Prospek CPI AS bulan April: Inflasi Diperkirakan Menurun Melampaui Perkiraan

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Perkiraan pasar saat ini terombang-ambing antara perkiraan penurunan suku bunga 1-2 kali pada tahun ini, dan kinerja data dapat mempengaruhi keseimbangan kekuatan di dalam The Fed. Laporan inflasi terbaru dapat menjadi referensi penting mengenai apakah The Fed dapat memulai penurunan suku bunga pertamanya di musim panas.

Pada tanggal 15 Mei, waktu setempat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan inflasi CPI bulan April. Saat ini, pasar memperkirakan inflasi CPI bulan April akan berada di angka 3,4%, dengan inflasi inti diperkirakan berada di angka 3,6%.

Bulan lalu, inflasi CPI bulan ke bulan dan tahun ke tahun secara signifikan melebihi ekspektasi, sehingga sangat mengurangi ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga. Laporan inflasi selama tiga bulan terakhir telah menyebabkan pergeseran persepsi pasar terhadap inflasi. Mulai dari anggapan bahwa proses inflasi tidak berjalan mulus, hingga keyakinan bahwa proses inflasi telah terhenti, hingga persepsi terkini mengenai pembalikan inflasi.

Selain itu, nada pidato para pejabat The Fed menegaskan bahwa tidak ada konsensus di dalam The Fed mengenai isu penurunan suku bunga pertama.

Data terbaru beragam, namun secara keseluruhan hal ini meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga. Melihat kembali kinerja data PDB dan nonfarm payroll pada kuartal pertama, situasi ekonomi saat ini di AS dapat diringkas sebagai "inflasi yang membandel, perlambatan ekonomi." Sementara itu, survei ekspektasi inflasi The Fed di New York dan ekspektasi inflasi jangka pendek/jangka panjang dari University of Michigan keduanya meningkat dari nilai sebelumnya. Hal ini menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap pembalikan inflasi bukannya tidak berdasar.

Meskipun tampaknya tidak akan ada penurunan suku bunga pada bulan Juni, hal ini tidak mengurangi pentingnya laporan CPI yang akan datang. Jika kali ini inflasi CPI melebihi ekspektasi (meningkat selama empat bulan berturut-turut), hal ini tidak lagi dapat dijelaskan hanya karena faktor musiman, dan pasar mempunyai banyak alasan untuk percaya bahwa pembalikan inflasi telah dimulai.

Sekarang, mari kita lihat CPI bulan April berdasarkan laporan CPI bulan Maret.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_1

Inflasi Perumahan

Inflasi perumahan merupakan kunci kemampuan inflasi inti untuk diturunkan. Sebelumnya, The Fed telah mengindikasikan bahwa inflasi perumahan yang lebih rendah akan segera tercermin dalam bobot CPI. Namun hal ini tidak terjadi. Ketua Fed Powell juga mengatakan dalam pidatonya pada hari Selasa, "Inflasi perumahan telah menjadi sebuah teka-teki. Keterlambatan dari harga sewa saat ini terhadap CPI lebih lama dari yang kita perkirakan." Artinya, inflasi perumahan akan membutuhkan waktu lebih lama untuk tercermin dalam bobot CPI.

Namun, berbagai sumber mengindikasikan bahwa angka ini akan turun secara signifikan dalam beberapa bulan mendatang.

Dengan harga sewa yang baru dikontrak menunjukkan tren perlambatan yang signifikan, dan sewa yang baru ditandatangani ini menjadi sinyal masa depan yang dapat diandalkan mengenai pertumbuhan sewa secara keseluruhan, semakin besar kemungkinan bahwa biaya perumahan akan melanjutkan tren perlambatan yang terjadi saat ini. Meskipun terjadi lonjakan imigrasi pada tahun lalu, tingkat kekosongan di apartemen multi-keluarga mendekati angka tertinggi dalam sejarah dan inflasi perumahan sudah menunjukkan tren penurunan.

Intinya adalah Steven Englander, Kepala Strategi Valas di Standard Chartered, melakukan analisis regresi terhadap Sewa Setara Pemilik (OER) aktual dan perkiraan, yang mengindikasikan penurunan tajam OER dalam beberapa bulan mendatang.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_2

Analisis ini didasarkan pada serangkaian percobaan harga sewa penyewa baru dan semua harga sewa penyewa yang dibangun oleh peneliti Federal Reserve dan Biro Statistik Tenaga Kerja. Dari analisis regresi, terlihat jelas bahwa kenaikan OER pada kuartal pertama merupakan sebuah penyimpangan, dan tekanan ke bawah mungkin akan semakin meningkat dalam beberapa bulan mendatang.

Rumusnya menunjukkan bahwa inflasi kuartal-ke-kuartal pada rata-rata OER pada kuartal kedua hanya sebesar 0,29%, tidak jauh dari tingkat sebelum pandemi, jauh lebih rendah dibandingkan kuartal pertama yang sebesar 0,48%. Mengingat tingginya proporsi OER pada CPI inti, penurunan ini akan menyebabkan penurunan CPI inti sebesar 0,06% kuartal-ke-kuartal. Jika sub-item lainnya juga berada di bawah ekspektasi, CPI inti diperkirakan akan turun dari ekspektasi pasar sebesar 0,3% menjadi 0,2% atau bahkan lebih rendah lagi.

