Áp lực bán vẫn còn có thể tiếp diễn trong những phiên tới trước khi tìm được điểm cân bằng cung cầu rõ ràng hơn

MỚI

HoSE siết điều kiện vào VN30: Lợi nhuận vượt vốn hoá

Ngày 20/1 tới đây, HoSE sẽ công bố danh mục thành phần kỳ tháng 1/2025. Các ETF tham chiếu theo rổ chỉ số sẽ hoàn thành cơ cấu vào ngày 31/1và thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 3/2.

Với quy tắc phiên bản 4.0, điều kiện gia nhập VN30 sẽ được siết chặt. Đặc biệt, HoSE sẽ ưu tiên đánh giá lợi nhuận sau thuế trước khi xem xét giá trị vốn hoá.

Mới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HoSE) đã chính thức công bố Quy tắc xây dựng và quản lý bộ chỉ số HoSE-Index phiên bản 4.0, thay thế cho phiên bản 3.1 ban hành ngày 25/10/2022. Quy tắc mới này dự kiến sẽ có hiệu lực sau 60 ngày kể từ ngày ký quyết định, vào ngày 30/12/2024. Các chỉ số thuộc HoSE-Index, bao gồm VN30, VNMidcap, VNSmallcap, VN100, VNAllshare và VNAllshare Sector Indices, sẽ chứng kiến nhiều cải tiến quan trọng.

Phiên bản 4.0 cải tiến 5 nội dung chính so với bản cũ. Một điểm đáng chú ý là tại mục 3.1, HoSE bổ sung định nghĩa về lợi nhuận sau thuế, được lấy từ báo cáo tài chính bán niên được soát xét hoặc báo cáo tài chính năm được kiểm toán gần nhất của tổ chức niêm yết. Đối với các công ty mẹ, lợi nhuận sau thuế sẽ được xác định từ báo cáo tài chính hợp nhất của công ty mẹ.

Đây cũng là yếu tố quan trọng trong việc cơ cấu lại danh mục chỉ số. Mục 4.3.1 trong Quy tắc phiên bản 4.0 sẽ điều chỉnh các tiêu chí sàng lọc về thanh khoản và bổ sung tiêu chí lợi nhuận sau thuế khi xem xét danh mục cổ phiếu của VN30. Các yêu cầu này sẽ trở nên khắt khe hơn, cụ thể khối lượng giao dịch khớp lệnh trung vị 12 tháng tối thiểu phải đạt ít nhất 300.000 cổ phiếu mỗi phiên, và giá trị giao dịch khớp lệnh trung vị 12 tháng tối thiểu sẽ phải đạt từ 30 tỷ đồng trở lên.

Quy tắc chỉ số HoSE-Index phiên bản 4.0 cải tiến 5 nội dung so với phiên bản 3.1

Một sự thay đổi đáng chú ý khác là sau khi lọc cổ phiếu theo thanh khoản và loại trừ những cổ phiếu thuộc diện cảnh báo, HoSE sẽ tiến hành xem xét lợi nhuận thay vì giá trị vốn hoá như trước đây. Cổ phiếu phải thuộc nhóm doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế dương, theo định nghĩa tại mục 3.1.

Ngoài ra, tại mục 7, HoSE đã bổ sung một quy định về tỷ trọng vốn hóa của nhóm cổ phiếu cùng ngành trong VN30, giới hạn tỷ trọng này không vượt quá 40%. Tuy nhiên, ngưỡng tỷ trọng vốn hóa vẫn được giữ nguyên ở mức 10% đối với cổ phiếu đơn lẻ và 15% đối với nhóm cổ phiếu liên quan trong chỉ số.

HoSE cũng đã cập nhật thông tin về chuẩn phân ngành GICS tại mục 10, một chuẩn phân ngành được xây dựng bởi S&P Dow Jones Indices và MSCI, cấp quyền cho HoSE sử dụng. Cuối cùng, tại mục 11, quy tắc mới cũng điều chỉnh một số mốc thời gian công bố thông tin, nhằm đảm bảo tính minh bạch và chính xác trong quá trình thực hiện.

Thay đổi về chính sách công bố thông tin tập trung vào việc sử dụng ngôn từ chặt chẽ hơn

HoSE-Index, một bộ chỉ số vốn hóa có thể đầu tư, bao gồm các cổ phiếu niêm yết trên HoSE đáp ứng yêu cầu về tư cách, tỷ lệ tự do chuyển nhượng và thanh khoản, chiếm hơn 90% giá trị giao dịch và hơn 80% giá trị vốn hóa của toàn thị trường chứng khoán tại HoSE. Đặc biệt, chỉ số VN30, áp dụng từ ngày 6/2/2012, đã chứng kiến nhóm cổ phiếu này chiếm tới 80% tổng giá trị vốn hóa và 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường.

