Berita Keuangan 20 Februari

Yen Jepang terus menguat di tengah meningkatnya taruhan untuk kenaikan suku bunga BoJ tambahan.

Ancaman tarif Trump membebani sentimen investor tetapi juga menguntungkan mata uang safe-haven JPY.

Prospek agresif Fed gagal memberi kesan kepada para investor USD atau memberikan dukungan kepada USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) memperoleh daya tarik lanjutan yang kuat pada hari Kamis dan menyeret pasangan USD/JPY ke level terendah sejak 9 Desember, sekitar pertengahan 150,00-an selama sesi Asia. Menguatnya ekspektasi bahwa Bank Jepang (BoJ) akan menaikkan suku bunga semakin mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade. Penyempitan selisih suku bunga antara Jepang dan negara-negara lain yang diakibatkannya ternyata menjadi faktor utama yang terus mendorong arus menuju JPY yang berimbal hasil lebih rendah.

Sementara itu, ancaman tarif baru Presiden AS Donald Trump meredam minat investor terhadap aset berisiko. Hal ini terlihat dari penurunan baru di pasar ekuitas dan semakin mendukung permintaan untuk mata uang safe haven JPY. Di sisi lain, Dolar AS (USD) kesulitan menarik pembeli meskipun risalah rapat FOMC yang agresif dirilis pada hari Rabu, yang selanjutnya berkontribusi terhadap penurunan pasangan USD/JPY. Dengan penurunan terbaru, pasangan mata uang tersebut mengonfirmasi penurunan di bawah angka 151,00 dan tampaknya rentan melemah lebih lanjut.

Yen Jepang terus mendapat dukungan dari kenaikan imbal hasil JGB yang terinspirasi oleh sikap hawkish BoJ

Anggota dewan Bank Jepang Hajime Takata mengatakan pada hari Rabu bahwa suku bunga riil Jepang masih sangat negatif dan bank sentral harus menyesuaikan tingkat dukungan moneter lebih lanjut jika ekonomi bergerak sesuai dengan perkiraan.

Hal ini terjadi setelah Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang Q4 yang optimis pada hari Senin dan memperkuat ekspektasi bahwa BoJ akan menaikkan suku bunga lebih lanjut, yang terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) lebih tinggi.

Imbal hasil pada acuan JGB 10 tahun mencapai titik tertinggi sejak November 2009, yang pada gilirannya memberikan dorongan kuat bagi Yen Jepang selama sesi Asia pada hari Kamis di tengah gelombang baru perdagangan penghindaran risiko global.

Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa ia akan mengumumkan tarif pada sejumlah produk bulan depan atau bahkan lebih cepat, memicu kekhawatiran tentang perang perdagangan global dan meredam selera investor terhadap aset-aset berisiko.

Surat kabar Asahi melaporkan pada hari Kamis ini bahwa Menteri Perdagangan Jepang, Yoji Muto, berencana melakukan perjalanan ke AS pada bulan Maret untuk meminta pemerintahan Trump membebaskan Jepang dari tarif yang akan datang atas baja dan mobil.

Risalah rapat FOMC bulan Januari yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan bahwa para pejabat mencatat adanya tingkat ketidakpastian yang tinggi yang mengharuskan bank sentral mengambil pendekatan hati-hati dalam mempertimbangkan setiap penurunan suku bunga lebih lanjut.

Wakil Ketua Fed Philip Jefferson mencatat bahwa kinerja ekonomi AS cukup kuat, pasar tenaga kerja AS solid, inflasi telah mereda tetapi masih tinggi, dan jalan kembali ke inflasi 2% bisa jadi bergelombang.

Secara terpisah, Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee mengatakan bahwa inflasi telah menurun tetapi masih berlebihan dan begitu inflasi turun, suku bunga dapat turun lebih jauh. Namun, hal ini tidak memberikan dorongan berarti bagi Dolar AS.

Agenda ekonomi AS hari Kamis menampilkan rilis Klaim Pengangguran Awal Mingguan dan Indeks Manufaktur Philly Fed. Selain itu, pidato anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan pasangan USD/JPY.

USD/JPY tampaknya rentan untuk merosot lebih jauh; penembusan support 151,00-150,90 sedang berlangsung

Dari perspektif teknis, penembusan dan penerimaan berkelanjutan di bawah level 151,00 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang yang bersikap bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan dalam wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi paling rendah untuk pasangan USD/JPY adalah ke arah penurunan dan mendukung prospek penurunan menuju level psikologis 150,00. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju wilayah 149,60-149,55 dalam perjalanan menuju level 149,00 dan level terendah Desember 2024, di sekitar wilayah 148,65.