Dengan kata lain, inflasi harga OER diperkirakan akan tetap rendah pada kuartal-kuartal berikutnya, yang kemungkinan akan meningkatkan ekspektasi inflasi dan turun ke tingkat yang cukup bagi The Fed untuk menurunkan suku bunganya.

Namun, risiko yang perlu diperhatikan adalah tingginya permintaan rumah keluarga tunggal di pasar saat ini dapat menyebabkan kenaikan harga sewa yang berkelanjutan. Pasokan rumah keluarga tunggal yang ada pada bulan Maret hanya 3,1 bulan, sedangkan pasar seimbang biasanya memiliki pasokan 5 hingga 6 bulan, yang menunjukkan terbatasnya pasokan. Selain itu, pemilik rumah yang membiayai kembali hipotek dengan suku bunga rendah sebelum pandemi kemungkinan besar tidak akan menjual rumah mereka di tengah kondisi suku bunga tinggi saat ini, sehingga memperburuk kekurangan pasokan perumahan dan mendukung harga rumah.

Harga Energi

Saat ini, harga minyak mentah mulai stabil, sebagian besar diuntungkan oleh perbaikan sisi pasokan seperti peningkatan signifikan dalam persediaan minyak mentah AS dan terbatasnya fluktuasi harga minyak internasional. Selain itu, konflik geopolitik di Timur Tengah belum berdampak signifikan pada harga energi.

Menurut American Automobile Association (AAA), harga rata-rata bensin di AS saat ini sebagian besar tetap stabil di $3,619 per galon, lebih rendah dari $3,651 pada minggu lalu dan $3,633 pada bulan lalu.

Melihat kinerja harga minyak, minyak mentah berjangka Brent telah mengalami penurunan sekitar $10 dari puncak sebelumnya yang melebihi $90 per barel, sementara minyak mentah berjangka AS telah menembus ambang batas $80 per barel. Karena kekhawatiran mengenai pasokan telah berkurang, harga minyak kembali turun pada tanggal 8 Mei, dengan minyak mentah berjangka Brent berada di sekitar $82 per barel dan minyak mentah AS berjangka di sekitar $77 per barel.

Terlebih lagi, berdasarkan Outlook Energi Jangka Pendek bulanan terbaru dari Badan Informasi Energi AS (EIA), perkiraan pertumbuhan permintaan minyak mentah global pada tahun 2024 telah direvisi turun sebesar 30.000 barel per hari menjadi 920.000 barel per hari, sedangkan perkiraan tersebut untuk pertumbuhan permintaan minyak mentah global pada tahun 2025 direvisi naik sebesar 70.000 barel per hari menjadi 1,42 juta barel per hari. Secara keseluruhan, tingkat pertumbuhan permintaan minyak mentah global tahun ini diperkirakan lebih rendah dari perkiraan sebelumnya, sedangkan tingkat pertumbuhan produksi diperkirakan lebih tinggi.

Namun, penting untuk dicatat bahwa meskipun konflik geopolitik yang terjadi di Timur Tengah belum berdampak signifikan terhadap pasokan minyak mentah, masih terdapat risiko kenaikan harga minyak akibat konflik yang terjadi di dekat Selat Hormuz.

Perjanjian gencatan senjata yang diadakan di Mesir pekan lalu digagalkan oleh serangan Israel ke Rafah. Meskipun demikian, harga minyak mentah tidak menunjukkan tren kenaikan, hal ini menunjukkan bahwa penilaian pasar yang berlaku telah memperhitungkan antisipasi kejadian tersebut. Terlebih lagi, konflik-konflik selanjutnya tidak meningkat, bahkan seorang pejabat Israel menyatakan bahwa “negosiasi belum menemui jalan buntu.” Hal ini menyiratkan bahwa masih ada kemungkinan negosiasi gencatan senjata lebih lanjut, sehingga sangat mengurangi ekspektasi kenaikan harga yang disebabkan oleh konflik geopolitik.

Kendaraan Baru/Mobil dan Truk Bekas / Asuransi Motor

Kendaraan baru/mobil bekas dan truk pada bulan Maret masih memberikan kontribusi terhadap penurunan inflasi inti. Industri ini tampaknya telah memasuki tren penurunan harga yang berkelanjutan.

Secara khusus, kendaraan baru di bulan Maret mengalami penurunan sebesar 0,2% MoM dan 0,1% YoY. Mobil dan truk bekas turun 1,1% MoM dan 2,2% YoY di bulan Maret.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_3

Pasar bearish di pasar mobil dan truk bekas AS, yang secara aklamasi dikonfirmasi oleh industri pada November tahun lalu, kini tampaknya semakin memburuk pada April 2024.

Menurut data, Indeks Nilai Kendaraan Bekas Manheim yang terkenal telah turun 14% YoY menjadi 198,4 pada bulan April, yang merupakan nilai terendah untuk indeks tersebut sejak Kuartal 1 tahun 2021. Dibandingkan dengan puncaknya tiga tahun lalu, Indeks Nilai Kendaraan Bekas Manheim telah turun sebesar 23%. Dengan turunnya harga mobil bekas, CPI diperkirakan akan terdorong lebih rendah.

Namun, asuransi kendaraan bermotor bergerak ke arah yang sangat berbeda dibandingkan mobil dan truk bekas, dengan kenaikan harga sebesar 2,7% MoM dan peningkatan mengejutkan sebesar 22,2% YoY di bulan Maret.