Về danh mục chỉ số VN30, ngày 20/1 tới đây, HoSE sẽ công bố danh mục thành phần của tháng 1/2025. Các ETF tham chiếu theo rổ chỉ số này sẽ hoàn tất việc cơ cấu vào ngày 31/1, và thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 3/2.

Dự báo từ các công ty chứng khoán cho thấy, với mức vốn hóa hiện tại, cổ phiếu LPB của Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam có thể thay thế cổ phiếu POW của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (PV Power) trong kỳ cơ cấu lần này.

Hiện tại, có 4 ETF sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu, bao gồm DCVFM VN30, SSIAM VN30, MAFM VN30, và KIM Growth VN30. Trong đó, DCVFM VN30 ETF là quỹ có quy mô lớn nhất, với giá trị tài sản ròng gần 6.800 tỷ đồng. Các dự báo từ Chứng khoán Yuanta và SSI Research cho thấy, DCVFM VN30 ETF có thể mua vào hơn 9 triệu cổ phiếu LPB, trong khi khoảng 15,2 triệu cổ phiếu LPB sẽ được các ETF liên quan mua vào, còn hơn 3,2 triệu cổ phiếu POW sẽ bị bán ra.

MỚI

Quỹ ETF lớn nhất tham chiếu chỉ số VN30 sẽ mua mạnh cổ phiếu nào trong kỳ review tháng 1?

Cổ phiếu LPB với việc được thêm vào rổ chỉ số VN30 dự báo được DCVFM VN30 ETF mua hơn 9 triệu đơn vị.

Chứng khoán Yuanta dự báo chỉ số VN30 sẽ thêm mới cổ phiếu LPB do đáp ứng đủ các điều kiện, ngược chiều cổ phiếu POW sẽ bị loại do vốn hóa không đạt.

Theo định kỳ, ngày 20/1 tới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) sẽ công bố danh mục thành phần chỉ số VN30 kỳ tháng 1/2025. Sau đó, các quỹ ETF sẽ hoàn tất cơ cấu danh mục vào 3/2/2025.

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu bao gồm: DCVFM VN30, SSIAM VN30, MAFM VN30, và KIM Growth VN30. Trong đó, DCVFM VN30 ETF là quỹ có quy mô lớn nhất tham chiếu theo bộ chỉ số này với giá giá trị tài sản ròng vào gần 6.800 tỷ đồng.

Dựa trên số liệu ngày 31/12/2024, Chứng khoán Yuanta dự báo chỉ số VN30 sẽ thêm mới cổ phiếu LPB do đáp ứng đủ các điều kiện, ngược chiều cổ phiếu POW được dự báo sẽ bị loại do vốn hóa không đạt.

Theo Yuanta ước tính, DCVFM VN30 ETF sẽ bán lượng lớn cổ phiếu HPG, VHM, HDB, TCB, ACB, VPB, MBB, VIC,… Trong đó, HPG và TCB sẽ là 2 cổ phiếu dự kiến bị bán nhiều nhất lần lượt 16 triệu đơn vị và gần 12 triệu đơn vị. Ngược chiều, các cổ phiếu khác như STB, VCB, VNM, SHB, VRE, PLX,… đều được mua thêm, trong đó SHB dự kiến được mua vào nhiều nhất hơn 19 triệu đơn vị.

Ngoài ra, cổ phiếu LPB với việc được thêm vào rổ chỉ số VN30 dự báo được DCVFM VN30 ETF mua hơn 9 triệu đơn vị.

MỚI

Phân tích báo cáo về cổ phiếu LPB của Ngân hàng TMCP Lộc Phát

Chúng ta hãy cùng phân tích lại báo cáo về cổ phiếu LPB của Ngân hàng TMCP Lộc Phát nhé:

Tổng quan về LPB:

Báo cáo này cung cấp một cái nhìn tổng quan về tình hình hoạt động và triển vọng của LPB, tập trung vào các yếu tố tăng trưởng tín dụng, chiến lược kinh doanh, biến động thu nhập và khả năng gia nhập chỉ số VN30. Tuy nhiên, điều quan trọng là chúng ta phải xem xét kỹ lưỡng từng khía cạnh để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Phân tích chi tiết từ góc độ đầu tư:

Tăng trưởng tín dụng:

Điểm tích cực: Dự báo tăng trưởng tín dụng 18% trong 2024 và 17% trong 2025 là tín hiệu tốt cho thấy LPB đang mở rộng quy mô hoạt động. Việc tập trung vào cho vay tiêu dùng và doanh nghiệp ở đô thị hạng 2 có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.

