Outlook 2025: Tahun jembatan yang krusial bagi Afrika untuk memimpin panggung global

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Dari penerima kebijakan menjadi pemain global yang proaktif.

Selama beberapa dekade, suara-suara eksternal sering kali menceritakan kisah ekonomi Afrika melalui sudut pandang yang sempit tentang berbagai tantangan: pertumbuhan yang tidak merata, defisit energi, kerawanan pangan, kemiskinan ekstrem, utang yang meningkat, dan reformasi yang terhenti. Meskipun hambatan-hambatan ini tidak dapat disangkal, hambatan-hambatan ini menutupi narasi yang lebih meyakinkan tentang ketahanan, inovasi, dan harapan yang hati-hati.

Pada tahun 2024, kepentingan ekonomi dan politik Afrika tumbuh secara signifikan, yang menjadi landasan yang kuat bagi tahun 2025 untuk menjadi tahun transformatif bagi benua tersebut. Dengan pertumbuhan ekonomi utama yang mencapai sekitar 3,2%, Afrika berada di antara kawasan dengan pertumbuhan tercepat di dunia. Benua tersebut telah mengatasi berbagai masalah penting seperti perubahan iklim, gangguan rantai pasokan, dan transisi energi dengan merangkul solusi lokal dan inovatif. Pada saat yang sama, Afrika secara proaktif membentuk kembali identitas ekonominya, memposisikan dirinya sebagai pemain kunci dalam upaya perdagangan, keuangan, dan keberlanjutan global.

Potensi energi terbarukan yang besar di Afrika, termasuk sumber daya surya dan angin, kekayaan mineral seperti litium dan kobalt, serta pasar yang belum dimanfaatkan dalam bidang pertanian dan teknologi, menjadikannya sangat penting bagi upaya global menuju ketahanan iklim dan pertumbuhan ekonomi. Keunggulan demografi Afrika juga tak tertandingi. Pada tahun 2050, benua ini akan menampung populasi usia kerja terbesar di dunia, sehingga menanamkan rasa optimisme tentang masa depan Afrika.

Kepentingan sektor swasta

Meningkatnya daya tarik ekonomi Afrika terlihat dari meningkatnya minat sektor swasta terhadap benua tersebut. Perusahaan multinasional, lembaga keuangan, dan perusahaan modal ventura menyadari besarnya peluang yang dihadirkan oleh kekayaan sumber daya alam Afrika, perluasan pasar, dan permintaan konsumen. Momentum sektor swasta ini diperkirakan akan meningkat pada tahun 2025.

Sektor-sektor utama, seperti energi terbarukan, teknologi, dan layanan keuangan, menarik minat investor yang besar. Perusahaan-perusahaan seperti TotalEnergies dan Enel Green Power tengah meningkatkan proyek-proyek energi hijau, sementara raksasa keuangan global seperti JP Morgan Chase dan Mastercard tengah membangun kehadiran yang lebih substansial. Ekosistem fintech Afrika, yang kini bernilai lebih dari $3 miliar, telah muncul sebagai pusat inovasi, dengan perusahaan-perusahaan rintisan yang berhasil menarik pendanaan dari investor kontinental dan internasional. Tren-tren ini mencerminkan meningkatnya kepercayaan pada kapasitas Afrika untuk memberikan laba atas investasi.

Membuka potensi pertumbuhan di tengah tantangan

Untuk mewujudkan potensinya pada tahun 2025, Afrika harus mengatasi kendala struktural yang mengakar, termasuk kerangka regulasi yang terfragmentasi, sektor keuangan yang belum berkembang, infrastruktur yang tidak memadai, dan beban tingkat utang yang tidak berkelanjutan.

Operasionalisasi Kawasan Perdagangan Bebas Benua Afrika siap menjadi pengubah permainan. Dengan membangun kawasan perdagangan bebas terbesar di dunia oleh negara-negara anggota, AfCFTA menjanjikan pasar terpadu untuk barang dan jasa, membuka integrasi regional, dan membuka jalan bagi harmonisasi keuangan. Sistem Pembayaran dan Penyelesaian Pan-Afrika, yang merupakan pendorong penting di bawah AfCFTA, berkembang pesat. Sistem ini telah memfasilitasi transaksi lintas batas dalam mata uang lokal, mengurangi ketergantungan pada cadangan devisa, dan menurunkan biaya transaksi. Inovasi ini berdampak khususnya pada sektor fintech dan keuangan berkelanjutan yang sedang berkembang, di mana efisiensi biaya dan aksesibilitas menjadi hal yang terpenting.

Pasar modal Afrika juga mengalami kemajuan yang signifikan. Mesir dan Nigeria telah berhasil menerbitkan obligasi hijau, menarik investasi miliaran dolar dari investor global yang memprioritaskan keberlanjutan. Upaya ini menandakan meningkatnya kemampuan benua ini untuk mengikuti tren internasional dalam keuangan berkelanjutan. Sementara itu, inisiatif untuk mengintegrasikan bursa saham di Kenya, Nigeria, dan Afrika Selatan meningkatkan likuiditas pasar, mengurangi hambatan investasi, dan mendorong kerja sama regional.

Bank juga berperan penting dalam mendorong pertumbuhan dan ketahanan. Lembaga seperti Access Bank Group dan Standard Bank memperluas operasi di seluruh benua, menyediakan kredit yang sangat dibutuhkan untuk usaha kecil dan menengah. Karena UKM mencakup hingga 90% bisnis dan memberikan kontribusi signifikan terhadap lapangan kerja di Afrika, dukungan ini sangat penting untuk penciptaan lapangan kerja dan diversifikasi ekonomi. Perkembangan ini mencerminkan peningkatan kapasitas Afrika untuk menghadapi tantangan dan membangun ekosistem keuangan yang kuat.

