Rupee India (INR) melemah pada hari Isnin, tertekan oleh permintaan Dolar AS (USD) akhir bulan daripada pengimport dan kemungkinan campur tangan oleh Reserve Bank of India (RBI). Walau bagaimanapun, aliran masuk yang kuat dan harga minyak mentah yang lebih rendah mungkin membantu mengehadkan kerugian INR.

Pelabur akan memberi tumpuan kepada ucapan Gabenor Fed Michelle Bowman pada hari Isnin, yang mungkin menawarkan beberapa pandangan dan pandangan tentang kadar faedah AS. Selain itu, Indeks Pengurus Pembelian Chicago (PMI) dan Indeks Perniagaan Pembuatan Fed Dallas akan dikeluarkan. Pada doket India, Defisit Fiskal Persekutuan Ogos akan dibayar lewat pada hari itu

Penggerak Pasaran Daily Digest: Rupee India melembut apabila permintaan USD semakin berat

Rupee India sebahagian besarnya kekal stabil berbanding USD pada tahun kalendar semasa (CY 2024), menyusut hanya sebanyak 0.59% setakat ini.

Ketua Penasihat Ekonomi (CEA) V Anantha Nageswaran berkata pada hari Jumaat bahawa ekonomi India dianggarkan berkembang pada kadar 6.5-7% dalam tahun kewangan semasa pada asas keadaan mantap.

Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) meningkat sebanyak 2.2% tahun ke tahun pada bulan Ogos, berbanding 2.5% pada Julai, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) menunjukkan pada hari Jumaat. Angka ini adalah lebih lembut daripada anggaran 2.3%.

PCE teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang lebih tidak menentu, meningkat 2.7% YoY pada bulan Ogos, berbanding bacaan sebelumnya sebanyak 2.6%, sejajar dengan konsensus 2.7%. Pada asas bulanan, Indeks Harga PCE teras meningkat sebanyak 0.1% dalam tempoh laporan yang sama berbanding 0.2% sebelumnya.

Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan meningkat kepada 70.1 pada bulan September daripada 66.0 pada bulan Ogos, lebih baik daripada anggaran 69.3.

Kontrak niaga hadapan kadar faedah mempunyai harga hampir 54% peluang pemotongan setengah mata pada bulan November, berbanding 46% kemungkinan pemotongan suku mata, menurut CME FedWatch Tool.

Analisis Teknikal: USD/INR menguji penarikan semula segi empat tepat, kejayaan boleh menyaksikan peningkatan semula

Rupee India didagangkan lebih lemah pada hari itu. Menurut carta harian, bias membina pasangan USD/INR kekal apabila harga kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen 100 hari (EMA) utama. Walau bagaimanapun, penurunan selanjutnya kelihatan menggalakkan kerana RSI terletak di bawah garis tengah berhampiran 46.60.

Tahap rintangan bertukar sokongan pada 83.75 bertindak sebagai tahap rintangan segera untuk USD/INR. Lebih jauh ke utara, halangan terbalik seterusnya muncul pada paras psikologi 84.00.

Tahap sokongan berpotensi terletak pada EMA 100-tempoh pada 83.62. Sebarang jualan susulan di bawah paras ini akan menyaksikan penurunan kepada 83.00, mewakili paras psikologi dan paras rendah pada 24 Mei.

Sumber: FXSTREET

Harga emas (XAU/USD) memulakan minggu baharu dengan nada yang lebih lembut, walaupun ia kekal terhad dalam julat berbilang hari dan dalam jarak yang ketara daripada kemuncak sepanjang zaman yang disentuh Khamis lalu. Israel memperhebat perang di sempadannya dengan Lubnan, meningkatkan risiko ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Selain itu, berita bahawa Perdana Menteri Jepun yang baharu Shigeru Ishiba sedang merancang pilihan raya umum pada 27 Oktober, bersama-sama dengan ketidaktentuan politik AS, sepatutnya memberi sokongan kepada logam berharga selamat itu.

