Morgan Stanley mengurangkan ramalan harga minyak mentah Brent untuk kali kedua dalam beberapa minggu, apabila cabaran permintaan meningkat sementara bekalan kekal banyak.

Penanda aras global itu akan berpurata AS$75 (RM327.69) setong pada suku keempat, menurut nota penganalisis termasuk Martijn Rats. Itu berbanding dengan unjuran awal AS$80 antara Oktober dan Disember, yang dikeluarkan hanya bulan lepas dalam potongan daripada tinjauan sebelumnya untuk AS$85. Ramalan untuk sebahagian besar tahun depan juga dikupas sedikit.

Brent baru-baru ini jatuh ke paras penutup terendah sejak lewat 2021 apabila kebimbangan berterusan mengenai permintaan China yang lebih lemah digabungkan dengan isyarat bahawa ekonomi AS mungkin perlahan. Pada masa yang sama, output kekal mencukupi, memaksa OPEC+ menangguhkan rancangan untuk melonggarkan sekatan pengeluarannya sendiri.

"Trajektori harga minyak baru-baru ini mempunyai persamaan dengan tempoh lain dengan kelemahan permintaan yang besar," kata Rats dan rakan-rakannya dalam laporan itu pada hari Isnin. Spread masa — perbandingan harga di sepanjang keluk niaga hadapan — menunjukkan kemunculan "binaan inventori seperti kemelesetan", walaupun terlalu awal untuk menjadikannya sebagai asas bank, kata mereka.

Pemikiran semula Morgan Stanley tentang prospek telah digemakan oleh kebimbangan di bank terkemuka lain. Goldman Sachs Group Inc mengupas pandangannya bulan lalu, manakala baru-baru ini Citigroup Inc berkata pasaran kelihatan lebihan bekalan dan harga boleh purata AS$60 setong pada 2025 melainkan OPEC+ memotong lebih dalam.

Brent - yang merosot hampir 10% minggu lalu - didagangkan hampir AS$72 setong pada hari Isnin, dengan peniaga komoditi utama Trafigura Group memberitahu persidangan industri di Singapura bahawa harga dijangka turun kepada AS$60s dalam masa terdekat.

Sumber: Theedgemarkets

Emas kekal di kaki belakang pada permulaan minggu, selepas kejatuhan 0.8% pada Jumaat lepas dan penutupan mingguan di bawah $2500.

Harga logam itu telah dikempiskan oleh data buruh AS pada Jumaat lepas, apabila pekerjaan meningkat di bawah jangkaan tetapi penurunan tidak dijangka dalam kadar pengangguran menyejukkan kebimbangan mengenai kelemahan yang lebih kukuh dalam sektor buruh, menyumbang kepada pertaruhan untuk pemotongan kadar Fed sebanyak 0.25% daripada pendekatan yang lebih agresif dengan Potongan 50 mata asas.

Pasaran mengalihkan tumpuan ke arah keluaran data inflasi AS untuk Ogos, yang akan dikeluarkan lewat minggu ini, yang akan memberikan butiran lanjut tentang keputusan Fed dalam mesyuarat dasar monetari September.

Sebaliknya, logam kuning kekal disokong oleh kebimbangan yang semakin meningkat tentang situasi dalam ekonomi AS, serta ketegangan geopolitik yang berterusan, yang menambah kepada senario penyatuan yang berpanjangan sebelum harga kembali lebih tinggi.

Gambaran teknikal kekal menaik secara keseluruhan walaupun kajian harian agak lemah, dengan kecenderungan kenaikkan yang lebih besar untuk kekal utuh sementara harga kekal di atas paras julat tiga minggu pada zon $2470.

Tiga lilin Doji mingguan berturut-turut menunjukkan keraguan yang kuat dan memberi isyarat mod sisi yang berpanjangan, dengan kajian harian bercampur (momentum 14-d bertukar menjadi negatif, stokastik dan RSI kekal dalam wilayah positif, MA dalam konfigurasi bercampur) menyumbang kepada gambaran semasa.

Kajian teknikal masih memihak kepada senario $2470 pivot memegang penurunan dan menawarkan peluang belian baharu walau bagaimanapun, asas berkemungkinan memainkan peranan penting dan menjadi pemacu utama emas dalam tempoh terdekat.

Sekiranya sokongan $2470 hilang, penarikan balik yang lebih kukuh ke arah $2431 (meningkat 55DMA) dan zon $2400/$2390 (psikologi / 100DMA) dalam sambungan, mungkin senario.

Sebaliknya, kenaikan harga mungkin mengukuhkan cengkaman jika harga kembali dan stabil di atas paras $2500 dan mengalihkan tumpuan ke arah tertinggi baharu sepanjang masa pada $2531, yang melanggarnya untuk mencetuskan pecutan baharu yang lebih tinggi.

Pernyataan: 2500; 2505; 2523; 2531.

Sup: 2485; 2474; 2470; 2457.

Sumber: ACTIONFOREX

Di atas: GBP/EUR pada selang waktu harian.

