Berita Keuangan 16 Januari

Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menetapkan nilai tukar sentral USD/CNY untuk sesi perdagangan Kamis mendatang sebesar 7,1881 dibandingkan dengan penetapan hari sebelumnya sebesar 7,1883 dan 7,3247 menurut perkiraan Reuters.

Tanya Jawab PBOC

Apa yang dilakukan Bank Rakyat Tiongkok?

Tujuan utama kebijakan moneter Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) adalah menjaga stabilitas harga, termasuk stabilitas nilai tukar, dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Bank sentral Tiongkok juga bertujuan melaksanakan reformasi keuangan, seperti membuka dan mengembangkan pasar keuangan.

Siapa pemilik PBoC?

PBoC dimiliki oleh negara Republik Rakyat Tiongkok (RRT), sehingga tidak dianggap sebagai lembaga otonom. Sekretaris Komite Partai Komunis Tiongkok (PKT), yang dicalonkan oleh Ketua Dewan Negara, memiliki pengaruh utama terhadap manajemen dan arahan PBoC, bukan gubernur. Namun, saat ini Bapak Pan Gongsheng memegang kedua jabatan tersebut.

Apa alat kebijakan utama yang digunakan oleh PBoC?

Berbeda dengan negara-negara Barat, PBoC menggunakan seperangkat instrumen kebijakan moneter yang lebih luas untuk mencapai tujuannya. Instrumen utamanya meliputi Suku Bunga Reverse Repo (RRR) tujuh hari, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah (MLF), intervensi valuta asing, dan Rasio Persyaratan Cadangan (RRR). Namun, Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) adalah suku bunga acuan Tiongkok. Perubahan pada LPR secara langsung memengaruhi suku bunga yang perlu dibayarkan di pasar pinjaman dan hipotek serta bunga yang dibayarkan atas tabungan. Dengan mengubah LPR, bank sentral Tiongkok juga dapat memengaruhi nilai tukar Renminbi Tiongkok.

Apakah bank swasta diizinkan di China?

Ya, Tiongkok memiliki 19 bank swasta – sebagian kecil dari sistem keuangan. Bank swasta terbesar adalah pemberi pinjaman digital WeBank dan MYbank, yang didukung oleh raksasa teknologi Tencent dan Ant Group, menurut The Straits Times. Pada tahun 2014, Tiongkok mengizinkan pemberi pinjaman domestik yang sepenuhnya dikapitalisasi oleh dana swasta untuk beroperasi di sektor keuangan yang didominasi negara.

Sumber: FXSTREET

Scott Bessent, calon Menteri Keuangan Donald Trump, mengatakan pada hari Rabu bahwa mempertahankan Dolar Amerika Serikat (USD) sebagai aset cadangan dunia penting bagi kesehatan ekonomi AS dan masa depan bangsa, menurut Bloomberg.

Kutipan utama

“Kita harus mengamankan rantai pasokan yang rentan terhadap pesaing strategis, dan kita harus menerapkan sanksi secara hati-hati sebagai bagian dari pendekatan menyeluruh pemerintah untuk memenuhi persyaratan keamanan nasional kita,”“Dan yang terpenting, kita harus memastikan bahwa dolar AS tetap menjadi mata uang cadangan dunia.”“Trump adalah presiden pertama di zaman modern yang menyadari perlunya mengubah kebijakan perdagangan kita dan membela pekerja Amerika,” “Investasi produktif yang menumbuhkan ekonomi harus diprioritaskan daripada pemborosan pengeluaran yang mendorong inflasi.”

Reaksi pasar

Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan 0,04% lebih rendah pada hari ini di 109,06, saat tulisan ini dibuat.

Tanya Jawab tentang Dolar AS

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.

Bagaimana keputusan Federal Reserve berdampak terhadap Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh pihak lawan). Ini adalah pilihan terakhir ketika menurunkan suku bunga saja tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Ini melibatkan Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya mengarah pada Dolar AS yang lebih lemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif untuk Dolar AS.