Tambahan pula, jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) yang dovish mengekalkan kenaikan Dolar AS (USD) pada defensif, menghampiri paras terendah sejak Julai 2023 yang disentuh pada hari Jumaat, dan mungkin menjadi faktor lain yang bertindak sebagai pendorong kepada Emas yang tidak menghasilkan. harga. Walau bagaimanapun, persekitaran berisiko, disokong oleh rangsangan tambahan yang diumumkan oleh China pada hujung minggu, dilihat memberikan sedikit tekanan ke atas XAU/USD untuk hari kedua berturut-turut. Namun begitu, latar belakang asas menyokong prospek kemunculan beberapa pembelian yang rendah.

Penggerak Pasaran Daily Digest: Harga emas terjejas oleh suasana berisiko, pertaruhan pemotongan kadar Fed dan geopolitik boleh mengehadkan kerugian yang lebih mendalam

Israel memperluaskan konfrontasinya dengan sekutu Iran – Houthi di Yaman dan Hizbullah di Lubnan – dan melancarkan serangan udara yang agresif pada hari Ahad, mencetuskan kebimbangan mengenai perang habis-habisan di Timur Tengah.

Menurut kenyataan Pasukan Pertahanan Israel, berpuluh-puluh pesawat, termasuk jet pejuang, loji kuasa dan pelabuhan di pelabuhan Ras Issa dan Hodeidah di Yaman menjadi sasaran dalam serangan udara itu.

Serangan udara Israel di seluruh Lubnan membunuh timbalan ketua kumpulan militan Majlis Pusat Hizbullah, Nabil Kaouk, menjadikannya pemimpin ketujuh yang terbunuh dalam serangan Israel dalam masa lebih sedikit seminggu.

Pelabur kini nampaknya bimbang bahawa pertempuran boleh berputar di luar kawalan dan menarik Iran dan Amerika Syarikat, sekutu utama Israel, yang, seterusnya, harus bertindak sebagai pendorong untuk harga Emas selamat.

Harga pasaran semasa menunjukkan peluang yang lebih besar bahawa Rizab Persekutuan AS akan menurunkan semula kos pinjaman sebanyak 50 mata asas untuk mesyuarat dasar monetari kedua berturut-turut pada bulan November.

Jangkaan Fed Dovish gagal membantu Dolar AS mencatatkan sebarang pemulihan bermakna daripada paras terendahnya sejak Julai 2023 dan sepatutnya menyumbang kepada mengehadkan kerugian bagi logam kuning yang tidak menghasilkan.

Presiden Fed St Louis Alberto Musalem berkata pada hari Jumaat bahawa bank pusat AS harus kembali kepada pemotongan kadar faedah secara beransur-ansur selepas pengurangan separuh mata yang lebih besar daripada biasa dalam mesyuarat September.

Sentimen risiko global mendapat rangsangan tambahan selepas People's Bank of China mengumumkan pada hari Ahad bahawa ia akan memberitahu bank untuk menurunkan kadar gadai janji untuk pinjaman rumah sedia ada menjelang 31 Oktober.

Ini di samping langkah sokongan monetari, fiskal dan kecairan minggu lalu – pakej rangsangan terbesar China sejak wabak itu – dan kekal menyokong mood yang ceria.

PMI Pembuatan rasmi China meningkat kepada 49.8 pada September daripada 49.1, mengatasi anggaran 49.5, manakala PMI Bukan Pembuatan NBS secara tidak dijangka jatuh kepada 50.0 daripada angka 50.3 Ogos.

PMI Pengilangan Caixin China menguncup kepada 49.3 pada bulan September, daripada 50.4 pada bulan sebelumnya, dan PMI Perkhidmatan Caixin turun kepada 50.3 pada bulan yang dilaporkan daripada 51.6 pada bulan Ogos.

Sementara itu, suasana ceria dilihat memberikan sedikit tekanan ke bawah pada logam berharga selamat ketika peniaga kini melihat ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell untuk beberapa dorongan yang bermakna.