Transformasi digital Afrika

Ekosistem kolaboratif akan menjadi hal yang krusial pada tahun 2025, dan digitalisasi sistem keuangan berperan penting dalam mendorong ekosistem ini. Platform seperti Flutterwave, M-Pesa, dan Chipper Cash mendorong revolusi teknologi finansial. Platform ini memfasilitasi pembayaran yang lancar, memperluas akses kredit, dan memungkinkan inklusi keuangan, terutama di daerah pedesaan yang kurang terlayani.

Kemitraan publik-swasta yang kolaboratif juga mengatasi kesenjangan infrastruktur dan konektivitas. Misalnya, program yang didukung AS bertujuan untuk menghubungkan jutaan petani dan UKM ke ekonomi digital, yang menyoroti pentingnya solusi terpadu dibandingkan pendekatan yang terisolasi.

Kepemimpinan G20 dan kemitraan global

Pada tahun 2024, Afrika memperkuat posisinya di garis depan upaya iklim global, menjadi suara penting dalam membentuk agenda keberlanjutan. Kepemimpinan Afrika Selatan dalam G20 pada tahun 2025 kini memberikan kesempatan untuk memperkuat pengaruh Afrika di panggung internasional. Di antara prioritas utamanya adalah membentuk Komisi Biaya Hidup Global untuk mengatasi harga pangan dan energi yang meroket – masalah yang secara tidak proporsional memengaruhi ekonomi yang rentan. Prakarsa ini dapat memberikan jalur hidup yang sangat dibutuhkan bagi negara-negara yang bergulat dengan guncangan eksternal, termasuk inflasi, gangguan rantai pasokan, dan dampak ekonomi akibat perubahan iklim. Kepemimpinan ini juga menggarisbawahi seruan Afrika untuk tata kelola keuangan yang lebih adil di lembaga-lembaga seperti Dana Moneter Internasional dan Bank Dunia untuk meningkatkan hak suara dan representasi bagi negara-negara Afrika.

Kemitraan dengan negara-negara maju berkembang dari ketergantungan bantuan menuju kolaborasi yang didorong oleh investasi. Pengisian kembali dana multilateral seperti International Development Association dan Poverty Reduction and Growth Trust menawarkan dukungan penting bagi lintasan pembangunan Afrika. Mekanisme ini ditetapkan untuk membiayai proyek infrastruktur vital, memperkuat inisiatif ketahanan iklim, dan mendukung program pembangunan sosial, memastikan benua tersebut lebih siap untuk menghadapi tantangan yang terus-menerus sambil memanfaatkan peluang yang muncul.

Prakarsa strategis seperti Rencana Mattei Italia – yang mengadvokasi kemitraan yang adil dan berkelanjutan antara Eropa dan Afrika – menyoroti semakin diakuinya kepentingan Afrika di tingkat global. Rencana ini menekankan investasi energi, keberlanjutan, dan pembangunan daripada ekstraksi sumber daya, yang menandakan pergeseran menuju manfaat bersama dan kerja sama jangka panjang.

Lebih jauh lagi, komitmen dari mitra utama, termasuk Prakarsa Sabuk dan Jalan Tiongkok, program transfer teknologi Korea Selatan, dan strategi Gerbang Global Uni Eropa, menekankan meningkatnya signifikansi geopolitik dan ekonomi Afrika. Negara-negara Brics juga telah menunjukkan dukungan mereka terhadap pertumbuhan Afrika melalui peningkatan perjanjian perdagangan, program pengembangan kapasitas, dan pembentukan Bank Pembangunan Baru, yang semakin berfokus pada pendanaan prioritas pembangunan Afrika.

Dengan kepemimpinan strategis dan kemitraan yang selaras, peran Afrika dalam kerangka ekonomi dan tata kelola global siap mengalami kemajuan signifikan pada tahun 2025. Ini adalah peluang bagi benua ini untuk mengatasi tantangan langsungnya dan momen untuk membentuk tatanan global yang lebih adil dan berkelanjutan.

Poin-poin tindakan untuk kepemimpinan keuangan Afrika

Untuk memperkuat posisinya dalam keuangan global, Afrika harus memprioritaskan strategi yang dapat ditindaklanjuti di tiga domain utama: memperkuat sektor keuangannya, membina kemitraan di seluruh benua, dan memajukan reformasi sistemik di tingkat regional dan global. Upaya ini akan membangun ketahanan dan memposisikan Afrika sebagai agen proaktif dalam membentuk masa depan ekonominya.

Pertama, peningkatan efisiensi dan inklusivitas sektor keuangan Afrika sangat penting. Industri keuangan di benua ini diuntungkan oleh meningkatnya persaingan dengan mendorong penyedia layanan yang beragam, seperti perusahaan rintisan teknologi finansial dan lembaga keuangan nonbank, untuk menantang model perbankan tradisional. Memperluas akses ke layanan keuangan digital – seperti perbankan seluler, dompet elektronik, dan platform pembayaran digital – dapat memberdayakan populasi yang kurang terlayani, terutama di daerah pedesaan, sekaligus merangsang aktivitas ekonomi akar rumput. Khususnya, layanan uang seluler seperti M-Pesa telah menunjukkan potensi transformatifnya. Melengkapi upaya ini dengan kampanye literasi keuangan dan kerangka kerja perlindungan konsumen akan membangun kepercayaan, melindungi pengguna, dan memperkuat ketahanan sistem terhadap guncangan.

Kedua, kemitraan harus bertransisi menjadi kolaborasi strategis yang berorientasi pada hasil. Kemitraan publik-swasta harus fokus pada penjembatani kesenjangan infrastruktur penting dan konektivitas digital, dengan menekankan pada pengintegrasian daerah pedesaan dan daerah yang kurang terlayani ke dalam ekonomi yang lebih luas. Misalnya, inisiatif seperti Strategi Transformasi Digital 2030 Uni Afrika dapat menjadi cetak biru untuk memanfaatkan konektivitas guna membuka pertumbuhan ekonomi. Pada saat yang sama, mekanisme intra-benua seperti AfCFTA dan PAPSS harus dioperasionalkan sepenuhnya untuk menyelaraskan pasar, mengurangi hambatan perdagangan, dan memfasilitasi perdagangan lintas batas yang lancar. Kemitraan dengan pemangku kepentingan global dapat lebih jauh mengkatalisasi pendanaan untuk proyek infrastruktur transformatif, inisiatif energi terbarukan, dan program inklusi digital.

