Prakiraan Harga Perak: XAG/USD Melonjak Kembali ke Dekat $31,00 Akibat Arus Safe-haven

SYDNEY - Obligasi Adani Group India berada di bawah tekanan untuk hari kedua pada 22 November menyusul dakwaan pendiri miliarder Gautam Adani atas penipuan oleh jaksa AS dan surat perintah penangkapan dikeluarkan untuknya atas dugaan skema suap senilai US$265 juta (S$357 juta).

Kelompok tersebut mencoba meyakinkan investor bahwa mereka adalah "organisasi yang taat hukum" dan mengatakan tuduhan tersebut "tidak berdasar dan dibantah". Hal itu tidak menghentikan perusahaannya kehilangan sekitar US$27 miliar dalam nilai pasar pada 21 November.

Pada perdagangan awal di Asia pada 22 November, obligasi dolar AS milik perusahaan Adani terus tertekan, mengalami kerugian besar sejak sehari sebelumnya. Utang Adani Ports and Special Economic Zone yang jatuh tempo pada tahun 2027 diperdagangkan pada harga 92 sen per dolar dan obligasi dengan jatuh tempo lebih lama sekitar 80 sen.

Saham grup yang tercatat di India akan mulai diperdagangkan pada hari ini.

Sementara itu, Kenya pada 21 November membatalkan proses pengadaan senilai hampir US$2 miliar yang secara luas diharapkan akan memberikan kendali bandara utama negara itu kepada Adani Group.

Adani Group merupakan perusahaan besar yang hadir di pasar domestiknya. Namun, analis Citigroup memperkirakan eksposur bank-bank India terhadap grup tersebut kurang dari 1 persen dari total pinjaman bagi sebagian besar pemberi pinjaman.

Jaksa AS telah mendakwa delapan orang karena menyetujui pembayaran suap sekitar US$265 juta kepada pejabat pemerintah India untuk mendapatkan kontrak yang dapat menghasilkan keuntungan US$2 miliar selama 20 tahun serta untuk mengembangkan proyek pembangkit listrik tenaga surya terbesar di India.

Gautam Adani, keponakannya Sagar Adani dan mantan kepala eksekutif Adani Green Energy Vneet Jaain juga mengumpulkan lebih dari US$3 miliar dalam bentuk pinjaman dan obligasi dengan menyembunyikan korupsi dari pemberi pinjaman dan investor, kata jaksa.

Adani Group mengatakan pada 21 November bahwa tuduhan yang dibuat oleh Departemen Kehakiman AS dan Komisi Sekuritas dan Bursa AS dalam kasus perdata paralel adalah "tidak berdasar dan dibantah" dan bahwa pihaknya akan mencari "semua jalan hukum yang memungkinkan".

“Adani Group selalu menjunjung tinggi dan berkomitmen teguh untuk mempertahankan standar tata kelola, transparansi, dan kepatuhan peraturan tertinggi di semua yurisdiksi operasinya.

“Kami meyakinkan para pemangku kepentingan, mitra, dan karyawan kami bahwa kami adalah organisasi yang taat hukum dan sepenuhnya mematuhi semua undang-undang.”

Sumber: Straitstimes

Harga Bitcoin terus naik dan mencetak rekor tertinggi baru karena spekulasi terus berkembang seputar prospek yang menguntungkan terhadap kripto dari pemerintahan Trump yang baru. Untuk lebih mendukung rumor ini, kebocoran tentang kemungkinan penunjukan pakar kripto di Gedung Putih dan rumor tentang minat perusahaan media sosial Trump dalam pembelian perusahaan perdagangan kripto Bakkt telah membantu reli tersebut.

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto memperlihatkan pasar berada dalam periode keserakahan yang ekstrem.

Sumber: FinancialJuice

Pertanyaannya adalah apakah ini akan menyebabkan kemunduran atau apakah kita akan memperoleh lebih banyak keuntungan dalam beberapa minggu mendatang?

Kenaikan Bitcoin yang Menakjubkan di Tengah Melonjaknya Pasar Derivatif

Salah satu alasan utama mengapa harga Bitcoin naik adalah karena permintaan institusional terus meningkat. Mereka menginvestasikan banyak uang pada Bitcoin, yang membuatnya lebih dapat dipercaya. Misalnya, MicroStrategy telah membeli banyak Bitcoin dan memperoleh laba yang baik karena nilainya meningkat.

