Pasar energi Asia mungkin tetap bergejolak akibat ambisi minyak Trump dan sanksi

Penjualan rumah bekas di AS naik untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan Desember, memasuki tahun 2025 dengan beberapa momentum setelah tahun terburuk dalam hampir tiga dekade.

Penutupan kontrak rumah yang sudah ada bulan lalu meningkat 2,2% menjadi tingkat tahunan sebesar 4,24 juta, tertinggi sejak Februari, menurut data National Association of Realtors yang dirilis pada hari Jumat. Hal itu sejalan dengan perkiraan para ekonom yang disurvei oleh Bloomberg.

Kenaikan penjualan bulanan ketiga berturut-turut — kenaikan terpanjang sejak akhir tahun 2021, ketika suku bunga hipotek kurang dari setengah dari saat ini — menandakan bahwa pemilik rumah dan pembeli sama-sama telah sepakat dengan biaya pinjaman sekitar 7%. Pasar rumah baru juga tampaknya mulai stabil, memberikan beberapa tanda awal optimisme untuk tahun baru.

"Penjualan rumah pada bulan-bulan terakhir tahun ini menunjukkan pemulihan yang solid meskipun suku bunga hipotek meningkat," kata kepala ekonom NAR Lawrence Yun dalam sebuah pernyataan tertulis.

Namun, sepanjang tahun 2024, penjualan mencapai titik terendah sejak tahun 1995, saat jumlah penduduk AS berkurang sekitar 70 juta jiwa. Penurunan ini menandai penurunan tahunan ketiga berturut-turut, yang hanya pernah terjadi pada krisis perumahan tahun 2006 serta resesi sekitar awal tahun 1980-an dan 1990-an.

"Prospek tahun ini terlihat lebih baik, tetapi tidak terlalu banyak karena ancaman tiga kali lipat berupa suku bunga hipotek yang tinggi, harga rumah yang tinggi, dan pasokan yang rendah akan terus berlanjut," kata Robert Frick, ekonom perusahaan di Navy Federal Credit Union, melalui email.

Sementara itu, harga jual rata-rata naik 6% selama 12 bulan terakhir menjadi US$404.400 (RM1,8 juta), yang mencerminkan lebih banyak aktivitas penjualan di pasar kelas atas. Hal itu membantu mendorong harga sepanjang tahun mencapai rekor.

Setelah perlahan naik selama berbulan-bulan, persediaan turun 13,5% pada bulan Desember dari bulan sebelumnya — yang merupakan hal yang biasa terjadi di akhir tahun. Persediaan masih naik 16,2% dari Desember 2023.

Pemangkasan Fed

Ada harapan bahwa 2024 bisa menjadi titik balik bagi pasar perumahan karena Federal Reserve mulai memangkas suku bunga. Namun, suku bunga hipotek mengikuti imbal hasil obligasi pemerintah, yang naik hampir satu poin persentase penuh menjelang akhir tahun setelah inflasi terbukti membandel, memicu kekhawatiran bahwa pejabat melonggarkan kebijakan terlalu cepat. Mereka diharapkan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan minggu depan.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS masih tinggi karena investor bersiap menghadapi biaya kebijakan Presiden Donald Trump dan tekanan harga hanya sedikit mereda. Hal itu diproyeksikan akan mempertahankan suku bunga hipotek rata-rata di atas 6% setidaknya hingga tahun 2027, menurut beberapa perkiraan.

Pada bulan Desember, 53% rumah yang terjual berada di pasaran kurang dari sebulan, tidak berubah dari bulan November, sementara 16% terjual di atas harga pasaran. Properti bertahan di pasaran selama rata-rata 35 hari, dibandingkan dengan 32 hari pada bulan sebelumnya.

Penjualan rumah yang sudah ada menyumbang sebagian besar dari total penjualan di AS dan dihitung saat kontrak ditutup. Pemerintah akan merilis angka penjualan rumah baru pada hari Senin.

Data terpisah pada hari Jumat menunjukkan aktivitas bisnis AS mendingin bulan ini karena perlambatan di sektor jasa, sementara sentimen konsumen menurun akibat kekhawatiran mengenai pengangguran dan potensi dampak tarif terhadap inflasi.