Rủi ro cần lưu ý: Việc tăng trưởng tín dụng nóng có thể dẫn đến rủi ro nợ xấu gia tăng. Báo cáo đã đề cập đến việc tỷ lệ nợ xấu tăng trong quý III/2024, đây là một cảnh báo mà chúng ta cần đặc biệt chú ý theo dõi. Việc tập trung vào các ngành biến động như xây dựng, nông nghiệp cũng làm tăng thêm rủi ro cho chất lượng danh mục cho vay của LPB.

Lời khuyên: Chúng ta cần theo dõi sát sao tỷ lệ nợ xấu của LPB trong các quý tới. Cần đánh giá kỹ lưỡng khả năng quản lý rủi ro tín dụng của ngân hàng.

Chiến lược kinh doanh:

Điểm tích cực: Tập trung vào thị trường ngách (đô thị hạng 2) và các sản phẩm cho vay tiêu dùng có thể giúp LPB đạt tăng trưởng doanh thu.

Rủi ro cần lưu ý: Chiến lược này có thể làm gia tăng rủi ro tín dụng do đối tượng khách hàng có độ nhạy cảm cao với các biến động kinh tế.

Lời khuyên: Cần theo dõi sự thay đổi của môi trường kinh tế và đánh giá mức độ linh hoạt của LPB trong việc điều chỉnh chiến lược kinh doanh.

Thu nhập ngoài lãi:

Điểm tiêu cực: Việc thu nhập ngoài lãi dự kiến giảm mạnh 39% trong 2025 do không có các khoản lợi nhuận đột biến từ phí trả trước là một yếu tố tiêu cực đáng kể.

Lời khuyên: Điều này cho thấy LPB đang phụ thuộc nhiều vào các khoản mục lợi nhuận bất thường. Chúng ta cần đánh giá khả năng tạo ra thu nhập ổn định từ các hoạt động cốt lõi của ngân hàng trong dài hạn.

Cơ hội vào VN30:

Điểm tích cực: Khả năng được thêm vào VN30 có thể thu hút dòng vốn từ các quỹ ETF, tạo ra lực cầu mua cổ phiếu.

Rủi ro cần lưu ý: Tuy nhiên, việc này không đảm bảo rằng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng trưởng bền vững.

Lời khuyên: Đây là một yếu tố hỗ trợ ngắn hạn cho giá cổ phiếu, nhưng nhà đầu tư không nên quá phụ thuộc vào yếu tố này.

Định giá cổ phiếu:

Điểm tiêu cực: Giá cổ phiếu đã tăng mạnh 109% trong năm 2024, P/B hiện tại cao hơn trung bình ngành và trung bình 5 năm.

Lời khuyên: Theo phân tích này, mức tăng trưởng tiềm năng trong 2024-2025 dường như đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Điều này đồng nghĩa với việc tiềm năng tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu LPB không còn hấp dẫn.

Khuyến nghị:

Dựa trên phân tích trên, tôi đồng tình với khuyến nghị của báo cáo là kém khả quan đối với cổ phiếu LPB ở thời điểm hiện tại.

Rủi ro: Cổ phiếu có vẻ đang được định giá khá cao và tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh nếu như các chỉ số hoạt động của ngân hàng không được như kỳ vọng.

Cơ hội: Mặc dù có một số điểm tích cực như tăng trưởng tín dụng và khả năng vào VN30, nhưng những yếu tố này có thể đã được phản ánh vào giá.

Lời khuyên:

Nhà đầu tư đang nắm giữ: Có thể cân nhắc chốt lời hoặc giảm tỷ trọng nắm giữ nếu mục tiêu lợi nhuận đã đạt được.

Nhà đầu tư mới: Nên thận trọng và chờ đợi cơ hội tốt hơn để tham gia thị trường, hoặc tìm kiếm các cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn.

Lưu ý quan trọng:

Nghiên cứu độc lập: Chúng ta cần tiếp tục theo dõi sát sao các thông tin mới nhất về LPB và thị trường.

Đa dạng hóa danh mục: Không nên đặt hết trứng vào một giỏ. Nên phân bổ vốn vào nhiều loại tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi ro.

Đầu tư dài hạn: Đầu tư chứng khoán là một quá trình dài hạn, cần có sự kiên nhẫn và kỷ luật.

Kết luận:

Báo cáo này cung cấp một cái nhìn tổng quan về LPB, nhưng nhà đầu tư cần phải phân tích sâu hơn, đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro và cơ hội để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Hy vọng những phân tích này sẽ giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về cổ phiếu LPB. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, đừng ngần ngại hỏi nhé. Chúc bạn đầu tư thành công!