Di sisi lain, titik tembus support horizontal 150,90-151,00 kini tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung, di atasnya, short-covering dapat mengangkat pasangan USD/JPY ke rintangan 151,40. Setiap pergerakan naik lebih lanjut dapat dilihat sebagai peluang jual di sekitar angka bulat 152,00 dan berisiko gagal dengan cepat di dekat area 152,65. Yang terakhir mewakili Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting dan harus bertindak sebagai titik penting bagi pedagang jangka pendek.

Sumber: FXSTREET

Dolar Australia terdepresiasi karena tarif Trump terbaru dan Risalah FOMC yang hati-hati.

Tingkat Pengangguran Australia meningkat menjadi 4,1% pada bulan Januari dari 4,0% pada bulan Desember, seperti yang diharapkan.

Presiden Trump telah mengonfirmasi rencana untuk mengenakan tarif sebesar 25% pada impor mobil, semikonduktor, dan produk farmasi.

Dolar Australia (AUD) memperpanjang penurunannya terhadap Dolar AS (USD) menyusul rilis data ketenagakerjaan domestik dan keputusan suku bunga Tiongkok pada hari Kamis. Namun, pasangan AUD/USD menghadapi hambatan karena penghindaran risiko meningkat akibat kekhawatiran atas tarif terbaru dari Presiden AS Donald Trump dan nada hati-hati dalam Risalah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dari pertemuan kebijakan bulan Januari.

Pada hari Kamis, Biro Statistik Australia (ABS) melaporkan bahwa Tingkat Pengangguran Australia yang disesuaikan secara musiman naik menjadi 4,1% pada bulan Januari dari 4,0% pada bulan Desember, sesuai dengan ekspektasi pasar. Selain itu, Perubahan Ketenagakerjaan mencapai 44 ribu pada bulan Januari, turun dari 60 ribu yang direvisi pada bulan Desember (sebelumnya 56,3 ribu), tetapi masih melebihi perkiraan konsensus sebesar 20 ribu.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) memilih untuk mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tidak berubah, dengan suku bunga satu tahun dan lima tahun tetap masing-masing pada 3,10% dan 3,60%.

AUD menghadapi tekanan ke bawah setelah Reserve Bank of Australia (RBA) menurunkan Official Cash Rate (OCR) sebesar 25 basis poin menjadi 4,10% pada hari Selasa—pemotongan suku bunga pertama dalam empat tahun. Gubernur RBA Michele Bullock mengakui dampak dari suku bunga tinggi tetapi memperingatkan bahwa masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan atas inflasi. Ia juga menekankan kekuatan pasar tenaga kerja dan mengklarifikasi bahwa pemotongan suku bunga di masa mendatang tidak dijamin, terlepas dari ekspektasi pasar.

Dolar Australia melemah karena tarif Trump, Risalah FOMC

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai tukar USD terhadap enam mata uang utama, berada di kisaran 107,00. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS berada di angka 4,26% untuk obligasi 2 tahun dan 4,52% untuk obligasi 10 tahun pada saat berita ini ditulis.

Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terbaru menegaskan kembali keputusan untuk mempertahankan suku bunga pada bulan Januari. Para pembuat kebijakan menekankan perlunya lebih banyak waktu untuk menilai aktivitas ekonomi, tren pasar tenaga kerja, dan inflasi sebelum mempertimbangkan penyesuaian suku bunga. Komite juga sepakat bahwa tanda-tanda yang jelas dari penurunan inflasi diperlukan sebelum menerapkan pemotongan suku bunga.

Presiden Trump telah mengonfirmasi bahwa tarif sebesar 25% untuk impor farmasi dan semikonduktor akan mulai berlaku pada bulan April. Selain itu, ia menegaskan kembali bahwa tarif otomotif akan tetap sebesar 25%, yang selanjutnya akan meningkatkan ketegangan perdagangan global.

"Sejauh ini, dolar telah mengikuti jejak yang telah ditempuhnya selama pemerintahan Trump sebelumnya...dan kita dapat sepakat bahwa Trump melakukan persis apa yang dikatakannya," kata Chester Ntonifor, kepala strategi valas dan pendapatan tetap global, di BCA Research di Montreal.