Terakhir, reformasi sistemik sangat penting untuk mengatasi tantangan struktural di benua ini. Koordinasi regional mengenai isu-isu utama, seperti keberlanjutan utang dan tata kelola keuangan, sangat penting. Banyak negara Afrika bergulat dengan tingkat utang yang tidak berkelanjutan, sehingga memerlukan mekanisme restrukturisasi utang yang inovatif dan kebijakan fiskal dan moneter yang baik untuk mengurangi tekanan keuangan. Di panggung global, Afrika harus mengintensifkan dorongannya untuk representasi yang adil di lembaga keuangan internasional seperti IMF dan Bank Dunia. Menjamin hak suara yang lebih besar dan memengaruhi keputusan kebijakan global akan memastikan bahwa prioritas khusus Afrika – seperti keuangan iklim dan pendanaan pembangunan – ditangani secara memadai.

Dengan bersatu dalam prioritas-prioritas ini, Afrika dapat menjadi landasan strategi ekonomi dan iklim internasional. Tindakan yang berani dan terkoordinasi akan mengubah aspirasi menjadi pencapaian nyata, sehingga menempatkan 2025 sebagai tahun transformasi dan kepemimpinan. Narasinya berubah, dan saatnya Afrika untuk memimpin telah tiba.

Sumber: Udaibir Das

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Prospek 2025: Pembiayaan transisi bergantung pada kebijakan yang jelas dan selaras dengan pasar

Damon

Tren Ekonomi

Investor publik global semakin menyadari risiko yang terkait dengan perubahan iklim dan mengeksplorasi strategi portofolio untuk mendukung penghentian operasional industri yang lebih kotor. Untuk melakukan ini, sangat penting bagi mereka untuk menerapkan rencana transisi yang jelas dan kredibel.

Dalam 'Dana publik global dan keuangan transisi', OMFIF berbincang dengan investor publik untuk mengungkap peluang, risiko, dan tantangan dalam upaya dekarbonisasi. Laporan tersebut, yang diluncurkan pada COP29 di Baku pada bulan November, didasarkan pada percakapan Kelompok Kerja Keuangan Transisi, yang menampilkan dana pensiun publik dan dana negara dengan total aset yang dikelola sebesar £5 triliun.

Salah satu dana yang diwawancarai untuk laporan tersebut menyatakan bahwa pemilik aset perlu memahami 'apa saja faktor pendorong dekarbonisasi, berapa biaya pengurangannya. Mampu mengembangkan kurva peta tersebut sangat penting untuk lima tahun ke depan.'

Meskipun demikian, mayoritas pemilik aset belum melacak rencana transisi perusahaan tempat mereka berinvestasi. Seorang pemilik aset menyatakan bahwa 'sebagian besar perusahaan yang terdaftar memiliki rencana transisi, tetapi yang memiliki rencana yang kredibel jumlahnya sedikit'. Karena dana menerapkan target nol bersih dan strategi transisi portofolio, menetapkan proses penilaian untuk mengukur dan memberi tolok ukur pada aktivitas rantai pasokan mereka sangatlah penting.

Hambatan masih ada

Satu lembaga dana mencatat bahwa mengevaluasi kemanjuran dan kelayakan finansial rencana transisi merupakan tantangan karena adanya perbedaan pendekatan di berbagai sektor dan yurisdiksi. Lembaga dana lain mengamati bahwa, 'untuk beberapa fasilitas pembangkit, terutama di AS, rencana transisi dalam 10 tahun ke depan tidak benar-benar ada'. Hal ini berkontribusi pada kurangnya data yang tepat waktu dan dapat diandalkan, yang tetap menjadi hambatan dalam mengembangkan rencana transisi yang kredibel.

Terdapat dinamika yang saling bertentangan antara pendekatan pemerintah dan rencana transisi investor. "Negara-negara yang ekonominya akan mencapai 30% dari produk domestik bruto global pada tahun 2050 mengakui bahwa mereka tidak akan dapat mencapai nol bersih hingga antara tahun 2060 dan 2070," kata salah satu dana. "Jadi, untuk menjadi investor institusional dan mencapai nol bersih pada tahun 2050, Anda memerlukan peningkatan ambisi yang agresif dalam kontribusi yang ditentukan secara nasional atau komitmen implisit untuk melepaskan sekitar 50% aset dunia pada tahun 2050."

Jelas bahwa lingkungan kebijakan saat ini tidak selaras dengan hasil pasar. Agar ada kemajuan yang berarti pada tahun 2025, para pembuat kebijakan perlu memberikan lebih banyak kejelasan dan insentif bagi para pemangku kepentingan untuk berinvestasi dalam transisi.

Apa yang perlu diubah?

Konsistensi dalam pelaporan pertanyaan dan model survei akan memungkinkan komunitas investor untuk memenuhi persyaratan pengungkapan. Pedoman dapat membantu para pemangku kepentingan dalam memahami peluang transisi. Investor publik global terlibat dengan para pemangku kepentingan dan rantai pasokan untuk memulai dekarbonisasi, dan beberapa telah mengambil langkah aktif untuk berinvestasi dan menghentikan operasi industri yang lebih kotor. Namun, ada kebutuhan akan kriteria dan pedoman bagi para pemegang saham, klien, dan manajer risiko untuk membantu dalam memahami apa itu investasi transisi dan bagaimana kepemilikan aset berlangsung.

