Berita Keuangan 17 Desember

Saham Teknologi AS Melonjak Lagi – Nasdaq Naik 1,24%

Bitcoin Naik Lagi – Tembus $105k

Lebih Banyak Data Hari Ini Menjelang Fokus Bank Sentral

Sumber: yahoo finance

KUALA LUMPUR (17 Des): Fitch Ratings telah menegaskan peringkat default penerbit mata uang asing (IDR) jangka panjang Malaysia pada BBB+ dengan prospek stabil, menurut pernyataan pada hari Senin.

“Peringkat Malaysia didukung oleh pertumbuhan jangka menengah yang kuat dan berbasis luas, didorong oleh investasi domestik dan asing yang kuat, dan surplus transaksi berjalan yang terus-menerus dengan basis ekspor yang terdiversifikasi.

“Kekuatan ini diimbangi dengan utang publik yang tinggi, basis pendapatan yang rendah dibandingkan dengan pengeluaran saat ini, dan likuiditas eksternal yang lebih lemah dibandingkan dengan negara-negara sejenis,” katanya.

Fitch Rating memperkirakan ekonomi Malaysia tumbuh sebesar 5,2% pada tahun 2024, kemudian melambat menjadi 4,5% pada tahun 2025, dan 4,3% pada tahun 2026.

Lembaga pemeringkat tersebut mengatakan kondisi pasar tenaga kerja yang stabil dan peningkatan pendapatan dari kenaikan gaji pegawai negeri sipil pada bulan Desember 2024 dan Januari 2026 akan mendukung pengeluaran rumah tangga.

Hal ini, ditambah dengan pertumbuhan, semakin didukung oleh investasi dari perusahaan-perusahaan terkait pemerintah dan investasi asing terkait dengan diversifikasi rantai pasokan.

"Namun, meskipun kinerja ekspor Malaysia telah diuntungkan oleh siklus teknologi global pada tahun 2024, kami memperkirakan momentum akan melambat pada tahun 2025 karena melemahnya permintaan eksternal. Prospek pertumbuhan juga menghadapi risiko penurunan akibat meningkatnya ketegangan geopolitik," imbuhnya.

Stabilitas politik yang lebih baik, defisit fiskal yang menyempit

Fitch mencatat bahwa ketidakpastian kebijakan Malaysia telah mereda dengan koalisi penguasa yang lebih stabil yang dibentuk pada tahun 2022, didukung oleh mayoritas parlemen dua pertiga dan undang-undang anti-perpindahan partai.

Pemerintahan ini, katanya, telah mengesahkan Undang-Undang Keuangan Publik dan Tanggung Jawab Fiskal 2023 (PFFRA), dan tengah berupaya memperkuat tata kelola perusahaan milik negara dan Strategi Anti-Korupsi Nasional 2024-2028.

"Meskipun kepastian kebijakan yang lebih baik mendorong investasi, kami percaya dinamika koalisi dan beragamnya kepentingan mitra koalisi tampaknya masih menghambat konsolidasi fiskal dan reformasi pajak yang lebih cepat," tambahnya.

Anggaran tahun 2025 memproyeksikan defisit pemerintah federal akan menyempit menjadi 3,8% dari produk domestik bruto (PDB), dari perkiraan 4,3% pada tahun 2024.

“Kami memperkirakan pendapatan pemerintah federal/PDB tahun 2025 akan tetap stabil, dari estimasi kami tahun 2024 sebesar 16,5%.”

Langkah anggaran baru, termasuk pajak atas pendapatan dividen individu dan peningkatan pajak penjualan dan layanan, akan memberikan tambahan pendapatan yang terbatas.

Namun, katanya, hal ini sebagian akan diimbangi oleh pendapatan terkait minyak bumi yang lebih rendah (18% dari total pendapatan yang diproyeksikan untuk tahun 2025), mengingat asumsi Fitch bahwa harga minyak Brent akan rata-rata US$70/bbl (barel), dibandingkan dengan perkiraan kami sebesar US$80/bbl pada tahun 2024.

Sementara itu, Fitch juga mencatat bahwa perusahaan minyak nasional, Petroliam Nasional Bhd (Petronas) (BBB+/stabil), sedang bernegosiasi dengan perusahaan milik negara Petroleum Sarawak Bhd atas kendali bisnis distribusi gas alam di negara bagian Sarawak.

“Pengaturan akhir masih tertunda dan dapat memengaruhi profitabilitas dan kapasitas Petronas untuk berkontribusi pada pendapatan pemerintah federal, termasuk membayar dividen, yang akan menambah sekitar 1,5% PDB pada tahun 2025.”

