Peranan Peningkatan Hasil Bon Global

Kesan Potensi "Sapuan Merah" dalam Pilihan Raya AS

Lantunan dalam Harga Minyak dan Jangkaan Inflasi

Tinjauan untuk USD/JPY

September Jualan Rumah Sedia Ada

Tiga sesi pertama minggu ini tidak begitu menyelerakan kerana ketidaktentuan politik AS, kegelisahan geopolitik yang berterusan di Timur Tengah dan jangkaan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan memperlahankan kadar pelonggaran monetari mendorong pelabur ke tepi. .

Emas berjalan dari rekod ke rekod walaupun hasil AS meningkat yang, sebagai balasannya, meningkat bukan sahaja kerana kelemahan dovishness berhubung pertaruhan penurunan kadar Fed, tetapi juga kerana kekurangan selera umum sebelum pilihan raya presiden AS akan datang. Dunia bimbang kemungkinan kemenangan Trump akan menjejaskan lagi perdagangan antarabangsa dan menyokong tekanan inflasi global. IMF menurunkan unjuran pertumbuhan globalnya untuk tahun depan kepada 3.2% disebabkan oleh mempercepatkan risiko daripada peperangan kepada perlindungan. Ia bagaimanapun membiarkan unjuran 2024 tidak berubah, dan menjangkakan inflasi akan perlahan kepada 4.3% pada 2025 daripada 5.8% tahun ini.

Di Fed, Mary Daly berkata bahawa dia tidak melihat apa-apa maklumat yang akan mencadangkan bahawa mereka tidak perlu meneruskan pemotongan kadar tetapi ahli lain termasuk Neel Kashkari mengatakan bahawa pemotongan kadar harus diteruskan pada kelajuan sederhana. Aktiviti pada niaga hadapan dana Fed menilai sekitar 92% peluang untuk pemotongan 25bp dalam mesyuarat November, tetapi terdapat spekulasi yang semakin meningkat bahawa Fed boleh menghentikan semula dasar melonggarkannya pada bulan Disember.

Oleh itu, dolar AS terus pulih berbanding kebanyakan mata wang utama. Dolar AS ditawarkan pagi ini di Asia, tetapi indeks dolar meningkat lebih daripada 4% sejak penurunan September. EURUSD dijual kepada 1.0761 semalam kerana pertaruhan penurunan kadar di zon Euro kekal kukuh di belakang inflasi yang kelihatan terkawal dan data ekonomi dan korporat yang lemah. Ramai ahli Bank Pusat Eropah (ECB) terdengar semakin dovish. Olli Rehn sebagai contoh berkata bahawa 'ekonomi teruk' zon itu mungkin meningkatkan tekanan disinflasi, Francois Villeroy dari Bank of France meminta lebih ketangkasan dengan pemotongan kadar masa depan untuk mengelak daripada bertindak terlalu perlahan dan Mario Centeno berkata bahawa ECB harus mempertimbangkan untuk meningkatkan pelonggaran monetari jika data menyokong langkah tersebut. Perbezaan yang semakin meningkat antara prospek Fed dan ECB harus terus menyokong penjualan yang lebih mendalam dalam EURUSD. Pergerakan harga sepatutnya memenuhi rintangan berhampiran 1.0870, yang melindungi anjakan Fibonacci kecil 23.6% pada jualan September-Oktober dan pasangan itu harus kekal dalam aliran menurun di bawah 1.0935 – anjakan Fibonacci 38.2% utama pada jualan itu.

Di tempat lain, USDJPY mengatasi rintangan 150, menarik keluar 200-DMA dan didagangkan melepasi 152 pagi ini sebagai kesinambungan rali yang bermula dengan kenyataan dovish daripada PM baharu yang mencadangkan bahawa negara tidak memerlukan kenaikan kadar lagi. tahun ini. Yen bagaimanapun mungkin memerlukan campur tangan FX lain untuk menghentikannya daripada jatuh terlalu cepat terlalu rendah.

Di Britain, Cable merosot di bawah 100-DMA dan kekal di bawah tekanan jualan apabila Gabenor Bank of England (BoE) Bailey mengatakan bahawa inflasi di Britain semakin lemah lebih cepat daripada yang mereka jangkakan, dan di Kanada, Loonie mencecah paras terendah berbanding Dolar AS sejak awal Ogos selepas Bank of Canada (BoC) menyampaikan potongan 50bp semalam, seperti yang dijangkakan.

Sudah tentu akan ada pembetulan dan penyatuan kepada kenaikan dolar AS, tetapi tidak mungkin sebelum pilihan raya AS.

