Kemas Kini Dana Pendapatan: Menavigasi Pemotongan Kadar Dengan Fleksibiliti dan Fokus Berkualiti Tinggi

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Kami berusaha untuk memanfaatkan hasil yang menarik hari ini sambil sentiasa mengingati ketidaktentuan ekonomi dan pasaran.

Hasil kekal tinggi, menambah daya tarikan bon, manakala turun naik dan ketidaktentuan ekonomi mewujudkan persekitaran utama untuk pengurusan aset aktif, pada pandangan kami. Di sini, Dan Ivascyn, yang menguruskan Dana Pendapatan PIMCO dengan Alfred Murata dan Josh Anderson, menjawab soalan daripada Esteban Burbano, ahli strategi pendapatan tetap. Mereka membincangkan bagaimana dana diletakkan untuk hasil tinggi semasa dan laluan yang berpotensi untuk kadar dasar bank pusat. Kami percaya AS berkemungkinan besar menuju ke arah pendaratan lembut, tetapi kami juga prihatin terhadap peningkatan ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik.

S: Kami melihat aktiviti pasaran dan ekonomi yang ketara dalam beberapa bulan lalu. Apakah pengambilan utama anda?

J: Satu perkembangan utama ialah Rizab Persekutuan AS memulakan kitaran pemotongan kadar: Ia menurunkan kadar dasar 50 mata asas pada mesyuarat September, dan 25 mata asas lagi pada November. Walaupun Fed berkemungkinan akan terus bergantung kepada data, kami menjangkakan bank pusat akan terus mereda dalam beberapa suku akan datang. Menariknya, selepas pemotongan kadar September, hasil bagi sekuriti matang lebih lama meningkat dengan jumlah yang ketara. Kami tidak melihat dinamik ini dalam masa yang agak lama, dan kami memantaunya dengan teliti semasa kami menilai tempoh dan kedudukan lengkung hasil.

Pilihan raya AS adalah satu lagi peristiwa yang diperhatikan oleh pelabur dengan teliti. Walaupun kesan jangka panjang tidak jelas, pergerakan pasaran selepas pilihan raya mencadangkan ramai pelabur menjangkakan persekitaran dasar fiskal dan kawal selia yang menyokong pertumbuhan AS. Dan ini bermakna kita juga harus memerhatikan dengan teliti tanda-tanda inflasi akan meningkat semula.

Pada ketika itu, inflasi AS secara amnya terus sederhana, tetapi jumlahnya bergelombang. Dan selepas beberapa tanda kelemahan ekonomi, data yang lebih terkini menunjukkan ekonomi yang lebih berdaya tahan.

Hasilnya ialah walaupun kami sangat teruja dengan hasil, termasuk hasil pelarasan inflasi, arah aliran makro membuatkan kami menjangkakan persekitaran pasaran yang tidak menentu di hadapan. Tempoh turun naik di tengah-tengah kitaran ekonomi global yang kurang disegerakkan secara amnya merupakan masa yang baik untuk pengurusan aset aktif.

Kes asas kami, yang nampaknya umum dikongsi oleh pelabur, adalah pendaratan lembut untuk ekonomi AS, yang telah berkembang pada kadar tahunan kira-kira 3%. Sudah tentu, senario ini telah dinilai dalam pasaran kredit dan ekuiti, spread telah mengetatkan, dan kami percaya bahawa keyakinan membawa kepada rasa puas hati dalam segmen tertentu pasaran kredit berkualiti rendah.

Kesedaran risiko adalah penting. Jika ekonomi terus berkembang, dan arah alirannya secara amnya positif, adalah sukar untuk membezakan pelaburan yang berdaya tahan berbanding pelaburan yang lebih agresif dengan lebih banyak risiko menurun. Kami melihat banyak ketidakpastian, dan tugas kami adalah untuk menyasarkan kawasan pasaran yang lebih berkualiti di mana kami percaya kami boleh menjana hasil yang serupa dengan yang biasanya ditemui di kawasan pasaran yang lebih sensitif dari segi ekonomi atau geopolitik, tetapi dengan pengurangan risiko yang sesuai.

S: Bagaimanakah anda memikirkan faktor risiko utama tersebut, termasuk tempoh (risiko kadar faedah), dalam konteks Dana Pendapatan ?

J: Ia merupakan persekitaran yang kaya dengan sasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini merentas Dana Pendapatan kami dan strategi PIMCO yang lain. Kami telah lebih aktif dalam pengurusan tempoh taktikal berbanding lebih dekad sebelumnya, dan kami percaya ini telah menyumbang kepada prestasi kami berbanding pendekatan pasif.