Biaya perbaikan dan penggantian mobil dan truk di AS semakin meningkat. Dengan kekurangan tenaga kerja dan meningkatnya biaya tenaga kerja, tarif bengkel menjadi lebih tinggi, dan suku cadang menjadi lebih mahal, namun permintaan selalu melebihi pasokan. Pada bulan Maret, keseluruhan biaya pemeliharaan dan perbaikan mobil AS naik 8,2% dibandingkan tahun lalu. Pada awal tahun 2023, tingkat pertumbuhannya mencapai 14,2%.

Namun, perusahaan asuransi akan menaikkan preminya seiring dengan meningkatnya harga keseluruhan mobil dan biaya perbaikan mobil, untuk melindungi kepentingan mereka sendiri. Menurut data yang relevan, asuransi menyumbang rata-rata 16% dari total biaya sebuah mobil pada tahun 2019, dan diperkirakan akan meningkat menjadi 26% pada tahun 2024. Selain itu, premi asuransi kendaraan bermotor diperkirakan akan meningkat lebih lanjut sebesar 7% pada tahun ini. tahun.

Meskipun asuransi kendaraan bermotor menyumbang proporsi yang relatif kecil terhadap CPI, hal ini mungkin masih menimbulkan banyak "masalah" terhadap disinflasi jika asuransi terus tumbuh pada tingkat ini. Sisi baiknya, meskipun dampak premi yang lebih tinggi terhadap keputusan pembelian masih belum jelas, terdapat tanda-tanda bahwa hal tersebut telah menjadi faktor penting bagi pembeli mobil. Hal ini menunjukkan bahwa pelanggan yang sensitif terhadap harga akan membatalkan pembelian mobilnya karena tingginya premi, yang akan menyebabkan lesunya penjualan mobil dan turunnya harga kendaraan baru/mobil dan truk bekas.

Kesimpulan

Dilihat dari analisa di atas, laporan inflasi CPI ini nampaknya berpotensi mengalami penurunan lebih lanjut. Baik harga energi maupun inflasi perumahan, yang merupakan faktor utama kenaikan CPI bulan lalu, kemungkinan besar akan menurun. Secara khusus, inflasi perumahan mendapat manfaat dari penurunan harga sewa perumahan yang baru dikontrak dan analisis empiris oleh OER. Harga energi masih mempunyai ruang untuk turun karena membaiknya sisi pasokan. Terakhir, laporan inflasi CPI diperkirakan akan melebihi ekspektasi pasar besok, didorong oleh tren penurunan harga mobil baru dan bekas.

Dalam situasi saat ini, meskipun ekspektasi utama pasar masih didominasi oleh “penundaan penurunan suku bunga”, masih terdapat pandangan bahwa tidak ada pemotongan suku bunga tahun ini, atau bahkan kenaikan suku bunga. Perbedaan pandangan pejabat The Fed terhadap perkembangan inflasi menjadi penyebab fenomena ini.

Michelle Bowman dan Neel Kashkari bersikap hawkish dan percaya bahwa mungkin tidak ada penurunan suku bunga tahun ini. Bowman adalah pejabat pertama, setelah Kashkari, yang mengklaim tidak ada penurunan suku bunga tahun ini. Namun, pejabat lain tampaknya optimis terhadap inflasi. Austan Goolsbee dan Thomas Barkin yakin inflasi akan turun, sementara Lorie Logan dan Jerome Powell mengindikasikan akan adanya penundaan tahun ini, namun bukan tanpa hal tersebut.

Perkataan Wakil Ketua Philip Jefferson telah membuktikan hal ini dengan baik. “Potensi kesalahpahaman di pasar sangat tinggi ketika para pengambil kebijakan berbicara pada saat yang sama dan memiliki pendapat yang berbeda,” ujarnya. Oleh karena itu, CPI ini dapat berkontribusi pada penyatuan ekspektasi pasar.

Sejauh ini, menurut data CME FedWatch, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September adalah 62,7%.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_4

Karena laporan inflasi CPI bulan Maret membebani ekspektasi penurunan suku bunga, ekspektasi penurunan suku bunga pasar telah didorong dari bulan Juni ke November, namun laporan non-farm payrolls telah mendorongnya ke bulan September. Sebulan yang lalu, pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni sebesar 56,8%, namun kini hanya tersisa 3,5%. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Juni tidak mungkin terjadi. Jika CPI menunjukkan bahwa inflasi terus meningkat, waktu penurunan suku bunga akan semakin ditunda. Sebaliknya, pasar mungkin kembali menaikkan taruhannya pada penurunan suku bunga pertama The Fed hingga September, atau bahkan Juli.

Saat ini, pasar memperkirakan satu atau dua kali penurunan suku bunga pada tahun ini. Kinerja data mungkin berdampak pada kekuatan internal The Fed, yang pada gilirannya akan mempengaruhi selera risiko pasar.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Jerome Powell Mengatakan 'Kali Ini Berbeda'—Dan Orang Amerika Serta Suku Bunga Hipotek Mereka Adalah Alasan Utama Mengapa

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Namun Powell, dalam diskusi panel di Amsterdam, mengatakan keyakinannya bahwa inflasi akan mereda “tidak setinggi sebelumnya” karena kenaikan harga terus meningkat dalam tiga bulan pertama tahun ini. Powell menekankan bahwa pendekatan yang dipilih The Fed adalah mempertahankan suku bunga acuannya pada level tertinggi dalam dua dekade terakhir dibandingkan menaikkannya.

