Top 10 cổ phiếu tăng/giảm mạnh nhất tuần

Trái phiếu ngân hàng tiếp tục tăng lượng phát hành mới

Trong tháng 6, hàng loạt ngân hàng tiếp tục phát hành trái phiếu sơ cấp nhằm tăng vốn cấp 2 và bổ sung vốn kinh doanh.

Dữ liệu của Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA) cho biết, đến ngày 30/06/2024, đã có 30 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) riêng lẻ trị giá hơn 40 nghìn tỷ đồng và 3 đợt phát hành ra công chúng trị giá 2.000 tỷ đồng trong tháng 6/2024. Tính từ đầu năm đến nay, đã có 102 đợt phát hành TPDN riêng lẻ trị giá 104.109 tỷ đồng và 10 đợt phát hành ra công chúng trị giá 11.378 tỷ đồng. Trong số đợt phát hành riêng lẻ, có 4,2% trái phiếu được xếp hạng tín nhiệm. Ngân hàng tiếp tục chiếm vị trí thống trị trong vai trò tổ chức phát hành trái phiếu.

Các đợt phát hành TPDN riêng lẻ trong tháng 6 tập trung vào tay các tổ chức phát hành là tổ chức tín dụng. Một số đợt phát hành trái phiếu có khối lượng lớn hoặc nhiều đợt phát hành đang được chú ý của khối ngân hàng trong tháng 6/2024. Các ngân hàng như ACB, MBBank và Bắc Á Bank đều có những đợt phát hành trái phiếu đáng chú ý.

Ngoài ra, các ngân hàng như HDBank, OCB, BIDV, MSB, Techcombank cũng tích cực tổ chức các đợt phát hành mới trong tháng 6/2024. Các doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản như I.P.A, khai Hoan Land cũng đã phát hành trái phiếu để huy động vốn.

(Nguồn: VBMA)

Trong nửa cuối năm 2024, dự kiến sẽ có khoảng 139.765 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó phần lớn là trái phiếu bất động sản. VBMA cũng ghi nhận một số trái phiếu đã công bố chậm trả gốc và lãi trong tháng 6. Tổng giá trị giao dịch TPDN riêng lẻ trong tháng 6 đạt 99,469 tỷ đồng, tăng 12,1% so với tháng 5. Có 2 doanh nghiệp sẽ phát hành trái phiếu trong thời gian tới là GKM Holdings và BIDV."

Theo dữ liệu tổng hợp từ VBMA (Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam), tính đến ngày 30/06/2024, có 30 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) riêng lẻ trị giá hơn 40 ngàn tỷ đồng, cùng 3 đợt phát hành ra công chúng trị giá 2,000 tỷ đồng trong tháng 6/2024.

Lũy kế từ đầu năm, có 102 đợt phát hành riêng lẻ trị giá hơn 104 ngàn tỷ đồng, và 10 đợt phát hành ra công chúng trị giá gần 11.4 ngàn tỷ đồng. Trong số các đợt phát hành riêng lẻ, trái phiếu được xếp hạng tín nhiệm chiếm 4.2% giá trị.

Nguồn: VBMA

Trong tháng 6, các doanh nghiệp đã mua lại trước hạn hơn 13.3 ngàn tỷ đồng trái phiếu, giảm 68% so với cùng kỳ. Nửa cuối năm 2024, ước tính sẽ có khoảng gần 140 ngàn tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, phần lớn là trái phiếu mảng bất động sản với gần 59 ngàn tỷ đồng, tương đương tỷ trọng 42%.

Về tình hình công bố thông tin bất thường, có 2 mã trái phiếu công bố chậm trả gốc, lãi mới trong tháng với giá trị 980 tỷ đồng, và 13 mã trái phiếu được gia hạn thời gian trả lãi, gốc.

Tại thị trường thứ cấp, tổng giá trị giao dịch TPDN riêng lẻ trong tháng 6 đạt hơn 99.4 ngàn tỷ đồng, bình quân đạt 4,973 tỷ đồng/phiên, tăng 12.1% so với bình quân tháng trước.

