Kutipan
Berita
Analisis
Pengguna
24/7
Kalender Ekonomi
Pendidikan
Data
- Nama
- Nilai Terbaru
- Sblm.
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S:--
P: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S: --
S:--
P: --
S:--
P: --
S:--
P: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
--
P: --
S: --
Tidak Ada Data Yang Cocok
Opini Terbaru
Opini Terbaru
Topik Populer
Untuk mempelajari dinamika pasar dengan cepat dan mengikuti fokus pasar dalam 15 menit.
Di dunia umat manusia, tidak akan ada pernyataan tanpa pendirian apa pun, dan tidak akan ada ucapan tanpa tujuan apa pun.
Inflasi, nilai tukar, dan perekonomian membentuk keputusan kebijakan bank sentral; Sikap dan perkataan pejabat bank sentral juga mempengaruhi tindakan para pedagang pasar.
Uang membuat dunia berputar dan mata uang adalah komoditas permanen. Pasar forex penuh dengan kejutan dan ekspektasi.
Kolumnis Teratas
Nikmati kegiatan menarik, di sini di FastBull.
Berita terbaru dan peristiwa keuangan global.
Saya memiliki pengalaman 5 tahun dalam analisis keuangan, terutama dalam aspek perkembangan makro dan penilaian tren jangka menengah dan panjang. Fokus saya terutama pada perkembangan Timur Tengah, pasar negara berkembang, batu bara, gandum, dan produk pertanian lainnya.
Saya bekerja sebagai analis di perusahaan broker forex ternama dan telah berkecimpung di industri keuangan selama 10 tahun, melibatkan forex, futures dan saham. Saya sangat ahli dalam menganalisis dan menginterpretasikan pasar menggunakan data fundamental.
Terbaru
Peringatan Risiko dalam Perdagangan Saham HK
Terlepas dari kerangka hukum dan peraturan Hong Kong yang kuat, pasar sahamnya masih menghadapi risiko dan tantangan yang unik, seperti fluktuasi mata uang karena patokan dolar Hong Kong terhadap dolar AS dan dampak perubahan kebijakan dan kondisi ekonomi Tiongkok daratan terhadap saham Hong Kong.
Biaya dan Pajak Perdagangan Saham HK
Biaya perdagangan di pasar saham Hong Kong meliputi biaya transaksi, bea materai, biaya penyelesaian, dan biaya konversi mata uang untuk investor asing. Selain itu, pajak mungkin berlaku berdasarkan peraturan setempat.
Industri Barang Konsumsi Non-Pokok HK
Pasar saham Hong Kong mencakup sektor konsumsi non-esensial seperti otomotif, pendidikan, pariwisata, katering, dan pakaian jadi. Dari 643 perusahaan yang terdaftar, 35% berasal dari Cina daratan, yang merupakan 65% dari total kapitalisasi pasar. Dengan demikian, pasar ini sangat dipengaruhi oleh ekonomi Tiongkok.
Industri Real Estat HK
Dalam beberapa tahun terakhir, pangsa sektor real estat dan konstruksi di indeks saham Hong Kong telah menurun. Namun demikian, pada tahun 2022, sektor ini masih memiliki sekitar 10% pangsa pasar, yang mencakup pengembangan real estat, teknik konstruksi, investasi, dan manajemen properti.
Hongkong, China
Vietnam Ho Chi Minh
Dubai, UAE
Nigeria Lagos
Kairo Mesir
Label putih
Data API
Web Plug-ins
Program Afiliasi
Lihat Semua
Tidak ada data
Tidak Masuk
Masuk untuk mengakses lebih banyak fitur
Anggota FastBull
Belum
Pembelian
Masuk
Daftar
Hongkong, China
Vietnam Ho Chi Minh
Dubai, UAE
Nigeria Lagos
Kairo Mesir
Label putih
Data API
Web Plug-ins
Program Afiliasi
Harga perak (XAG/USD) melanjutkan penurunannya ke level terendah dua bulan, diperdagangkan sekitar $29,90 per troy ounce selama jam perdagangan Eropa pada hari Kamis.
Harga perak (XAG/USD) memperpanjang penurunannya ke level terendah dalam dua bulan, diperdagangkan sekitar $29,90 per troy ounce selama jam perdagangan Eropa pada hari Kamis. Penurunan harga perak sebagai aset safe haven ini disebabkan oleh membaiknya sentimen risiko sejak kemenangan Donald Trump dalam pemilu minggu lalu.
