Obligasi Pemerintah AS Naik 5%, Bisa Dibeli Seiring Kenaikan Yield

ICE Brent melonjak di atas US$77/bbl kemarin dengan sentimen yang masih sangat mendukung menyusul pasar fisik yang lebih kuat, analis komoditas ING Ewa Manthey dan Warren Patterson mencatat.

Kekuatan pasar berlanjut pada perdagangan pagi hari

“Kekhawatiran atas aliran minyak Iran dan Rusia juga akan memberikan dukungan. Kemarin ada laporan bahwa operator pelabuhan di Shandong, Tiongkok, telah memberi tahu pelabuhan untuk tidak menerima kapal tanker yang dikenai sanksi oleh AS. Perusahaan penyulingan minyak di wilayah tersebut merupakan pembeli besar minyak mentah Iran, jadi jika pelabuhan-pelabuhan ini menindaklanjutinya, hal itu berpotensi memberikan lebih banyak hambatan bagi aliran minyak Iran.”

"Penguatan di pasar berlanjut pada perdagangan pagi hari ini setelah angka API menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah AS turun 4 juta barel selama minggu lalu, sementara persediaan Cushing turun 3,1 juta barel. Kondisi kurang optimis di sisi produk dengan persediaan bensin dan sulingan masing-masing meningkat 7,3 juta barel dan 3,2 juta barel. Laporan persediaan EIA yang lebih banyak diikuti akan dirilis hari ini."

“Harga gas Eropa awalnya tertekan kemarin dengan TTF diperdagangkan tepat di bawah EUR46/MWh. Namun, pasar menguat di bagian akhir sesi perdagangan, yang menyebabkan TTF sedikit lebih tinggi pada hari itu. Penyimpanan UE saat ini terisi 69%, turun dari 85% pada tahap yang sama tahun lalu dan di bawah rata-rata lima tahun sebesar 75%. Penurunan inventaris yang lebih cepat dari perkiraan akan membuat pasar gelisah, terutama dengan cuaca dingin yang dihadapi Eropa saat ini.”

Sumber: FXSTREET

Sumber: AP

Dolar kembali menguat semalam, didukung oleh data sektor jasa yang kuat yang memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil bulan ini. Kontrak berjangka dana Fed sekarang menyiratkan probabilitas 95% tidak adanya penurunan suku bunga pada bulan Januari, naik dari 90% minggu lalu. Kinerja ekonomi yang optimis memberikan tekanan ke bawah yang moderat pada ekuitas dan obligasi, karena pasar menilai kembali arah Fed. Perhatian sekarang beralih ke laporan penggajian nonpertanian hari Jumat, yang dapat menyelesaikan kasus untuk keputusan Fed pada bulan Januari dan mengalihkan fokus pasar ke arah langkah kebijakan untuk sisa tahun ini.

Rilis risalah rapat FOMC bulan Desember yang akan datang hari ini merupakan peristiwa penting lainnya bagi para pedagang. Pada rapat tersebut, para pembuat kebijakan memproyeksikan target suku bunga dana federal akhir tahun sebesar 3,75%–4,00%, yang mencerminkan penurunan 50bps dari level saat ini. Risalah tersebut diharapkan dapat memberikan wawasan berharga mengenai pertimbangan internal Fed, yang menjelaskan apakah risiko mendukung jalur pelonggaran yang lebih curam atau lebih dangkal pada tahun 2025. Ini akan menjadi kunci dalam membentuk ekspektasi pasar terhadap kebijakan moneter sepanjang tahun.

Di tempat lain, Dolar Australia tertekan hari ini menyusul rilis data CPI bulanan November. Sementara inflasi utama meningkat karena memudarnya dampak rabat energi, perlambatan CPI rata-rata terpangkas—ukuran utama inflasi inti—memberikan bukti yang menggembirakan tentang disinflasi. Menteri Keuangan Australia Jim Chalmers menyoroti peningkatan penting dalam inflasi jasa, yang turun dari 4,8% menjadi 4,2%. Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga RBA pada bulan Februari kini telah meningkat menjadi 60%-75%, dengan para pedagang cenderung lebih condong ke arah dimulainya siklus pelonggaran bank sentral lebih awal, daripada jadwal Mei yang diantisipasi sebelumnya.