Cara kerja pasar juga membantu. Semakin banyak orang menerima Bitcoin sebagai bentuk investasi yang nyata. Karena jumlah Bitcoin yang tersedia terbatas dan semakin banyak orang menginginkannya, harganya terus naik berdasarkan aturan dasar penawaran dan permintaan.

Pasar derivatif merupakan faktor besar dalam kenaikan harga Bitcoin. Open Interest Bitcoin, yang menunjukkan berapa banyak kontrak yang aktif, telah mencapai $63 miliar. Ini merupakan jumlah rekor dan jauh lebih tinggi daripada tahun 2021 yang mencapai lebih dari $20 miliar. Saat itu, harga Bitcoin berada pada titik tertingginya, sekitar $69.000.

Sumber: Coinglass

Lonjakan pasar derivatif memang menimbulkan risiko, tetapi dengan volatilitas yang diperkirakan lebih tinggi dan perubahan harga yang lebih umum terjadi. Hal ini semata-mata disebabkan oleh leverage dengan perubahan harga yang liar yang kemungkinan akan menyebabkan peningkatan likuidasi.

Selama 24 jam terakhir, likuidasi telah mencapai $450 juta dengan sekitar 60% di antaranya berasal dari posisi short. Pepatah lama juga berlaku untuk Bitcoin, 'tren memang teman Anda'.

Arus ETF Melonjak Mendekati $2 Miliar dalam Tiga Hari

Arus masuk ETF hanya meningkat selama beberapa hari terakhir dengan total mendekati $2 miliar selama periode 18-20 November. Sejak 1 November, ETF Bitcoin hanya mengalami arus keluar selama 5 hari dengan arus masuk selama 9 hari.

Peningkatan adopsi ETF kemungkinan akan terus berlanjut mengingat kehebohan seputar Kepresidenan Trump dan sikapnya yang dianggap pro kripto. Jika aliran ETF terus tumbuh, kemungkinan kita belum melihat reli Bitcoin terakhir saat ini.

Sumber: Coinglass

Analisis Teknis BTC/USD

Bitcoin (BTC/USD) sedang meningkat minggu ini khususnya, setelah diperdagangkan tepat di bawah $90k pada hari Senin.

Sejak saat itu, kita telah mengalami kenaikan selama 3 hari berturut-turut yang didorong oleh kombinasi berbagai faktor. Bagian tersulit dari prospek teknis adalah tidak adanya pergerakan harga historis yang dapat dijadikan dasar analisis apa pun.

Seperti yang telah kita bahas sebelumnya dalam artikel ini, ada risiko perubahan harga karena lonjakan di pasar derivatif. Melihat RSI, harga telah berada di wilayah jenuh beli sejak Bitcoin menembus $75k. Tanda lain bahwa meskipun RSI berada di wilayah jenuh beli, tidak ada jaminan bahwa penurunan akan terjadi.

Saat ini, support langsung berada pada level 95000 dengan penembusan lebih rendah yang mengincar pergerakan menuju 91804 dan kemudian level psikologis 90000.

Melihat pergerakan ke atas dan angka 100.000 dapat menyebabkan beberapa perubahan harga yang liar karena pelaku pasar mungkin juga mengincar aksi ambil untung. Selain itu saat ini, saya akan mengawasi angka bulat/angka psikologis di sekitar 105.000 dan 110.000.

Grafik Harian Bitcoin (BTC/USD), 21 November 2024

Sumber: TradingView.com (klik untuk memperbesar)

Mendukung

95000

91804

90000

Perlawanan

100000

105000

105000

Sumber: MarketPulse

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

Menjelaskan model BEER kami

Model Nilai Tukar Ekuilibrium Perilaku (BEER) kami memperkirakan nilai wajar jangka menengah riil mata uang G10 menggunakan produktivitas, ketentuan perdagangan (harga ekspor dibagi dengan harga impor), saldo akun berjalan (sebagai % dari PDB) dan belanja pemerintah (sebagai % dari PDB). Kami menggunakan data triwulanan OECD dan akun nasional. Secara historis, model kami telah terbukti memiliki daya penjelasan yang baik (R-kuadrat sekitar 0,55-0,80 di berbagai pasangan G10) dan perbedaan ketentuan perdagangan, secara rata-rata, telah menjadi faktor yang menjelaskan sebagian besar pergerakan nilai wajar.

Tujuan model ini adalah untuk memperkirakan kesalahan penilaian berdasarkan fundamental ekonomi semata – fundamental yang umumnya menjelaskan fluktuasi mata uang asing jangka panjang – sehingga menghilangkan faktor pasar, seperti suku bunga dan ekuitas. Namun, harga komoditas memainkan peran penting yang memengaruhi output model karena memengaruhi ketentuan perdagangan dan perbedaan neraca transaksi berjalan.

Hasil model BEER terbaru

Sumber: ING

Bagan di atas merangkum hasil kami menggunakan data kuartal ketiga dan level valuta asing riil terkini vs USD. Kami biasanya menganggap mata uang dinilai sangat salah di luar batas deviasi standar 1,5, karena secara statistik hal itu menunjukkan koreksi ke arah nilai wajar. Karena kesalahan penilaian merupakan fungsi dari nilai wajar dan nilai spot riil, konvergensi dapat terjadi melalui pergerakan spot atau pergerakan nilai wajar. Kasus kedua mencakup situasi di mana pasar memperkirakan penurunan fundamental ekonomi yang akhirnya terwujud dalam jangka menengah.

Yen menonjol di sisi undervaluasi

Franc Swiss adalah mata uang yang dinilai terlalu tinggi secara struktural – seperti yang sering dikemukakan oleh Bank Nasional Swiss – dan hasil model BEER kami tidak menyiratkan pergerakan spesifik apa pun dalam CHF.

Yang jelas menonjol dalam pembaruan BEER November kami adalah yen, yang kami perkirakan 18% undervalued secara riil terhadap USD, melampaui batas bawah deviasi standar 1,5. Itu hampir seluruhnya dijelaskan oleh kesenjangan suku bunga USD-JPY yang secara konsisten menekan yen. Tidak seperti pada tahun 2022, ketika harga energi menyebabkan penurunan posisi perdagangan Jepang, ada hambatan ekonomi struktural yang jauh lebih sedikit yang membenarkan yen yang murah untuk saat ini.

Hasil ini memperkuat pandangan kami bahwa USD/JPY memiliki potensi penurunan yang besar dalam jangka panjang. Namun, karena kami melihat campuran kebijakan Presiden terpilih Donald Trump mengakibatkan jalur pelonggaran yang lebih dangkal oleh Federal Reserve, kami tetap agak berhati-hati tentang sejauh mana fundamental yang relatif kuat dapat mengimbangi tekanan dari perbedaan suku bunga yang lebar. Ini adalah estimasi ekuilibrium pertukaran mata uang jangka menengah hingga panjang, yang berarti pasangan mata uang dapat diperdagangkan dalam wilayah undervaluasi moderat selama beberapa kuartal.

EUR/USD akan terlihat cukup murah pada paritas

Di negara-negara G10 lainnya, tidak ada kesalahan penilaian di luar garis deviasi standar 1,5. SEK masih cukup murah (sekitar 11% undervalued terhadap EUR), tetapi kami yakin pemulihan akan tertunda lebih jauh oleh siklus pelonggaran agresif Riksbank.

Sebagian dari rendahnya penilaian SEK bermuara pada stabilisasi umum dalam fundamental ekonomi – terutama, ketentuan perdagangan – untuk negara-negara Eropa relatif terhadap AS, menyusul kemerosotan tajam ketentuan perdagangan yang disebabkan oleh komoditas pada tahun 2022. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, euro memang menikmati sedikit perbaikan dalam perbedaan ketentuan perdagangan relatif terhadap AS dan, sebagai akibatnya, nilai wajar yang stabil.

Nilai wajar EUR/USD telah stabil setelah penurunan besar

Sumber: ING, Macrobond

Karena volatilitasnya yang lebih rendah, EUR/USD memiliki riwayat perubahan misvaluasi yang jauh lebih kecil dibandingkan dengan sebagian besar mata uang G10 lainnya, yang berarti rentang standar deviasi 1,5 juga lebih ketat (+/- 9%). EUR/USD saat ini dinilai terlalu rendah sebesar 5% secara riil, yang berarti pergerakan ke paritas dari sekitar titik 1,05 dapat memicu alarm misvaluasi yang berlebihan dalam model BEER kami. Itu kecuali jika terjadi penurunan material lebih lanjut dalam ketentuan perdagangan, yang merupakan kontributor terhadap nilai wajar EUR yang paling rentan terhadap volatilitas jangka pendek. Dalam istilah yang lebih sederhana, kita perlu melihat guncangan harga komoditas untuk membenarkan EUR/USD nominal yang secara konsisten berada di bawah paritas dalam satu tahun ke depan, dan itu bukan kasus dasar kami.