Dolar AS (USD), ekuitas , dan mata uang kripto menguat karena pasar mengantisipasi pertumbuhan yang kuat dan inflasi yang lebih tinggi di bawah pemerintahan Trump yang akan datang. Kebijakan yang diusulkan dapat mendorong peningkatan investasi, pengeluaran, dan permintaan tenaga kerja, sehingga meningkatkan risiko inflasi.
Perak yang berdenominasi dolar menghadapi tantangan karena Dolar AS (USD) yang kuat. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama lainnya, bertahan stabil di sekitar 106,60, level tertingginya sejak November 2023.
Dolar AS juga mendapat dukungan dari kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dengan imbal hasil obligasi 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada pada 4,29% dan 4,46%, pada saat artikel ini ditulis. Selain itu, imbal hasil yang lebih tinggi ini memberikan tekanan ke bawah pada aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Perak.
Aset yang tidak memberikan bunga seperti Perak mungkin telah menerima tekanan ke bawah dari pernyataan yang kurang dovish oleh pejabat Federal Reserve (Fed) pada hari Rabu. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan bahwa tekanan inflasi yang sedang berlangsung membuat Fed kesulitan untuk mempertahankan arah penurunan suku bunga. Musalem mengalihkan fokus ke ketahanan pasar tenaga kerja AS, yang bertujuan untuk meredakan kekhawatiran tentang resistensi inflasi terhadap upaya Fed untuk menguranginya.
Presiden Federal Reserve Bank of Kansas City Jeffrey Schmid menyoroti tantangan potensial dalam upaya menurunkan suku bunga. Schmid juga mengkritik pelaku pasar yang terus berharap suku bunga kembali mendekati nol, dengan menyebut ekspektasi mereka tidak realistis.
Perak adalah logam mulia yang banyak diperdagangkan di kalangan investor. Secara historis, perak telah digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Meskipun kurang populer dibandingkan Emas, para pedagang dapat beralih ke Perak untuk mendiversifikasi portofolio investasi mereka, untuk nilai intrinsiknya atau sebagai lindung nilai potensial selama periode inflasi tinggi. Investor dapat membeli Perak fisik, dalam bentuk koin atau batangan, atau memperdagangkannya melalui sarana seperti Exchange Traded Funds, yang melacak harganya di pasar internasional.
Harga perak dapat berubah karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat membuat harga perak meningkat karena statusnya sebagai aset yang aman, meskipun pada tingkat yang lebih rendah daripada emas. Sebagai aset tanpa imbal hasil, perak cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah. Pergerakannya juga bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAG/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan harga perak, sedangkan Dolar yang lemah cenderung mendorong harga naik. Faktor-faktor lain seperti permintaan investasi, pasokan pertambangan – perak jauh lebih melimpah daripada emas – dan tingkat daur ulang juga dapat memengaruhi harga.
Perak banyak digunakan dalam industri, terutama di sektor-sektor seperti elektronik atau energi surya, karena memiliki salah satu konduktivitas listrik tertinggi dari semua logam – lebih tinggi dari Tembaga dan Emas. Lonjakan permintaan dapat meningkatkan harga, sementara penurunan cenderung menurunkannya. Dinamika ekonomi AS, Tiongkok, dan India juga dapat berkontribusi terhadap perubahan harga: bagi AS dan khususnya Tiongkok, sektor industri besar mereka menggunakan Perak dalam berbagai proses; di India, permintaan konsumen terhadap logam mulia untuk perhiasan juga memainkan peran penting dalam menentukan harga.
Harga perak cenderung mengikuti pergerakan emas. Ketika harga emas naik, perak biasanya akan mengikutinya, karena statusnya sebagai aset safe haven serupa. Rasio emas/perak, yang menunjukkan jumlah ons perak yang dibutuhkan untuk menyamai nilai satu ons emas, dapat membantu menentukan valuasi relatif antara kedua logam tersebut. Beberapa investor mungkin menganggap rasio yang tinggi sebagai indikator bahwa perak dinilai terlalu rendah, atau emas dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, rasio yang rendah mungkin menunjukkan bahwa emas dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan perak.