“Saya rasa, berdasarkan data yang kami miliki, kemungkinan besar langkah selanjutnya yang kami ambil adalah kenaikan suku bunga,” kata Powell. “Saya pikir kemungkinan besar kita akan mempertahankan suku bunga kebijakan pada posisi saat ini.”

Pasar keuangan dan ekonom telah mengharapkan tanda-tanda bahwa satu atau dua kali penurunan suku bunga The Fed mungkin akan terjadi pada tahun ini, mengingat inflasi telah turun tajam dari level tertingginya pada tahun 2022. Namun dengan tekanan harga yang masih tinggi, Powell dan pejabat The Fed lainnya telah memberi isyarat bahwa tidak ada tanda-tanda akan terjadi. penurunan suku bunga mungkin terjadi dalam waktu dekat.

Powell berbicara beberapa jam setelah laporan harga produsen AS menunjukkan bahwa inflasi grosir meningkat pada bulan April. Pada hari Rabu, pemerintah akan menerbitkan laporan bulanan terbaru mengenai inflasi konsumen, yang diperkirakan menunjukkan bahwa pertumbuhan harga sedikit melambat pada bulan lalu.

Dalam sambutannya pada hari Selasa, Powell meremehkan laporan harga grosir, yang juga menunjukkan bahwa beberapa biaya menurun pada bulan lalu, termasuk untuk tiket pesawat, kunjungan ke rumah sakit dan asuransi mobil.

“Saya tidak akan menyebutnya panas,” katanya tentang data inflasi grosir. “Saya akan menyebutnya semacam campuran.”

Para ekonom terpecah mengenai apakah angka inflasi yang tinggi tahun ini mencerminkan percepatan kembali pertumbuhan harga atau sebagian besar merupakan cerminan dari distorsi pandemi. Asuransi mobil, misalnya, telah melonjak sebesar 22% dibandingkan tahun lalu, namun lonjakan tersebut mungkin mencerminkan faktor-faktor khusus dalam industri otomotif: Harga mobil baru melonjak selama pandemi, dan perusahaan asuransi kini berupaya mengimbangi biaya perbaikan dan penggantian yang lebih tinggi dengan menaikkan premi mereka.

Ekonom lain menyebutkan belanja konsumen yang konsisten pada makanan di restoran, perjalanan dan hiburan, merupakan kategori dimana dalam beberapa kasus kenaikan harga juga meningkat, yang mungkin mencerminkan permintaan yang kuat.

Powell mengatakan bahwa laporan inflasi yang akan datang akan mengungkapkan apakah faktor-faktor tersebut menjaga inflasi tetap tinggi atau apakah inflasi akan segera turun kembali ke target The Fed sebesar 2%, seperti yang ia perkirakan. Inflasi, yang mencapai puncaknya pada 9,1% pada musim panas 2022, diperkirakan melambat menjadi 3,4% dalam laporan terbaru hari Rabu.

Ketua The Fed mencatat bahwa kenaikan harga sewa merupakan salah satu faktor utama yang menjaga inflasi tetap tinggi. Dia menyebut hal ini “sedikit membingungkan” karena ukuran sewa apartemen baru menunjukkan harga sewa baru hampir tidak meningkat. Data yang lebih lemah tersebut tampaknya belum dimasukkan ke dalam kebijakan pemerintah, yang mencakup semua harga sewa, termasuk penyewa yang memperbarui sewanya. Meskipun harga sewa masih tumbuh lebih cepat bagi penyewa yang memperbarui sewa, Powell mengatakan langkah-langkah pemerintah pada akhirnya akan menunjukkan penurunan pertumbuhan harga sewa.

Ketua The Fed juga mengakui bahwa perekonomian “saat ini berbeda” karena begitu banyak orang Amerika yang membiayai kembali hipotek mereka dengan suku bunga yang sangat rendah sebelum The Fed mulai menaikkan biaya pinjaman pada bulan Maret 2022. Banyak perusahaan besar juga mengunci suku bunga rendah pada saat itu.

“Mungkin saja,” katanya, kebijakan suku bunga The Fed “tidak memberikan dampak yang besar terhadap perekonomian dibandingkan jika kedua hal tersebut tidak terjadi.”

Pekan lalu, para pejabat The Fed menggarisbawahi bahwa mereka siap mempertahankan suku bunga utama mereka di 5,3%, level tertinggi dalam 23 tahun, selama diperlukan untuk mengendalikan inflasi.

Sumber: Keberuntungan

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

[Prancis] CPI bulan April: Penurunan Inflasi yang Stabil Meningkatkan Ekspektasi Penurunan Suku Bunga

Fitur FastBull

Interpretasi data

Pada tanggal 15 Mei waktu setempat, Institut Statistik dan Studi Ekonomi Nasional Prancis merilis laporan inflasi CPI bulan April sebagai berikut.

CPI Perancis bulan April naik 2,2% tahun ke tahun, sedikit lebih rendah dari 2,3% sebelumnya, dan meningkat sebesar 0,5% bulan ke bulan, di atas sebelumnya 0,2%.

CPI inti Perancis (tidak termasuk harga pangan dan energi) naik 1,9% tahun-ke-tahun di bulan April, lebih rendah dari sebelumnya 2,2%.