"Saya pikir jika Anda dapat menemukan cara untuk memastikan bahwa ini adalah investasi transisi dan memiliki keyakinan tinggi bahwa ini akan menghasilkan pengurangan emisi absolut, mudah-mudahan lembaga dapat menemui pemangku kepentingan mereka dan berkata: "Saya berencana untuk menempatkan 25% dari neraca saya ke hal-hal yang abu-abu, yang merupakan berita utama." Kami hanya akan melakukan ini jika mitra kami memiliki keyakinan tinggi dalam kemampuan untuk melakukan dekarbonisasi. Namun saat ini, hal itu akan mengharuskan ratusan lembaga untuk mengingkari komitmen," kata salah satu dana.

Standar yang konsisten dan lingkungan kebijakan yang memberi insentif akan memainkan peran penting dalam memastikan transisi pasar keuangan, dan langkah besar telah dibuat dalam hal ini. Namun, ada garis tipis antara kebutuhan akan standar, kriteria, dan metrik untuk mendukung transisi dan proliferasi kerangka kerja yang berlebihan yang tidak memperhitungkan berbagai kapasitas dan kebutuhan. Definisi yang lebih jelas tentang investasi dan dana transisi jelas diperlukan, dan panduan tentang cara mengelola kepemilikan aset akan membantu investor publik global untuk membuka peluang dalam transisi.

Dalam percakapan OMFIF dengan investor publik, Dewan Standar Keberlanjutan Internasional menerima dukungan kuat sebagai badan pilihan untuk mendorong interoperabilitas dan konsistensi. Saat kita memasuki tahun 2025, mari kita berharap bahwa otoritas di seluruh yurisdiksi dan industri mendengarkan dan mengadopsi ISSB di seluruh perekonomian.

Sumber: Emma McGarthy

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prospek 2025: Spread Obligasi SSA Eropa Akan Terus Melebar

Damon

Tren Ekonomi

Kombinasi beberapa faktor akan mengakibatkan spread terus melebar hingga tahun 2025 untuk pasar obligasi sektor publik Eropa. Faktor-faktor tersebut meliputi pasokan tinggi, risiko geopolitik, ketidakpastian politik, dan berakhirnya program pengetatan kuantitatif Bank Sentral Eropa.

Pada acara OMFIF yang diselenggarakan dalam kemitraan dengan LBBW, pejabat pendanaan dan manajer portofolio pendapatan tetap mengkaji prospek peminjam negara, supranasional, dan lembaga Eropa untuk tahun mendatang.

Seorang bankir sindikasi senior menggambarkan tahun 2024 sebagai 'sedikit tantangan karena semua orang mencoba untuk didahulukan dengan pemilu AS dan banyak peristiwa yang terjadi sepanjang tahun', dan mencatat bahwa 'tidak seorang pun menduga hasil pemilu Eropa dan volatilitas di sekitar Prancis'.

"Ketika tahun berjalan, kami memiliki situasi di mana nama-nama yang kurang likuid, kurva sekunder mereka hanya diperdagangkan pada level di mana mereka tidak akan pernah bisa menerbitkan transaksi," kata bankir tersebut. "Bahkan penerbit likuid yang memiliki obligasi yang beredar dari lima tahun lalu dengan jatuh tempo 15 atau 20 tahun, Anda tidak bisa mendapatkan obligasi pada level ini."

Hal ini telah menimbulkan ketidakpastian yang serius di pasar. "Kami melihat bahwa ada penolakan dari investor yang membeli aset kelas ini saat ini, bukan karena mereka tidak menyukai spread dan mereka memiliki pandangan yang sama sekali berbeda tentang di mana mereka seharusnya berada, tetapi karena mereka takut pelebaran itu terus berlanjut," kata bankir tersebut. "Misalnya, jika Anda membeli sesuatu sekarang, yang akan 10 basis poin lebih lebar dalam enam minggu, maka Anda sebaiknya membeli dalam enam minggu, dan bukan sekarang."

Pelebaran spread di pasar SSA Eropa menawarkan kontras yang tajam dengan pasar kredit di mana spread semakin menyempit meskipun tingkat pasokan meningkat.

Bankir sindikasi memperkirakan hal ini akan berlanjut tahun ini: "Kami akan memiliki skenario serupa, yaitu saat Anda berbicara dengan investor, mereka memperkirakan spread akan melebar setidaknya hingga Q2," kata bankir sindikasi. "Pasokan akan serupa atau sedikit lebih tinggi, tetapi dengan QT yang telah berakhir sepenuhnya."

Namun, ekspektasinya adalah, jika beberapa transaksi pertama tahun 2025 menunjukkan lingkungan pasar yang kuat, akan ada ruang untuk beberapa pengetatan. Namun, ini akan terjadi dengan latar belakang sejumlah peristiwa politik utama seperti pelantikan Donald Trump sebagai presiden AS dan pemilihan federal Jerman pada bulan Februari, yang dapat dengan mudah menggagalkan sentimen. Masalah di Prancis juga akan diawasi dengan ketat karena dapat berdampak lebih luas bagi pasar.

Kesempatan yang 'menggiurkan'

Bagi beberapa investor, spread yang melebar menawarkan peluang. "Kami mulai mengambil obligasi yang akan Anda dapatkan untuk swap tengah ditambah 5bp pada sekitar plus 10 pada musim panas 2023, yang bagi kami, – maafkan istilahnya – sangat menggiurkan," kata seorang manajer portofolio pendapatan tetap. "Jadi kami terjun ke obligasi ini. Namun, obligasi primer euro yang muncul setelah musim panas sebenarnya lebih lebar. Kemudian pada awal 2024, kami berada di swap tengah ditambah 20bp di pasar primer untuk obligasi 10 tahun dan saat ini kami berada di angka 30-an."

Manajer portofolio mengatakan perusahaannya memiliki 'selera risiko yang sangat tinggi terhadap supra secara umum, tetapi khususnya yang Eropa,' yang termasuk di antara alokasi tertingginya.

Ia yakin dengan posisi perusahaannya hingga tahun 2025, tetapi optimis dengan risiko yang menyertainya: 'Sayangnya, semua kebutuhan pendanaan yang harus dihadapi Eropa ditambah risiko geopolitik akan menyebabkan pelebaran spread kredit. Namun, kami tidak melihatnya dari sudut pandang negatif, melainkan sebaliknya. Kami adalah penerima spread.'

Jika likuiditas tetap baik di pasar SSA Eropa, maka itu cukup bagi beberapa investor untuk terus membeli meskipun spread melebar.

Sumber: Burhan Khadbai

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Fed Pertahankan Suku Bunga Tetap dan Bersiap Hadapi Trump

Manuel

Komoditas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Pejabat Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap minggu ini, memberi mereka lebih banyak waktu untuk menurunkan inflasi, pemotongan suku bunga akan dilakukan setelah tiga kali pemotongan berturut-turut sejak September yang menurunkan suku bunga acuan Fed sebesar satu persen penuh. Kisaran target mereka sekarang adalah 4,25% hingga 4,5%.

Beberapa pembuat kebijakan mengatakan mereka memperkirakan penurunan suku bunga lebih sedikit tahun ini setelah data menunjukkan ekonomi AS berada pada posisi yang kuat dan inflasi lebih tinggi dari yang diantisipasi. Data Desember untuk pengukur inflasi pilihan Fed, indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi, akan dirilis pada hari Jumat.

Namun, setelah serangkaian data yang mengejutkan dan ketidakpastian mengenai bagaimana ekonomi AS akan merespons serangkaian kebijakan baru yang berani dari Trump mengenai perdagangan, perpajakan, imigrasi, dan regulasi, para pejabat kemungkinan tidak akan berkomitmen pada jalur suku bunga tertentu.

"Mereka tidak akan memangkas suku bunga," kata Gregory Daco, kepala ekonom EY. "Namun, mereka ingin mempertahankan sebanyak mungkin opsi untuk menyesuaikan suku bunga dana federal lebih lanjut sepanjang tahun."

Keputusan suku bunga Fed akan dirilis pada pukul 2 siang di Washington pada hari Rabu dan Ketua Fed Jerome Powell akan mengadakan konferensi pers pasca-pertemuan 30 menit kemudian. Fed akan pertahankan suku bunga tetap stabil dan bersiap menghadapi Trump_1

Fed akan pertahankan suku bunga tetap stabil dan bersiap menghadapi Trump_1

Penyesuaian Masa Depan

Pengamat Fed tidak memperkirakan Komite Pasar Terbuka Federal akan membuat banyak perubahan pada pernyataan pasca-pertemuan mereka. Kata-kata saat ini yang merujuk pada "tingkat dan waktu penyesuaian tambahan" sudah memberikan fleksibilitas kepada para pembuat kebijakan untuk mengubah pendekatan mereka, sesuai kebutuhan, berdasarkan apa yang terjadi pada perekonomian, kata Daco.

Powell hampir pasti akan didesak oleh wartawan mengenai bagaimana ia dan rekan-rekannya mempertimbangkan kebijakan Trump dan rencana yang diusulkan dalam prospek ekonomi mereka. Pejabat Fed tidak akan merilis prakiraan terbaru hingga pertemuan kebijakan mereka di bulan Maret.

Namun, notulen dari pertemuan bulan Desember menunjukkan "sejumlah" peserta memasukkan asumsi pengganti tentang rencana potensial Trump dalam proyeksi ekonomi mereka dan "hampir semua peserta" mengatakan risiko kenaikan inflasi telah meningkat.

Menurut Daco, investor juga ingin mendengar lebih banyak dari Powell tentang apa yang disebut "suku bunga netral," atau tingkat di mana Fed tidak meningkatkan atau mendinginkan ekonomi. Para pejabat telah menaikkan estimasi mereka untuk suku bunga netral selama setahun terakhir. Jika banyak pembuat kebijakan percaya suku bunga mendekati titik itu, itu menunjukkan tidak hanya laju penurunan yang lebih lambat di masa mendatang, tetapi juga lebih sedikit penurunan total.

Reporter kemungkinan akan meminta penjelasan lebih lanjut dari kepala Fed mengenai apa yang perlu dilihat pejabat sebelum menurunkan suku bunga lagi, dan, sebaliknya, apa yang dapat memaksa mereka untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Setelah laporan pekerjaan Desember yang luar biasa, ekonom di Bank of America Corp. mengatakan mereka yakin langkah bank sentral berikutnya mungkin adalah kenaikan suku bunga.

Namun, kekhawatiran tersebut mereda setelah tolok ukur utama harga konsumen — yang tidak termasuk makanan dan energi — naik lebih rendah dari yang diharapkan pada bulan Desember, menandai penurunan pertama dalam enam bulan. Para pembuat kebijakan menyambut baik laporan tersebut tetapi mengatakan mereka masih memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk menurunkan inflasi ke target 2%.

Tekanan Politik

Powell mungkin juga diminta untuk menanggapi serangan terbaru Trump terhadap bank sentral.

"Saya rasa saya lebih memahami suku bunga daripada mereka, dan saya rasa saya lebih memahaminya daripada orang yang bertanggung jawab utama dalam membuat keputusan itu," kata Trump pada tanggal 23 Januari, yang tampaknya merujuk pada Powell.

Powell di masa lalu menangkis atau mengabaikan komentar Trump tentang kebijakan moneter tetapi pernyataan tersebut, yang muncul pada minggu pertama Trump kembali menjabat, menunjukkan bahwa kepala Fed tersebut mungkin menghadapi tekanan lebih besar dari sebelumnya dari pemerintahan baru.

"The Fed kemungkinan harus menghadapi upaya Trump untuk memengaruhi kebijakan moneter, baik melalui penunjukan maupun kemungkinan melalui upaya lain untuk memberikan pengaruh lebih besar pada lembaga tersebut," tulis Michael Feroli, kepala ekonom AS untuk JPMorgan Chase Co., dalam catatan email pada hari Jumat. Ia memperkirakan pertemuan minggu ini akan menjadi "awal yang membosankan untuk tahun yang penuh gejolak bagi The Fed."

