Pasangan mata wang GBP/USD menarik beberapa belian susulan semasa sesi Asia pada hari Jumaat dan kelihatan untuk membina lantunan semalaman dari rantau 1.2975-1.2970, atau paras terendah dua bulan. Harga spot pada masa ini didagangkan di sekitar kawasan 1.3020-1.3025, naik 0.10% untuk hari ini di tengah-tengah penurunan sederhana Dolar AS (USD), walaupun sebarang pergerakan kenaikan yang bermakna masih kelihatan sukar difahami.

Indeks USD (DXY), yang menjejaki Greenback berbanding sekumpulan mata wang, berundur dari paras tertinggi sejak awal Ogos apabila peniaga memilih untuk mengambil sedikit keuntungan daripada jadual berikutan rali yang kukuh sejak awal bulan ini. Yang berkata, penerimaan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan meneruskan pemotongan kadar sederhana pada tahun hadapan sepatutnya mengehadkan kerugian USD dan menghadkan pasangan GBP/USD.

Tambahan pula, kejatuhan mengejut dalam Indeks Harga Pengguna (CPI) UK ke paras terendah sejak April 2021 dan di bawah sasaran 2% Bank of England membuka jalan untuk pemotongan kadar faedah selanjutnya. Malah, pasaran wang kini menetapkan harga dalam lebih 90% peluang bahawa bank pusat UK akan menurunkan kos pinjaman sebanyak 25 mata asas (bps) pada mesyuaratnya yang akan datang pada awal November dan mengurangkan lagi kadar pada bulan Disember.

Ini mungkin menghalang pedagang daripada meletakkan pertaruhan kenaikan harga yang agresif di sekitar Pound Britain (GBP) dan menyumbang untuk mengekalkan penutup pada pasangan GBP/USD. Oleh itu, adalah bijak untuk menunggu pembelian susulan yang kukuh sebelum mengesahkan bahawa penurunan anjakan baru-baru ini dari rantau 1.3435, atau paras tertinggi sejak Mac 2022 yang disentuh bulan lepas telah berjalan dan kedudukannya untuk keuntungan selanjutnya.

Peniaga kini melihat keluaran Jualan Runcit UK untuk beberapa dorongan menjelang data pasaran perumahan AS - Permit Bangunan dan Perumahan Bermula kemudian semasa sesi awal Amerika Utara. Ini, bersama-sama dengan ucapan Gabenor Fed Christopher Waller, akan mempengaruhi USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan GBP/USD, yang nampaknya bersedia untuk mencatatkan kerugian untuk minggu ketiga berturut-turut.

Sumber: FXSTREET

Harga perak (XAG/USD) melanjutkan rentak kemenangannya untuk hari keempat berturut-turut, berlegar sekitar $32.00 setiap troy auns semasa sesi dagangan Asia pada hari Jumaat. Harga logam kelabu menerima sokongan daripada aliran selamat di tengah-tengah ketegangan yang meningkat di Timur Tengah.

Tentera Israel dan perkhidmatan keselamatan Shin Bet mengesahkan pada hari Khamis bahawa Yahya Sinwar, Ketua Semenanjung Gaza kumpulan Islam Palestin Hamas, telah dibunuh oleh tentera Israel semasa operasi di selatan Gaza pada hari Rabu. Kematian Sinwar telah menimbulkan kebimbangan dalam kalangan keluarga tebusan Israel yang dibawa ke Gaza oleh Hamas, yang bimbang pembunuhan pemimpin militan itu mungkin meningkatkan risiko kepada orang tersayang mereka, menurut Reuters.

Aset tidak memberi hasil seperti Perak mendapat permintaan kerana sentimen semasa penurunan kadar faedah oleh bank pusat utama. Rizab Persekutuan AS (Fed) dijangka mengurangkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas menjelang akhir tahun 2024. Menurut Alat CME FedWatch, terdapat kebarangkalian 90.8% untuk pemotongan kadar 25 mata asas pada bulan November dan peluang 74.0% untuk satu lagi pemotongan pada bulan Disember.

Pada hari Khamis, Bank Pusat Eropah (ECB) menurunkan Kadar Operasi Pembiayaan Semula Utamanya sebanyak 25 mata asas kepada 3.4%. Data inflasi terkini juga menunjukkan bahawa kedua-dua Bank of England (BoE) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mungkin mempertimbangkan potensi pemotongan kadar bulan depan.