Sumber: Poundsterlinglive

Peso Mexico (MXN) didagangkan mendatar dan bercampur-campur pada hari Isnin selepas seminggu di mana ia kehilangan antara 1.3% dan 1.6% dalam pasangan yang paling banyak didagangkan, melanjutkan aliran menurun – walaupun pada kadar yang lebih perlahan – ditubuhkan sejak paras tertinggi April 2024.

Peso susut nilai berikutan gabungan kebimbangan pelabur terhadap pembaharuan kehakiman baharu yang kontroversi, ketidakpastian terhadap pilihan raya presiden AS dan kesannya terhadap perdagangan, dan pemberhentian dagangan bawa – kini kurang menarik sejak Peso mula menunjukkan aliran rendah.

Peso Mexico menyusut pada kadar yang lebih perlahan

Peso Mexico menyusut pada kadar yang lebih perlahan minggu lepas berbanding minggu-minggu sebelumnya, kedua-duanya disebabkan oleh inflasi tajuk yang tinggi di Mexico, yang menjadikan Bank of Mexico (Banxico) berhati-hati untuk membuat pemotongan selanjutnya pada kadar faedah, dan kelemahan rakan sejawatannya. , khususnya Dolar AS.

Walaupun inflasi teras Mexico semakin menurun kembali ke arah sasaran 3.0% Banxico selepas mencatatkan kenaikan 4.05% dalam harga teras pada bulan Julai, inflasi utama kekal tinggi dan sebenarnya meningkat untuk bulan kelima berturut-turut kepada 5.57% pada bulan Julai daripada 4.98% sebelumnya.

Banxico mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% kepada 10.75% pada mesyuarat Ogos tetapi undian itu merupakan panggilan rapat apabila dua daripada lima lembaga kuat Bank itu – Jonathan Heath dan Irene Espinosa – tidak bersetuju kerana kebimbangan berterusan mengenai inflasi tajuk yang tinggi.

Dalam ucapan pada hari Khamis, Heath - salah seorang penentang - mengatakan bahawa "masih belum ada kepastian" tentang bila harga makanan akan menjadi sejuk, menurut El Financiero. Kenaikan kos buah-buahan merupakan penyumbang utama kepada kadar inflasi yang tinggi.

Walaupun Heath menambah bahawa Banxico menjangkakan harga makanan akan turun, dia menambah bahawa tidak ada cara untuk mengetahui "bila dan berapa banyak". Inflasi yang tinggi dalam sektor perkhidmatan ekonomi merupakan satu lagi faktor yang mengekalkan inflasi keseluruhan meningkat, tambah beliau. Ketidakpastian Heath menunjukkan dia boleh meneruskan mengundi menentang dasar pelonggaran dalam mesyuarat akan datang. Jika kadar faedah kekal tinggi di Mexico, ia akan menjadi faktor sokongan untuk Peso, kerana kadar faedah yang lebih tinggi menarik aliran masuk modal yang lebih besar.

Data senarai gaji Mexico menunjukkan kelembapan dalam pengambilan pekerja

Faktor selanjutnya yang boleh mempengaruhi keputusan Banxico mengenai dasar monetari ialah tanda-tanda berterusan kelembapan dalam pasaran buruh. Gaji Mexico meningkat pada kadar paling perlahan dalam 40 bulan, meningkat hanya 58,047 pada Ogos, menurut data dari IMSS, yang mengukur jumlah penyumbang baharu kepada keselamatan sosial.

Gabungan pertumbuhan ekonomi yang perlahan, unjuran pertumbuhan yang lebih rendah, majikan menangguhkan pengambilan pekerja kerana ketidakpastian disebabkan kebimbangan mengenai pembaharuan kerajaan terhadap badan kehakiman dan keputusan pilihan raya presiden AS, merupakan faktor yang memberi kesan kepada penciptaan pekerjaan baharu, menurut El Financiero.

Pekerjaan yang lemah di Mexico mungkin menggalakkan Banxico menjadi lebih berani dalam mengurangkan kadar faedah walaupun inflasi tinggi, yang seterusnya, boleh menjadi faktor negatif bagi Peso.

Pada masa penulisan ini, satu Dolar AS (USD) membeli 19.94 Peso Mexico, dagangan EUR/MXN pada 22.08 dan GBP/MXN pada 26.14.

Analisis Teknikal: USD/MXN berdagang dalam saluran yang agak menaik

USD/MXN telah turun semula daripada paras tertinggi baharu 2024 yang disentuhnya pada 20.15 pada hari Khamis dan kini didagangkan kembali dalam julat biasa pada 19.90s.

Batang lilin Jepun Shooting Star yang menurun, pasangan yang terbentuk pada Khamis gagal mendapat pengesahan dan susulan lebih rendah. Sebaliknya, pasangan mata wang itu meneruskan saluran kenaikan yang agak menaik antara paras tinggi dan rendah 20.15 pada pertengahan 19.80s.

Carta 4 jam USD/MXN

Saluran itu sendiri berkembang dalam saluran meningkat yang lebih luas yang bermula dari paras terendah April 2024.

Arah aliran keseluruhan kekal menaik, dan oleh kerana menurut teori analisis teknikal "trend adalah rakan anda," ini memihak kepada peningkatan yang lebih tinggi. Oleh itu, sebarang kelemahan mungkin bersifat sementara sebelum pasangan itu kembali pulih.

