yang lebih kuat dari perkiraan.

Ia menggambarkan lonjakan upah yang dinegosiasikan pada Q3 sebagai indikator “berorientasi ke belakang”, yang terutama mencerminkan “dampak tertunda” dari negosiasi sebelumnya di Jerman, yang sudah diperhitungkan dalam proyeksi ECB pada bulan September.

Villeroy menyoroti pergeseran risiko, dengan menyatakan bahwa keseimbangan pertumbuhan dan inflasi kini condong ke sisi negatif. Ia juga mencatat bahwa potensi tarif AS "tidak diharapkan mengubah prospek inflasi di Eropa secara signifikan".

Terhadap latar belakang ini, Villeroy menegaskan kembali komitmen ECB untuk “terus mengurangi tingkat pembatasan kebijakan moneter,” sembari menggarisbawahi bahwa langkah tersebut harus dipandu oleh “pragmatisme yang tangkas” dan “opsi penuh” dalam keputusan-keputusan mendatang.

Ueda dari BoJ: Dampak valuta asing terhadap ekonomi dan harga dianggap 'serius' dalam keputusan kebijakan

Pada sebuah forum kemarin, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengakui bahwa bank sentral menganggap pergerakan nilai tukar "serius" ketika membentuk prospek ekonomi dan inflasi. Ia juga menekankan pentingnya memahami faktor-faktor yang mendorong perubahan nilai tukar saat ini dan implikasinya yang lebih luas.

Mengenai kebijakan moneter, Ueda menegaskan kembali bahwa keputusan akan dibuat "setiap pertemuan," berdasarkan informasi terkini. Dengan waktu tersisa satu bulan hingga pertemuan Desember, Ueda mencatat bahwa data tambahan akan memberikan kejelasan yang lebih besar bagi pertimbangan bank sentral.

Mengomentari potensi dampak dari kebijakan Presiden terpilih AS Donald Trump, Ueda mengakui bahwa hal itu terlalu sulit diprediksi. Ia menegaskan bahwa "segera setelah pemerintahan baru mengumumkan serangkaian kebijakan baru, kami ingin memasukkannya ke dalam prospek ekonomi kami."

Prospek USD/JPY di Tengah Hari

Pivot Harian: (S1) 154,68; (P) 155,28; (R1) 156,04; Selengkapnya…

USD/JPY turun tajam kemarin tetapi tetap dalam kisaran 153,27/156,74. Bias intraday tetap netral saat ini. Di sisi atas, penembusan 156,74 akan melanjutkan seluruh reli dari 139,57 menuju level tertinggi 161,94. Di sisi bawah, penembusan 153,27 akan melanjutkan koreksi menuju retracement 38,2% dari 139,57 ke 156,74 di 150,18.

Dalam gambaran yang lebih besar, pergerakan harga dari 161,94 terlihat sebagai pola korektif untuk naik dari 102,58 (terendah 2021). Kisaran konsolidasi jangka menengah harus ditetapkan antara retracement 38,2% dari 102,58 hingga 161,94 pada 139,26 dan 161,94. Meskipun demikian, penembusan berkelanjutan pada 139,26 akan membuka penurunan jangka menengah yang lebih dalam hingga retracement 61,8% pada 125,25.

Sumber: MarketPulse