Hari ini, kami berada di sekitar neutral dalam tempoh, mengambil kira harga pasaran untuk pemotongan Fed serta implikasi pilihan raya. Pada margin, kami mungkin mengklasifikasikan pendedahan kami sebagai sedikit defensif pada tempoh berbanding penanda aras pasif.

Saya akan menambah bahawa kita mempunyai peluang global yang fleksibel yang ditetapkan di luar AS. hasil yang diselaraskan daripada di AS

S: Menyusul komponen tempoh, terutamanya di AS, bolehkah anda memberikan sedikit perincian tentang kedudukan keluk hasil dana?

J: Kami berpendapat keluk yang curam akan mempunyai implikasi terhadap permintaan untuk aset pendapatan tetap secara umum. Selama beberapa tahun, kadar tunai menawarkan hasil yang menarik sehingga banyak wang mengalir ke dalam strategi yang menyasarkan pendedahan bahagian hadapan.

Kini hasil bahagian hadapan semakin menurun, dan ketidaktentuan ekonomi semakin meningkat. Kami telah memegang kedudukan curam lengkung untuk beberapa lama, dan pada masa ini kami cenderung untuk memilih bahagian lengkung lima hingga 10 tahun.

Di samping itu, dengan turun naik baru-baru ini dalam data makro dan peralihan pandangan terhadap dasar Fed, kami telah terlibat dalam perdagangan yang lebih tepat di sekitar trajektori dan masa pemotongan kadar Fed. Sebagai contoh, hanya beberapa bulan yang lalu, kami mendapati terdapat terlalu banyak pelonggaran yang tertanam di hujung hadapan lengkung, pada pandangan kami, yang memberikan peluang untuk mengeksploitasi pandangan tersebut dalam kedudukan lengkung relatif.

Kami tidak mempunyai banyak pendedahan kepada tempoh matang yang lebih lama, memandangkan tinjauan asas kami. Dan jika kita menghadapi persekitaran ekonomi yang lebih mencabar di mana bank pusat perlu mengurangkan kadar dasar dengan lebih agresif daripada harga yang ditetapkan, maka kedudukan keluk yang kita pegang seharusnya membantu memberikan daya tahan tambahan kepada dana.

S: Mari kita mendalami aset yang disekuritikan dan bahagian kredit dana, bermula dengan gadai janji. Bolehkah anda meringkaskan pandangan kami?

J: Spread gadai janji agensi AS adalah lebih luas daripada spread korporat gred pelaburan, yang hampir tidak pernah berlaku. Kami mempunyai pegangan teras dalam gadai janji agensi. Kami melihat kes yang kukuh untuk melabur dalam sekuriti ini yang disokong secara langsung atau tidak langsung oleh kerajaan persekutuan dan untuk menerima kelebihan hasil berbanding kebanyakan bon korporat gred pelaburan.

Di tempat lain dalam pasaran gadai janji, kami mencari sumber risiko gadai janji yang tidak dijamin oleh kerajaan. Walaupun kita mengalami kemelesetan, sementara peminjam akan merasakan tekanan, ekuiti semasa dalam pasaran gadai janji AS berada pada paras tertinggi sepanjang masa, memberikan kusyen. Pada suku kedua dan ketiga tahun ini, kami secara kreatif memanfaatkan saiz Dana Pendapatan untuk mendapatkan berbilion dolar risiko dalam ruang ini. Selama bertahun-tahun kami telah menjalinkan banyak hubungan, kami adalah salah satu pemain terbesar, dan kami memanfaatkan saiz dana untuk memacu penyumberan. Kami ingin berbuat demikian sama ada dalam bentuk yang disekuriti atau dengan mendapatkan pinjaman yang kemudiannya kami sekuritikan ke dalam instrumen bersepadu.

Satu bidang yang berkaitan untuk disebut ialah pinjaman pengguna, baik di AS dan Eropah. Apabila isi rumah mempunyai ekuiti yang besar dalam rumah mereka, kami biasanya selesa untuk melabur dalam pinjaman kereta dan pinjaman pelajar mereka, dsb.

S: Bolehkah anda membincangkan peruntukan kredit di luar gadai janji?

J: Pendedahan penyebaran korporat kami adalah berhampiran bahagian bawah tempat kami berada dalam sejarah. Ini bukan kerana kami menjangkakan penurunan taraf besar-besaran atau kitaran lalai dalam masa terdekat – asas dan teknikal kedua-duanya menyokong kredit. Sebaliknya, kami melihat pendedahan itu sebagai risiko yang lebih sensitif dari segi ekonomi yang pada masa ini berharga sangat ketat. Kami telah mengurangkan sedikit pendedahan kepada kedudukan kredit yang lebih berisiko dan beralih lebih tinggi ke dalam segmen gred pelaburan struktur modal.