Presiden Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee menyatakan Rabu malam bahwa meskipun inflasi telah menurun, inflasi tetap tinggi. Goolsbee menekankan bahwa suku bunga dapat diturunkan lebih lanjut setelah inflasi turun ke tingkat yang lebih dapat diterima.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan pada hari Selasa bahwa prospek penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025 masih belum pasti meskipun faktor ekonomi AS secara keseluruhan cenderung positif. Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker menekankan dukungan untuk mempertahankan kebijakan suku bunga yang stabil, dengan mencatat bahwa inflasi tetap tinggi dan terus berlanjut dalam beberapa bulan terakhir.

Analisis Teknis: Dolar Australia menguji support EMA sembilan hari

Pasangan AUD/USD berada di sekitar 0,6330 pada hari Kamis, diperdagangkan dalam saluran naik yang menunjukkan sentimen pasar yang bullish. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari tetap di atas 50, memperkuat prospek positif .

Pada sisi positifnya, pasangan AUD/USD dapat menguji resistensi psikologis utama di 0,6400, yang selaras dengan batas atas saluran di 0,6410.

Dukungan langsung ditemukan pada Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di 0,6326, diikuti oleh EMA 14 hari di 0,6311. Zona dukungan yang lebih kuat terletak di dekat batas bawah saluran di 0,6300.

AUD/USD: Grafik Harian

Harga Dolar Australia Hari Ini

Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar Australia (AUD) terhadap mata uang utama yang terdaftar saat ini. Dolar Australia adalah yang terlemah terhadap Yen Jepang.

Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap mata uang lainnya. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang kutipan dipilih dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar Australia dari kolom kiri dan bergerak sepanjang garis horizontal ke Dolar AS, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili AUD (dasar)/USD (kutipan).

Sumber: FXSTREET

Kekuatan Euro baru-baru ini dalam seminggu terakhir telah mereda.

Tren penyusutan premi imbal hasil 2 tahun yang berkelanjutan antara Obligasi Jerman 2 tahun atas Obligasi Pemerintah Jepang memperkuat potensi penurunan lebih lanjut dalam EUR/JPY.

Perhatikan level pemicu sisi bawah 155,45 pada EUR/JPY.

Setelah tren penurunan selama beberapa bulan dalam Indeks Mata Uang Euro dari level tertinggi September 2024 sebesar 112,14 ke level terendah Januari 2025 sebesar 101,92, Euro mulai berkonsolidasi karena posisi short netto spekulatif. Pasar berjangka Euro telah mengalami peningkatan signifikan dalam posisi short netto spekulator besar menjadi -104.399 kontrak dalam dua minggu terakhir hingga 11 Februari 2025, mendekati level terendah dalam lima tahun.

Oleh karena itu, setiap aliran berita terkait yang positif seperti negosiasi pembicaraan damai yang akan segera terjadi minggu lalu antara Rusia dan Ukraina yang ditengahi oleh Presiden AS Trump dapat memicu reli dalam EUR/USD dan Indeks Mata Uang Euro melalui penutupan sebagian posisi short net leverage yang signifikan di pasar berjangka Euro.

JPY menguat secara menyeluruh dalam sebulan terakhir

Gbr. 1: Kinerja JPY selama 1 bulan terhadap mata uang utama per 20 Februari 2025 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Di sisi lain, yen Jepang telah menguat sejak pertengahan Januari 2025 setelah beberapa pejabat Bank Jepang (BoJ) terkemuka, termasuk Gubernur Ueda, membicarakan yen yang meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025 dengan kemungkinan dua kenaikan lagi masing-masing sebesar 25 basis poin untuk menaikkan suku bunga kebijakan utama jangka pendek menjadi 1% ditambah dengan perbaikan pertumbuhan upah dan tren inflasi yang stabil di Jepang.

Oleh karena itu, tren penguatan yen Jepang jangka menengah telah mulai terlihat di seluruh pasar mata uang, salah satu pasangan silang yen utama adalah EUR/JPY.

Berdasarkan kinerja berjalan satu bulan, EUR/JPY merupakan mata uang dengan kinerja terburuk ketiga (kekuatan yen Jepang terhadap Euro) di antara beberapa pasangan mata uang JPY utama yang turun -2% saat artikel ini ditulis (lihat Gambar 1).

EUR/JPY sedang menelusuri formasi pembalikan bearish yang besar

Gbr. 2: Fase tren utama jangka menengah EUR/JPY per 20 Februari 2025 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Dua elemen analisis teknis yang signifikan telah muncul pada EUR/JPY. Pertama, pasangan mata uang ini telah menembus di bawah support saluran naik sekuler jangka panjang sebelumnya dari titik terendah Maret 2022 pada 1 Agustus 2024. Kedua, konfigurasi aksi harga dari swing high pada 16 November 2023, 11 Juli 2024, dan 31 Oktober 2024 telah membentuk formasi "Head Shoulders" pembalikan bearish utama yang akan segera terjadi.