Về các đợt phát hành trái phiếu trong thời gian tới, có 2 doanh nghiệp sẽ phát hành trái phiếu. Đầu tiên là CTCP GKM Holdings G, khi HĐQT thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ trong năm 2024 với tổng giá trị tối đa là 44.9 tỷ đồng. Đây là trái phiếu “3 không”: không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, và không tài sản đảm bảo, nhưng có bảo đảm thanh toán.

Lô trái phiếu của GKM sẽ bao gồm 449 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng, nhằm mục đích cơ cấu lại nợ. Kỳ hạn trái phiếu là 36 tháng kể từ ngày phát hành (dự kiến trong quý 2/2024). Đơn vị phát hành là CTCP Chứng khoán APG A. Lãi suất áp dụng dự kiến là 11%/năm cho toàn bộ kỳ hạn thanh toán.

Thứ 2 là Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HOSE: BID). Theo đó, HĐQT BIDV đã thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ trong năm 2024, tổng giá trị tối đa 3 ngàn tỷ đồng, dự kiến phát hành tối đa 5 đợt (mỗi đợt tối thiểu 50 tỷ đồng). Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, kỳ hạn 5-10 năm, dự kiến phát hành từ tháng 6 đến hết tháng 11/2024. Mục đích phát hành nhằm bổ sung vốn để cho vay khách hàng trong nền kinh tế.

Châu An

FILI

Từ năm 2023, CTCP Chứng khoán APG  liên tục mua - bán cổ phiếu CTCP GKM Holdings . Gần nhất, APG đã mua vào gần 2 triệu cp để nâng tỷ lệ sở hữu tại GKM lên trên 16% vốn.

Chứng khoán APG báo cáo đã mua tổng cộng 1.92 triệu cp GKM trong hai ngày 12-13/06/2024, qua đó nâng sở hữu từ hơn 3.1 triệu cp (tỷ lệ 10%) lên hơn 5 triệu cp (tỷ lệ 16.08%).

Trong giai đoạn trên, thị trường không ghi nhận giao dịch thỏa thuận nào với cổ phiếu GKM, rất có thể giao dịch của APG là khớp lệnh. Tạm tính theo giá đóng cửa trung bình 35,100 đồng/cp, lệnh mua số cổ phiếu nói trên của APG có giá khoảng 67 tỷ đồng.

Trên thị trường chứng khoán, thị giá GKM có chuỗi giao dịch khá tích cực từ cuối tháng 4/2023, hiện đang giao dịch quanh vùng 37,000 đồng/cp, tương đương tăng hơn 30% trong 1 tháng rưỡi. Đây cũng là vùng giá cao nhất trong gần 1 năm qua, kể từ đầu tháng 8/2023.

Mối lương duyên giữa Chứng khoán APG và GKM Holdings bắt đầu từ khi cổ phiếu GKM được niêm yết trên sàn HNX vào năm 2017, APG chính là đơn vị tư vấn niêm yết. Sau khi đi ngang quanh vùng 6,000-7,000 đồng/cp (giá điều chỉnh) suốt 4 năm liên tiếp, từ tháng 7/2021 đến đầu năm 2022, thị giá GKM bất ngờ tăng vọt lên vùng 40,000 đồng/cp trong nửa năm. Đây cũng là thời điểm APG liên tục gom cổ phiếu GKM để thành cổ đông lớn.

Đến giữa tháng 6/2022, tỷ lệ sở hữu của công ty chứng khoán do ông Nguyễn Hồ Hưng làm Chủ tịch HĐQT tăng lên 19.16% vốn điều lệ GKM và trở thành cổ đông lớn nhất. Từ năm 2023 đến tháng 3/2024, Chứng khoán APG liên tục mua bán cổ phiếu GKM nhưng vẫn duy trì tỷ lệ sở hữu trên 19% vốn.

Tuy nhiên, trong tuần cuối cùng của tháng 3/2024 (từ 22-29/03), APG đã hạ sở hữu tại GKM xuống 10% vốn, trước khi gom thêm cổ phiếu để nâng sở hữu lên như hiện tại.

GKM Holdings (tên gọi cũ là Khang Minh Group) tiền thân là CTCP Gạch Khang Minh, được thành lập năm 2010. Không chỉ đổi tên, Công ty còn chuyển đổi lĩnh vực kinh doanh từ mảng đá và nhôm sang đầu tư tài chính hướng tới trở thành Tập đoàn tư nhân đầu tư và quản lý vốn - khá giống với cổ đông lớn APG.