Selain itu, kami mempunyai pandangan yang lebih berhati-hati tentang segmen pasaran kadar terapung, seperti pinjaman bank bercagar kanan dan kebanyakan kredit swasta. Selama bertahun-tahun, latar belakang ekonomi sangat bagus untuk sektor-sektor ini: Kami tidak mengalami kemelesetan yang besar dan berkekalan sejak 2009. Walau bagaimanapun, kami mungkin berada pada titik perubahan yang ketara. Fed mula mengurangkan kadar, dan jika kita melihat beberapa kelemahan ekonomi, maka pelabur dalam instrumen kadar terapung boleh menghadapi situasi kejatuhan hasil kerana risiko makro meningkat, tidak seperti kredit kadar tetap, di mana jika hasil pasaran menurun, maka nilai instrumen meningkat. Kami bersedia untuk mengambil kesempatan daripada sebarang kehelan dalam ruang itu.

Dalam kredit korporat, kami juga melihat situasi khas di mana kami boleh memanfaatkan saiz kami dalam pasaran untuk mendapatkan kedudukan kawalan yang ketara, mengambil kesempatan daripada peluang istimewa yang unik apabila ia timbul.

S: Pelabur telah bertanya tentang pandangan kami tentang kredit awam berbanding swasta. Bagaimanakah anda berfikir tentang penilaian dalam ruang tersebut?

J: Kami tidak benar-benar menumpukan pada itu dalam Dana Pendapatan, selain daripada menyatakan bahawa kebanyakan pertumbuhan dalam pasaran kredit swasta adalah dalam segmen kadar terapung bagi peluang yang ditetapkan. Dengan hasil yang menurun apabila ketidaktentuan ekonomi atau ketidaktentuan geopolitik meningkat, mungkin terdapat perubahan dalam pemikiran pelabur dalam beberapa suku akan datang.

Dan sekali lagi, kami bersedia untuk memanfaatkan sebarang peluang yang timbul daripada peralihan sentimen keseluruhan ini, kadangkala mencari dan mendapatkan peluang yang kurang cair dan kemudian membungkusnya dalam bentuk yang lebih cair. Ia bukan sesuatu yang kita fokuskan terlalu ketara, tetapi saya akan katakan ini: Dalam dunia yang penuh ketidaktentuan pasca pilihan raya, makro dan geopolitik, adalah bagus untuk mempunyai kecairan.

S: Bagaimanakah kedudukan Dana Pendapatan dalam pasaran baru muncul? Dan apakah pendirian terhadap mata wang?

J: Kami terus mengambil pendekatan yang disasarkan kepada pasaran baru muncul, dengan banyak ruang untuk ditambah jika kami melihat peluang. Pasaran baru muncul cenderung menjadi kawasan yang lebih tidak menentu dalam set peluang global, dan pada masa ini spread agak tipis. Kami melihat penilaian yang munasabah dalam bidang tertentu; beberapa hasil tempatan masuk akal sebagai kedudukan mempelbagaikan kecil. Brazil, Mexico dan Afrika Selatan ialah contoh di mana kami telah aktif secara kecil-kecilan.

Kami cenderung mempunyai kumpulan kedudukan mata wang yang sederhana, dan hari ini kami mempunyai lebih banyak orientasi nilai relatif. Aktiviti mata wang kami tahun sehingga kini telah menjana beberapa pulangan tambahan yang positif, tetapi pendedahan arah keseluruhan mengenai dolar AS adalah agak kecil.

S: Apabila kadar jangka pendek meningkat pada 2022, deposit tunai dan dana pasaran wang meningkat dengan ketara. Kini, walaupun Fed telah mula mengurangkan kadar, wang tunai nampaknya tidak mengagihkan semula dengan pantas. Apakah pandangan anda tentang ini?

J: Hasil tunai telah menurun dan berkemungkinan akan terus menurun. Tetapi tidak jelas berapa cepat mereka akan jatuh. Tunai telah berjaya sejak kebelakangan ini, jadi tidak hairanlah ramai pelabur berlarutan mungkin terlalu lama dalam wang tunai sekarang.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa memandangkan hasil permulaan bersama-sama dengan prospek ekonomi dan pasaran, pelabur boleh mendapatkan pulangan pelarasan inflasi yang menarik hari ini dalam pendapatan tetap. Pelabur yang duduk secara tunai tidak mengunci pulangan yang berpotensi sangat menarik itu. Cadangan saya kepada pelabur adalah untuk menilai situasi anda sendiri, tentukan berapa banyak kecairan tunai sebenar yang anda perlukan, dan pertimbangkan sama ada masuk akal untuk naik ke lengkung hasil untuk mengunci beberapa hasil nominal dan sebenar yang menarik ini yang belum kita lihat. dalam hampir dua dekad.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita Kewangan 6 Disember