MỚI

Một cổ phiếu ngân hàng bất ngờ tăng kịch trần, 3 mã tiếp tục lập đỉnh mới

Cổ phiếu HDB gây chú ý khi giao dịch trong sắc đỏ trong gần như toàn bộ phiên 30/12 rồi bất ngờ đảo chiều tăng vọt, đóng cửa trong sắc tím (+6,81%), là mã ngân hàng tăng mạnh nhất trong phiên hôm nay

Nhiều mã ngân hàng khác cũng đóng cửa trong sắc xanh như VAB (+2,2%), LPB (+1,77%), ABB (+1,37%), STB (+1,2%), VBB (+1,1%),…

Cổ phiếu LPB tiếp tục lập đỉnh mới 31.550 đồng/cp.

STB cũng lập đỉnh mới 37.850 đồng/cp, đánh dấu phiên tăng giá thứ 6 liên tiếp. Nhà đầu tư nước ngoài cũng có động thái gom mạnh STB khi mua ròng hơn 4 triệu đơn vị, giá trị 156 tỷ đồng.

Trong nhóm vốn hóa lớn, CTG của VietinBank cũng diễn biến tích cực khi lập đỉnh 38.900 đồng/cp (+0,26%). Cổ phiếu này được nhà đầu tư nước ngoài mua ròng khoảng 2,3 triệu đơn vị, giá trị 61 tỷ đồng.

MỚI

3 cổ phiếu ngân hàng lập đỉnh lịch sử trong phiên 30/12

Lượng lớn lệnh đặt trần trong phiên ATC đẩy thị giá HDB lên mức cao nhất 26.650 đồng/cp; STB cũng rút chân tăng hơn 1,2%; LPB duy trì mức tăng 1,8% đưa thị giá của bộ ba này tiếp tục neo đỉnh lịch sử.

MỚI

Thị Trường Chứng Khoán Tuần Mới: VN-Index Có Thể Phá Đỉnh 1.300 Điểm?

Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày 27/12/2024 khép lại với diễn biến tích cực khi VN-Index tăng nhẹ nhờ nhóm cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là STB và CTG kéo mạnh trong phiên ATC. Dù thanh khoản giảm so với phiên trước, điều này cho thấy tâm lý thận trọng và dòng tiền có phần chậm lại.

Diễn Biến Thị Trường

VN-Index: Mở cửa với sắc xanh và duy trì đà tăng suốt phiên, đóng cửa vượt mốc 1.275 điểm. Tuy nhiên, thanh khoản sàn HOSE giảm, chỉ đạt 502,1 triệu cổ phiếu khớp lệnh.

HNX-Index & UPCoM-Index: Cả hai chỉ số đều tăng nhẹ, đồng thuận cùng xu hướng thị trường.

Cổ Phiếu Nổi Bật

LPB (Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt): Là tâm điểm với mức tăng chạm trần 31.000 đồng/cổ phiếu. Thanh khoản đạt 5,5 triệu đơn vị, xếp thứ hai toàn thị trường.

Nhóm ngân hàng: Ngoài LPB, các mã TPB, VCB, TCB đều ghi nhận mức tăng nhẹ, đóng góp tích cực vào VN-Index nhưng chưa tạo sự bứt phá mạnh mẽ.

Nhận Định Xu Hướng Tuần Mới

VN-Index kiểm định vùng 1.290 - 1.300 điểm:

Theo ông Võ Kim Phụng (Công ty chứng khoán BETA), thị trường duy trì xu hướng tích cực, nhiều khả năng kiểm định lại vùng kháng cự này trong 2 phiên cuối năm.

Ông khuyến nghị nhà đầu tư nên tránh mua đuổi cổ phiếu tăng nóng và duy trì tỷ trọng tiền mặt để tận dụng nhịp rung lắc.

Quan điểm từ Pinetree và CSI:

Pinetree:

Dòng tiền mạnh ở nhóm vốn hóa lớn giúp VN-Index có cơ hội tiếp cận mốc 1.300 điểm.

Nhà đầu tư nên tận dụng các nhịp tăng để chốt lời, do vùng này là cản mạnh sau 7 lần thất bại trong năm 2024.

CSI:

VN-Index có thể hướng đến mốc 1.316 - 1.327 điểm, nhưng không tránh khỏi các nhịp điều chỉnh.

Ngưỡng hỗ trợ quanh 1.267 điểm là cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu.

Tổng Kết

Với diễn biến tích cực cuối tuần qua, thị trường được kỳ vọng tiếp tục xu hướng tăng trong những ngày cuối năm. Tuy nhiên, vùng 1.300 điểm là cột mốc quan trọng cần vượt qua, đòi hỏi sự thận trọng trong quyết định đầu tư. Nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu có triển vọng kinh doanh tốt và bám sát thị trường để tối ưu lợi nhuận.