Harga pangan naik 1,2% tahun-ke-tahun di bulan April, lebih rendah dari angka sebelumnya sebesar 1,7%, menandai perlambatan selama 13 bulan berturut-turut; harga produk manufaktur turun 0,1% tahun-ke-tahun, lebih rendah dari sebelumnya 0,1%;

Harga layanan naik 3% tahun-ke-tahun, sama dengan angka sebelumnya. Alasan utama inflasi jasa yang membandel adalah peningkatan signifikan dalam biaya perumahan sebesar 2,8% pada bulan April, dibandingkan dengan 2,7% sebelumnya, dan peningkatan dalam jasa asuransi sebesar 8,6%, dibandingkan dengan sebelumnya 5,5%.

Harga energi naik 3,8% tahun-ke-tahun, naik dari 3,4% sebelumnya; mereka turun 0,3% dari bulan sebelumnya. Percepatan kenaikan tahun-ke-tahun ini disebabkan oleh penurunan harga solar yang lebih lambat (-0,8% di bulan April vs. -2,3% di bulan lalu) dan bensin (-0,9% di bulan April vs. -2% di bulan lalu) .

Laporan CPI bulan April menunjukkan bahwa tekanan inflasi terus mereda di Perancis, sejalan dengan ekspektasi pasar, sehingga menjadi dasar bagi Bank Sentral Eropa untuk menurunkan suku bunga pada bulan Juni. Sekali lagi, hal ini membuktikan bahwa negara-negara Zona Euro menunjukkan kemajuan yang lebih nyata dalam memerangi inflasi dibandingkan negara-negara lain seperti Amerika Serikat.

Gubernur Bank of France François Villeroy sebelumnya menyatakan bahwa "inflasi bergerak menuju target ECB sebesar 2% dan kita harus dapat mulai menurunkan suku bunga pada awal Juni."

IHK April Perancis

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

'Perekonomian dan Pasar Saham Belum Pernah Melihat Hal Seperti Ini': Ada Banyak sekali Tanda-Tanda Resesi yang Belum Pernah Terjadi Sebelumnya, Kata Ahli Strategi Veteran

Alex

Tren Ekonomi

Perekonomian dan pasar saham AS jelas berada pada jalur menuju resesi, kata Paul Dietrich. Ahli strategi B. Riley Wealth menunjuk pada beberapa tanda peringatan yang menunjukkan akan terjadinya penurunan. Pukulan terakhir terhadap perekonomian bisa jadi adalah Amerika menarik kembali belanja stimulusnya, katanya.

Ada sejumlah besar peringatan yang muncul di AS yang menunjukkan perekonomian hampir pasti menuju resesi, kata kepala strategi investasi B. Riley Wealth Management, Paul Dietrich.

Dietrich, seorang pakar Wall Street yang merupakan salah satu pengamat yang menyebut terjadinya resesi pada tahun 2008, telah memperingatkan selama berbulan-bulan akan adanya kemerosotan lain yang akan terjadi di AS. Dalam catatannya baru-baru ini, ia menunjuk pada sejumlah tanda peringatan dalam perekonomian, seperti inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan sepanjang kuartal pertama dan volatilitas yang lebih besar di pasar. Saham dan obligasi mengalami kenaikan yang tidak terlalu besar pada musim semi ini, sementara minyak dan emas, yang biasanya memiliki kinerja baik dalam kondisi inflasi, justru meningkat, kata Dietrich.

Pertumbuhan ekonomi juga mulai melambat, dengan PDB meningkat 1,6% pada kuartal pertama, turun dari 3,4% pada kuartal terakhir tahun 2024. Kepercayaan konsumen juga “jatuh,” kata Dietrich, sementara pertumbuhan lapangan kerja melambat, seiring dengan tingkat pengangguran. baru-baru ini menyentuh level tertinggi dalam dua tahun.

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS hampir empat kali lipat imbal hasil dividen SP 500 – sebuah tanda bahwa investor mengantisipasi suku bunga akan tetap lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama. Ini merupakan imbal hasil Treasury tertinggi sejak tahun 2001 dan ini merupakan kedua kalinya dalam 100 tahun terakhir imbal hasil tersebut mencapai angka sebesar itu.

“Perekonomian dan pasar saham belum pernah melihat hal seperti ini dalam sejarah,” kata Dietrich. “Semuanya mengingatkan saya pada gelembung Dot-com pada tahun 2001-2002.”

Dia berspekulasi bahwa resesi berikutnya telah tertunda karena stimulus senilai triliunan dolar yang dikeluarkan selama pandemi, meskipun perekonomian masih berada di jalur penurunan. Ketika dukungan tersebut berhenti, hal ini bisa menjadi pukulan terakhir bagi saham, yang tampaknya ditopang oleh “kepercayaan investor yang berlebihan” dan “terputusnya hubungan dengan fundamental perusahaan,” tambahnya.

“Karena belanja defisit saat ini tidak berkelanjutan, maka hal ini akan berakhir suatu saat nanti. Jika hal ini terjadi, dampaknya akan sangat buruk terhadap lapangan kerja, perekonomian, dan pasar saham global,” kata Dietrich.