Sementara itu, pemerintah bermaksud memperluas rasionalisasi subsidi untuk bahan bakar RON95, pendidikan, dan perawatan kesehatan, menyusul penghematan dari pemotongan subsidi listrik dan penargetan subsidi solar.

“Hal ini akan mengurangi pengeluaran untuk subsidi, tetapi sebagian besar penghematan akan disalurkan ke pengeluaran tambahan, termasuk peningkatan bantuan sosial untuk kelompok berpendapatan rendah,” tambahnya.

Pemerintah juga sedang melakukan peninjauan terhadap remunerasi pegawai negeri sipil, termasuk kenaikan gaji pada bulan Desember 2024 dan Januari 2026.

“Kami memperkirakan defisit pemerintah federal akan turun menjadi 3,5% dari PDB pada tahun 2026, didorong oleh rasionalisasi subsidi yang berkelanjutan dan kenaikan pajak yang moderat. Pemerintah bermaksud untuk mengurangi defisit menjadi di bawah 3% dalam jangka menengah, sebagaimana yang diuraikan oleh PFFRA. Kami memandang ini sebagai jalur konsolidasi fiskal yang kredibel dan bertahap.”

Sumber: Theedgemarkets

Rupee India (INR) berkonsolidasi dalam kisaran perdagangan yang sempit pada hari Selasa setelah melemah ke penutupan terendah baru pada sesi sebelumnya. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan pelemahan Yuan Tiongkok memberikan tekanan jual pada mata uang lokal. Lebih jauh, pelebaran defisit perdagangan barang dagangan India pada bulan November semakin membebani INR. Setiap depresiasi Rupee India yang signifikan mungkin terbatas karena Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan akan menjual USD melalui bank-bank milik negara untuk menghindari volatilitas yang berlebihan. Penjualan Ritel AS November akan dirilis pada hari Selasa. Semua mata akan tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) AS pada hari Rabu untuk katalis baru. Selain itu, konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell dan proyeksi ekonomi terbaru akan dipantau secara ketat.

Rupee India tetap stabil karena isyarat global

Inflasi WPI India turun ke level terendah dalam tiga bulan sebesar 1,89% pada bulan November dari 2,36% pada bulan Oktober, Kementerian Perdagangan dan Industri menunjukkan pada hari Senin. Angka ini lebih rendah dari ekspektasi sebesar 2,2%.

Perkiraan awal yang dirilis oleh HSBC menunjukkan pada hari Senin bahwa Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur India naik menjadi 57,4 pada bulan Desember dibandingkan 56,5 sebelumnya.

PMI Jasa India naik ke 60,8 pada bulan Desember dari 58,4 sebelumnya. PMI Gabungan naik ke 60,7 selama periode laporan yang sama dari 58,6 pada bulan November.

"Kenaikan kecil dalam PMI manufaktur utama pada bulan Desember terutama didorong oleh kenaikan produksi saat ini, pesanan baru, dan lapangan kerja," kata Ines Lam, ekonom di HSBC.

PMI Gabungan Global SP AS meningkat menjadi 56,6 pada estimasi awal Desember dibandingkan 54,9 sebelumnya. Sementara itu, PMI Jasa meningkat menjadi 58,5 pada estimasi awal Desember dari 56,1. PMI Manufaktur menurun menjadi 48,3 dari 49,7.

USD/INR mempertahankan sentimen bullish dalam jangka panjang

Rupee India diperdagangkan datar pada hari ini. Pandangan konstruktif dari pasangan USD/INR berlaku, dengan harga bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 hari yang penting pada grafik harian. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14 hari terletak di atas garis tengah dekat 68,35, mendukung pembeli dalam waktu dekat. Saluran tren naik dan level psikologis 85,00 tampaknya menjadi hal yang sulit untuk dipecahkan bagi para bull. Momentum bullish yang berkelanjutan bahkan dapat membawa USD/INR ke 85,50. Di sisi lain, target penurunan pertama yang harus diperhatikan adalah batas bawah saluran tren 84,80. Penembusan level ini dapat mengekspos 84,22, level terendah 25 November. Level support potensial untuk pasangan ini terlihat di 84,13, EMA 100 hari.

Tanya Jawab tentang Rupee India

Apa saja faktor utama yang menggerakkan Rupee India?

Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.

Bagaimana keputusan Bank Sentral India berdampak terhadap Rupee India?

Bank Sentral India (RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.

Faktor ekonomi makro apa yang memengaruhi nilai Rupee India?

Faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.

Bagaimana inflasi berdampak pada Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada negara-negara tetangga India, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.