FastBull Featured

Berita Harian

Aliran Ekonomi

[Fakta Pantas]

1. Pertumbuhan gaji pokok Jepun melonjak ke paras tertinggi 32 tahun.

2. ETF emas global merekodkan aliran keluar bulanan pertama sejak April.

3. Tuntutan pengangguran awal AS meningkat, tetapi pasaran buruh kekal stabil.

4. OPEC+ melanjutkan pemotongan pengeluaran minyak sehingga akhir Mac 2025.

5. Emmanuel Macron akan menamakan perdana menteri baharu dalam beberapa hari akan datang.

6. Elon Musk bekerja di Kongres sambil melihat potongan bajet $2 trilion.

[Butiran Berita]

Pertumbuhan gaji asas Jepun melonjak ke paras tertinggi 32 tahun

Gaji asas pekerja Jepun meningkat sebanyak 2.7% pada bulan Oktober, menandakan pertumbuhan terpantas sejak November 1992, menurut laporan daripada Kementerian Kesihatan, Buruh dan Kebajikan Jepun pada hari Jumaat. Ini membantu membalikkan penurunan dua bulan berturut-turut dalam gaji benar dan memberikan sokongan statistik untuk prospek kenaikan kadar faedah bank pusat bulan ini. Lebih banyak syarikat menetapkan gaji yang lebih tinggi selepas firma utama bersetuju dengan kenaikan purata 5.1% pada perbincangan gaji musim bunga. Gaji lebih masa, barometer kekuatan perniagaan, melantun semula kepada pertumbuhan 1.4% daripada penurunan 0.9% yang disemak semula pada bulan sebelumnya.

Bank of Japan (BOJ) mesti meneliti pelbagai data pada semakan kadar 18-19 Dis, ahli lembaga Bank of Japan Toyoaki Nakamura berkata pada Khamis, memandangkan pasaran kekal berpecah mengenai masa kenaikan kadar seterusnya Jepun. Sementara itu, agensi berita Jiji melaporkan pada hari Rabu bahawa pandangan berhati-hati terhadap kenaikan awal semakin berkembang di kalangan pembuat dasar BOJ, menambah ketidakpastian mengenai peluang kenaikan Disember.

ETF emas global merekodkan aliran keluar bulanan pertama sejak April

ETF emas global mengalami aliran keluar bulanan sebanyak $2.1 bilion pada bulan November, aliran keluar pertama sejak April, menurut Majlis Emas Dunia. Eropah menyaksikan aliran keluar terbesar (-$1.9 bilion), manakala Amerika Utara (+$79 juta) merupakan satu-satunya rantau yang mempunyai aliran masuk. Jumlah aset di bawah pengurusan merosot sebanyak 4% pada bulan November kepada $274 bilion. Walau bagaimanapun, aliran tahun sehingga kini untuk ETF emas global kekal positif pada $2.6 bilion. Pegangan kolektif berkurangan sebanyak 29 tan pada November kepada 3,215 tan. Permintaan tahun sehingga kini bertukar negatif, dengan pengurangan 11 tan.

Tuntutan pengangguran awal AS meningkat, tetapi pasaran buruh kekal stabil

Jabatan Buruh AS melaporkan peningkatan dalam tuntutan pengangguran awal minggu lepas. Tuntutan meningkat kepada 224,000 untuk minggu berakhir 30 November daripada 215,000 pada minggu sebelumnya. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh The Wall Street Journal menjangkakan tuntutan akan kekal pada 215,000. Tuntutan berterusan turun kepada 1.87 juta daripada 1.90 juta pada minggu sebelumnya. Data menunjukkan sedikit peningkatan dalam tuntutan pengangguran tetapi kestabilan keseluruhan dalam pasaran buruh. Laporan kerja November, yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat, dijangka menunjukkan pemulihan yang ketara dalam pertumbuhan pekerjaan berikutan gangguan pada Oktober akibat taufan dan mogok Boeing.

OPEC+ melanjutkan pemotongan pengeluaran minyak sehingga akhir Mac 2025

OPEC mengumumkan pada 5 Disember bahawa lapan negara pengeluar minyak OPEC dan bukan OPEC telah memutuskan untuk melanjutkan pemotongan pengeluaran sukarela sebanyak 2.2 juta tong sehari, yang pada asalnya dijangka tamat pada akhir Disember, sehingga Mac 2025. Lapan negara itu —Arab Saudi, Rusia, Iraq, UAE, Kuwait, Kazakhstan, Algeria dan Oman—mula-mula mengumumkan pemotongan ini pada November 2023 dan sejak itu melanjutkan garis masa beberapa kali.