Trong giai đoạn đầu, GKM dự kiến mở rộng lĩnh vực thương mại nông sản, cụ thể là buôn bán gạo trong đó nhắm đến nhà máy của CTCP Xuất nhập khẩu An Giang (Angimex, HOSE: AGM).

Vào cuối tháng 2/2024, HĐQT GKM phê duyệt phương án mua nhà máy chế biến lương thực Bình Thành (tỉnh An Giang) của Angimex với giá trị đầu tư 94 tỷ đồng. Công ty cũng quyết định vay vốn Ngân hàng BIDV tổng hạn mức gần 163 tỷ đồng để bổ sung vốn lưu động cho hoạt động sản xuất gạo của nhà máy.

Năm 2024, doanh thu của nhà máy dự kiến đạt 948 tỷ đồng và tăng lên 1,228 tỷ đồng vào năm 2026. Chi phí theo đó cũng tăng từ 923 tỷ đồng lên 1,178 tỷ đồng.

Kết quả bước đầu, GKM báo lãi ròng khoảng 300 triệu đồng trong quý 1/2024, tăng mạnh so với mức 46 triệu đồng cùng kỳ 2023. Năm trước, Công ty lãi tới 39 tỷ đồng, gấp gần 2.2 lần năm 2022. 

Lãi ròng của GKM giai đoạn năm 2015-2023

Về tình hình hoạt động của Chứng khoán APG, ĐHĐCĐ thường niên 2024 dự kiến tổ chức sáng ngày 30/06 tại TP Hà Nội, theo danh sách chốt ngày 03/06/2024.

Năm 2024, APG đặt mục tiêu doanh thu hoạt động hơn 390 tỷ đồng và lãi trước thuế 239 tỷ đồng, lần lượt tăng 48% và 43% so với 2023. Kết thúc quý 1, Công ty lãi trước thuế hơn 6 tỷ đồng và thực hiện vỏn vẹn 2.5% mục tiêu lợi nhuận năm.

Về phương án phân phối lợi nhuận, APG dự kiến trình kế hoạch chia cổ tức năm 2023 bằng cổ phiếu tỷ lệ 9%, tương ứng phát hành thêm hơn 20.1 triệu cp mới. Năm 2024, Công ty dự kiến chia cổ tức tỷ lệ 5%.

Thế Mạnh

FILI

GKM Holdings của Chủ tịch Đặng Việt Lê chia cổ tức "quá tay" khiến lợi nhuận lũy kế bị âm

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tại thời điểm cuối năm 2022 không đủ để GKM Holdings trả cổ tức năm 2021 và 2022. May mắn, nhờ khoản lãi ròng hơn 39 tỷ đồng trong năm 2023 mà công ty mới thoát lỗ lũy kế.

Tại báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2023, Công ty cổ phần GKM Holdings (mã GKM, sàn HNX) ghi nhận doanh thu thuần 387,7 tỷ đồng, giảm 24% so với năm 2022. Sau khi trừ đi giá vốn, lợi nhuận gộp ở mức 64 tỷ đồng, giảm 14% so với năm trước.

Trong kỳ, doanh thu tài chính tăng gấp 4 lần lên mức 47 tỷ đồng. Cùng chiều, chi phí tài chính tăng nhẹ lên mức 28,4 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng gần gấp đôi lên 18 tỷ đồng. Riêng chi phí bán hàng giảm 45% về mức hơn 14 tỷ đồng.

Khấu trừ các loại thuế, phí, GKM Holdings báo lãi sau thuế hơn 39 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với năm 2022.

Tại thời điểm cuối năm 2023, tổng tài sản của GKM Holdings ở mức 433 tỷ đồng, giảm tới gần 200 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, giảm mạnh nhất là khoản phải thu ngắn hạn của khách hạng chỉ còn gần 15 tỷ đồng so với 195 tỷ đồng hồi đầu năm.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp không còn ghi nhận hàng tồn kho so với giá trị 52 tỷ đồng hồi đầu năm; lượng tiền mặt giảm từ hơn 52 tỷ đồng xuống chỉ còn 11 tỷ đồng.