Sepanjang minggu ini, sebagian besar pasangan mata uang utama masih dalam kisaran minggu lalu. Yen, Franc Swiss, dan Dolar adalah mata uang dengan kinerja terlemah, sementara Dolar Kanada, Pound Inggris, dan Dolar Selandia Baru menunjukkan kekuatan relatif. Euro dan Dolar Australia diperdagangkan di tengah-tengah.

Secara teknis, sentimen risiko secara keseluruhan menjadi fokus utama untuk sisa minggu ini, untuk reaksi mereka terhadap risalah FOMC dan NFP. NASDAQ saat ini memperpanjang pola konsolidasi dari 20204.58. Kemunduran yang lebih dalam tidak dapat dikesampingkan, tetapi prospek akan tetap bullish selama resistensi 18671.06 berubah menjadi support. Tren kenaikan yang memecahkan rekor diperkirakan akan berlanjut pada tahap selanjutnya.

CPI bulanan Australia naik menjadi 2,3%, namun meredanya tekanan inti memberi kelegaan bagi RBA

CPI bulanan Australia naik dari 2,1% yoy menjadi 2,3% yoy pada bulan November, sedikit di atas ekspektasi pasar sebesar 2,2%. Inflasi tidak termasuk barang-barang yang mudah berubah dan perjalanan liburan melonjak dari 2,4% yoy menjadi 2,8% yoy. Namun, CPI rata-rata yang dipangkas, ukuran yang diawasi ketat oleh RBA, turun dari 3,5% menjadi 3,2%, yang menandakan sedikit berkurangnya tekanan inflasi yang mendasarinya.

Kenaikan CPI dipengaruhi oleh berkurangnya dampak potongan harga listrik pemerintah dibandingkan dengan bulan-bulan sebelumnya. Menurut Michelle Marquardt, kepala statistik harga di ABS, Harga listrik turun -21,5% pada bulan November, dibandingkan dengan penurunan tahunan -35,6% pada bulan Oktober. Jika potongan harga pemerintah tidak termasuk, harga listrik hanya akan turun -1,7% selama periode yang sama.

Laporan Harian AUD/USD

Pivot Harian: (S1) 0,6210; (P) 0,6249; (R1) 0,6270; Selengkapnya.. .

Bias intraday dalam AUD/USD berubah menjadi netral dengan kemunduran saat ini. Konsolidasi dari 0,6178 masih dapat berlanjut dengan kenaikan lain ke EMA 55 D (sekarang di 0,6416). Namun prospek jangka pendek akan tetap bearish selama retracement 38,2% dari 0,6941 ke 0,6178 di 0,6469. Meskipun demikian, penembusan kuat dari support kunci 0,6169 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren turun yang lebih besar.

Dalam gambaran yang lebih besar, aksi harga dari 0,6169 (terendah 2022) dilihat sebagai konsolidasi jangka menengah terhadap tren turun dari 0,8006, dan dapat saja telah selesai pada 0,6941. Penembusan kuat support 0,6169 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren turun untuk proyeksi 61,8% dari 0,8006 ke 0,6169 dari 0,6941 pada 0,5806 selanjutnya. Bagaimanapun, prospek akan tetap bearish selama EMA 55 W (sekarang pada 0,6587) bertahan.

Sumber: ACTIONFOREX

NZD/USD berjuang untuk mendapatkan daya tarik yang berarti karena para pedagang sekarang menunggu Risalah pertemuan FOMC.

Pergeseran sikap agresif The Fed tetap mendukung peningkatan imbal hasil obligasi AS dan menguntungkan investor USD.

Risiko geopolitik dan ketakutan perang dagang juga turut membatasi sisi positif bagi Kiwi yang sensitif terhadap risiko.

Pasangan NZD/USD menghentikan penurunan retracement hari sebelumnya dari level tertinggi hampir tiga minggu, meskipun berjuang untuk menarik pembeli yang berarti dan diperdagangkan di sekitar area 0,5630-0,5625 selama sesi Eropa awal pada hari Rabu. Para pedagang tampak enggan dan memilih untuk menunggu rilis Risalah rapat FOMC sebelum memasang taruhan arah baru.