Sumber: FXSTREET

SAO PAULO/BRASILIA (16 Des): Kecemasan pasar menyeret mata uang riil Brasil ke titik terendah dalam sejarah pada hari Senin, karena intervensi bank sentral yang signifikan kembali gagal mengatasi kekhawatiran pasar atas pengeluaran pemerintah.

Real ditutup pada 6,09 per dolar AS, dengan depresiasi tahun berjalan yang memangkas seperlima nilainya, menjadikannya salah satu yang berkinerja terburuk di antara mata uang pasar berkembang.

Suku bunga berjangka terus meningkat, dengan taruhan bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman utamanya lagi pada bulan Januari, kemungkinan sebesar 125 basis poin (bps), bukannya 100 bps berdasarkan panduan terbarunya.

Nilai tukar real dibuka melemah tajam terhadap dolar AS, karena Presiden Luiz Inacio Lula da Silva kembali mengkritik apa yang ia lihat sebagai biaya pinjaman yang terlalu tinggi. Nilai tukar real sempat memangkas kerugian setelah intervensi bank sentral, sebelum melanjutkan penurunannya.

Dalam wawancara dengan lembaga penyiaran televisi besar Globo, yang disiarkan Minggu malam, pemimpin sayap kiri itu menyebut kenaikan suku bunga itu "tidak bertanggung jawab" dan mengatakan pemerintahnya akan "menanganinya," mengisyaratkan kemungkinan perubahan kebijakan di masa mendatang.

Tahun depan, dewan penentu suku bunga bank sentral akan memiliki mayoritas anggota yang dipilih oleh Lula, panggilan akrab presiden tersebut, termasuk pilihannya untuk gubernur.

Penurunan tajam mata uang Brasil dipicu bulan lalu oleh kekecewaan pasar atas paket pemotongan belanja pemerintah yang sangat dinanti-nantikan.

Kongres belum memberikan suara atas paket tersebut seminggu sebelum masa reses yang dijadwalkan. Meski demikian, Menteri Keuangan Fernando Haddad menyatakan optimismenya pada hari Senin bahwa persetujuan atas paket tersebut dapat diperoleh dalam jangka waktu ini.

Sebelumnya pada hari itu, bank sentral mengumumkan lelang dolar spot yang menjual US$1,63 miliar (RM7,25 miliar), sebuah langkah yang juga telah dilakukan pada hari Jumat. Bank juga menjual seluruh US$3 miliar dalam sebuah lelang, dengan perjanjian pembelian kembali yang telah diumumkan pada hari Jumat.

Meskipun ada upaya untuk meningkatkan real, sentimen pasar tetap suram setelah kenaikan suku bunga bank sentral awal bulan ini yang menaikkan suku bunga acuan menjadi 12,25%, sementara itu mengisyaratkan langkah yang sama untuk dua pertemuan berikutnya.

"Satu-satunya yang salah di negara ini adalah suku bunga yang berada di atas 12%. Tidak ada penjelasan," kata Lula, yang keluar dari rumah sakit pada Minggu pagi, setelah menjalani operasi darurat untuk mengobati dan mencegah pendarahan di kepalanya.

Lula berpendapat bahwa inflasi sekitar 4% "terkendali sepenuhnya".

Tindakan agresif bank sentral bulan ini menyebutkan penerimaan negatif pasar terhadap paket fiskal tersebut sebagai faktor yang mungkin menekan harga naik, dengan ekspektasi inflasi yang sudah menjauh dari target bank sebesar 3%, plus atau minus 1,5 poin persentase.

Survei bank mingguan terhadap para ekonom swasta yang dirilis pada hari Senin terus menunjukkan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi pada tahun depan. Para ekonom yang disurvei memperkirakan suku bunga akan mencapai puncaknya pada 14,25% pada bulan Maret.

Inflasi 12 bulan di Brasil berakhir November pada 4,87%.

Lula telah berulang kali mengkritik apa yang ia lihat sebagai suku bunga yang terlalu tinggi, dan sering mengecam gubernur bank sentral yang akan lengser, Roberto Campos Neto. Presiden telah menunjuk Gabriel Galipolo untuk menggantikannya.

Tahun depan, orang-orang yang ditunjuk Lula akan memegang mayoritas 7-2 di komite penentu suku bunga bank yang beranggotakan sembilan orang, naik dari minoritas saat ini yang berjumlah 4-5.

Diunggah oleh Liza Shireen Koshy

Sumber: Theedgemarkets

Ketahanan Dolar Didukung oleh Data Inflasi

Euro Berjuang Melawan Kebijakan dan Sentimen Pasar

Apa yang Selanjutnya untuk EUR/USD?