Sumber: Cointelegraph

Sumber：FXStreet

Indeks utama Eropah mengatasi prestasi saham AS setakat tahun ini

Sumber: Reuters

Perang perdagangan yang muncul antara Amerika Syarikat dan China boleh memacu eksport minyak mentah AS lebih rendah pada 2025, buat kali pertama sejak wabak itu, dengan mengurangkan akses kepada pasaran China, menurut penganalisis.

Tinjauan itu mencerminkan kemungkinan akibat yang tidak diingini daripada dasar perlindungan Presiden Donald Trump, bertentangan dengan ikrar pentadbirannya untuk memaksimumkan pengeluaran minyak dan gas AS yang telah mencatat rekod tertinggi.

AS telah berkembang menjadi pengeksport ketiga terbesar di dunia di belakang Arab Saudi dan Rusia, sejak ia menarik balik larangan persekutuan selama 40 tahun ke atas eksport minyak domestik pada 2015. Walaupun eksport minyak mentah AS hanya meningkat sedikit pada 2024, kali terakhir ia jatuh pada 2021, selepas wabak Covid-19 mengurangkan permintaan tenaga global.

"Permintaan antarabangsa untuk minyak mentah AS mungkin memuncak, dan ini hanya boleh mempercepatkan lagi," kata Matt Smith, seorang penganalisis di Kpler.

Rohit Rathod, seorang penganalisis kanan dengan firma pengesan kapal Vortexa, berkata beliau menjangkakan jumlah eksport minyak AS susut kepada 3.6 juta tong sehari (bpd) pada 2025, daripada 3.8 juta bpd pada 2024, kerana tarif China mengekalkan beberapa gred minyak AS di rumah.

China menggunakan kira-kira 166,000 tong minyak mentah AS setiap hari, kira-kira 5% daripada semua kargo eksport AS. Sebahagian daripada itu boleh kekal di pantai AS, atau dialihkan ke pasaran lain selepas Beijing mengumumkan tarif balas minggu ini.

Kejatuhan dalam eksport berkemungkinan besar terdiri daripada jenis minyak ketumpatan sederhana dengan kandungan sulfur yang lebih tinggi, seperti Marikh dan Green Canyon Selatan yang dianggap gred masam sederhana. Jenis tersebut membentuk kira-kira 48% daripada minyak mentah AS yang diimport oleh China tahun lepas.

Gred sedemikian sesuai untuk penapisan AS dan boleh mencari pembeli dengan mudah di dalam negara - terutamanya jika Amerika Syarikat mengikut ancamannya untuk mengenakan tarif baharu ke atas minyak Kanada dan Mexico, kata penganalisis.

"Masam sederhana adalah tong dialu-alukan di Pantai Teluk AS. Penapis memerlukannya," kata Rathod.

Kebanyakan import minyak mentah China yang lain dari AS adalah kepadatan lebih ringan, jenis sulfur rendah, seperti West Texas Intermediate, yang dikenali sebagai gred ringan dan manis.

Minyak jenis itu boleh dialihkan kepada penapis Eropah dan India pada harga yang kompetitif, kata penganalisis.

Pelabuhan Minyak Luar Pesisir Louisiana mengendalikan hampir separuh daripada semua eksport ke China tahun lepas, menurut Kpler.

Syarikat itu tidak segera tersedia untuk mendapatkan ulasan.

25% lagi eksport AS ke China datang dari kemudahan Ingleside Enbridge, Texas, berhampiran Corpus Christi, data Kpler menunjukkan.

Kemudahan Enbridge akan melihat kesan yang sangat kecil kerana kurang daripada 15% daripada jumlah sejarahnya telah pergi ke China, kata Phil Anderson, naib presiden kanan di syarikat itu.

"Pasaran sangat cair di seluruh dunia untuk minyak mentah ringan," katanya.

Antara penjual teratas U.Scrude ke China ialah Occidental Petroleum, yang menjual sekurang-kurangnya 13 kargo WTI Midland yang ringan dan manis di sana pada 2024, menurut Kpler.

Occidental tidak segera membalas permintaan untuk komen.

Bagi China, kesannya berkemungkinan diredam, kerana import AS menyumbang hanya 1.7% daripada jumlah import minyak mentah negara itu pada 2024, bernilai kira-kira AS$6 bilion (RM26.65 bilion), menurut data kastam China, dan turun daripada 2.5% pada 2023.

China telah meningkatkan import dari Kanada sebanyak kira-kira 30% tahun lepas kepada lebih 500,000 bpd, hasil daripada pengembangan saluran paip Trans Mountain. Selera China untuk minyak AS juga telah berkurangan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, disebabkan diskaun minyak Rusia dan Iran.

Sumber: Theedgemarkets

EUR/USD berdagang secara meluas ke sisi sekitar 1.0400 kerana pelabur menunggu data NFP AS untuk Januari.

The Fed dijangka mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat dasar Jun.

Cipollone ECB menjangkakan kesan tarif ke atas China akan menjadi deflasi untuk zon Euro.

EUR/USD stabil dalam julat ketat sekitar 1.0400 pada sesi Eropah hari Jumaat apabila Dolar AS (USD) berdagang dengan berhati-hati mendahului data Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Syarikat (AS) untuk Januari, yang akan diterbitkan pada 13:30 GMT. Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai Greenback berbanding enam mata wang utama, berdetik lebih rendah kepada hampir 107.60.

Pakar ekonomi menjangkakan ekonomi AS telah menambah 170K pekerja, kurang daripada 256K pada bulan Disember. Kadar Pengangguran dianggarkan kekal stabil pada 4.1%. Data pekerjaan rasmi dijangka memacu spekulasi pasaran tentang berapa lama Rizab Persekutuan (Fed) akan mengekalkan kadar faedah pada paras semasa mereka.