Sumber: FXSTREET

Sementara ia menunggu kelulusan penggabungannya dengan Capital One Financial , Discover Financial telah bergerak ke hadapan dengan pendapatan yang kukuh dan harga saham yang meningkat.

Pada hari Rabu selepas pasaran ditutup, Discover mencatatkan keputusan suku ketiga yang menunjukkan pertumbuhan dua angka dan dengan mudah mengatasi anggaran pendapatan.

Syarikat kad kredit keempat terbesar negara itu menjana pendapatan $4.45 bilion pada suku tersebut, yang meningkat 10% tahun ke tahun dan mengatasi anggaran $4.35 bilion.

Pendapatan bersih melonjak 41% kepada $965 juta, atau $3.69 sesaham, yang melemahkan anggaran $3.45 sesaham.

Saham Discover naik 2% lagi pada hari Khamis, dan ia kini meningkat kira-kira 34% tahun setakat ini, mengatasi kebanyakan pesaingnya, selain American Express .

Syarikat itu terus menunggu resolusi dalam penggabungannya dengan pengeluar kad dan bank Capital One. Dalam pada itu, pelabur telah mendapat manfaat daripada prestasi kukuh Discover. Adakah sudah terlambat untuk membeli?

Apa yang berlaku dengan penggabungan itu?

Awal tahun ini, penggabungan besar dalam ruang kad kredit telah diumumkan apabila Capital One berkata ia membeli Discover.

Ini boleh menjadi perjanjian transformatif dalam ruang kad kredit kerana ia akan mengumpulkan salah satu bank dan pengeluar kad terbesar, dengan pemproses pembayaran, yang berpotensi mewujudkan syarikat kad untuk menyaingi Visa (NYSE:V) dan Mastercard (NYSE:MA) .

Tetapi ini adalah perjanjian yang besar dan rumit dengan banyak bahagian bergerak dan implikasi utama dalam industri, jadi ia telah berada di bawah penelitian kawal selia yang ketat dan telah menghadapi cabaran undang-undang. Apabila ia berjalan masih tidak pasti, walaupun syarikat telah menyasarkan lewat 2024 atau awal 2025.

Dalam pembentangan pendapatan Q3, pegawai Discover berkata bahawa permohonan penggabungan sedang dalam semakan oleh pengawal selia dan aktiviti perancangan integrasi semakin maju seperti yang dijangkakan.

Pendapatan faedah bersih meningkat

Walaupun Discover menawarkan beberapa perkhidmatan perbankan pengguna, ia tidak mempunyai jenis francais deposit sebagai pesaing perbankannya. Memandangkan ia menjana sebahagian besar hasil daripada pendapatan faedah atas pinjamannya, Discover telah lebih berupaya memanfaatkan persekitaran kadar faedah yang tinggi, kerana ia mempunyai kos deposit yang jauh lebih rendah daripada kebanyakannya.

Itu telah mengakibatkan peningkatan dalam pendapatan faedah bersih, sesuatu yang sukar dicapai oleh firma kewangan lain. Faedah ke atas pinjamannya membentuk sebahagian besar hasil keseluruhannya, kira-kira 82%, jadi kadar yang tinggi telah menjadi rahmat. Pada S3, pendapatan faedah bersih meningkat 10% tahun ke tahun kepada $3.66 bilion, atau 10% tahun ke tahun.

Selanjutnya, margin faedah bersih (NIM) - iaitu peratusan faedah pinjaman yang diperoleh bank selepas menolak kos deposit - melonjak kepada 11.4%, meningkat 43 mata asas tahun ke tahun. Ini adalah sangat tinggi berbanding kebanyakan bank, di antaranya purata NIM biasanya dalam julat 3%.

Pendapatan faedah bersih dirangsang oleh peningkatan 4% dalam pinjaman kepada $127 bilion dan hasil pinjaman yang lebih tinggi. Purata hasil bagi pinjaman kad kreditnya ialah 16.23% pada suku tersebut, meningkat 80 mata asas daripada suku yang sama tahun lalu.

Selanjutnya, ia menyaksikan pendapatan bukan faedah meningkat 13% tahun ke tahun pada suku tersebut kepada $77 juta, dirangsang oleh peningkatan 4% dalam urus niaga pada rangkaiannya.

Adakah ia pembelian?