Inflasi AS terjadi seiring dengan ekspektasi, yang mengonfirmasi bahwa inflasi utama di AS stagnan di dekat level 0,3% selama tiga bulan, angka tahunan meningkat dari 2,4% menjadi 2,6% seperti yang diharapkan, sementara inflasi inti tetap tertahan di 3,3%. Perbedaan antara inflasi utama dan inflasi inti berasal dari harga minyak yang lemah, yang membantu menjinakkan indeks yang mencakup harga pangan dan energi yang bergejolak, tetapi perumahan, mobil bekas, tiket pesawat, dan perawatan medis terus mendorong angka inti lebih tinggi. Dan CPI inti belum mereda sejak Juli, rata-rata mendekati 3,5% tahun ini, menurut Bloomberg. Singkatnya, data terlihat bagus, tetapi bisa lebih baik.
Reaksi pasar terhadap data tersebut beragam. Imbal hasil obligasi 2 tahun AS mereda setelah mencapai titik tertinggi baru sejak musim panas, kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25bps pada bulan Desember melonjak kembali menjadi 80% dari sekitar 60% sebelum data CPI, dan Federal Reserve (Fed) Minneapolis Neel Kashkari mengisyaratkan bahwa ia menyukai data inflasi kemarin. Namun, pada kurva jangka panjang, obligasi 10 tahun AS terus meningkat dan bersiap untuk mencapai level 4,50% sebagai pemberhentian berikutnya di tengah meningkatnya taruhan bahwa imbal hasil layak mencapai angka 5% karena prospek inflasi yang lebih tinggi di bawah kebijakan pro-pertumbuhan Trump, tarif yang akan datang, dan potensi ketidaktahuan Fed tentang tekanan inflasi yang akan datang. Imbal hasil obligasi 30 tahun AS sekarang berada di 4,65%.
Dengan demikian, dolar AS – yang tampak sedikit melemah setelah data CPI – bangkit kembali dan memperpanjang reli ke level tertinggi baru. Indeks dolar AS kini telah mencapai level tertinggi dalam setahun, jelas berada di wilayah pasar yang jenuh beli, dengan indeks RSI yang menunjukkan bahwa dolar mungkin telah dibeli terlalu cepat dan dalam waktu yang terlalu singkat dan koreksi kecil dapat menjadi hal yang baik pada level saat ini. Namun, gambarannya jelas, prospek dolar AS cukup positif dan para investor cenderung membeli karena meningkatnya kecurigaan mengenai kemampuan Fed untuk terus memangkas suku bunga. Perhatikan bahwa taruhan untuk pemangkasan tahun depan telah berkurang setengahnya sejak bulan lalu.
Dengan demikian, EUR/USD merosot ke level 1,0534 pagi ini dengan para penjual mengincar angka 1,05. Indikator RSI – yang memperingatkan kondisi jenuh jual yang paralel dengan kondisi jenuh beli indeks dolar – tampaknya menjadi satu-satunya tantangan bagi para penjual euro saat ini. Di seberang saluran, Cable melemah ke 1,2673, pasangan ini juga sangat dekat dengan kondisi jenuh jual. AUDUSD menarik dukungan 65 sen dan melemah di bawah level ini, didukung oleh data yang menunjukkan bahwa inflasi di Australia turun ke level terendah 3 tahun. Dan USDJPY melonjak melewati level 156 pagi ini, hampir jenuh beli juga, tetapi dengan beberapa margin tambahan tersisa sebelum otoritas Jepang campur tangan secara langsung untuk meredakan tekanan jual di dekat level 160-an. USDCHF reli melewati 200-DMA dan USD/CAD telah menarik target 1,40 dan mengkonsolidasikan keuntungan di atas tanda psikologis ini. Saya yakin godaan untuk membeli dolar AS pada level jenuh beli saat ini akan mulai memudar dalam jangka pendek dan akan menghasilkan beberapa short taktis untuk memanfaatkan koreksi kecil. Namun prospek jangka menengah terlihat bullish untuk dolar AS. Penurunan harga bisa menjadi peluang menarik untuk memperkuat posisi bullish dolar AS.
AS akan mengungkapkan pembaruan PPI terbarunya hari ini, dan angka-angka tersebut diharapkan menunjukkan kenaikan harga pabrik pada bulan Oktober. PPI utama diperkirakan akan meningkat dari 1,8% menjadi 2,3% pada bulan Oktober, dan PPI inti dari 2,8% menjadi 3%. Dan jangan lupa bahwa ada komponen dalam angka-angka ini yang masuk ke indeks PCE Fed. Oleh karena itu, meskipun angka-angka ini sesuai dengan ekspektasi, angka-angka ini seharusnya menjadi peringatan bahwa pemotongan 25bps dari Fed mungkin bukan hal yang tepat untuk dilakukan. Saya tidak mengatakan bahwa Fed tidak akan melakukannya. Saya hanya mengatakan bahwa itu mungkin bukan hal yang tepat untuk dilakukan.
Ketua Fed Powell akan berpidato hari ini. Saya penasaran untuk mendengar apa yang akan ia katakan, jika ia mengatakan sesuatu dalam menghadapi politik AS yang berubah menjadi acara realitas TV besar-besaran.
Di tempat lain, SP500 terkonsolidasi mendekati level ATH, Nasdaq 100 sedikit turun, sementara Dow Jones sedikit naik. Saham Russell 2000 mungkin tidak menyukai tekanan kenaikan imbal hasil, karena indeks turun hampir 1%. Saham Eropa gagal menghibur euro yang lebih lemah, karena Trump jauh lebih tidak mendukung valuasi di sisi Samudra Atlantik ini daripada di dalam negeri. Satu-satunya hal positif dalam ancaman Trump adalah potensinya untuk mendorong Bank Sentral Eropa (ECB) untuk memangkas suku bunga secara menyeluruh untuk memberikan dukungan kepada ekonomi Eropa yang sudah melemah. Namun sayang, untuk dapat memangkas suku bunga, ECB perlu memastikan bahwa inflasi telah stabil. Namun, depresiasi euro yang cepat membahayakan tujuan itu.
Dalam sektor energi, minyak mentah sempat mencoba naik kemarin karena penurunan mengejutkan dalam persediaan minyak AS minggu lalu, tetapi kenaikannya tetap terbatas. Per barel minyak mentah AS mengalami resistensi kuat pagi ini mendekati level $68pb. Banyaknya kegagalan untuk menembus resistensi Fibonacci $72,85pb membuat pasar berada di tangan para pesimis, dengan ambisi untuk menaikkan harga per barel ke target $65pb.
Dari AS, PPI Oktober akan dirilis hari ini. Hasil CPI kemarin sebagian besar sesuai dengan ekspektasi (lihat lebih lanjut di bagian bawah) sehingga akan menarik untuk melihat apakah data PPI Oktober mencerminkan hal ini. Pada malam hari, ketua Fed Powell akan menyampaikan pidatonya.
Di kawasan euro, kita akan menerima estimasi kedua PDB Q3. Fokus akan tertuju pada perkembangan ketenagakerjaan di Q3, karena pasar tenaga kerja yang terus kuat penting bagi prospek pertumbuhan pada tahun 2025. Kita juga akan menerima data produksi industri untuk bulan September, yang akan menunjukkan bagaimana kinerja produksi aktual. Data tersebut menarik karena data konkret lebih baik dibandingkan dengan PMI di sektor manufaktur. Kita juga akan mendapatkan risalah rapat ECB pada bulan Oktober.
Di Swedia, data inflasi akhir untuk bulan Oktober dirilis pada pukul 8.00 CET. Pembacaan tersebut akan memberikan wawasan mengenai estimasi kilat minggu lalu, yang sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, dan menyimpang 0,3-0,4 pp. dari perkiraan Riksbank untuk bulan September. Kami menduga penyimpangan tersebut dapat disebabkan oleh harga pangan yang lebih tinggi, seperti yang terjadi pada bulan September.
Semalam, kita akan mendapatkan data bulanan di Tiongkok untuk penjualan eceran, penjualan rumah, harga rumah, produksi industri, dan investasi. Fokus akan tertuju pada data perumahan karena pemulihan di sana memegang kunci untuk mendorong konsumsi swasta juga. Beberapa data awal menunjukkan penjualan rumah meningkat pada bulan Oktober menyusul langkah-langkah stimulus baru-baru ini.
Demikian pula, kami juga menerima laporan keuangan nasional Jepang untuk kuartal ketiga termasuk pertumbuhan PDB semalam. Baik survei Tankan maupun PMI menunjukkan pemulihan ekonomi tetap berjalan sesuai rencana. Permintaan juga tampak cukup solid, terutama ekspor. Konsensus memperkirakan pertumbuhan PDB sebesar 0,2% setelah pemulihan sebesar 0,7% pada kuartal kedua.
Apa yang terjadi kemarin
Di AS, CPI Oktober sebagian besar sesuai dengan ekspektasi di 0,2% m/m SA (kontra: 0,2%, sebelumnya: 0,2%). Sementara angka tahunan melonjak menjadi 2,6% y/y dari 2,4%, kenaikan itu hampir murni terkait dengan cetakan yang lebih lemah tahun lalu. Ukuran inti juga datang seperti yang diharapkan di 0,28% m/m SA (kontra: 0,3%, sebelumnya: 0,31%). Sekitar 60% dari peningkatan harga inti dikaitkan dengan komponen tempat tinggal, yang naik lebih tinggi pada bulan Oktober, tetapi tetap dalam tren pendinginan. Semua komponen utama lainnya dalam keranjang inflasi inti menunjukkan tekanan harga yang mereda. Secara keseluruhan, cetakan mendukung seruan kami bagi Fed untuk melakukan pemotongan 25bp pada bulan Desember. Selain itu, serangkaian pembicara Fed sedang berbicara, semuanya menyatakan ketidakpastian tentang di mana suku bunga akhirnya akan menetap.
Dalam politik, Partai Republik AS mengamankan 218 kursi yang dibutuhkan untuk menguasai DPR. Hal ini secara resmi mengonfirmasi sapu bersih yang sangat diantisipasi karena GOP sekarang menguasai DPR, Senat, dan Kepresidenan.
Di Jerman, serikat pekerja industri terbesar di negara itu, IG Metall, mencapai kesepakatan upah baru dengan para pengusaha. Kesepakatan baru tersebut mencakup kenaikan upah sebesar 2,0% pada tahun 2025 dan 3,1% pada tahun 2026 ditambah pembayaran satu kali sebesar EUR 600 pada tahun 2025 (turun dari EUR 1.400 pada tahun 2024). Kenaikan yang rendah untuk tahun 2025 mencerminkan daya tawar yang lebih lemah dalam industri Jerman. Dengan 3,9 juta anggota, kesepakatan IG Metall menetapkan patokan rendah yang penting untuk sektor-sektor lain dan juga dapat memengaruhi proyeksi staf ECB pada bulan Desember untuk pertumbuhan upah tahun depan, yang mendukung kasus pemotongan suku bunga berturut-turut pada tahun 2025. Namun, situasi ketenagakerjaan di industri Jerman relatif lemah, yang berarti bahwa dampaknya terhadap pertumbuhan upah agregat zona euro bisa lebih rendah dari biasanya. Pada tahun 2026, pertumbuhan upah riil di Jerman diperkirakan akan meningkat tajam karena perjanjian kolektif juga mencakup peningkatan 8pp dalam pembayaran tambahan, yang paling menguntungkan kelompok upah rendah. Meskipun pertumbuhan upah telah meningkat dalam periode terkini, kami percaya kekhawatiran pertumbuhan upah yang tinggi telah menjadi lebih kecil bagi ECB.
Di Swedia, risalah Rikbank dari rapat bulan November menunjukkan bahwa dewan melihat risiko yang seimbang terhadap perkiraan inflasi mereka dan bahwa risiko kenaikan inflasi terutama berasal dari melemahnya SEK dan harga pangan.
Di dunia kripto, Bitcoin melanjutkan tren kenaikannya, menembus USD 90.000 untuk pertama kalinya selama sesi kemarin yang dipicu oleh kemenangan Trump dalam pemilihan umum minggu lalu. Sebelum kemenangannya, Bitcoin berada di kisaran USD 70.000. Hingga pagi ini, Bitcoin diperdagangkan di kisaran USD 89.840.
Ekuitas: Ekuitas global sedikit lebih rendah kemarin dengan AS sekali lagi mengungguli, meskipun tidak pada tingkat yang sama seperti pada hari-hari pertama setelah pemilihan AS. Partai Republik melampaui batas 218 untuk DPR. Oleh karena itu, kita sekarang dapat dengan tegas menyimpulkan sapu bersih, meskipun sembilan distrik masih perlu diputuskan.
Meskipun ekuitas bergerak sedikit lebih rendah kemarin, kami mengamati indeks VIX bergerak lebih rendah. Meskipun tidak terlalu kontroversial, hal itu tetap menunjukkan kepada kami bahwa investor cukup yakin tentang prospek ekonomi, dan kami melihat pendapat yang saling menyatu. Kami tidak akan terkejut melihat survei segera menunjukkan bahwa investor menyelaraskan diri dalam hal tingkat risiko, alokasi regional, sektoral, dan gaya. Di AS kemarin: Dow +0,1%, SP 500 +0,02%, Nasdaq -0,3%, dan Russell 2000 -0,9%. Pasar Asia beragam pagi ini. Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar berjangka Barat, dengan pasar berjangka Eropa lebih tinggi sementara pasar berjangka AS sedikit lebih rendah.
FI: Suku bunga Eropa diperdagangkan dalam kisaran yang sangat ketat kemarin, dengan obligasi pemerintah 10 tahun dalam kisaran tertinggi-terendah 4bp. IHK AS menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka pendek turun tajam, meskipun itu hanya berlangsung sebentar. Pada akhir sesi perdagangan, kurva imbal hasil AS menanjak di segmen 2s10s dan 10s30s. Setelah beberapa hari dengan spread ASW diperdagangkan di wilayah positif, spread Bund kembali negatif kemarin di tengah pasokan yang signifikan. Kazaks dari ECB berpendapat bahwa pemotongan suku bunga harus dilakukan dengan langkah yang terukur dan menyoroti bahwa data PDB Q3 membuatnya kurang khawatir dengan situasi pasar tenaga kerja.
FX: Meskipun data cenderung lebih lemah, penguatan dolar AS kembali terjadi menyusul IHK AS kemarin. EUR/USD berkonsolidasi pada level terendah tahun ini di bawah 1,06 sedangkan USD/SEK menantang level tertinggi 2024 sebelumnya di sekitar 11,00. EUR/SEK dan EUR/NOK keduanya bertahan dalam kisaran sebelumnya, tetapi NOK/SEK sedikit naik. Nilai tukar pound sterling berada pada posisi terbaik kedua dalam G10, bertahan stabil terhadap dolar pada hari itu dan sedikit menguat terhadap euro. USD/JPY kembali berada di atas 155 untuk pertama kalinya sejak putaran terakhir intervensi valas Jepang pada pertengahan Juli.
Angka inflasi AS bulan Oktober dicetak sesuai dengan ekspektasi. Inflasi utama meningkat menjadi 2,6% dan inflasi inti menyamai 3,3% di bulan September dengan tanda-tanda yang jelas tentang kekakuan harga dalam biaya terkait perumahan (0,4% b/b) dan layanan inti di luar perumahan. Yang terakhir naik 0,31% b/b dan meningkat pada rata-rata tiga bulan tahunan menjadi 4,24% – tercepat sejak April tahun ini.
Imbal hasil AS turun sebanyak 12,6 bps di awal karena tidak adanya kejutan inflasi yang meningkat yang, menurut Fed Kashkari pada hari Selasa, dapat mendorong Fed untuk berhenti sejenak setelah kemenangan pemilihan Trump. Keadaan segera tenang dan imbal hasil akhirnya kehilangan kurang dari setengah dari kerugian awal di awal sementara imbal hasil jangka panjang naik hampir 7 bps. Imbal hasil 10 tahun lolos dari penurunan selama 13 bulan untuk menguji resistensi di 4,47%.
Suku bunga Jerman terinspirasi oleh Merz yang tetap membuka pintu lebar-lebar untuk mereformasi rem utang konstitusional saat berbicara di sebuah konferensi bisnis kemarin. Partai CDU/CSU milik Merz memimpin jajak pendapat menjelang pemilihan umum dadakan pada 23 Februari. Imbal hasil di negara itu naik antara 2,8-3,5 bps dengan Bunds berkinerja buruk dibandingkan swap. Dominasi dolar berlanjut di pasar mata uang.
EUR/USD turun di bawah 1,06 (terendah YtD sebelumnya) dengan akselerasi teknis langsung yang membawa pasangan ini menuju 1,056, level terlemah sejak November 2023. EUR/USD berada di jalur untuk kembali ke level terendah 2023 di 1,0448. Indeks tertimbang perdagangan menembus 106 dan bergerak melampaui level tertinggi April/YtD di 106,51 dalam transaksi Asia pagi ini. Momentum dolar dan imbal hasil AS kuat dan hanya ada sedikit dari sisi kalender ekonomi yang dapat mengubahnya dalam waktu dekat.