Tanda-tanda pasaran buruh yang kukuh akan meningkatkan jangkaan bahawa Fed akan kekal dalam mod menunggu berhubung kadar faedah lebih lama. Sebaliknya, nombor lembut akan merangsang pertaruhan dovish Fed. Menurut alat CME FedWatch, Fed dijangka mengumumkan pemotongan kadar faedah seterusnya dalam mesyuarat dasar Jun.

Minggu lalu, Pengerusi Fed Jerome Powell berkata bank pusat akan membuat pelarasan dasar monetari hanya selepas melihat "kemajuan sebenar dalam inflasi atau sekurang-kurangnya beberapa kelemahan dalam pasaran buruh" selepas Fed membiarkan kadar faedah tidak berubah dalam julat 4.25%-4.50%.

Pelabur juga akan memberi perhatian yang teliti kepada data Purata Pendapatan Setiap Jam, yang merupakan ukuran utama pertumbuhan upah yang mendorong perbelanjaan pengguna. Ukuran pertumbuhan gaji dianggarkan menurun kepada 3.8% tahun ke tahun daripada 3.9% pada bulan Disember. Pada bulan tersebut, Purata Perolehan Setiap Jam dijangka meningkat secara berterusan sebanyak 0.3%.

Penggerak pasaran harian: EUR/USD stabil manakala prospek Euro kekal tidak menentu

EUR/USD nampaknya stabil pada sekitar 1.0400, tetapi tinjauan untuk Euro (EUR) kekal tidak menentu di tengah-tengah kebimbangan bahawa Zon Euro berkemungkinan akan merasai kesakitan akibat tarif yang lebih tinggi oleh Presiden AS Donald Trump. Hujung minggu lalu, Presiden Trump memberi amaran bahawa Eropah pasti akan menghadapi tarif kerana tidak membeli barangan Amerika yang mencukupi, tetapi tidak memberikan banyak maklumat.

Penganalisis di Macquarie berkata Presiden Trump menahan ancaman tarif khusus di zon Euro kerana "ketiadaan kerajaan yang stabil di Jerman dan Perancis." Namun, mereka memberi amaran bahawa bom tarif AS mungkin akan menemui "tanah subur di EU" dan meningkatkan isu yang tidak dapat diselesaikan dengan cepat menjadi ketegangan perdagangan, memandangkan "Eropah kaya dengan sasaran".

Selain isu global, tinjauan zon Euro juga terdedah kerana kebimbangan domestik. Risiko ketidaktentuan ekonomi yang semakin meningkat telah memaksa pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) untuk membimbing tinjauan dasar monetari yang dovish. Ahli lembaga eksekutif ECB Piero Cipollone berkata dalam temu bual dengan Reuters pada hari Khamis bahawa semua pegawai bersetuju "masih ada ruang untuk menyesuaikan kadar ke bawah".

Apabila ditanya tentang kesan tarif Presiden Trump ke atas Zon Euro, Cipollone berkata, "Jika tarif dikenakan ke atas kami, kesan paling segera adalah ke atas pertumbuhan". Beliau juga menambah bahawa tarif ke atas China akan memaksanya untuk melihat kepada blok kongsi itu kerana lambakan barangannya disebabkan tarif daripada AS. Senario sedemikian akan menjadi deflasi kepada ekonomi.

Analisis Teknikal: EUR/USD kekal di bawah EMA 50 hari

EUR/USD meningkat sedikit pada sekitar 1.0400 dalam waktu dagangan Eropah pada hari Jumaat menjelang data pekerjaan NFP AS. Pasangan mata wang utama menghadapi tekanan berhampiran Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari sekitar 1.0436, menunjukkan bahawa aliran keseluruhan masih menurun.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berayun dalam julat 40.00-60.00, menunjukkan arah aliran sisi.

Melihat ke bawah, tahap rendah 13 Januari 1.0177 dan sokongan tahap bulat 1.0100 akan bertindak sebagai zon sokongan utama untuk pasangan itu. Sebaliknya, rintangan psikologi 1.0500 akan menjadi penghalang utama untuk kenaikan harga Euro.

Sumber: FXSTREET

USD/CAD stabil di sekitar sokongan teknikal utama pada 1.4300, kata penganalisis BBH FX.

Konflik perdagangan boleh menjejaskan aktiviti ekonomi dengan teruk di Kanada.

“Gabenor Bank of Canada (BOC), Tiff Macklem mengulangi semalaman bahawa konflik perdagangan yang berpanjangan dan meluas akan menjejaskan aktiviti ekonomi di Kanada dan memberi tekanan langsung ke atas inflasi. Ini merumitkan tugas BOC kerana dasar monetari tidak boleh bersandar pada output yang lebih lemah dan inflasi yang lebih tinggi pada masa yang sama.”

“Tinjauan tenaga buruh Kanada pada Januari adalah tumpuan domestik (1:30 tengah hari London). Konsensus melihat kenaikan 25k dalam pekerjaan berbanding 91k pada bulan Disember, manakala kadar pengangguran dijangka pada 6.8% berbanding 6.7% pada bulan Disember. Secara keseluruhannya, pasaran buruh kekal lembut dan niat pengambilan firma diredam.”

“Niaga hadapan kadar faedah membayangkan hampir 75bps pemotongan BOC dalam tempoh 12 bulan akan datang yang sepatutnya menyaksikan kadar dasar terendah pada hujung bawah anggaran julat neutral BOC sebanyak 2.25% hingga 3.25%. Intinya: Aliran dasar FED/BOC, risiko perang perdagangan habis-habisan antara Kanada dan AS, dan tumpuan pentadbiran Trump untuk menurunkan harga tenaga menyokong USD/CAD yang lebih tinggi.”

Sumber: FXSTREET