Dietrich adalah salah satu peramal yang paling bearish tahun ini, bahkan ketika seruan akan terjadinya resesi telah mereda dan para pengamat mengatakan bahwa penurunan yang akan terjadi kemungkinan hanya berumur pendek. Sebelumnya, Dietrich mengatakan saham bisa anjlok hingga 44% seiring melemahnya perekonomian AS, meski resesinya ringan.

Sumber: Orang Dalam Bisnis

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Nilai Pound terhadap Euro Mungkin Berjuang untuk Mendapatkan Kembali Nilai Tertingginya pada tahun 2024

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Investor melihat peluang penurunan suku bunga di bulan Juni hanya di atas 50%, yang berarti hal tersebut masih belum sepenuhnya diharapkan. Hal ini memberikan ruang untuk penyesuaian lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang, yang akan melemahkan Pound Sterling.

Sebaliknya, pasar sepenuhnya memperkirakan Bank Sentral Eropa (ECB) akan melakukan pemotongan pada bulan Juni, sehingga memastikan Euro relatif terisolasi dari pergerakan yang mungkin terjadi. Hal ini menjadikan Pound sebagai bagian yang bergerak dalam teka-teki prospek GBP/EUR.

"Kami merekomendasikan ide perdagangan baru EUR/GBP untuk mencerminkan pandangan kami bahwa risiko cenderung mengarah ke sisi negatifnya untuk GBP dalam jangka pendek," kata Derek Halpenny, Kepala Riset Pasar Global EMEA di MUFG Bank. "Kami terus melihat ruang bagi pasar suku bunga Inggris untuk memperhitungkan lebih dari dua kali penurunan suku bunga BoE tahun ini."

Pembaruan kebijakan Bank of England minggu lalu memberikan sinyal kebijakan dovish ketika Dave Ramsden bergabung dengan Swati Dhingra dalam mendukung pemotongan segera sebesar 25 basis poin.

“Ramsden memiliki sejarah memimpin dalam memberikan suara untuk perubahan kebijakan karena dia adalah salah satu dari dua pembangkang yang mulai memberikan suara untuk kenaikan suku bunga pada bulan November 2021,” kata Halpenny.

Huw Pill, pemain kunci di MPC, memberi isyarat pada hari Selasa bahwa ia mungkin siap untuk bergabung dengan Ramsden dalam memberikan suara untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya. Pill mengatakan pada konferensi ICEAW bahwa penurunan suku bunga mungkin terjadi pada musim panas ini dan bahwa Bank Dunia dapat menurunkan suku bunga sebelum inflasi turun kembali ke target 2,0%.

“Penting untuk menyadari bahwa kita dapat menurunkan suku bunga bank, sambil tetap meninggalkan beberapa pembatasan dalam sistem,” katanya. Hal ini menunjukkan bahwa Bank Dunia yakin bahwa data tersebut tidak harus secara jelas mendukung penurunan suku bunga untuk dapat memicu langkah pertama.

Bank Dunia pada minggu lalu menurunkan perkiraan inflasinya dan melihat inflasi umum berada di bawah 2,0% dalam jangka menengah berdasarkan asumsi bahwa Bank Dunia akan menurunkan suku bunga sebanyak dua kali sebelum akhir tahun. Artinya, mereka yakin bahwa mereka dapat melakukan pemangkasan dua kali tanpa mengorbankan penurunan inflasi hingga di bawah target 2,0%.

“Kami masih memperkirakan penurunan suku bunga BoE lebih awal pada bulan Juni dibandingkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga pada bulan Agustus atau September,” kata Halpenny.

MUFG menargetkan pergerakan Euro-Pound menjadi 0,87, yang memberikan target Pound-Euro sebesar 1,15.

Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_1

Atas: GBP/EUR setiap hari.

Risiko penurunan lainnya bagi Pound adalah peningkatan jumlah total pemotongan yang diharapkan oleh Bank Dunia pada tahun 2024 (saat ini diperkirakan ada dua pemotongan) dan 2025. Semakin banyak bank sentral melakukan pemotongan dibandingkan dengan bank sentral lain, semakin besar mata uangnya akan terkena sanksi.

“Bank Dunia pertama-tama akan menurunkan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan Juni dan, karena inflasi yang turun menjadi hanya 1,0% pada akhir tahun ini, Bank Dunia akan menurunkan suku bunga menjadi 3,00% tahun depan, bukan menjadi 3,75-4,00% seperti yang diperkirakan oleh investor saat ini. ," kata Paul Dales, Kepala Ekonom Inggris di Capital Economics.

Gubernur Andrew Bailey mengatakan kepada wartawan pekan lalu bahwa suku bunga Inggris perlu diturunkan lebih dari dua pemotongan sebesar 25bps yang diperkirakan pasar saat ini.

“Penurunan inflasi umum hingga di bawah 2% pada musim semi, kemerosotan lebih lanjut pada pasar tenaga kerja, dan lemahnya pertumbuhan PDB kemungkinan akan menyebabkan penurunan MPC dengan cukup cepat ketika dimulai,” kata Daniel Vernazza, Kepala Ekonom Internasional di UniCredit. Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_2

Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_2

Atas: Perkiraan Bank of England menunjukkan keyakinannya bahwa mereka dapat menurunkan suku bunga dan masih mencapai target inflasi 2,0%.