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Kehancuran Nvidia Sebesar $600 Miliar: Sebuah Penurunan Nilai Pasar yang Bersejarah

adam

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Kerugian Kapitalisasi Pasar Satu Hari Terbesar dalam Sejarah AS

Penurunan tajam saham Nvidia menandai kerugian nilai pasar terbesar dalam satu hari yang pernah tercatat dalam sejarah AS, melampaui semua penurunan sebelumnya dengan selisih yang lebar. Saham perusahaan turun 17%, menghapus kapitalisasi pasar sebesar $600 miliar dan menyeret indeks Nasdaq turun sebesar 3,1%. Penurunan tajam ini terjadi beberapa hari setelah Nvidia menyalip Apple untuk menjadi perusahaan paling bernilai di dunia.

Dampaknya meluas hingga ke Nvidia, dengan saham perusahaan semikonduktor dan pusat data lain seperti Broadcom, Dell, dan Oracle juga mengalami pukulan berat. Saham Broadcom turun 17%, menghapus nilai pasar sebesar $200 miliar, sementara Dell dan Hewlett Packard Enterprise mengalami penurunan sebesar 5,8% atau lebih.

DeepSeek: Ancaman Kompetitif yang Besar

Aksi jual ini sebagian besar didorong oleh kebangkitan DeepSeek, perusahaan teknologi Tiongkok yang kemajuan AI-nya menantang dominasi Nvidia. DeepSeek baru-baru ini meluncurkan model R1, sistem AI sumber terbuka yang dilaporkan mengungguli OpenAI dalam beberapa tolok ukur. Aplikasi selulernya, yang didukung oleh AI canggih, telah dengan cepat menjadi aplikasi produktivitas yang paling banyak diunduh di Apple App Store dan Google Play di AS.

Yang membuat DeepSeek sangat disruptif adalah efisiensi biayanya. Model bahasa AI pertamanya, yang diluncurkan pada akhir Desember 2024, dikembangkan dengan biaya kurang dari $6 juta dan menggunakan chip H800 Nvidia—versi dengan performa lebih rendah yang dirancang untuk mengatasi pembatasan ekspor. Hal ini menyoroti kemampuan DeepSeek untuk memberikan solusi AI mutakhir dengan biaya yang jauh lebih murah daripada yang biasanya dibutuhkan oleh perusahaan-perusahaan di Silicon Valley.

Sensitivitas Pasar terhadap Permintaan GPU

Dominasi Nvidia di pasar chip AI dibangun atas GPU-nya, yang banyak digunakan oleh raksasa teknologi seperti Alphabet, Meta, dan Amazon untuk melatih dan menjalankan model AI. Namun, analis di Cantor menyuarakan kekhawatiran bahwa teknologi DeepSeek dapat menandakan puncak permintaan GPU. Meskipun mereka mengakui bahwa kemajuan AI kemungkinan akan mendorong pertumbuhan jangka panjang dalam kebutuhan komputasi, reaksi pasar langsung mencerminkan peningkatan kepekaan terhadap indikasi pengurangan pengeluaran untuk GPU.

Kekhawatiran tersebut diperparah dengan kinerja saham Nvidia yang melonjak dalam beberapa tahun terakhir, dengan kenaikan sebesar 239% pada tahun 2023 dan 171% pada tahun 2024. Kenaikan yang sangat cepat ini membuat pasar sangat reaktif terhadap setiap potensi pergeseran permintaan, sebagaimana dibuktikan oleh aksi jual yang tajam.

Dampak yang Lebih Luas bagi Silicon Valley

Dampak dari kemerosotan Nvidia terasa di Silicon Valley, khususnya di antara perusahaan yang sangat bergantung pada GPU Nvidia. Perusahaan seperti Super Micro Computer dan Oracle mengalami kerugian yang signifikan, dengan perusahaan terakhir turun 14% meskipun menjadi bagian dari inisiatif AI baru di bawah Presiden Donald Trump.

Bagi CEO Nvidia Jensen Huang, dampaknya sama parahnya. Kekayaan bersihnya anjlok sebesar $21 miliar, menjatuhkannya ke posisi ke-17 dalam daftar orang terkaya di dunia versi Forbes. Kerugian Nvidia juga mengerdilkan kapitalisasi pasar perusahaan-perusahaan besar seperti Coca-Cola dan Chevron, yang menggarisbawahi besarnya aksi jual.

Peran DeepSeek dalam Membentuk Kembali Lanskap AI

Munculnya DeepSeek menyoroti pergeseran dalam lanskap AI, di mana inovasi yang hemat biaya mulai menantang para pemimpin yang mapan. Keberhasilannya yang pesat dengan model R1 dan integrasi AI ke dalam aplikasi yang dapat diakses secara luas menunjukkan demokratisasi teknologi AI.

Perkembangan ini dapat memaksa Nvidia dan para pemimpin industri lainnya untuk memikirkan kembali strategi mereka, dengan fokus pada efisiensi biaya dan kemampuan beradaptasi dalam menghadapi persaingan yang semakin ketat. Persaingan dari DeepSeek juga menggarisbawahi sifat global inovasi AI yang semakin berkembang, dengan China memposisikan dirinya sebagai pemain tangguh di bidang tersebut.

Panggilan Bangun untuk Silicon Valley

Kerugian kapitalisasi pasar Nvidia sebesar $600 miliar menjadi pengingat nyata akan volatilitas dan persaingan dalam industri teknologi. Meskipun Nvidia tetap menjadi pemimpin dalam teknologi AI dan GPU, munculnya pesaing seperti DeepSeek menandakan masa depan yang lebih kompetitif dan hemat biaya bagi sektor ini.