Emmanuel Macron akan menamakan perdana menteri baharu dalam beberapa hari akan datang

Presiden Perancis Emmanuel Macron menyampaikan ucapan di televisyen pada petang 5 Disember, mengumumkan bahawa beliau telah menerima peletakan jawatan Perdana Menteri Barnier awal hari itu. Perdana Menteri baharu akan diumumkan dalam beberapa hari akan datang. Macron menyatakan bahawa pemecatan kerajaan Barnier hasil daripada gabungan antara sayap kanan dan jauh kiri. Dia menuduh parti Perhimpunan Nasional sayap kanan mencipta huru-hara. Macron menegaskan komitmennya untuk melaksanakan sepenuhnya tugas presidennya sehingga akhir penggalnya. Mengenai undang-undang bajet 2025 Perancis, Macron menyebut bahawa draf "undang-undang khas" akan diserahkan kepada Perhimpunan Kebangsaan pada pertengahan Disember untuk semakan.

Elon Musk bekerja di Kongres sambil melihat pemotongan bajet $2 trilion

Elon Musk bertemu dengan penggubal undang-undang AS pada hari Khamis untuk mendapatkan sokongan terhadap rancangan bercita-cita tingginya untuk mengurangkan bajet persekutuan sekurang-kurangnya $2 trilion, pengetatan fiskal paling ketara di AS sejak Perang Dunia II. Wakil Republikan Marjorie Taylor Greene berkata Musk, bersama rakannya dalam inisiatif kecekapan, bekas calon presiden Republikan Vivek Ramaswamy, bertemu dengan beberapa kumpulan penggubal undang-undang sebelum menghadiri acara terbuka kepada semua ahli Dewan Republikan. Selepas mesyuarat pagi dengan pemimpin Republikan Senat yang akan datang, John Thune, Musk memberitahu pemberita bahawa tumpuannya adalah untuk "membelanjakan wang orang ramai dengan baik."

[Fokus Hari Ini]

UTC+8 21:30 Gaji Bukan Ladang AS (Nov)

UTC+8 22:15 Gabenor Simpanan Persekutuan Bowman Bercakap

UTC+8 23:30 Fed's Goolsbee Menyertai Sembang Fireside

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Philippine Stock Exchange (PSEi) Melawat Semula Sub-6,700 Menghantui

Tarip

Pasaran Saham Global

Pasaran Bon Global

Aliran Ekonomi

Bursa tempatan Filipina meneruskan kejatuhannya pada hari Khamis selepas pelabur mula membuka hari itu dengan berita inflasi yang lebih pantas pada bulan November.

Menjelang pada loceng penutup, penanda aras Indeks Bursa Saham Filipina (PSEi) susut sebanyak 0.58 peratus, atau sebanyak 39.19 mata, kepada 6,690.77.

Indeks Semua Saham yang lebih luas juga susut sebanyak 0.41 peratus, atau sebanyak 15.59 mata, untuk ditutup pada 3,776.89.

Sebanyak 850.79 juta saham bernilai P5.95 bilion bertukar tangan, data bursa saham menunjukkan.

Warga asing masih menjadi penjual bersih kerana aliran keluar asing berjumlah sebanyak P468.59 juta.

Luis Limlingan, ketua jualan di rumah broker saham Regina Capital Development Corp., berkata pelabur Filipina telah memutuskan untuk menjual saham mereka selepas inflasi domestik meningkat.

Pihak Berkuasa Perangkaan Filipina (PSA) melaporkan pada hari Khamis bahawa pada bulan November, kadar perubahan harga barangan yang biasanya dibeli oleh purata isi rumah Filipina telah meningkat kepadasebanyak 2.5 peratus daripada 2.3 peratus pada bulan Oktober.

Ini berikutan kenaikan harga makanan yang lebih tinggi ketika taufan melanda negara tersebut pada bulan lepas, kata pihak berkuasa Perangkaan Filipina (PSA).

Pada masa yang sama, Limlingan juga berkata pelabur di Filipina masih menetapkan harga dalam pergolakan politik di Korea Selatan ketika rakyat mendesak pemecatan Presiden Yoon Suk Yeol pada minggu ini.

Hanya firma perlombongan dan induk yang berakhir positif, manakala syarikat berkaitan perkhidmatan mengalami kerugian paling teruk setakat ini.

Bank of the Philippine Islands yang diterajui Ayala merupakan saham dagangan teratas kerana ia susut sebanyak 0.39 peratus kepada P128 setiap satu, diikuti oleh BDO Unibank Inc., naik sebanyak 0.13 peratus kepada P155.9.

International Container Terminal Services Inc., turun sebanyak 2.73 peratus kepada P385.2; Universal Robina Corp., turun sebanyak 4.52 peratus kepada P76; dan Ayala Land Inc., turun sebanyak 2.36 peratus kepada P29.