Namun, para ekonom di ING Bank mengatakan mereka masih memilih bulan Agustus sebagai tanggal dimulainya siklus penurunan suku bunga Bank Dunia, dan ekonom James Smith mengatakan pertemuan Bank of England minggu lalu bukanlah sebuah solusi yang tepat untuk melakukan pemotongan suku bunga di bulan Juni. Dia mengakui adanya "sifat yang lebih optimistis" mengenai prospek inflasi berarti penurunan suku bunga pada bulan Juni masih mungkin terjadi.

Bank Dunia menegaskan kembali dalam pedoman kebijakannya bahwa mereka akan terus memantau data sebelum mempertimbangkan penurunan suku bunga, dan terdapat setidaknya dua rilis inflasi sebelum keputusan akhir bulan Juni. Kemungkinan diperlukan dua kejutan kenaikan berturut-turut untuk mendorong pemotongan pertama hingga bulan Agustus.

Kejutan positif dalam data inflasi minggu depan – khususnya data IHK jasa – dapat membuat taruhan penurunan suku bunga bulan Juni baru-baru ini sedikit berkurang, memungkinkan Pound-Euro untuk pulih kembali ke pertengahan kisaran tahun 2024 yang mendekati 1,17.

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

EUR/USD Terlihat Hijau karena USD/JPY Mendapatkan Daya Tarik Bullish

FXOpen

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Hal Penting untuk Analisis EUR/USD dan USD/JPY Hari Ini

Euro memulai kenaikan yang layak di atas level pivot 1,0750.
Ada garis tren bullish utama yang terbentuk dengan support di dekat 1,0800 pada grafik per jam EUR/USD di FXOpen.
USD/JPY naik lebih tinggi di atas level 155,95 dan 156,50.
Ada garis tren bullish yang menghubungkan dengan support di dekat 156,20 pada grafik per jam di FXOpen.

Analisis Teknis EUR/USD

Pada grafik per jam EUR/USD di FXOpen, pasangan ini memulai kenaikan baru dari zona 1,0725. Euro berhasil melewati beberapa rintangan utama di dekat 1,0750 dan berpindah ke zona positif terhadap Dolar AS.

Pasangan ini menetap di atas level 1,0800 dan rata-rata pergerakan sederhana 50 jam. Titik tertinggi terbentuk di 1,0830 dan pasangan ini sekarang mengkonsolidasikan kenaikannya. Support terdekat berada di dekat level retracement Fib 23,6% dari pergerakan ke atas dari swing low 1,0775 ke level tertinggi 1,0827 di 1,0815.

EUR/USD Sees Green as USD/JPY Gains Bullish Traction_1

Support besar pertama pada grafik EUR/USD berada di dekat 1,0800. Ada juga garis tren bullish utama yang terbentuk dengan support di dekat 1,0800 dan level retracement Fib 50% dari pergerakan ke atas dari swing low 1,0775 ke level tertinggi 1,0827.

Support utama berikutnya ada di 1,0790. Jika ada penembusan ke bawah di bawah 1,0790, harga bisa turun menuju 1,0750. Support berikutnya berada di dekat 1,0725, di bawahnya pasangan ini bisa memulai penurunan besar.

Pada sisi positifnya, pasangan ini kini menghadapi resistensi di dekat zona 1,0830. Resistensi utama berikutnya berada di dekat 1,0850. Penembusan sisi atas di atas 1,0850 dapat memicu kenaikan lainnya. Dalam kasus tersebut, harga mungkin naik menuju titik 1.0920.

Analisis Teknis USD/JPY

Pada grafik per jam USD/JPY di FXOpen, pasangan ini memulai kenaikan yang layak dari zona 155,25. Dolar AS memperoleh momentum bullish di atas 155,95 terhadap Yen Jepang.

Harga ini menetap di atas rata-rata pergerakan sederhana 50 jam dan 156,20. Titik tertinggi terbentuk di dekat 156,78 dan pasangan ini sekarang mengoreksi kenaikan. Ada pergerakan di bawah level retracement Fib 23.6% dari pergerakan ke atas dari swing low 155.68 ke high 156.78.

EUR/USD Sees Green as USD/JPY Gains Bullish Traction_2

Pada sisi negatifnya, support besar pertama berada di dekat garis tren di 156,20 dan simple moving average 50 jam. Garis tren dekat dengan level retracement Fib 50% dari pergerakan ke atas dari swing low 155.68 ke high 156.78.

Support utama berikutnya berada di dekat 155,95. Jika terjadi penutupan di bawah 155,95, pasangan ini bisa terus menurun menuju 155,25. Dalam kasus tersebut, pasangan ini mungkin turun menuju 154,80. Support utama berikutnya berada di 154,20.

Resistensi langsung pada grafik USD/JPY berada di dekat 156,50. Resistensi besar pertama berada di dekat 156,80. Jika terjadi penutupan di atas level 156.80 dan RSI bergerak di atas 60, maka pasangan mata uang ini bisa naik menuju 157.50. Resistensi utama berikutnya berada di dekat 158,00, di atasnya pasangan ini bisa menguji 160,00 dalam beberapa hari mendatang.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Perkiraan Gas Alam dan Minyak: Persediaan AS Turun 3,1 Juta Barel, WTI Naik 0,12%

Kevin Du

Komoditas

Tren Ekonomi

Tinjauan Pasar

Harga minyak meningkat di perdagangan Asia pada hari Rabu karena penurunan persediaan AS yang lebih besar dari perkiraan dan meningkatnya ekspektasi akan berkurangnya pasokan. Data dari American Petroleum Institute (API) mengungkapkan penurunan persediaan minyak AS sebesar 3,1 juta barel untuk pekan yang berakhir 10 Mei, melampaui perkiraan penurunan sebesar 1,1 juta barel.