Sumber: Theedgemarkets

Sumber: asia fund manager

Pemulihan berlangsung cepat, dengan pertumbuhan ekonomi sebesar 5,7% pada tahun 2021 dan meningkat menjadi 7,6% pada tahun 2022, melampaui tingkat sebelum pandemi. Pada tahun 2023, pertumbuhan PDB menurun menjadi 5,6%, yang mencerminkan normalisasi aktivitas ekonomi. IMF memproyeksikan ketahanan yang berkelanjutan, memperkirakan pertumbuhan sebesar 5,8% untuk tahun 2024 dan 6,1% untuk tahun 2025.

Sumber: asia fund manager

Pemegang Bitcoin terus mengakumulasikan asetnya selama penurunan harga, bersama dengan pemegang jangka pendek yang membeli lebih banyak selama lonjakan harga yang didorong oleh FOMO (takut ketinggalan), menciptakan "nada bullish" untuk tahun 2025, menurut seorang analis kripto.

Pemegang Bitcoin (BTC) jangka panjang (LTH) — mereka yang telah memegang Bitcoin selama lebih dari 155 hari — dominasinya “tetap tinggi, menandakan keyakinan jangka panjang yang kuat,” kata kontributor CryptoQuant IT Tech dalam catatan analis pada 24 Januari. Dia berkata:

“Mereka terus mengakumulasi selama penurunan harga dan secara strategis mengambil keuntungan selama tren naik.”

Perilaku pemegang jangka pendek memberikan 'nada bullish' untuk tahun 2025

Sementara itu, IT Tech mengatakan bahwa pemegang Bitcoin jangka pendek — mereka yang telah memegang Bitcoin mereka selama kurang dari 155 hari — tampak lebih percaya diri untuk membeli saat momentum kenaikan pasar sedang terjadi, membuatnya lebih optimis terhadap harga Bitcoin selama 12 bulan ke depan.

Bitcoin diperdagangkan pada harga $104.390 pada saat publikasi. Sumber: CoinMarketCap

Dia mengatakan bahwa pemegang jangka pendek yang paling banyak berinvestasi ketika harga Bitcoin naik menandakan bahwa mereka adalah “entri yang didorong oleh FOMO.”

“Pemegang jangka pendek yang bertindak berdasarkan spekulasi, menetapkan nada bullish untuk tahun 2025,” katanya.

Sepanjang bulan Januari, Bitcoin telah bertahan di sekitar level harga psikologis $100.000, turun di bawahnya beberapa kali, sementara sempat mencapai titik tertinggi baru di atas $109.000 pada tanggal 20 Januari, tepat sebelum pelantikan Donald Trump sebagai presiden AS.

Pada saat publikasi, biaya rata-rata pemegang jangka panjang adalah $24.639 per Bitcoin, yang berarti pemegang rata-rata memperoleh keuntungan lebih dari empat kali lipat jumlah tersebut, menurut data Bitbo.

Harga Bitcoin saat ini adalah $104.390, menurut data CoinMarketCap.

Harga Bitcoin yang direalisasikan dalam jangka panjang adalah $24.639 pada saat publikasi. Sumber: Bitbo

Harga realisasi jangka pendek adalah $90.541. Data dari Checkonchain, sebuah program analisis onchain Bitcoin, menunjukkan bahwa 80% pemegang jangka pendek kembali ke kelompok untung setelah pemulihan BTC di atas $100.000. Awal bulan ini, pasokan STH yang merugi turun menjadi 65% sebelum Bitcoin bangkit kembali.

Pengambilan untung LTH menciptakan peluang akumulasi

Sementara itu, IT Tech menjelaskan bahwa aksi jual yang dilakukan secara berkala oleh pemegang saham jangka panjang tidak perlu dikhawatirkan, karena hal itu dapat "menciptakan penarikan kembali yang sehat, menawarkan peluang untuk akumulasi baru," katanya.

Menurut analisis terpisah pada 24 Januari oleh kontributor CryptoQuant “Crazzyblockk,” pemegang jangka panjang “sebagian besar menghindari penjualan yang signifikan, memperkuat sentimen HODLing yang kuat meskipun terjadi fluktuasi pasar saat ini.”

Analis tersebut mengatakan bahwa data on-chain terkini mengungkapkan bahwa hanya 18% dari setoran Bitcoin ke bursa kripto Binance berasal dari pemegang jangka panjang.