Tinjauan Teknikal: Harga emas boleh menarik pembeli menurun berhampiran aliran aliran melonjak ke belakang

Dari perspektif teknikal, sebarang kejatuhan berikutnya berkemungkinan mendapat sokongan yang baik berhampiran titik putus rintangan saluran aliran menaik jangka pendek, sekitar rantau $2,625. Ini diikuti oleh markah $2,600, yang jika dipecahkan secara tegas boleh membuka jalan kepada beberapa penurunan yang bermakna dalam jangka masa terdekat. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada carta harian masih berlegar berhampiran zon terlebih beli, harga Emas kemudiannya mungkin mempercepatkan penurunan ke arah sokongan perantaraan $2,560 dalam perjalanan ke rantau $2,535-2,530.

Sebaliknya, kawasan $2,670-2,671 kini nampaknya bertindak sebagai halangan segera menjelang zon $2,685-2,686, atau rekod tertinggi yang disentuh Khamis lalu. Ini diikuti rapat dengan angka pusingan $2,700, yang jika ditakluki akan dilihat sebagai pencetus baharu untuk pedagang kenaikkan harga dan menetapkan peringkat untuk lanjutan aliran menaik berbilang bulan.

Sumber: FXSTREET

Adakah Fed akan memilih pemotongan kadar 50bps berturut-turut?

Walaupun dolar tergelincir selepas Fed memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 50bps dan memberi isyarat bahawa satu lagi pengurangan nilai 50bps berada pada kad untuk baki tahun ini, mata wang itu didagangkan secara konsolidasi minggu lepas walaupun dengan peserta pasaran mencatatkan sekitar 75bps. nilai pemotongan untuk November dan Disember. Pemotongan dua kali berturut-turut pada perhimpunan November kini memegang peluang 50% mengikut niaga hadapan dana Fed.

Oleh itu, dengan penggubal dasar Christopher Waller dan Neel Kashkari jelas memihak kepada pengurangan yang lebih perlahan pada masa hadapan, harga pasaran semasa menunjukkan bahawa mungkin terdapat risiko peningkatan sekiranya lebih ramai pegawai berkongsi pandangan yang sama, atau jika data masuk menyokongnya.

Minggu ini, pelabur akan berpeluang mendengar daripada sebilangan besar ahli Fed, termasuk Pengerusi Fed Powell pada hari Isnin, tetapi memandangkan plot titik sudah menjadi panduan yang agak jelas tentang bagaimana Fed merancang untuk bergerak ke hadapan, data masuk mungkin menarik lebih perhatian, terutamanya senarai gaji bukan ladang pada hari Jumaat.

Laporan PMI dan NFP ISM untuk menarik perhatian khusus

Tetapi menjelang senarai gaji, PMI pembuatan dan bukan pembuatan ISM untuk September, masing-masing pada hari Selasa dan Khamis, mungkin diteliti dengan baik untuk tanda-tanda awal bagaimana ekonomi terbesar dunia itu menamatkan suku ketiga. Jika angka itu bersetuju dengan pandangan Powell selepas keputusan minggu lalu bahawa ekonomi berada dalam keadaan baik, maka dolar boleh meningkat apabila pelabur mempertimbangkan semula sama ada satu lagi langkah berani perlu.

Walau bagaimanapun, untuk dolar mengekalkan keuntungannya, laporan pekerjaan hari Jumaat mungkin perlu mendedahkan peningkatan juga. Pada masa ini, ramalan mencadangkan bahawa ekonomi terbesar dunia itu menambah 145k pekerjaan pada bulan September, lebih sedikit daripada 142k Ogos, dengan kadar pengangguran kekal stabil pada 4.2%. Purata pendapatan setiap jam dilihat agak perlahan, kepada 0.3% m/m daripada 0.4%.