Seiring pasar menyesuaikan diri dengan dinamika baru ini, fokus kemungkinan akan beralih ke bagaimana perusahaan beradaptasi dengan permintaan yang terus berkembang, mempertahankan keunggulan kompetitif mereka, dan menavigasi pengaruh pesaing global yang semakin besar di bidang AI. Kerugian bersejarah Nvidia pada akhirnya dapat memicu periode introspeksi dan inovasi di seluruh Silicon Valley.

Sumber: CNBC

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Paus Berakumulasi dan Sebagian Besar Membawa Bitcoin ke AS

Manuel

Mata uang kripto

Bitcoin (BTC) secara bertahap kembali ke dompet paus setelah penurunan pasar dan likuidasi terbaru. Putaran akumulasi terbaru terjadi pada saat BTC sekali lagi merosot dan mengancam akan turun di bawah $100.000. BTC diperdagangkan pada $101.180,00 setelah koreksi pasar terbaru.

Baru-baru ini, lebih dari 20 ribu BTC mengalir kembali ke alamat paus, terutama dompet terkenal yang terkait dengan akumulasi. Berdasarkan data Cryptoquant, akumulasi tersebar selama beberapa hari, yang menunjukkan rencana pembelian bertahap. Alamat akumulasi adalah alamat yang telah menerima dua transaksi arus masuk berturut-turut yang bukan debu dan belum menghabiskan cadangannya. Arus masuk ke alamat tersebut sekarang lebih signifikan setiap hari, dengan hari puncak pembelian sesekali. Paus Berakumulasi dan Sebagian Besar Membawa Bitcoin ke AS_1

Paus Berakumulasi dan Sebagian Besar Membawa Bitcoin ke AS_1

Pergerakan menyamping BTC baru-baru ini di sekitar $100.000 menciptakan kondisi yang mirip dengan musim panas tahun 2024 ketika paus dapat mengguncang para pedagang yang panik selama berbulan-bulan. Kali ini, akumulasi lebih aktif, dengan arus masuk hampir setiap hari ke alamat akumulasi.

Secara total, alamat akumulasi membawa lebih dari $2,7 miliar. Metrik alamat mungkin tidak tepat, karena akan menghitung penambang, paus, dan pengecer. Namun, tren tersebut menjadi lebih signifikan akhir-akhir ini, yang mencerminkan meningkatnya permintaan untuk memiliki dan mengendalikan BTC dalam dompet dengan kustodian mandiri.

Ekspansi paling cepat terlihat pada dompet yang menampung lebih dari 100 BTC, dengan hampir 2.000 alamat baru pada bulan Januari. Pada saat yang sama, kepemilikan paus dengan lebih dari 10.000 BTC secara bertahap menurun, atau berpindah ke dompet yang lebih kecil.

Untuk saat ini, pasar belum mengalami kapitulasi atau penurunan yang lebih dalam, tetapi para investor paus masih membeli selama hari-hari yang menguntungkan dengan harga yang lebih rendah. Volatilitas terkini menjelang berakhirnya kontrak berjangka bulanan membawa peluang pembelian tambahan. Perilaku akumulasi bertepatan dengan tahap grafik Rainbow, yang menunjukkan reli BTC belum berakhir.

Pembeli Bitcoin juga 'Dibuat di AS'

Akumulasi terbaru mencerminkan optimisme kripto di AS. Modal yang lebih signifikan tersedia, bersama dengan ekspektasi pasar yang sedang naik, mengubah BTC menjadi koin milik AS. Tren ini memperluas aliran dana ke kripto 'Buatan AS', yang sekarang bernilai lebih dari $529 miliar dalam total kapitalisasi pasar.

Rasio kepemilikan saham AS terhadap negara-negara lain di dunia berada pada level tertinggi sejak sebelum jatuhnya pasar saham tahun 2022. Saat ini, rasionya berada di angka 1,61, dibandingkan dengan puncaknya pada tahun 2022 di angka 1,86, saat metrik tersebut mulai dilacak.

Pembeli AS menjadi lebih aktif pada kuartal terakhir tahun 2024, melanjutkan tren tersebut hingga tahun baru. | Sumber: Cryptoquant

Akumulasi tinggi bagi investor yang berbasis di AS mengikuti tren umum perdagangan puncak selama jam-jam pasar AS. Tingkat metrik yang tinggi berkorelasi dengan pasar bullish sebelumnya, di mana BTC menjadi tidak dapat diakses, kecuali bagi mereka yang memiliki likuiditas yang cukup.

Fiatleak menunjukkan sisi ritel permintaan berbasis AS, dengan arus masuk konstan dari pembelian berbasis dolar. Namun, pendorong permintaan yang sebenarnya mencakup pembelian ETF harian, serta pembangunan obligasi korporasi.

Pembicaraan tentang cadangan strategis pemerintah juga meningkatkan kepercayaan investor AS terhadap BTC. Pemerintah AS juga masih bertahan, dengan lebih dari $20 miliar dalam BTC, meskipun ada pembicaraan untuk menjual semua kepemilikan. Permintaan berbasis AS juga tercermin oleh node Bitcoin, di mana lebih dari 26% dari semua operator node berada di AS, dengan node pribadi dan pusat data berbasis cloud.

Pembelian terjadi pada saat dolar AS juga merupakan salah satu pasangan mata uang utama untuk BTC. Lebih dari 25% dari semua perdagangan BTC dilakukan secara langsung dengan dolar AS, menunjukkan aktivitas yang kuat di bursa terpusat.

Sumber: Cryptopolitan

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Mengapa Model AI DeepSeek Membuat Wall Street Optimis terhadap Saham Perangkat Lunak

Manuel

Pasar Saham Global

Model AI sumber terbuka superefisien milik perusahaan rintisan Cina, DeepSeek, mungkin telah menenggelamkan beberapa saham AI favorit di Wall Street pada hari Senin, tetapi mungkin juga telah memahkotai beberapa favorit baru.