Penembusan di atas bahagian atas saluran mini dan 20.15 tinggi tahun ini, akan memberikan pengesahan tambahan tentang penerusan arah aliran menaik, dengan sasaran seterusnya pada garisan saluran atas dalam 20.60s.

Sumber: FXSTREET

Pasangan USD/JPY menarik pembeli baharu pada permulaan minggu baharu dan membalikkan sebahagian besar kerugian Jumaat ke kawasan 141.75 atau lebih rendah sebulan. Harga spot mengekalkan nada bida melalui sesi Eropah awal dan kini didagangkan di sekitar paras 143.20 dan menarik sokongan daripada gabungan faktor.

Yen Jepun (JPY) tertekan oleh semakan menurun bagi cetakan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku kedua, yang, seterusnya, dilihat sebagai faktor utama yang bertindak sebagai pendorong bagi pasangan USD/JPY. Data rasmi yang diterbitkan awal hari ini menunjukkan bahawa ekonomi Jepun berkembang pada kadar yang lebih perlahan, sebanyak 2.9% secara tahunan pada suku April-Jun berbanding kenaikan 3.1% dalam anggaran awal. Ini, bersama-sama dengan pertumbuhan perbelanjaan pengguna yang lembap pada bulan Julai, mungkin merumitkan rancangan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang.

Selain itu, nada yang secara amnya positif di sekitar pasaran ekuiti Eropah dilihat menjejaskan permintaan untuk JPY selamat. Dolar AS (USD), sebaliknya, membina pemulihan pada hari Jumaat daripada paras terendah lebih seminggu di tengah-tengah peningkatan dalam hasil bon Perbendaharaan AS, disokong oleh pengurangan pertaruhan untuk pemotongan kadar faedah 50 mata asas (bps) oleh Rizab Persekutuan (Fed) akhir bulan ini. Ini seterusnya menyumbang kepada pergerakan positif intrahari pasangan USD/JPY, walaupun jangkaan dasar BoJ-Fed yang berbeza memerlukan beberapa berhati-hati sebelum meletakkan kedudukan untuk keuntungan selanjutnya.

Gabenor BoJ Kazuo Ueda berkata minggu lalu bahawa bank pusat akan terus menaikkan kadar faedah jika ekonomi dan harga menunjukkan prestasi seperti yang dijangkakan. Selain itu, kenaikan gaji sebenar Jepun yang tidak dijangka untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan Julai mengekalkan harapan untuk satu lagi kenaikan kadar BoJ menjelang akhir tahun 2024. Oleh itu, adalah bijak untuk menunggu pembelian susulan yang kukuh melepasi 143.75- Titik putus sokongan mendatar 143.80 sebelum mengesahkan bahawa kejatuhan pasangan USD/JPY baru-baru ini telah berjalan dan kedudukannya untuk sebarang pergerakan yang semakin meningkat.

Sumber: FXSTREET

EUR/GBP menjejaki semula keuntungan baru-baru ini daripada sesi sebelumnya, didagangkan sekitar 0.8440 pada waktu Eropah pada hari Isnin. Euro menghadapi cabaran kerana data inflasi zon euro baru-baru ini telah mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar oleh Bank Pusat Eropah (ECB) pada mesyuarat dasar Khamis akan datang.

Dengan inflasi tajuk menghampiri 2% dan ramalan inflasi jangka panjang kekal stabil di sekitar paras yang sama, ECB mempunyai justifikasi yang mencukupi untuk meredakan pendirian dasar monetarinya lagi. Selain itu, data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) bercampur minggu lepas dari zon Euro telah mengukuhkan jangkaan potensi pengurangan kadar oleh ECB.

Kelembapan dalam pertumbuhan menyemarakkan kebimbangan bahawa kadar faedah yang terlalu tinggi mungkin menyekat pengembangan ekonomi, mengulangi kenyataan yang dibuat oleh ahli Lembaga Eksekutif ECB Piero Cipollone. Cipollone memberi amaran tentang "risiko sebenar bahawa pendirian ECB boleh menjadi terlalu ketat," seterusnya menyerlahkan potensi kesan dasar monetari semasa ke atas pertumbuhan.

Pound Sterling (GBP) mungkin kekal stabil kerana pelabur menunggu data pekerjaan United Kingdom (UK) bagi suku yang berakhir pada Julai, yang akan dikeluarkan pada hari Selasa. Laporan pasaran buruh ini boleh membentuk jangkaan pasaran mengenai keputusan kadar faedah Bank of England untuk sepanjang tahun ini.

Anggaran mencadangkan Kadar Pengangguran ILO mungkin turun sedikit kepada 4.1% daripada 4.2% sebelumnya. Sementara itu, Purata Pendapatan, termasuk bonus, diunjurkan berkurangan kepada 4.1%, turun daripada angka 4.5% sebelumnya. Pertumbuhan gaji yang lebih perlahan boleh meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Bank of England, kerana ia akan menunjukkan potensi penurunan inflasi dalam sektor perkhidmatan.

Sumber: FXSTREET