Saham lain yang didagangkan secara aktif ialah Ayala Corp., naik 0.62 peratus kepada P653; Century Pacific Food Inc., turun 1.3 peratus kepada P41.9.

SM Investments Corp., naik 0.85 peratus kepada P890; DITO CME Holdings Corp., turun 13.84 peratus kepada P1.37; dan Aboitiz Equity Ventures Inc., naik 1.17 peratus kepada P34.7 setiap satu.

Secara keseluruhan, yang rugi mengatasi untung, 118 berbanding 87, manakala 50 syarikat ditutup tidak berubah, data bursa saham menunjukkan.

Sumber: Inquirer.net/PhilStar

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ringgit Lebih Tinggi Berbanding Dolar AS Menjelang Laporan Pekerjaan AS

Tarip

Pasaran Saham Global

Forex Market

Aliran Ekonomi

Ringgit meningkat berbanding dolar AS pada awal dagangan pada hari Jumaat mendahului data senarai gaji bukan ladang (NFP) AS yang akan dikeluarkan lewat hari ini, kata seorang penganalisis.

Pada jam 8.02 pagi, ringgit meningkat kepada 4.4145/4300 berbanding dolar AS berbanding penutupan Khamis pada 4.4250/4305.

Rakan kongsi pengurusan Pengurusan Aset SPI Stephen Innes berkata dolar AS mencatatkan penurunan hari ketiga berturut-turut, trend yang tidak dilihat sejak September, apabila peniaga mengurangkan kedudukan dolar menaik menjelang laporan NFP.

"Penarikan balik ini mungkin menandakan bermulanya corak bermusim di mana pengeksport korporat dan tempatan meningkatkan jualan dolar.

"Dinamik ini boleh meningkat, terutamanya jika Rizab Persekutuan AS memilih pemotongan kadar pada bulan Disember dengan latar belakang potensi kenaikan kadar Bank of Japan dan Bank Pusat Eropah yang mungkin kurang dovish,” katanya kepada Bernama.

Semalaman, yuan China luar pesisir mendapat sedikit peningkatan daripada dolar yang semakin lemah.

Innes berkata semua faktor ini digabungkan untuk mencadangkan pembukaan yang menggalakkan untuk ringgit, membayangkan sesi yang berpotensi memberangsangkan di hadapan apabila pasaran mata wang global dan tempatan menentukur semula sebagai tindak balas kepada perubahan landskap dasar monetari dan corak dagangan bermusim.

Jangkaan lebih banyak pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) pada 2025 di bawah pentadbiran kerajaan AS yang baharu, berkemungkinan akan menyaksikan penurunan selanjutnya dalam perbezaan hasil antara Amerika Syarikat dan Malaysia, sekali gus berpotensi menjadikan aset tempatan seperti tempatan bon lebih menarik kepada pelabur.

Ringgit, bagaimanapun, didagangkan kebanyakannya lebih rendah berbanding sekumpulan mata wang utama.

Ia jatuh berbanding pound British kepada 5.6316/6514 daripada 5.6286/6356 pada Khamis dan merosot berbanding euro kepada 4.6719/6883 daripada 4.6586/6644 semalam.

Ia didagangkan lebih tinggi berbanding yen Jepun kepada 2.9385/9490 daripada 2.9439/9478 sebelum ini.

Sementara itu, Nota tempatan menunjukkan prestasi yang lebih tinggi berbanding mata wang ASEAN.

Ia lebih tinggi sedikit berbanding dolar Singapura kepada 3.2976/3094 daripada penutupan Khamis pada 3.2985/3029 dan mengukuh berbanding peso Filipina kepada 7.62/7.66 daripada 7.64/7.66.

Unit tempatan juga meningkat berbanding baht Thailand kepada 12.9423/9991 daripada 12.9462/9710 semalam dan sedikit berubah berbanding rupiah Indonesia kepada 278.2/279.4 daripada 278.9/279.4 sebelum ini.

Sumber: Bernama/TheStar

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bitcoin Melonjak Pada Pilihan Trump Untuk SEC

Tarip

Pasaran Saham Global

Mata Wang Kripto

Aliran Ekonomi

Pilihan Presiden Donald Trump untuk penyokong kripto untuk menjadi ketua pengawal selia sekuriti AS yang seterusnya menaikkan bitcoin kepada AS$100,000 buat kali pertama apabila peniaga semakin hangat dengan prospek peraturan yang dilonggarkan.

Aset digital itu meningkat sebanyak 6.1% kepada AS$103,801 semalam sebelum bertukar tangan pada AS$103,420 setakat 1:23 petang di Singapura.