Ngược lại, các khoản phải thu ngắn hạn khác tăng đột biến từ hơn 22 tỷ đồng lên mức 151 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do phát sinh khoản nợ còn phải thu do chuyển nhượng cổ phần tại công ty con là Công ty CP Đá Thạch anh Khang Minh và số tiền dùng để đặt cọc mua hơn 5 triệu cổ phần tại Công ty CP APC Holdings.

GKM thuyết minh về khoản phải thu ngắn hạn khác tăng đột biến. nguồn: GKM

Về đầu tư vào công ty liên doanh liên kết, GKM Holdings mới phát sinh khoản đầu tư 60 tỷ đồng vào Công ty CP Power Trade. Đối với Công ty CP Đá Thạch anh Khang Minh, sau khi GKM thoái bớt vốn thì được hạch toán là khoản đầu tư vào đơn vị khác với giá trị 18,8 tỷ đồng. Tương tự với Công ty CP Nhôm Khang Minh ghi nhận 7,6 tỷ đồng.

Tổng nợ phải trả tại thời điểm cuối năm 2023 của GKM Holdings giảm rất mạnh chỉ còn hơn 96 tỷ đồng, trong khi đầu năm vẫn ghi nhận hơn 300 tỷ đồng. Toàn bộ số này đều là nợ ngắn hạn, trong đó, vay nợ tài chính ngắn hạn chỉ còn hơn 52 tỷ đồng bao gồm 44 tỷ đồng dư nợ trái phiếu. Công ty đã xóa sạch hơn 91 tỷ đồng vay nợ dài hạn trong năm qua.

Đáng chú ý, tại báo cáo này đơn vị kiểm toán nhấn mạnh về việc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu trong năm 2023 và việc HĐQT GKM Holdings đã sử dụng lợi nhuận năm 2023 để chi trả cổ tức này.

Theo thuyết minh, hồi tháng 1/2023, GKM Holdings đã chi 23,8 tỷ đồng để thực hiện trả cổ tức năm 2021 bằng cổ phiếu theo Nghị quyết của Đại Hội đồng Cổ đông thường niên năm 2022. Sau đợt phát hành này, GKM Holdings được niêm yết bổ sung 2,38 triệu cổ phiếu tương đương giá trị niêm yết bổ sung là 23,8 tỷ đồng. Qua đó, tổng số lượng cổ phiếu niêm yết được nâng lên là 26,19 triệu cổ phiếu tương đương tổng giá trị cổ phiếu niêm yết là 261,95 tỷ đồng.

Tiếp đó, đến tháng 7/2023, GKM Holdings tiếp tục thực hiện trả cổ tức năm 2022 bằng cổ phiếu theo Nghị quyết Đại Hội đồng Cổ đông thường niên năm 2023. Với tỷ lệ 100 quyền nhận cổ tức tương đương nhận thêm 20 cổ phiếu mới, công ty đã phát hành thêm 5,23 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị 52,38 tỷ đồng. Sau khi hoàn tất đợt phát hành này, GKM Holdings nâng tổng số lượng cổ phiếu niêm yết lên 31,4 triệu cổ phiếu, tương đương tổng giá trị niêm yết là 314,3 tỷ đồng.

Theo GKM Holdings, việc chi trả cổ tức năm 2021 và năm 2022 bằng cổ phiếu như trên đã làm lợi nhuận chưa phân phối lũy kế của công ty tại thời điểm cuối năm 2022 bị âm. Hội đồng quản trị Công ty đã khắc phục bằng việc sử dụng lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh năm 2023 để bù đắp.

Biến động lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của GKM trong năm 2023. Nguồn: GKM

Có thể thấy, nhờ khoản lãi ròng hơn 39 tỷ đồng của năm 2023, công ty của Chủ tịch Đặng Việt Lê mới thoát cảnh lỗ lũy kế. Tại thời điểm cuối năm 2023, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của GKM Holdings còn 13,7 tỷ đồng.

CTCP GKM Holdings (tên gọi cũ là Khang Minh Group) có tiền thân là CTCP Gạch Khang Minh, được thành lập vào năm 2010. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất bê tông và các sản phẩm từ xi măng, thạch cao; sản xuất sản phẩm từ plastic; sản xuất sản phẩm từ chất khoáng phi kim loại… chủ yếu phục vụ thị trường Hà Nam, Hà Nội và các tỉnh lân cận.