Kemarin merupakan hari terburuk bagi Nvidia (NVDA) dan Philadelphia Semiconductor Index (SOX) sejak Maret 2020. Namun, beberapa saham sektor teknologi telah melonjak—saham Salesforce (CRM) telah naik 8% minggu ini dan Apple (AAPL) telah naik 7%.

Hal ini karena perdagangan AI selama ini digerakkan oleh para pemasok "alat-alat canggih" kecerdasan buatan: semikonduktor, peralatan jaringan, dan listrik. Namun, keberhasilan DeepSeek menunjukkan bahwa alat-alat canggih AI mungkin tidak perlu sebanyak atau semewah yang dipikirkan para investor sebelumnya. Hal ini dapat menjadi keuntungan bagi pembeli AI, seperti perusahaan perangkat lunak, yang membayar penyedia layanan cloud dan perusahaan AI untuk mendapatkan akses ke model dasar dan daya komputasi.

Bisakah DeepSeek Mempercepat Munculnya Agen AI?

Beberapa analis memperkirakan pada akhir tahun lalu bahwa agen AI—asisten digital yang mampu melakukan lebih banyak tugas daripada chatbot AI—akan menarik lebih banyak minat dari investor.

Perusahaan teknologi besar dan perusahaan baru telah mulai meluncurkan agen AI yang berpotensi mengubah perilaku konsumen, dan Wall Street telah memperhatikannya. Minggu lalu OpenAI meluncurkan agen AI-nya, Operator, yang menurut perusahaan dapat memesan bahan makanan bagi pengguna atau memesan tiket pesawat mereka. Agentforce dari Salesforce melihat "minat awal yang sehat" dalam beberapa bulan pertama, menurut analis Bank of America. Dan saham perusahaan teknologi medis Tempus AI (TEM) melonjak minggu lalu setelah merilis olivia, petugas kesehatan bertenaga AI-nya.

Peralihan dari infrastruktur ke aplikasi mungkin telah dipercepat oleh model DeepSeek, yang efisiensi biayanya mungkin dapat ditiru oleh perusahaan-perusahaan AS.

"Kami yakin bahwa inovasi DeepSeek pada lapisan model memperkuat tesis kami bahwa lapisan Aplikasi dan Platform akan diuntungkan karena pendapatan berpindah dari lapisan Infrastruktur dan perusahaan mengalokasikan lebih banyak anggaran untuk AI," tulis analis Goldman Sachs dalam sebuah catatan pada hari Selasa. Biaya komputasi yang lebih rendah, kata mereka, "akan membantu mengkatalisasi penggunaan beban kerja AI yang lebih luas dan mendorong adopsi di seluruh bisnis dan konsumen."

Perangkat Lunak Perusahaan Dapat Mendapat Manfaat dari Efek Riak DeepSeek

Goldman memperkirakan manfaat biaya komputasi yang lebih rendah akan dirasakan pertama kali oleh perusahaan perangkat lunak besar dengan produk AI yang mapan, termasuk Microsoft (MSFT), Salesforce, dan Adobe (ADBE). Namun, mereka mengatakan, model yang lebih efisien akan menurunkan hambatan masuk bagi pesaing yang lebih kecil dan mendorong penyebaran kasus penggunaan AI.

Analis Morgan Stanley sepakat bahwa perusahaan perangkat lunak perusahaan kemungkinan besar akan memperoleh manfaat dari penghematan yang seharusnya diperoleh dari perhitungan DeepSeek Amerika. "Model yang lebih hemat biaya menurunkan 'biaya input GenAI' untuk ekosistem perangkat lunak yang lebih luas," tulis para analis. Mereka menyoroti Microsoft sebagai penerima manfaat utama, dengan mencatat bahwa platform Azure-nya adalah lokasi yang optimal bagi pengembang aplikasi untuk mengakses dan membangun model AI yang mendasar.

Sumber: Investopedia

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berita harian

Keterangan Pejabat

Bank pusat

Valas

FastBull Events

Fitur FastBull

Devin

Damon

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Outlook 2025: Tahun jembatan yang krusial bagi Afrika untuk memimpin panggung global

Kepentingan sektor swasta

Membuka potensi pertumbuhan di tengah tantangan

Transformasi digital Afrika

Kepemimpinan G20 dan kemitraan global

Poin-poin tindakan untuk kepemimpinan keuangan Afrika

Sumber: Udaibir Das

Prospek 2025: Pembiayaan transisi bergantung pada kebijakan yang jelas dan selaras dengan pasar

Hambatan masih ada

Apa yang perlu diubah?

Sumber: Emma McGarthy

Prospek 2025: Spread Obligasi SSA Eropa Akan Terus Melebar

Kesempatan yang 'menggiurkan'

Sumber: Burhan Khadbai

Fed Pertahankan Suku Bunga Tetap dan Bersiap Hadapi Trump

Penyesuaian Masa Depan

Tekanan Politik

Sumber: Bloomberg

Kehancuran Nvidia Sebesar $600 Miliar: Sebuah Penurunan Nilai Pasar yang Bersejarah

DeepSeek: Ancaman Kompetitif yang Besar

Sensitivitas Pasar terhadap Permintaan GPU

Dampak yang Lebih Luas bagi Silicon Valley

Peran DeepSeek dalam Membentuk Kembali Lanskap AI

Panggilan Bangun untuk Silicon Valley

Sumber: CNBC

Paus Berakumulasi dan Sebagian Besar Membawa Bitcoin ke AS

Pembeli Bitcoin juga 'Dibuat di AS'

Sumber: Cryptopolitan

Mengapa Model AI DeepSeek Membuat Wall Street Optimis terhadap Saham Perangkat Lunak

Bisakah DeepSeek Mempercepat Munculnya Agen AI?

Perangkat Lunak Perusahaan Dapat Mendapat Manfaat dari Efek Riak DeepSeek

Pemberitahuan Risiko