Ketua Fed Powell akan berpidato hari ini, tetapi mungkin akan tetap berpegang pada naskah minggu lalu mengenai topik pasar yang paling penting hari ini – kebijakan Trump: “Kami tidak menebak, kami tidak berspekulasi, dan kami tidak berasumsi.” Sterling laku keras setelah penurunan hari Selasa, hanya kalah terhadap mata uang Anglo-Saxo yang lebih besar. EUR/GBP kembali dari level tertinggi intraday tepat di bawah 0,835 ke 0,831. Kalender Inggris kosong kecuali untuk pidato Gubernur Bank of England Bailey di Mansion House. Ia berbagi panggung dengan Menteri Keuangan Reeves. Departemen Keuangan Inggris mengatakan pidato perdana Reeves akan “menjabarkan bagaimana kami akan mendukung sektor jasa keuangan terkemuka dunia kami untuk tumbuh, berinovasi, dan membiayai pertumbuhan di seluruh negeri”.
Pasar tenaga kerja Australia menunjukkan tanda-tanda pendinginan yang tentatif pada bulan Oktober tetapi tanpa membahayakan gambaran kesehatan yang lebih luas. Pertumbuhan pekerjaan bulanan terhapus dari 61,3 ribu yang sangat kuat pada bulan September menjadi 15,9 ribu pada bulan Oktober. Biro Statistik Australia menganalisis bahwa peningkatan 0,1% adalah yang paling lambat dalam beberapa bulan terakhir. Selama enam bulan sebelumnya, lapangan kerja meningkat rata-rata 0,3% per bulan. Tingkat pengangguran untuk bulan ketiga berturut-turut tercetak pada 4,1%, sekitar 0,6% lebih tinggi dibandingkan dengan 3,5% pada bulan Juni 2023, tetapi masih 1,1 ppts di bawah level Maret 2020 ketika itu adalah 5,5%. Jumlah pengangguran 67 ribu lebih tinggi dibandingkan dengan tahun lalu, tetapi masih 82 ribu lebih rendah dibandingkan dengan referensi Maret 2020. Dengan pertumbuhan populasi pada bulan Oktober yang melampaui sedikit peningkatan dalam lapangan kerja dan pengangguran, tingkat partisipasi turun sedikit menjadi 67,1% (dari 67,2%). Laporan tersebut tidak akan mengubah penilaian RBA bahwa masih terlalu dini untuk melonggarkan kebijakan dalam waktu dekat. Pasar saat ini memperkirakan penurunan suku bunga pertama pada musim panas tahun depan. Namun, dolar Australia terus menderita karena penguatan USD yang lebih luas dengan AUD/USD jatuh di bawah angka besar 0,65 (saat ini 0,647).
Eurex Clearing telah menunda peluncuran kontrak berjangka yang terkait dengan utang Uni Eropa, Bloomberg melaporkan kemarin. Peluncuran tersebut awalnya direncanakan untuk tahun ini. Namun, dalam komentarnya kepada Bloomberg, Eurex mengindikasikan bahwa prasyarat utama adalah program obligasi UE menjadi berkelanjutan dan bersifat jangka panjang setelah tahun 2026. Setelah meningkatkan penerbitan selama pandemi, UE saat ini tidak memiliki rencana konkret untuk menerbitkan obligasi yang meningkatkan volume utang setelah tahun 2026. Bursa tersebut mengindikasikan ingin melihat utang baru setelah tahun 2026 untuk mendukung kontrak berjangka 10 tahun.
Pasar jelas khawatir bahwa angka CPI AS mungkin lebih buruk, sebagaimana dibuktikan oleh penurunan imbal hasil menyusul hasil konsensus yang luas (meskipun sedikit berbeda dari angka yang dibisikkan).
Meskipun demikian, CPI inti tahun-ke-tahun sebesar 3,3% tetap menjadi pokok bahasan yang sedang berlangsung, karena masih terlalu tinggi. Ketua Federal Reserve Jerome Powell merujuk hal ini pada konferensi pers minggu lalu. Meskipun demikian, bagian depan kurva bergerak lebih rendah karena pasar melihat lebih banyak ruang untuk potensi penurunan suku bunga Fed jika dianggap perlu.
Kami ingin sedikit optimis terhadap UST karena kenaikan suku bunga yang disebabkan Trump, yang sekarang signifikan. Namun, kami butuh katalis terlebih dahulu. Angka kemarin melegakan karena bisa saja lebih buruk. Secara historis, kami belum pernah melihat siklus pemotongan suku bunga di mana imbal hasil 10 tahun secara konsisten naik setelah pemotongan pertama. Beberapa kenaikan memang diharapkan, tetapi tidak terus-menerus seperti yang kita lihat sekarang. Kami memahami alasan di balik ini, tetapi tampaknya imbal hasil masih bisa turun untuk sementara waktu.
Khususnya, bagian depan tampaknya memiliki nilai. Kami kesulitan memahami mengapa hal itu terus meningkat kecuali pasar memperkirakan kenaikan suku bunga pada tahun 2026. Tentu saja bukan hal yang mustahil. Namun, terlalu berlebihan untuk mengabaikannya sekarang.
Nilai tukar Euro sedikit berubah pada hari itu tetapi menemukan sedikit kelegaan dalam angka konsensus CPI AS. Dengan sedikit data makro zona euro yang dapat digunakan dan risiko terkait Trump yang mulai mereda untuk saat ini, kami memperkirakan korelasi dengan nilai tukar AS akan tetap kuat.
Mungkin para pembicara Bank Sentral Eropa dapat memberikan arahan dengan berbagi wawasan tentang peluang pemangkasan suku bunga sebesar 50bps dalam waktu dekat. Untuk saat ini, pasar memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga sebesar 50bps sebesar 20% pada bulan Desember, yang tampaknya masuk akal mengingat meningkatnya risiko pertumbuhan. Meskipun demikian, diperlukan lebih banyak tanda-tanda pelemahan ekonomi untuk meningkatkan kemungkinan tersebut.
Hari Rabu menyaksikan hari lain dengan kinerja Bund yang jauh lebih buruk dibandingkan dengan swap. Imbal hasil 10 tahun naik menjadi 4bp di atas swap tetapi turun dari level 5bp yang sempat dicapai minggu lalu. Minggu lalu, kami menyarankan bahwa beberapa stabilisasi mungkin dapat dilakukan berdasarkan level historis versus OIS. Sekarang kita sebagian besar kembali ke level pra-QE, yang sekitar 20bp di atas OIS pada tahun 2014 (berdasarkan penyesuaian ESTR), dibandingkan dengan puncak 17,5bp yang terlihat dalam beberapa hari terakhir. Namun, penting untuk menekankan bahwa, secara keseluruhan, kami melihat sedikit alasan bagi Bund untuk mengungguli swap lagi.
Satu isu yang harus dipertimbangkan pasar adalah bagaimana pemerintah baru di Jerman akan menangani pengetatan utang, dan untuk saat ini ada beberapa alasan yang bagus untuk lebih banyak pengeluaran guna mengatasi tumpukan investasi dan masalah struktural Jerman. Pada akhirnya, Jerman mungkin menjadi salah satu negara yang mampu membiayai pengeluaran tersebut. Stabilisasi pada level saat ini tampaknya memungkinkan, tetapi dalam hal sentimen pasar dan faktor struktural serta siklus lainnya yang memengaruhi spread Bund, risiko kinerja yang lebih buruk dibandingkan swap tampak lebih jelas daripada risiko kinerja yang lebih baik.
Spread Bund 10 tahun versus OIS kembali ke wilayah pra-QE
Angka PPI AS dijadwalkan untuk dirilis, dan karena angka tersebut memengaruhi pembacaan PCE dalam dua minggu, pasar akan sensitif terhadap kejutan apa pun. Dengan CPI inti yang sedang naik daun, pembacaan PCE yang lebih rendah sebesar 0,2% (seperti yang diharapkan saat ini) akan disambut baik. Selain itu, klaim pengangguran AS mungkin menarik perhatian karena fokus pada pasar tenaga kerja meningkat. Di zona euro, kita akan melihat estimasi PDB kedua untuk kuartal ketiga dan angka produksi industri untuk September. ECB juga akan merilis risalah rapat Oktober. Pembicara bank sentral termasuk Schnabel dari ECB, Powell dari Fed, dan Bailey dari Bank of England.
Label putih
Data API
Web Plug-ins
Pembuat Poster
Program Afiliasi
Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.
Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.
Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.