Dalam ekuiti, saham Eropah kekal di bawah tekanan. Suara dovish yang meningkat di ECB adalah menggalakkan tetapi musim pendapatan tidak berjalan lancar untuk syarikat Eropah. ASML mengumumkan keputusan yang lemah, Deutsche Bank memberi amaran terhadap peningkatan hutang lapuk akibat persekitaran ekonomi yang muram dan mengumumkan bahawa ia akan mengetepikan lebih banyak wang daripada yang dijangkakan untuk menangani pinjaman yang melambung tinggi manakala kereta Eropah dan pengeluar barangan mewah berada di bawah tekanan permintaan yang lemah di dalam negeri. dan di China. Hermes dijangka melaporkan pendapatan hari ini dan boleh mendedahkan suku paling perlahan dalam 3 tahun – kelemahan yang tidak membimbangkan perniagaan merentasi Lautan Atlantik.

Sebaliknya, bank-bank besar AS mengumumkan suku yang kukuh, TSM melepasi jangkaan minggu lalu membayangkan bahawa pembuat cip AS berkemungkinan mempunyai suku yang baik, Netflix melakukan lebih baik daripada jangkaan dan Tesla - yang telah bergelut sejak kebelakangan ini - tampil dengan lebih baik- keputusan daripada jangkaan semalam, selepas loceng. Syarikat itu melaporkan pertumbuhan hasil 8% dan lonjakan 17% dalam pendapatan bersih, mengatakan bahawa kos setiap kenderaan mereka diturunkan ke tahap paling rendah (sekitar $35'100), margin operasi mendapat rangsangan daripada 7.6% kepada 10.8% sejak tahun lepas dan Cybertruck mencapai keuntungan buat kali pertama. Saham Tesla melonjak 12% dalam dagangan selepas waktu perniagaan. Yang terakhir ini boleh memberi rangsangan kepada SP500 dan Nasdaq 100 selepas beberapa hari teragak-agak dan berundur.

Sumber: Euronews

Kestabilan dan pertumbuhan stabil Malaysia baru-baru ini membuka jalan kepada kerajaan untuk melaksanakan pembaharuan kritikal, termasuk baik pulih subsidi bahan api dan tenaga yang mahal, kata Morgan Stanley Investment Management.

Dalam nota penyelidikan pada Khamis, syarikat pengurusan pelaburan itu berkata sebagai penerima utama strategi China Plus One, Malaysia berada pada kedudukan yang baik untuk lebih banyak pelaburan, terutamanya dalam sektor pusat datanya yang sedang berkembang, memanfaatkan "perang teknologi" yang sedang berlangsung antara Amerika Syarikat dan China.

"Kami percaya Malaysia patut dilihat sekali lagi. Kestabilan politik telah menggalakkan pembaharuan yang amat diperlukan, manakala Madani Economy, pelan pembangunan 10 tahun yang dilancarkan pada Julai 2023 bertujuan mengurangkan kerenah birokrasi, menggalakkan pertumbuhan ekonomi wilayah di luar Semenanjung Malaysia dan meningkatkan kecekapan perusahaan berkaitan kerajaan," katanya.

“Subsidi memuncak pada 4.3% daripada keluaran dalam negara kasar (KDNK) pada 2023, menyumbang hampir 25% daripada jumlah perbelanjaan kerajaan. Bajet tahun ini telah mengunjurkan pengurangan subsidi lebih 30%,” kata firma itu.

Ia menyatakan bahawa kerajaan telah menghapuskan sokongan daripada ayam dan telur dan menggunakan subsidi yang disasarkan ke atas diesel dan elektrik.

"Ujian sebenar akan datang dengan rasionalisasi harga RON95, yang menyumbang kira-kira 60% daripada subsidi pada 2023," katanya sambil menambah bahawa kenaikan harga RON95 mungkin akan berperingkat-peringkat, mulai akhir tahun ini atau awal 2025.

Dari segi positif, nota penyelidikan itu berkata Malaysia menyaksikan kebangkitan semula pelaburan langsung asing (FDI) selepas mengalami genangan selama bertahun-tahun.

"Sejak 2021, Malaysia telah menarik AS$24 bilion dalam pelaburan berkaitan data membantu negara mempromosikan dirinya sebagai hab pusat data Asia," katanya.

Ia menambah bahawa dengan tanah mampu milik, elektrik dan air serta persekitaran geologi yang stabil di luar zon gempa bumi, ia telah menjadi destinasi menarik bagi syarikat teknologi, yang juga harus meningkatkan ringgit.

Sumber: Pasaran tepi