Sumber: FXSTREET

Bank sentral Korea Selatan secara tak terduga membiarkan suku bunga acuannya tidak berubah pada hari Kamis, mempertimbangkan dampak dari pemangkasan suku bunga berturut-turut tahun lalu, sembari mendukung won yang melemah ke titik terendah dalam 15 tahun terhadap dolar AS dalam beberapa minggu terakhir.

Bank of Korea (BOK) mempertahankan suku bunga acuannya pada 3,00% pada tinjauan kebijakan moneternya, hasil yang hanya diharapkan oleh tujuh dari 34 ekonom yang disurvei oleh Reuters. Sebanyak 27 ekonom lainnya memperkirakan bank akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

Keputusan ini merupakan yang pertama sejak Presiden Yoon Suk Yeol yang dimakzulkan berupaya memberlakukan darurat militer pada awal Desember yang menyebabkan ekonomi terbesar keempat di Asia itu mengalami krisis politik terbesar dalam beberapa dekade. Kekacauan ini mendorong pemerintah untuk memangkas perkiraan pertumbuhan ekonomi tahun 2025 menjadi 1,8%, dari 2,2%.

Jatuhnya pesawat Jeju Air, yang menewaskan 179 orang dalam bencana udara paling mematikan di tanah Korea Selatan, juga telah membebani perekonomian.

Selain itu, penurunan nilai tukar won menjadi perhatian utama para pembuat kebijakan. Dalam tiga bulan terakhir tahun 2024, mata uang tersebut melemah 10,6% terhadap dolar, penurunan triwulanan terbesar sejak triwulan ketiga tahun 2008.

Para pedagang mata uang lokal mengatakan Korea Selatan telah mengandalkan operasi kelancaran di pasar dolar-won dalam negeri, serta operasi lindung nilai mata uang Layanan Pensiun Nasional untuk mendukung won.

"(Keputusan suku bunga hari Kamis) akan terjadi karena fokus (BOK) yang lebih besar pada masalah stabilitas ekonomi dan keuangan, hingga ketidakpastian politik mereda. Alih-alih pada bulan Januari, kami memperkirakan BOK akan memangkas suku bunga kebijakan lagi pada pertemuan bulan Februari, setelah merevisi prospek ekonominya," kata Park Jeong-Woo, seorang analis di Nomura Securities yang merupakan salah satu dari tujuh analis yang memprediksi keputusan suku bunga dengan tepat.

Para analis kini memperkirakan bank sentral akan mempertimbangkan penurunan suku bunga secara bertahap pada tahun mendatang.

Prakiraan median dalam survei menunjukkan satu kali pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada kuartal ini, dan pemotongan dengan tingkat yang sama pada kuartal kedua dan ketiga sehingga suku bunga menjadi 2,25%.

Fokus pasar kini beralih ke konferensi pers Gubernur Bank Sentral Australia Rhee Chang-yong pada pukul 02.10 GMT, di mana nama-nama penentang keputusan kebijakan dapat diumumkan. Suara penentang biasanya mengarah pada perubahan kebijakan pada bulan-bulan berikutnya.

Sumber: Theedgemarkets

“Dalam konteks kondisi regulasi, moneter, dan siklus yang menguntungkan, masuk akal untuk mengharapkan modal terus mengalir ke Bitcoin pada tahun 2025.”

Data kapitalisasi Bitcoin yang terealisasi (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

“Peningkatan total modal yang diinvestasikan dalam Bitcoin (kapitalisasi terealisasi) memiliki efek yang lebih dari proporsional terhadap nilai pasar dan harga Bitcoin.”

Komposisi kapitalisasi Bitcoin yang terealisasi (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

"Anda akan mulai naik 10.000 per hari atau turun 10.000 per hari. Dan ini adalah lilin Dewa. Setelah itu, kita akan mulai melihat lilin Omega, yang merupakan kenaikan 100.000 per hari," katanya tentang pergerakan BTC/USD di masa mendatang.

Sumber: Samson Mow

Filbfilb mengatakan bahwa sentimen yang terlalu bearish pada aset-aset berisiko, akibat kekhawatiran atas kebijakan Fed, mungkin membebani kinerja pasar kripto.

Grafik BTC/USD 1 bulan. Sumber: Rekt Capital/X

Sumber: Cointelegraph

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

Sumber: Bagan Batang