---Yen Jepun menghargai apabila angka inflasi Tokyo yang semakin meningkat mengukuhkan pendirian BoJ yang hawkish terhadap tinjauan dasarnya.

---CPI Tokyo meningkat kepada 2.6% YoY pada bulan Ogos, meningkat daripada 2.2% pada Julai.

---Dolar AS mengekalkan kedudukannya berikutan data ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan dari Khamis.

Yen Jepun (JPY) menjejaki semula keuntungan baru-baru ini berbanding Dolar AS (USD) berikutan data Indeks Harga Pengguna (CPI) Tokyo yang dikeluarkan pada hari Jumaat. Peningkatan dalam inflasi Tokyo mengukuhkan pendirian dasar monetari hawkish Bank of Japan (BoJ), menyokong JPY dan memberi tekanan ke bawah pada pasangan USD/JPY.

Indeks Harga Pengguna (CPI) Tokyo meningkat kepada 2.6% tahun ke tahun pada bulan Ogos, meningkat daripada 2.2% pada bulan Julai. CPI Teras juga meningkat kepada 1.6% YoY pada bulan Ogos, berbanding 1.5% sebelumnya. Selain itu, Kadar Pengangguran Jepun secara tidak dijangka meningkat kepada 2.7% pada bulan Julai, meningkat daripada kedua-dua anggaran pasaran dan 2.5% pada Jun, menandakan kadar pengangguran tertinggi sejak Ogos 2023.

Kelemahan bagi pasangan USD/JPY mungkin dihadkan, kerana Dolar AS mengekalkan kenaikan baru-baru ini berikutan data ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan yang dikeluarkan pada hari Khamis. Walau bagaimanapun, kenyataan dovish daripada Rizab Persekutuan boleh mengekang keuntungan selanjutnya untuk Greenback.

Pelabur menunggu Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS Julai yang dijadualkan dikeluarkan kemudian dalam Sesi Amerika Utara, mencari petunjuk tentang hala tuju masa depan kadar faedah AS .

Penggerak Pasaran: Yen Jepun lebih tinggi berikutan data inflasi Tokyo

Menurut Alat CME FedWatch, pasaran menjangka sepenuhnya sekurang-kurangnya pemotongan kadar 25 mata asas (bps) oleh Fed pada mesyuarat Septembernya.

Presiden Rizab Persekutuan Atlanta Raphael Bostic, seorang penjaja terkemuka di FOMC, menyatakan pada hari Khamis bahawa ia mungkin "masa untuk bergerak" pada pemotongan kadar berikutan inflasi yang semakin sejuk dan kadar pengangguran yang lebih tinggi daripada jangkaan. Bagaimanapun, beliau mahu menunggu pengesahan daripada laporan pekerjaan bulanan akan datang dan dua laporan inflasi sebelum mesyuarat Fed September.

Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS meningkat pada kadar tahunan sebanyak 3.0% pada suku kedua, melebihi kadar pertumbuhan yang dijangkakan dan sebelumnya sebanyak 2.8%. Selain itu, Tuntutan Pengangguran Permulaan menunjukkan bahawa bilangan orang yang memfailkan faedah pengangguran turun kepada 231,000 untuk minggu berakhir 23 Ogos, turun daripada 233,000 sebelumnya dan sedikit di bawah jangkaan 232,000.

Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras AS (QoQ), ukuran keutamaan Rizab Persekutuan bagi inflasi asas, meningkat sebanyak 2.8% pada suku kedua, sedikit di bawah ramalan pasaran sebanyak 2.9%. Ini menandakan penurunan ketara daripada pertumbuhan 3.7% yang diperhatikan pada suku pertama.

Menteri Kewangan Jepun Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Selasa bahawa kadar pertukaran asing dipengaruhi oleh pelbagai faktor, termasuk dasar monetari, perbezaan kadar faedah, risiko geopolitik dan sentimen pasaran. Suzuki menambah bahawa sukar untuk meramalkan bagaimana faktor ini akan memberi kesan kepada kadar FX.

Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda berucap di parlimen Jepun pada hari Jumaat, menyatakan bahawa beliau "tidak mempertimbangkan untuk menjual bon kerajaan Jepun (JGB) jangka panjang sebagai alat untuk menyesuaikan kadar faedah." Beliau menyatakan bahawa sebarang pengurangan dalam pembelian JGB hanya akan menyumbang kira-kira 7-8% daripada kunci kira-kira, yang merupakan penurunan yang agak kecil. Ueda menambah bahawa jika ekonomi sejajar dengan unjuran mereka, mungkin terdapat fasa di mana mereka mungkin menyesuaikan kadar faedah sedikit lagi.

Analisis Teknikal: USD/JPY kekal di bawah 145.00

USD/JPY didagangkan sekitar 144.80 pada hari Jumaat. Analisis carta harian menunjukkan bahawa pasangan itu berada di atas garis aliran menurun, yang menunjukkan kecenderungan menurun yang semakin lemah. Walau bagaimanapun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari kekal di atas 30, menandakan pengesahan arah aliran menurun.

Pada bahagian bawah, pasangan mata wang USD/JPY boleh menguji garis aliran menurun serta-merta di sekitar tahap 144.50. Penembusan di bawah tahap ini boleh membawa pasangan itu untuk menavigasi kawasan sekitar paras terendah tujuh bulan 141.69, yang dicatatkan pada 5 Ogos, diikuti oleh sokongan lontaran seterusnya pada 140.25.