Pasaran kripto secara keseluruhan telah melonjak kira-kira AS$1.3 trilion sejak kemenangan pilihan raya AS Trump pada 5 Nov pada platform yang merangkumi pelukan ketat sektor mata wang kripto.

Trump memilih Paul Atkins untuk menggantikan pengerusi Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Gary Gensler, yang bertindak keras terhadap aset digital selepas kekalahan pasaran 2022 mendedahkan amalan penipuan dan mencetuskan ledakan yang mahal.

Bitcoin pada 22 Nov adalah kurang daripada AS$300 daripada mencapai AS$100,000 tetapi jatuh semula sambil kekal di hadapan paras mercu tanda.

Mencapai AS$100,000 adalah “peristiwa penting untuk token dan industri kripto secara keseluruhan”, kata Caroline Mauron, pengasas bersama Orbit Markets, penyedia kecairan untuk derivatif kripto.

Dana dagangan bursa AS untuk bitcoin telah menarik aliran masuk bersih kira-kira AS$32 bilion tahun ini, termasuk lebih AS$8 bilion sejak Trump dipilih sebagai presiden.

Jumlah dagangan gabungan untuk aset digital dan derivatif berkaitan merentas bursa berpusat meningkat kepada rekod lebih AS$10 trilion bulan lepas.

Trump telah berikrar untuk membatalkan sekatan pentadbiran Biden terhadap aset digital, memasang pengawal selia yang mesra dan menjadikan Amerika Syarikat sebagai rumah global kripto.

Republikan itu juga menyokong idea rizab bitcoin nasional yang strategik, walaupun terdapat keraguan sama ada objektif yang terakhir itu boleh dilaksanakan.

Sementara itu, bursa kripto Mt Gox yang muflis semalam memindahkan bitcoin bernilai lebih AS$2.4bil ke dompet aset digital yang tidak dinamakan, menurut syarikat perisikan blockchain Arkham Intelligence.

Aktiviti Mt Gox kadangkala menimbulkan kebimbangan tentang bekalan tidak terjual daripada pemiutang yang ingin menjual bitcoin yang dipulangkan, tetapi peniaga nampaknya mengenepikan pemindahan itu.

Pasaran kripto di luar bitcoin bercampur-campur. Dogecoin kegemaran orang ramai meningkat, Ether stabil dan XRP berundur.

Corak perdagangan menunjukkan pelabur mengalihkan beberapa dana kepada bitcoin peneraju pasaran.

Terdapat sedikit limpahan ke dalam tolok pasaran yang lebih luas daripada kemajuan bersejarah bitcoin.

Saham global dan niaga hadapan ekuiti AS meningkat, hasil Perbendaharaan AS meningkat dan indeks dolar AS sedikit berubah.

Sumber: Bloomberg

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bencana Alam Memufliskan Syarikat Insurans Besar Buat Kali Pertama

SAXO

Aliran Ekonomi

Perubahan iklim mendorong peningkatan kitaran air bumi. Apabila atmosfera menjadi panas, ia boleh menahan lebih banyak lembapan, dan intensiti hujan telah meningkat dengan mendadak dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Tahun lalu telah menyaksikan peristiwa cuaca liar di seluruh dunia, daripada banjir yang mencipta tasik sementara di beberapa kawasan paling kering di Sahara, kepada banjir yang membawa maut di Slovakia dan Poland apabila sungai melimpahi tebingnya dan di Connecticut dan New York selepas " sekali dalam seribu tahun” kejadian hujan. Para saintis iklim telah mencatatkan bahawa jumlah hujan yang turun dalam hujan yang lebih lebat di seluruh dunia semakin meningkat. Ini bermakna risiko bahawa kejadian yang sebelum ini dianggap sebagai hujan 100 tahun atau bahkan 1000 tahun dan kejadian banjir boleh berlaku mengikut urutan sedekad sekali, atau lebih kerap.

Pada tahun 2025, kejadian ribut dan hujan yang dahsyat di AS menyebabkan industri insurans tidak bersedia, menyebabkan kerosakan menjangkau banyak gandaan USD 40 bilion dalam tuntutan yang dikaitkan dengan Taufan Katrina pada tahun 2005. Salah satu syarikat insurans terbesar AS amat memandang rendah risiko insurans daripada perubahan iklim, yang membawa kepada polisi yang kurang harga di rantau yang terjejas. Dengan rizab yang tidak mencukupi untuk menampung tuntutan dan insurans semula yang tidak mencukupi untuk mengurangkan kos peristiwa ekstrem ini, panik merebak ke seluruh industri. Krisis berlaku, mendorong perbincangan peringkat kerajaan sama ada untuk menyelamatkan syarikat yang gagal dan yang lain yang cedera dalam industri untuk mengelakkan penularan risiko yang meluas. Bencana itu memaksa penetapan semula harga bencana alam, dengan ketara menurunkan nilai hartanah dalam banyak pasaran perumahan. Keyakinan pengguna menjejaskan ketidakpastian nilai aset terbesar kebanyakan pemilik rumah, rumah mereka.