Pada hari Rabu, para pedagang juga akan menghadapi dua laporan pasar tenaga kerja AS – laporan ADP tentang ketenagakerjaan sektor swasta dan data Klaim Pengangguran Awal Mingguan yang biasa. Sementara itu, Dolar AS (USD) kesulitan memanfaatkan pergerakan naik semalam yang dipimpin oleh data AS yang optimis, yang bertindak sebagai pendorong bagi pasangan NZD/USD. Namun, latar belakang fundamental memerlukan kehati-hatian sebelum mengonfirmasi bahwa harga spot telah membentuk titik terendah jangka pendek dan memposisikan diri untuk perpanjangan pemantulan baru-baru ini dari area 0,5585, atau level terendah sejak Oktober 2022 yang dicapai minggu lalu.

Federal Reserve (Fed) mengambil sikap yang lebih agresif pada akhir pertemuan kebijakan bulan Desember dan mengisyaratkan akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025. Hal ini tetap mendukung kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan mendukung kenaikan USD. Selain itu, risiko geopolitik yang terus berlanjut, kekhawatiran tentang rencana tarif Presiden terpilih AS Donald Trump, dan perang dagang AS-Tiongkok mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli saat harga sedang turun di sekitar dolar yang merupakan safe haven. Hal ini, bersama dengan sentimen pasar yang berhati-hati, seharusnya berkontribusi untuk membatasi Kiwi yang sensitif terhadap risiko dan pasangan NZD/USD.

Tanya Jawab tentang Dolar Selandia Baru

Apa saja faktor utama yang mendorong Dolar Selandia Baru?

Dolar Selandia Baru (NZD), yang juga dikenal sebagai Kiwi, adalah mata uang yang diperdagangkan di kalangan investor. Nilainya secara umum ditentukan oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral negara tersebut. Namun, ada beberapa kekhususan unik yang juga dapat membuat NZD bergerak. Kinerja ekonomi Tiongkok cenderung menggerakkan Kiwi karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Selandia Baru. Berita buruk bagi ekonomi Tiongkok kemungkinan berarti lebih sedikit ekspor Selandia Baru ke negara tersebut, yang berdampak pada ekonomi dan dengan demikian mata uangnya. Faktor lain yang menggerakkan NZD adalah harga susu karena industri susu merupakan ekspor utama Selandia Baru. Harga susu yang tinggi meningkatkan pendapatan ekspor, memberikan kontribusi positif bagi ekonomi dan dengan demikian terhadap NZD.

Bagaimana keputusan RBNZ berdampak terhadap Dolar Selandia Baru?

Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) bertujuan untuk mencapai dan mempertahankan tingkat inflasi antara 1% dan 3% dalam jangka menengah, dengan fokus untuk mempertahankannya di dekat titik tengah 2%. Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, RBNZ akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi, tetapi langkah tersebut juga akan membuat imbal hasil obligasi lebih tinggi, meningkatkan daya tarik investor untuk berinvestasi di negara tersebut dan dengan demikian meningkatkan NZD. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan NZD. Apa yang disebut perbedaan suku bunga, atau bagaimana suku bunga di Selandia Baru dibandingkan atau diharapkan dibandingkan dengan yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS, juga dapat memainkan peran penting dalam menggerakkan pasangan NZD/USD.

Rilis data ekonomi makro di Selandia Baru merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Dolar Selandia Baru (NZD). Ekonomi yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi, baik untuk NZD. Pertumbuhan ekonomi yang tinggi menarik investasi asing dan dapat mendorong Bank Sentral Selandia Baru untuk menaikkan suku bunga, jika kekuatan ekonomi ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, NZD cenderung terdepresiasi.

Bagaimana sentimen risiko yang lebih luas memengaruhi Dolar Selandia Baru?

Dolar Selandia Baru (NZD) cenderung menguat selama periode risk-on, atau ketika investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan optimis tentang pertumbuhan. Hal ini cenderung mengarah pada prospek yang lebih baik untuk komoditas dan apa yang disebut 'mata uang komoditas' seperti Kiwi. Sebaliknya, NZD cenderung melemah pada saat terjadi turbulensi pasar atau ketidakpastian ekonomi karena investor cenderung menjual aset berisiko tinggi dan beralih ke aset safe haven yang lebih stabil.

Sumber: FXSTREET

Di atas: Harga PMI memberi poin pada meningkatnya tekanan inflasi.

Sumber: Poundsterlinglive