Pelabur yang membeli saham awal tahun ini mendapat pulangan yang baik, tetapi adakah ia masih berbaloi dengan pelaburan?

Sukar untuk mengatakan bila perjanjian itu akan berjalan, tetapi sehingga itu, ia harus kekal sebagai persekitaran yang menggalakkan untuk Discover. Walaupun kadar semakin rendah, mereka masih sangat tinggi berbanding sejarah terkini, dan syarikat meramalkan NIM akan kekal di tempatnya, dalam julat 11.2% hingga 11.4%.

Walau bagaimanapun, firma itu telah mengemas kini panduan pertumbuhan pinjaman 2024nya, dan prospeknya lebih buruk sedikit, dengan pertumbuhan pinjaman dijangka turun rendah hingga pertengahan satu digit pada fiskal 2024, turun daripada panduan pertumbuhan pinjaman sebelumnya yang turun satu digit rendah .

Stoknya juga murah, dengan nisbah P/E 11, turun daripada 14 pada bulan Jun.

Saham temui sepatutnya masih mempunyai peningkatan yang baik di hadapannya, sekurang-kurangnya sehingga penggabungan berlaku.

Sumber: FXSTREET

Niaga hadapan minyak mentah stabil pada hari Jumaat selepas data jualan runcit AS yang kukuh, tetapi petunjuk ekonomi China kekal bercampur-campur dan harga menuju ke kerugian mingguan terbesar dalam tempoh lebih sebulan berikutan kebimbangan mengenai permintaan.

Kedua-dua kontrak itu diselesaikan lebih tinggi pada Khamis buat kali pertama dalam lima sesi selepas data Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) menunjukkan inventori minyak mentah, petrol dan sulingan AS jatuh minggu lalu.

Brent dan WTI dijangka jatuh kira-kira 6% minggu ini, penurunan mingguan terbesar mereka sejak 2 Sept, selepas OPEC dan Agensi Tenaga Antarabangsa mengurangkan ramalan mereka untuk permintaan minyak global pada 2024 dan 2025 dan kebimbangan mereda tentang kemungkinan serangan balas oleh Israel terhadap Iran yang boleh mengganggu eksport minyak Tehran.

Pakar strategi pasaran IG Yeap Jun Rong berkata walaupun harga minyak kekal lemah pada hari Jumaat, terdapat tanda-tanda penstabilan jangka pendek selepas pasaran mengambil kira risiko geopolitik yang semakin pudar sepanjang minggu lalu.

"Larian baru-baru ini dalam data ekonomi AS yang lebih kukuh daripada jangkaan memang menawarkan kelegaan lanjut di sekitar risiko pertumbuhan, tetapi peserta pasaran juga memerhatikan sebarang pemulihan dalam permintaan dari China, memandangkan rangsangan yang dikeluarkan baru-baru ini," katanya dalam e-mel.

Jualan runcit AS meningkat sedikit lebih daripada jangkaan pada bulan September, dengan pelabur masih menetapkan harga dalam peluang 92% untuk pemotongan kadar Rizab Persekutuan pada bulan November.

Sementara itu, pertumbuhan ekonomi suku ketiga dalam pengimport minyak utama dunia China berada pada kadar paling perlahan sejak awal 2023, walaupun angka penggunaan dan pengeluaran perindustrian untuk September mengatasi ramalan.

Lambakan data terbaharu China menawarkan agak bercampur-campur, dengan negara kini secara rasmi tidak mencapai sasaran pertumbuhan 5% untuk tahun itu dan ketiadaan dorongan fiskal yang besar nampaknya meninggalkan beberapa tempahan mengenai permintaan minyak keseluruhan, kata Yeap IG.

Pasaran, bagaimanapun, kekal bimbang tentang kemungkinan kenaikan harga berikutan ketegangan Timur Tengah yang membara, dengan kumpulan militan Hizbullah Lubnan berkata pada hari Jumaat ia bergerak ke fasa baharu dan semakin meningkat dalam perangnya terhadap Israel selepas pembunuhan pemimpin Hamas Yahya Sinwar.

Risiko geopolitik, seperti perkembangan di Timur Tengah, akan terus mendorong kebimbangan terhadap gangguan bekalan dan seterusnya lonjakan jangka pendek dalam harga minyak, kata Priyanka Sachdeva, penganalisis pasaran kanan di Phillip Nova.

Sumber: Pasaran tepi

Makro: