Keputusan utama (Ogos 2024)

RBNZ menekankan kelemahan baru-baru ini penunjuk aktiviti frekuensi tinggi dalam keputusannya untuk memotong OCR pada bulan Ogos. Dan sememangnya terdapat kemerosotan yang ketara dalam pelbagai langkah untuk bulan Jun. Walau bagaimanapun, kemas kini untuk bulan Julai dan seterusnya secara amnya telah bertambah baik sejak itu. Kami tidak fikir ini akan menjejaskan lagi pemotongan OCR pada bulan-bulan akan datang, tetapi peningkatan dalam keyakinan perniagaan bersama-sama dengan langkah-langkah lain akan melihat pasaran mengecilkan kemungkinan pergerakan 50bp yang lebih besar.

TOKYO (29 Ogos): Kerajaan Jepun telah menaik taraf penilaian ekonominya buat pertama kali dalam tempoh lebih setahun berikutan tanda-tanda penggunaan yang lebih baik, memupuk keyakinan untuk pemulihan yang lebih luas.

"Ekonomi Jepun pulih pada kadar yang sederhana, walaupun nampaknya masih berhenti dalam beberapa bahagian," kata Pejabat Kabinet dalam laporan ekonomi bulanannya untuk Ogos, menaikkan penilaian itu buat kali pertama sejak Mei 2023.

Penggunaan semakin meningkat apabila kesan pemberhentian penghantaran di beberapa pembuat kereta semakin berkurangan, kata kerajaan. Peningkatan dalam pendapatan boleh guna isi rumah, ditambah dengan pemotongan sementara dalam pendapatan dan cukai pemastautin, turut membantu penggunaan.

Bagaimanapun, haba melampau musim panas ini menghasilkan keputusan penggunaan bercampur-campur, kata laporan itu. Walaupun permintaan untuk penghawa dingin, payung dan ais krim meningkat, trafik pelanggan di taman tema dan restoran merosot.

Laporan itu juga menjangkakan kejatuhan harga import, terutamanya disebabkan oleh pembetulan baru-baru ini dalam arah aliran lemah yen.

Kerajaan juga menaik taraf penilaiannya terhadap pembinaan perumahan kepada "hampir rata" daripada "dalam nada lemah" buat kali pertama dalam tempoh lebih dua tahun, mengaitkan perubahan itu terhenti dalam penurunan pembinaan rumah yang diduduki pemilik.

Penilaian untuk baki subsektor, termasuk eksport, kekal tidak berubah.

Laporan itu dibentangkan pada mesyuarat yang dihadiri menteri kabinet berkaitan dan gabenor Bank of Japan (BOJ), Kazuo Ueda.

Awal bulan ini, data kerajaan menunjukkan ekonomi Jepun berkembang dengan kadar tahunan 3.1% yang lebih cepat daripada jangkaan pada suku kedua. Pemulihan itu, selepas kemerosotan pada awal tahun, sebahagian besarnya disebabkan oleh peningkatan kukuh dalam penggunaan.

Sumber: Theedgemarkets

Perkara Utama

---EUR/USD terjun di bawah 1.1100 kerana inflasi yang lebih rendah di Sepanyol dan di enam negeri utama Jerman mendorong jangkaan penurunan kadar ECB yang lain.

---Inflasi zon Euro dan Jerman dianggarkan semakin perlahan pada bulan Ogos.

---Data inflasi PCE teras AS boleh mempengaruhi jangkaan pasaran untuk saiz pemotongan kadar Fed pada bulan September.

EUR/USD menghadapi penjualan mendadak, merosot di bawah sokongan peringkat pusingan 1.100 pada sesi Eropah Khamis. Pasangan mata wang utama melanjutkan pembetulannya selepas beberapa data inflasi awal dari Sepanyol dan enam negara penting Jerman menunjukkan bahawa tekanan harga terus berkurangan pada bulan Ogos, meningkatkan pertaruhan pemotongan kadar faedah yang akan datang oleh Bank Pusat Eropah (ECB). Sementara itu, Dolar AS meningkat lebih jauh di atas paras tertinggi pada hari Rabu, dengan Indeks Dolar AS (DXY) – yang menjejaki nilai Greenback berbanding enam mata wang utama – meningkat kepada hampir 101.30.

Pemulihan mendadak dalam Dolar AS menunjukkan bahawa pelabur mengelak risiko dengan data Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Amerika Syarikat (AS) untuk bulan Julai di kaki langit. Data inflasi asas dijangka mempengaruhi spekulasi pasaran untuk kemungkinan saiz pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada September.

Laporan inflasi PCE dijangka menunjukkan bahawa inflasi teras tahunan meningkat sebanyak 2.7% pada bulan Julai, lebih cepat daripada 2.6% yang dilihat pada bulan Jun. Bulan ke bulan, teras PCE dianggarkan berkembang dengan stabil sebanyak 0.2%.

Pada sesi Khamis, pelabur akan menumpukan perhatian kepada anggaran yang disemak bagi Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Q2 dan data Tuntutan Pengangguran Permulaan untuk minggu yang berakhir pada 23 Ogos pada 12:30 GMT. Anggaran semakan KDNK Q2 tidak mungkin memberi kesan kepada Dolar AS melainkan terdapat perubahan yang ketara. Di Eropah, data awal inflasi Ogos untuk keseluruhan Jerman akan diterbitkan pada 12:00 GMT.

Pelabur juga akan memberi tumpuan kepada data Tuntutan Pengangguran kerana Fed kini berwaspada terhadap risiko penurunan pasaran buruh.. Pengerusi Fed Jerome Powell berikrar untuk menyokong kekuatan pasaran buruh yang semakin merosot dalam ucapannya di Simposium Jackson Hole (JH).