Potensi kesan pasaran

Saham Berkshire Hathaway meningkat apabila syarikat Buffett mempunyai modal yang mencukupi untuk mengharungi panik dan syarikat itu memperoleh bahagian pasaran.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Minyak Jatuh, Pelabur Menimbang Prospek Bekalan 2025 Yang Mencukupi

Tarip

Pasaran Saham Global

Commodity

Aliran Ekonomi

Harga minyak jatuh pada hari Khamis apabila pelabur menimbang prospek bekalan yang mencukupi untuk tahun depan berbanding Opec+ yang menangguhkan peningkatan pengeluaran yang dirancang sebanyak tiga bulan hingga April 2025.

Minyak mentah Brent turun 22 sen, atau 0.3%, pada AS$72.09 setong, manakala US West Texas Intermediate (WTI) turun 24 sen, atau 0.35%, pada AS$68.30 setong.

Opec+, Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum serta sekutu termasuk Rusia, telah merancang untuk memulakan pemotongan pelepasan mulai Oktober 2024, tetapi permintaan global yang perlahan dan pengeluaran yang berkembang pesat di luar kumpulan memaksanya untuk menangguhkan rancangan itu beberapa kali.

Pemberhentian secara beransur-ansur sebanyak 2.2 juta tong sehari (bpd) pemotongan akan bermula dari April depan dengan kenaikan bulanan sebanyak 138,000 bpd, menurut pengiraan Reuters, dan berlangsung selama 18 bulan hingga September 2026. Opec+ mengepam sekitar separuh minyak dunia.

"Isyarat keseluruhan kepada pasaran adalah membina dan berkemungkinan akan menghalang sebarang penurunan harga dalam jangka pendek", kata ketua pasaran komoditi global Rystad Energy untuk minyak, Mukesh Sahdev, dalam nota pada Khamis.

Tetapi penganalisis menunjukkan prospek bekalan yang mencukupi untuk 2025 sebagai mengimbangi sokongan daripada keputusan Opec+ Khamis.

"Pasaran menghadapi lebihan, tidak ada kekurangan minyak dan tidak ada tanda-tanda yang jelas tentang apa yang perlu dinanti-nantikan pada masa hadapan untuk menaikkan harga," kata Bob Yawger, pengarah niaga hadapan tenaga di Mizuho.

Sementara itu, dolar AS yang menyejukkan memberi sedikit sokongan pada hari Khamis.

Dan jangkaan untuk Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah bulan ini akan mengurangkan lagi kekuatan dolar dan menyokong pasaran minyak, kata penganalisis tenaga StoneX Alex Hodes dalam nota pada Khamis.

Greenback yang lebih kukuh menjadikan minyak dalam denominasi dolar lebih mahal bagi pelabur yang memegang mata wang lain, menjejaskan permintaan.

Di Timur Tengah, Israel berkata pada hari Selasa ia akan kembali berperang dengan Hizbullah jika gencatan senjata mereka runtuh dan serangannya akan pergi lebih dalam ke Lubnan dan menyasarkan negara itu sendiri.

Sementara itu, utusan Timur Tengah Donald Trump telah pergi ke Qatar dan Israel untuk memulakan desakan diplomatik presiden terpilih AS untuk membantu mencapai gencatan senjata Gaza dan perjanjian pembebasan tebusan sebelum beliau memegang jawatan pada 20 Jan, sumber yang diberi taklimat mengenai rundingan itu memberitahu Reuters.

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita Harian

Ucapan Pegawai

Bank Pusat

Forex

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelmann

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Kemas Kini Dana Pendapatan: Menavigasi Pemotongan Kadar Dengan Fleksibiliti dan Fokus Berkualiti Tinggi

Berita Kewangan 6 Disember

[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Fokus Hari Ini]

Philippine Stock Exchange (PSEi) Melawat Semula Sub-6,700 Menghantui

Sumber: Inquirer.net/PhilStar

Ringgit Lebih Tinggi Berbanding Dolar AS Menjelang Laporan Pekerjaan AS

Sumber: Bernama/TheStar

Bitcoin Melonjak Pada Pilihan Trump Untuk SEC

Sumber: Bloomberg

Bencana Alam Memufliskan Syarikat Insurans Besar Buat Kali Pertama

Potensi kesan pasaran

Minyak Jatuh, Pelabur Menimbang Prospek Bekalan 2025 Yang Mencukupi

Sumber: Reuters

Pendedahan Risiko