Pertimbangan ini tertanam dalam prakiraan EUR/USD terbaru kami. Kami memperkirakan EUR/USD akan diperdagangkan di bawah 1,05 sepanjang 2025-26 karena agenda kebijakan Trump dan pemangkasan besar-besaran Bank Sentral Eropa, tetapi sejalan dengan hasil model BEER, kami tidak memproyeksikan pergerakan berkelanjutan di bawah paritas. Kami menargetkan 1,02 untuk akhir tahun 2025 dan 1,05 untuk jangka panjang.

SINGAPURA (22 Nov): Singapura pada hari Jumat meningkatkan prospek ekonominya untuk tahun 2024 karena pertumbuhan produk domestik bruto kuartal ketiga mengalahkan ekspektasi dan estimasi awal, dibantu oleh produksi semikonduktor dan permintaan teknik yang lebih kuat.

PDB naik 5,4% tahun-ke-tahun pada kuartal ketiga, data pemerintah menunjukkan, lebih cepat dari estimasi awal resmi sebesar 4,1% yang dirilis bulan lalu dan perkiraan median sebesar 4,6% dalam jajak pendapat ekonom Reuters.

Kementerian Perdagangan juga menaikkan perkiraan pertumbuhan PDB untuk tahun 2024 menjadi 3,5% dari kisaran sebelumnya 2,0% hingga 3,0%.

"Kami tidak mengesampingkan kemungkinan bahwa jumlahnya bisa lebih tinggi dari 3,5%," kata Beh Swan Gin, sekretaris tetap di kementerian perdagangan.

PDB untuk kuartal Juli-September juga lebih tinggi dari pertumbuhan tahunan sebesar 3,0% pada kuartal kedua. Secara kuartal ke kuartal, yang disesuaikan secara musiman, PDB tumbuh 3,2% pada periode Juli hingga September, lebih tinggi dari estimasi awal sebesar 2,1% dan pertumbuhan kuartal kedua sebesar 0,5%.

Beh mengatakan PDB triwulan ke-3 yang lebih tinggi dari perkiraan disebabkan oleh permintaan semikonduktor yang meluas ke industri rekayasa presisi dengan output mesin industri dan peralatan semikonduktor yang lebih tinggi.

"Pelonggaran moneter global dan stimulus fiskal Tiongkok kemungkinan akan mendukung pertumbuhan hingga tahun 2025, meskipun ada risiko meningkatnya perang dagang AS-Tiongkok," kata ekonom Maybank Chua Hak Bin.

Kementerian Perdagangan mengatakan pihaknya memperkirakan pertumbuhan 1,0% hingga 3,0% pada tahun 2025, seraya menambahkan bahwa ketidakpastian ekonomi global telah meningkat, termasuk ketidakpastian atas kebijakan pemerintahan AS yang akan datang.

"Jika kenaikan tarif terjadi...akan ada tekanan inflasi baru, yang dapat mengganggu laju pelonggaran kebijakan moneter dan membuat kondisi keuangan tetap ketat lebih lama di AS," kata Beh.

Otoritas Moneter Singapura (MAS) tidak mengubah pengaturan kebijakan moneter bulan lalu dalam tinjauan terakhirnya tahun ini karena tekanan inflasi terus mereda dan prospek pertumbuhan membaik. Pertemuan kebijakan berikutnya akan diadakan pada bulan Januari.

Chua dari Maybank mengatakan data inflasi minggu depan akan menjadi indikator utama yang perlu diperhatikan.

"Jika inflasi inti dan jasa tetap tinggi, MAS mungkin tidak akan melakukan pelonggaran pada bulan Januari," katanya.

MAS mengatakan inflasi inti akan turun menjadi sekitar 2% pada akhir tahun ini. Inflasi tahunan mencapai 2,8% pada bulan September.

Sumber: Theedgemarkets

West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan sekitar $70,25 pada hari Jumat. Harga WTI bergerak naik karena eskalasi konflik Rusia-Ukraina meningkatkan kekhawatiran akan gangguan pasokan minyak mentah. Kekhawatiran akan potensi eskalasi konflik Rusia-Ukraina mendorong harga WTI minggu ini setelah Ukraina menggunakan rudal yang dipasok oleh AS dan Inggris ke wilayah Rusia. Pada hari Kamis, Presiden Rusia Vladimir Putin mengumumkan peluncuran serangan rudal balistik jarak menengah hipersonik terhadap fasilitas militer Ukraina. Putin juga memperingatkan Barat bahwa Moskow dapat menyerang instalasi militer negara mana pun yang menggunakan senjata terhadap Rusia, menurut Reuters. "Fokus pasar kini telah beralih ke meningkatnya kekhawatiran tentang eskalasi perang di Ukraina," kata Ole Hvalbye, analis komoditas di SEB.