Penggerak pasaran ringkasan harian: EUR/USD melemah disebabkan prestasi kurang meluas Euro

EUR/USD melanjutkan penurunannya di bawah sokongan penting 1.1100 dalam waktu dagangan Eropah. Pasangan mata wang kongsi itu semakin lemah berikutan prestasi rendah Euro (EUR) berbanding rakan setara utamanya kerana peniaga nampaknya pasti bahawa Bank Pusat Eropah (ECB) akan mengurangkan kadar faedah pada bulan September.

Kelembapan mendadak dalam tekanan harga di Sepanyol dan enam negeri penting Jerman telah meningkatkan pertaruhan pemotongan kadar ECB September. Indeks Harmonisasi Tahunan Harga Pengguna (HICP) di Sepanyol mencapai 2.4%, yang paling perlahan dalam tahun setakat ini (YTD).

Spekulasi kukuh untuk pemotongan kadar ECB September telah pun didorong oleh mengurangkan tekanan harga zon Euro secara konsisten dan prospek ekonominya yang lemah, seperti yang dicadangkan oleh laporan kilat HCOB PMI untuk Ogos. Walau bagaimanapun, Penunjuk Sentimen Ekonomi Zon Euro, Keyakinan Industri dan Sentimen Perkhidmatan telah masuk lebih baik daripada yang dijangkakan pada bulan Ogos. Sebaliknya, Keyakinan Pengguna merosot kepada -13.5 daripada anggaran dan keluaran terdahulu sebanyak -13.4.

ECB juga dijangka menyampaikan potongan kadar tambahan di suatu tempat pada suku terakhir tahun ini. Beberapa penggubal dasar ECB nampaknya selesa dengan bank pusat mengurangkan kadar pinjaman utamanya lagi tahun ini.

Penggubal dasar Belanda Klaas Knot berkata kepada panel persidangan pada hari Selasa bahawa "selagi laluan disinflasi kita masih menumpu kepada kembali kepada inflasi 2% pada atau sebelum penghujung 2025, maka saya selesa dengan perlahan-lahan melepaskan diri dari brek. " Apabila ditanya mengenai jangkaan penurunan kadar September, Knot berkata: "Saya perlu menunggu sehingga saya mempunyai set data dan maklumat penuh untuk mesyuarat itu untuk memutuskan kedudukan saya sama ada September adalah sesuai," sambil menambah bahawa "Saya perlu berbuat demikian. sekali lagi pada Oktober, Disember dan bila-bila masa," lapor Reuters.

Data HICP kilat Jerman dan zon Euro untuk Ogos akan diterbitkan pada 12:00 GMT lewat hari ini dan pada hari Jumaat, masing-masing. HICP tahunan Jerman dianggarkan berkembang pada kadar yang lebih perlahan sebanyak 2.3% daripada 2.6% pada bulan Julai. Bulan ke bulan, HICP diramalkan kekal tidak berubah selepas meningkat 0.5% pada bulan Julai.

Sumber: FXSTREET

Pasangan mata wang EUR/USD kekal stabil pada sekitar 1.1134 apabila pasaran menyatukan kedudukan USD semasa reda dalam berita penting. Pelabur kini amat menantikan pengeluaran data inflasi Teras PCE, metrik kritikal yang digunakan oleh Rizab Persekutuan untuk mengukur tekanan inflasi dan membentuk dasar kadar faedahnya.

Jangkaan sekitar keluaran Core PCE minggu ini amat tinggi disebabkan oleh kekurangan data yang memberi kesan daripada kedua-dua AS dan zon euro pada awal minggu ini. Walaupun perubahan ketara dalam jangkaan mengenai trajektori dasar monetari Fed tidak mungkin, laporan yang akan datang masih penting untuk memperhalusi ramalan pelabur.

Pasaran pada masa ini meletakkan harga terutamanya dalam pemotongan kadar oleh Fed pada mesyuarat Septembernya, dengan jangkaan garis dasar ialah pengurangan 25 mata asas. Walau bagaimanapun, kebarangkalian 34.5% untuk pemotongan 50 mata asas yang lebih agresif kekal. Kemungkinan ini disokong oleh komen baru-baru ini daripada Pengerusi Fed Jerome Powell yang menunjukkan bahawa masa untuk pelarasan kadar adalah sesuai sekarang, mengulangi sentimen dalam komuniti dasar monetari.

Analisis teknikal EUR/USD

Pada carta H4 EUR/USD, pasangan itu membentuk struktur yang menunjukkan penurunan awal ke arah 1.1090. Berikutan penurunan ini, pergerakan pembetulan kepada 1.1150 dijangkakan. Sebaik sahaja pembetulan ini berakhir, penurunan selanjutnya kepada 1.1030 dijangka, berpotensi meneruskan ke 1.0960. Tinjauan menurun ini disokong oleh penunjuk MACD, dengan garis isyaratnya berada di atas sifar tetapi arah aliran menurun secara mendadak.

Pada carta H1, EUR/USD telah pun menurun kepada 1.1104. Fasa pembetulan ke arah 1.1150 mungkin mengikuti, mengujinya dari bawah sebelum meneruskan trajektori menurun ke arah 1.1090. Pengayun Stochastic, yang kini melebihi 80, mencadangkan penurunan yang akan berlaku kepada 20, mengukuhkan kemungkinan pergerakan menurun yang berterusan.

Sumber: ACTIONFOREX

MASA UJIAN

TEKA-TEKI NOVEMBER

Sumber: Reuters