Sumber: COINTELEGRAPH

Harga emas melanjutkan kenaikan mingguannya, bersiap untuk menantang level tertinggi sepanjang masa di $2.790 lebih cepat dari yang diharapkan. Komentar Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump dapat menjadi katalis yang mendorong logam kuning lebih tinggi, meskipun ia mengejutkan para pedagang karena ia mungkin menahan diri untuk tidak mengenakan bea masuk pada produk-produk China. XAU/USD diperdagangkan pada $2.772, naik 0,60%.

Sentimen pasar sedikit berubah negatif meskipun Trump telah melonggarkan retorika kebijakan perdagangan terhadap sekutu dan musuh. Data ekonomi AS pada hari Jumat mengisyaratkan bahwa aktivitas manufaktur membaik pada bulan Desember, menurut SP Global, sementara Sentimen Konsumen memburuk, demikian laporan survei akhir University of Michigan (UoM) untuk bulan Januari.

Namun, retorika keras Trump tidak terbatas pada defisit perdagangan. Di Forum Ekonomi Dunia (WEF) ia menambahkan bahwa ia akan menuntut suku bunga yang lebih rendah.

Setelah pernyataannya, Greenback jatuh dan tetap bertahan, seperti yang terlihat pada Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai mata uang Amerika terhadap sekeranjang enam mata uang. Indeks ini turun 0,62% menjadi 107,44.

Dolar diperkirakan akan mengakhiri minggu dengan kerugian sebesar 1,77% pada minggu pertama Presiden AS Donald Trump menjabat.

Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan rilis Pesanan Barang Tahan Lama, keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed), angka Produk Domestik Bruto (PDB) dan pengukur inflasi pilihan Fed, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE).

Harga emas naik di atas $2.770 karena data AS yang solid

Harga emas naik tanpa menghiraukan kenaikan imbal hasil riil. Diukur dengan Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 10 tahun, imbal hasil berada di 2,23%, naik satu setengah basis poin (bps).

Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun dua bps pada siang hari ke 4,625%.

PMI Manufaktur Global AS untuk bulan Desember membaik dari 49,4 menjadi 50,1, di atas estimasi 49,6. Sementara itu, PMI Jasa turun dari 56,8 menjadi 52,8, meleset dari perkiraan 56,5.

Sentimen Konsumen Final Universitas Michigan untuk bulan Januari meningkat sebesar 71,1, di bawah perkiraan sebesar 73,2 dan pembacaan awal sebesar 74,0.

Penjualan Rumah yang Ada pada bulan Desember naik sebesar 2,2% MoM, dari 4,15 juta menjadi 4,24 juta.

Pelaku pasar memperkirakan peluang yang hampir sama bahwa Fed akan memangkas suku bunga dua kali pada akhir tahun 2025 dengan pengurangan pertama terjadi pada bulan Juni.

Prospek teknis XAU/USD: Emas melonjak di atas $2.770 karena investor menargetkan ATH

Kenaikan harga emas akan berlanjut tetapi para pedagang harus melewati rekor tertinggi $2.790. Meskipun demikian, pembentukan candle bullish dengan bayangan atas yang kecil menunjukkan para pedagang tidak menerima harga yang lebih tinggi. Hal ini selanjutnya dikonfirmasi oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang telah berubah menjadi overbought.

XAU/USD harus melampaui level tertinggi sepanjang masa (ATH) di $2.790 untuk kelanjutan bullish. Setelah ditembus, resistance berikutnya adalah $2.800, diikuti oleh level psikologis utama yang terekspos di $2.850 dan $2.900.

Sebaliknya, jika harga emas batangan turun di bawah angka $2.750, Simple Moving Average (SMA) 50 dan 100 hari muncul sebagai level support, masing-masing di $2.656 dan $2.653. Jika terlampaui, selanjutnya adalah SMA 200 hari di $2.520.

Mengapa orang berinvestasi pada Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset yang aman, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang membeli Emas paling banyak?

Bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara ekonomi berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana Emas berkorelasi dengan aset lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia.

Harga Emas bergantung pada apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset yang aman. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.

Sumber: FXSTREET

Kemungkinan masa depan untuk CBDC dan stablecoin

Apa arti Trump 2.0 bagi kripto

Sumber: Lewis McLellan