Di sisi lain, kenaikan persediaan minyak mentah AS minggu lalu mungkin membebani emas hitam. Laporan mingguan Badan Informasi Energi (EIA) menunjukkan persediaan minyak mentah di Amerika Serikat untuk minggu yang berakhir pada 15 November meningkat sebesar 0,545 juta barel, dibandingkan dengan kenaikan sebesar 2,089 juta barel pada minggu sebelumnya. Konsensus pasar memperkirakan bahwa stok akan meningkat sebesar 0,400 juta barel. Lebih jauh lagi, permintaan Dolar AS (USD) yang diperbarui mungkin membatasi kenaikan minyak dalam denominasi USD untuk sementara waktu karena membuat minyak lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya, yang dapat mengurangi permintaan. Indeks Dolar AS (DXY), ukuran nilai USD terhadap sekeranjang enam mata uang, saat ini diperdagangkan mendekati 107,05 setelah mencapai titik tertinggi baru tahun ini di sekitar 107,15.

Tanya Jawab Umum Minyak WTI

Apa itu Minyak WTI?

Minyak WTI adalah jenis minyak mentah yang dijual di pasar internasional. WTI adalah singkatan dari West Texas Intermediate, salah satu dari tiga jenis utama termasuk Brent dan Dubai Crude. WTI juga disebut sebagai "ringan" dan "manis" karena kandungan sulfur dan gravitasinya yang relatif rendah. Minyak ini dianggap sebagai minyak berkualitas tinggi yang mudah dimurnikan. Minyak ini bersumber dari Amerika Serikat dan didistribusikan melalui pusat Cushing, yang dianggap sebagai "Persimpangan Pipa Dunia". Minyak ini menjadi patokan untuk pasar minyak dan harga WTI sering dikutip di media.

Faktor apa yang mendorong harga minyak WTI?

Seperti semua aset, penawaran dan permintaan merupakan pendorong utama harga minyak WTI. Dengan demikian, pertumbuhan global dapat menjadi pendorong peningkatan permintaan dan sebaliknya untuk pertumbuhan global yang lemah. Ketidakstabilan politik, perang, dan sanksi dapat mengganggu pasokan dan memengaruhi harga. Keputusan OPEC, sekelompok negara penghasil minyak utama, merupakan pendorong utama harga lainnya. Nilai Dolar AS memengaruhi harga minyak mentah WTI, karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam Dolar AS, sehingga Dolar AS yang lebih lemah dapat membuat minyak lebih terjangkau dan sebaliknya.

Bagaimana data inventaris memengaruhi harga Minyak WTI?

Laporan inventaris minyak mingguan yang diterbitkan oleh American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) memengaruhi harga minyak WTI. Perubahan inventaris mencerminkan fluktuasi pasokan dan permintaan. Jika data menunjukkan penurunan inventaris, hal itu dapat mengindikasikan peningkatan permintaan, yang mendorong kenaikan harga minyak. Inventaris yang lebih tinggi dapat mencerminkan peningkatan pasokan, yang mendorong penurunan harga. Laporan API diterbitkan setiap hari Selasa dan EIA pada hari berikutnya. Hasil keduanya biasanya serupa, dengan selisih 1% satu sama lain selama 75% waktu. Data EIA dianggap lebih dapat diandalkan, karena merupakan lembaga pemerintah.

Bagaimana OPEC memengaruhi harga minyak WTI?

OPEC (Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak) adalah kelompok yang terdiri dari 12 negara penghasil minyak yang secara kolektif memutuskan kuota produksi untuk negara-negara anggota dalam pertemuan dua kali setahun. Keputusan mereka sering kali memengaruhi harga minyak WTI. Ketika OPEC memutuskan untuk menurunkan kuota, pasokan dapat diperketat, sehingga harga minyak naik. Ketika OPEC meningkatkan produksi, efeknya justru sebaliknya. OPEC+ mengacu pada kelompok yang diperluas yang mencakup sepuluh anggota non-OPEC tambahan, yang paling menonjol adalah Rusia.

Sumber: FXSTREET