Secara keseluruhannya, ramalan tidak menunjuk kepada laporan yang mengubah permainan, tetapi sebarang kejutan terbalik yang datang di atas cetakan ISM yang baik dan ulasan yang kurang dovish daripada yang dijangkakan oleh pembuat dasar Fed boleh bertindak sebagai icing pada kek yang cerah. minggu untuk dolar AS. Wall Street juga boleh menggembirakan data berpotensi kukuh, walaupun ia diterjemahkan kepada pengurangan kadar yang lebih perlahan di hadapan, kerana lebih banyak bukti bahawa ekonomi AS tidak menuju ke kemelesetan adalah berita baik.

Inflasi zon euro menjadi tumpuan di tengah-tengah perpecahan ECB

Di zon Euro, tumpuan berkemungkinan akan jatuh pada data awal CPI untuk September, yang akan dikeluarkan pada hari Selasa. Walaupun Lagarde dan rakan-rakannya tidak menawarkan isyarat jelas mengenai pengurangan Oktober, PMI yang mengecewakan menggalakkan peserta pasaran untuk meningkatkan pertaruhan tindakan sedemikian. Secara khusus, kebarangkalian pengurangan 25bps pada mesyuarat 17 Oktober kini adalah sekitar 75%.

Namun begitu, laporan Reuters yang memetik beberapa sumber menyatakan semalam bahawa keputusan Oktober itu dilihat terbuka luas. Laporan itu menyebut bahawa burung merpati akan berjuang untuk penurunan kadar berikutan PMI yang lemah, tetapi mereka mungkin akan menghadapi tentangan daripada burung elang, yang akan berhujah untuk berhenti seketika. Sesetengah sumber bercakap tentang penyelesaian kompromi di mana kadar ditahan tetapi dikurangkan pada bulan Disember jika data tidak bertambah baik.

Namun, senario kes asas pasaran ialah pemotongan kadar pada kedua-dua Oktober dan Disember, dan satu set nombor CPI yang menunjukkan kelembapan selanjutnya dalam inflasi kawasan Euro boleh mengukuhkan pandangan itu.

Euro/dolar boleh tergelincir dalam kes sedemikian dan melanjutkan penurunannya jika data AS menyokong tanggapan bahawa tidak ada keperluan untuk Fed meneruskan pengurangan kadar yang agresif. Yang berkata, untuk pembalikan menurun untuk mula dipertimbangkan, penurunan yang menentukan di bawah angka bulat 1.1000 mungkin diperlukan, kerana penembusan sedemikian mungkin mengesahkan penyelesaian pembentukan dua teratas pada carta harian.

Ringkasan Pendapat BoJ juga dalam agenda

Di Jepun, BoJ mengeluarkan Ringkasan Pendapat daripada keputusan terbaharu, di mana penggubal dasar mengekalkan kadar faedah tidak berubah tetapi menyemak semula penilaian mereka terhadap penggunaan disebabkan kenaikan gaji. Gabenor Ueda berkata bahawa mereka akan terus menaikkan kadar jika ekonomi bergerak sejajar dengan prospek mereka dan dengan itu, pelabur mungkin menggali ringkasan untuk mendapatkan petunjuk dan petunjuk tentang kemungkinan kenaikan kadar lain sebelum akhir tahun.

Data pekerjaan Jepun untuk Ogos, yang dikeluarkan semasa sesi Asia Selasa, dan tinjauan Tankan pada Khamis, mungkin juga membantu dalam membentuk pendapat pelabur.

Amerika Syarikat: Pengguna dalam Tumpuan

Data pendapatan dan perbelanjaan peribadi minggu ini menunjukkan bahawa inflasi kekal terkawal, memberi penerangan tentang kuasa kekal pengguna dan melukis latar belakang yang lebih membina untuk kewangan isi rumah yang bergerak ke hadapan. Hartanah harus menjadi benefisiari kadar faedah yang lebih rendah kerana Fed melonggarkan dasar, namun aktiviti perumahan kekal perlahan.