Selain itu, pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell tentang ketahanan ekonomi AS dan rencana Tiongkok untuk menerbitkan obligasi secara signifikan mendukung sentimen pasar.

Namun, kenaikan tersebut dibatasi oleh data inflasi indeks harga produsen (PPI) AS yang lebih tinggi dari perkiraan, sehingga meningkatkan kekhawatiran terhadap angka indeks harga konsumen (CPI) yang akan datang dan dampaknya terhadap kebijakan Federal Reserve.

Prakiraan Harga Gas Alam

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_1

Gas Alam (NG) diperdagangkan pada $2,47, naik 0,12%. Grafik 4 jam mengidentifikasi level harga utama dengan titik pivot di $2.32. Resistensi langsung berada di $2.40, dengan level resistensi lebih lanjut di $2.45 dan $2.51. Pada sisi negatifnya, support langsung berada di $2.28, diikuti oleh $2.22 dan $2.15. EMA 50 hari berada di $2,23, sedangkan EMA 200 hari berada di $2,00.

Indikator teknis menunjukkan prospek yang beragam. Relative Strength Index (RSI) saat ini netral. Aksi harga di bawah titik pivot $2.32 menunjukkan tren bearish. Namun, jika NG menembus di atas $2.32, hal ini dapat meningkatkan sentimen bullish dan berpotensi mengarah ke level yang lebih tinggi.

Prakiraan Harga Minyak WTI

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_2

USOIL diperdagangkan pada $78.49, naik 0.15%. Pada grafik 4 jam, titik pivot berada di $78.76. Level resistensi terdekat berada di $79.28, $80.37, dan $81.37. Dukungan langsung berada di $77,73, dengan dukungan lebih lanjut di $76,85 dan $75,83. EMA 50 hari berada di $79,14, dan EMA 200 hari berada di $80,89.

Indikator teknis menunjukkan pandangan yang hati-hati. USOIL masih bearish di bawah titik pivot $78.76. Penembusan di atas level ini dapat menandakan pergeseran ke tren bullish, menargetkan level resistance terdekat. Sebaliknya, penurunan di bawah $78,76 mungkin memperkuat sentimen bearish.

Prakiraan Harga Minyak Brent

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_3

UKOIL diperdagangkan pada $82.82, naik 0.12%. Grafik 4 jam menunjukkan titik pivot di $83.12. Level resistensi terdekat berada di $84.44, $85.57, dan $86.79. Pada sisi negatifnya, support terdekat berada di $82,08, diikuti oleh $80,99 dan $79,65. EMA 50 hari berada di $83,64, sedangkan EMA 200 hari berada di $85,44.

Indikator teknis menunjukkan sikap hati-hati. UKOIL masih bearish di bawah titik pivot $83.12. Penembusan di atas level ini dapat menandakan pergeseran ke tren bullish, menargetkan level resistance terdekat. Sebaliknya, penurunan di bawah $83,12 dapat memperkuat prospek bearish.

Untuk melihat semua peristiwa ekonomi hari ini, lihat kalender ekonomi kami.

Sumber: FX Empire

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berita harian

Keterangan Pejabat

Bank pusat

Valas

FastBull Events

Fitur FastBull

Devin

Damon

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Prospek CPI AS bulan April: Inflasi Diperkirakan Menurun Melampaui Perkiraan

Inflasi Perumahan

Harga Energi

Kendaraan Baru/Mobil dan Truk Bekas / Asuransi Motor

Kesimpulan

Jerome Powell Mengatakan 'Kali Ini Berbeda'—Dan Orang Amerika Serta Suku Bunga Hipotek Mereka Adalah Alasan Utama Mengapa

Sumber: Keberuntungan

[Prancis] CPI bulan April: Penurunan Inflasi yang Stabil Meningkatkan Ekspektasi Penurunan Suku Bunga

IHK April Perancis

'Perekonomian dan Pasar Saham Belum Pernah Melihat Hal Seperti Ini': Ada Banyak sekali Tanda-Tanda Resesi yang Belum Pernah Terjadi Sebelumnya, Kata Ahli Strategi Veteran

Sumber: Orang Dalam Bisnis

Nilai Pound terhadap Euro Mungkin Berjuang untuk Mendapatkan Kembali Nilai Tertingginya pada tahun 2024

Atas: GBP/EUR setiap hari.

Atas: Perkiraan Bank of England menunjukkan keyakinannya bahwa mereka dapat menurunkan suku bunga dan masih mencapai target inflasi 2,0%.

Sumber: Poundsterlinglive

EUR/USD Terlihat Hijau karena USD/JPY Mendapatkan Daya Tarik Bullish

Hal Penting untuk Analisis EUR/USD dan USD/JPY Hari Ini

Analisis Teknis EUR/USD

Analisis Teknis USD/JPY

Perkiraan Gas Alam dan Minyak: Persediaan AS Turun 3,1 Juta Barel, WTI Naik 0,12%

Prakiraan Harga Gas Alam

Prakiraan Harga Minyak WTI

Prakiraan Harga Minyak Brent

Sumber: FX Empire

Pemberitahuan Risiko