Pengamatan ini menunjukkan bahwa EUR/JPY kemungkinan berada di ambang perubahan tren besar dari bullish menjadi bearish yang dapat berubah menjadi fase tren bearish selama beberapa bulan.

Selain itu, penyusutan premi imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun yang sedang berlangsung antara Bund Jerman dan Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) juga mendukung potensi pelemahan lebih lanjut dalam EUR/JPY karena instrumen pendapatan tetap Zona Euro menjadi kurang menarik dibandingkan pendapatan tetap Jepang.

Perhatikan level pemicu penurunan potensial 155,45 pada EUR/JPY (garis leher support dari formasi pembalikan bearish utama "Head Shoulders"). Penembusan dengan penutupan harian di bawahnya dapat membuka ruang untuk memulai fase tren turun multi-bulan yang dapat mengekspos support jangka menengah berikutnya di 151,00 dan 145,60 pada langkah pertama (lihat Gambar 2).

Di sisi lain, penembusan di atas level 163,80, yang merupakan level penting jangka menengah, membatalkan skenario bearish dan melihat level resistensi jangka menengah selanjutnya muncul di level 166,80 dan 171,60.

Sumber: ACTIONFOREX

NZD/USD melemah ke kisaran 0,5695 di sesi Asia hari Kamis.

Bank sentral China mempertahankan suku bunga pinjaman acuan tetap stabil.

Ancaman tarif Trump dapat mengangkat dolar AS dan menciptakan hambatan bagi NZD/USD.

Pasangan NZD/USD diperdagangkan dengan catatan negatif di sekitar 0,5695 selama jam perdagangan Asia pada hari Kamis. Para pedagang bersiap untuk laporan Klaim Pengangguran Awal mingguan AS, Indeks Ekonomi Terkemuka CB, dan Indeks Manufaktur Fed Philly , yang akan dirilis pada hari Kamis.

Pada hari Kamis, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) 1 tahun tidak berubah pada 3,1% dan LPR 5 tahun pada 3,6%. Otoritas Tiongkok memprioritaskan stabilitas keuangan daripada pelonggaran suku bunga untuk memperkuat ekonomi.

Kiwi tetap berada di bawah tekanan jual pada sikap dovish Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ). RBNZ memangkas suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin (bps) menjadi 3,75% pada pertemuan Februari pada hari Rabu. Bank sentral mengisyaratkan pengurangan lebih lanjut dalam biaya pinjaman di tengah inflasi yang moderat karena para pembuat kebijakan berusaha untuk meningkatkan ekonomi yang sedang berjuang.

Sementara itu, ancaman tarif baru Presiden AS Donald Trump dapat meningkatkan arus safe haven, yang menguntungkan Greenback dalam waktu dekat. Sejak pelantikannya bulan lalu, Trump telah mengenakan tarif sebesar 10% pada semua impor dari China, di atas tarif yang berlaku saat ini hingga 25%. Selasa malam, Trump mengatakan bahwa ia kemungkinan akan mengenakan tarif sekitar 25% pada mobil asing, sementara chip semikonduktor dan obat-obatan akan menghadapi bea masuk yang lebih tinggi.

Sumber: FXSTREET

Gas alam menembus zona resistensi

Kemungkinan naik ke level resistensi 4.400

Gas alam baru-baru ini menembus zona resistensi di persimpangan garis tren resistensi saluran naik harian dari November dan level resistensi 3,800 dan 4,000 (yang telah membalikkan harga dari Desember).

Terobosan zona resistensi ini mempercepat gelombang impuls aktif iii, 3, yang termasuk dalam gelombang impuls jangka menengah (3) dari November.

Mengingat tren naik multi-bulan yang jelas, Gas alam dapat diharapkan naik ke level resistensi berikutnya 4.400 (target harga untuk penyelesaian gelombang impuls aktif (3)).

Sumber: ACTIONFOREX

“Kita masih dalam siklus bull. Harga pada akhirnya akan naik, tetapi kisarannya tampak luas. Saya pribadi berpikir bahwa siklus bull dapat berlanjut bahkan dengan penurunan -30% dari ATH (misalnya, 110K → 77K), seperti yang terlihat pada siklus sebelumnya.”

“Koreksi yang lebih mendalam mungkin akan terjadi beberapa bulan atau bahkan satu tahun lagi.”

Perbandingan BTC/USD (tangkapan layar). Sumber: CryptoQuant

Sumber: Cointelegraph