Minggu ini: ISM Manufacturing (Sel.), ISM Services (Kha.), Pekerjaan (Jumaat)

Antarabangsa: Ekonomi Zon Euro Berisiko Tersandung Diperbaharui

PMI pembuatan dan perkhidmatan Zon Euro September mengecewakan, dengan output dan pesanan kedua-duanya melembut, walaupun ia juga menunjukkan penurunan keseluruhan dalam tekanan harga. Kami menjangkakan pengembangan zon Euro akan berterusan, tetapi kini menjangkakan kadar pemulihan yang lebih perlahan berbanding sebelum ini. Di tempat lain, minggu lepas adalah minggu yang sibuk untuk bank pusat antarabangsa. China, Sweden, Switzerland, Hungary, Republik Czech dan Mexico semuanya menurunkan kadar faedah, manakala Australia mengekalkan dasar monetari dengan stabil.

Wawasan Pasaran Kredit: Adakah Arus Berubah untuk Hartanah Komersial?

Apabila Fed mengurangkan kadar dasar sebanyak 50 mata asas, ia menandakan permulaan berakhirnya kemerosotan CRE terburuk sejak krisis kewangan global. Walaupun tidak ada kekurangan halangan di hadapan untuk CRE, jurang antara jumlah hutang matang yang memerlukan pembiayaan semula dan modal yang ada harus dikurangkan dengan kadar yang lebih rendah, sekali gus mengehadkan sejauh mana tekanan meningkat lagi.

Topik Minggu lepas: Sebab Tidak Panik Mengenai Mogok Pelabuhan Yang Akan Datang

Beribu-ribu pekerja dok bersedia untuk menyerang di pelabuhan AS di pantai Timur dan Teluk minggu ini jika Persatuan Lelaki Pesisir Antarabangsa (ILA) dan Perikatan Maritim Amerika Syarikat (USMX) tidak dapat mencapai persetujuan berhubung rundingan gaji. Walaupun pemberhentian kerja di pelabuhan-pelabuhan ini tidak boleh diketepikan, dan pemberhentian pekerja yang berpanjangan boleh mengganggu rantaian bekalan, kami berpendapat bahawa kebimbangan mengenai gangguan bekalan yang besar adalah dilebih-lebihkan.

Pasangan mata wang GBP/USD mengekalkan tahap positif berhampiran 1.3385 semasa sesi awal Asia pada hari Isnin. Jangkaan pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Rizab Persekutuan (Fed) dan pendirian kurang dovish pertaruhan pemotongan kadar Bank of England (BoE) yang kurang dovish memberikan sedikit sokongan kepada pasangan utama. Gabenor Fed Michelle Bowman dijadualkan bercakap lewat pada hari Isnin.

Inflasi AS telah reda kepada kadar yang lebih hampir kepada sasaran 2% Fed. Tajuk utama Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) meningkat sebanyak 2.2% tahun ke tahun pada bulan Ogos, berbanding 2.5% pada Julai, Biro Analisis Ekonomi (BEA) AS menunjukkan pada hari Jumaat. Angka ini lebih lembut daripada anggaran 2.3%. PCE teras meningkat 2.7% pada bulan Ogos, sejajar dengan konsensus.

Pada asas bulanan, Indeks Harga PCE meningkat sebanyak 0.1% dalam tempoh laporan yang sama. Kontrak niaga hadapan kadar faedah mempunyai harga hampir 54% peluang pemotongan setengah mata pada bulan November, berbanding 46% kemungkinan pemotongan suku mata, menurut CME FedWatch Tool.

Peningkatan Pound Sterling (GBP) disokong oleh jangkaan bahawa kitaran pemotongan kadar BoE berkemungkinan lebih perlahan berbanding di Amerika Syarikat (AS). Ini, seterusnya, bertindak sebagai pendorong untuk GBP/USD. Di tengah kekurangan data ekonomi UK peringkat teratas yang dikeluarkan dari doket UK minggu ini, GBP akan dipengaruhi oleh jangkaan pasaran untuk tindakan dasar monetari BoE untuk baki tahun ini.

Sumber: FXSTREET