Mengenai rintangan, pasangan mata wang USD/JPY mungkin menguji halangan serta-merta pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) sembilan hari di sekitar 145.15. Pergerakan di atas tahap ini boleh membuka pintu untuk pasangan itu menghampiri kawasan rintangan berhampiran 154.50.

Sumber: FXSTREET

Aktiviti dagangan ketara pada sesi akhir Asia minggu ini dan Ogos, tetapi dengan kalendar ekonomi yang sibuk di hadapan, turun naik boleh meningkat tidak lama lagi. Euro kekal sebagai prestasi paling lemah minggu ini, kerana kelembapan inflasi yang meluas, dicerminkan dalam data dari Jerman, Sepanyol, Belgium dan Ireland, menunjukkan satu lagi penurunan kadar ECB pada bulan September. Trend ini dijangka akan disahkan lagi oleh laporan kilat CPI Zon Euro hari ini.

Pada masa ini, pakar ekonomi masih menjangkakan bahawa ECB akan terus mengurangkan kadar faedah pada kadar suku tahunan, dengan pengurangan pada bulan September dan Disember. Walau bagaimanapun, penurunan inflasi yang lebih cepat daripada jangkaan meningkatkan kemungkinan laluan pelonggaran yang lebih agresif oleh ECB. Jika ekonomi Jerman semakin merosot sehingga kemelesetan dan rangsangan sementara daripada Sukan Olimpik pudar dengan cepat di Perancis, ECB mungkin terpaksa bertindak lebih tegas.

Sementara itu, Dollar cuba pulih minggu ini, tetapi ia bergelut untuk mencari momentum yang jelas, terutamanya berbanding mata wang komoditi. Data semalam menunjukkan semakan menaik KDNK Q2 AS kepada kadar tahunan 3%, mengurangkan beberapa kebimbangan kemelesetan. Walau bagaimanapun, keuntungan Dollar telah dihadkan oleh sentimen risiko yang berdaya tahan, diserlahkan oleh DOW yang mencapai satu lagi rekod tertinggi. Pelabur kini tertumpu pada keluaran indeks harga teras PCE hari ini, tolok inflasi pilihan Fed, yang boleh menawarkan lebih banyak pandangan tentang kadar kitaran pelonggaran yang dijangkakan bermula pada bulan September.

Untuk keseluruhan minggu ini, Dolar New Zealand adalah prestasi terkuat, diikuti oleh Dolar Kanada dan Franc Swiss. Pound Britain, yang kedua terburuk, mengekori hanya di hadapan Euro, manakala Yen juga berada di bahagian yang lebih lemah. Dollar dan Dolar Australia diletakkan di tengah-tengah carta prestasi.

Secara teknikalnya, kemerosotan USD/JPY daripada 149.35 kekal hidup walaupun terdapat momentum penurunan yang lemah. Penembusan 143.43 akan membawa kejatuhan yang lebih dalam untuk menguji semula 141.67 rendah. Penembusan selanjutnya di sana akan menyambung semula keseluruhan kejatuhan daripada 161.94. Namun begitu, penembusan rintangan kecil 146.47 akan membawa lantunan yang lebih kuat ke arah rintangan 149.35, dengan prospek meneruskan kenaikan daripada rendah 141.67. Langkah penting seterusnya boleh bergantung pada reaksi pasaran terhadap data PCE AS hari ini, terutamanya kesannya terhadap hasil perbendaharaan.

Jordan SNB: Franc yang kukuh dan permintaan Eropah yang lemah memerah industri Switzerland

Pengerusi SNB Thomas Jordan, yang bakal berundur pada akhir September, menekankan cabaran yang dihadapi oleh industri Switzerland berikutan kekuatan Franc Switzerland baru-baru ini dan permintaan yang lemah di Eropah. Bercakap pada satu acara semalaman, Jordan menekankan kesukaran yang ditimbulkan oleh faktor-faktor ini untuk barangan perindustrian Switzerland, terutamanya memandangkan Jerman dan Eropah merupakan pasaran utama bagi industri negara itu.

“Jerman dan Eropah adalah pasaran utama untuk industri. Jika pertumbuhan lemah di sana, ini secara automatik menjejaskan permintaan untuk barangan perindustrian kami,” kata Jordan. Beliau juga mengakui bahawa kadar pertukaran yang kukuh menambah tekanan lagi, sambil menyatakan, “Kadar pertukaran … tidak menjadikan keadaan lebih mudah. Ia menyukarkan industri.”

Jordan menegaskan komitmen SNB untuk mengekalkan kestabilan harga, yang ditakrifkan sebagai kadar inflasi 0-2%, yang disifatkannya sebagai "prasyarat penting untuk kemakmuran." Beliau mengulangi bahawa kadar faedah kekal sebagai alat utama SNB untuk mencapai kestabilan ini, walaupun campur tangan dalam pasaran mata wang juga berada di atas meja jika perlu.

Memandang ke hadapan, pasaran kini menetapkan harga dalam peluang 70% untuk pemotongan kadar 25bps oleh SNB pada mesyuarat seterusnya pada 26 September, dengan kebarangkalian 30% untuk pemotongan 50bps yang lebih agresif.

Nagel ECB memberi amaran terhadap pemotongan kadar terlalu cepat

Presiden Bundesbank Joachim Nagel menyampaikan mesej yang kuat semalaman, memberi amaran bahawa pulangan tepat pada masanya kepada kestabilan harga tidak boleh dipandang remeh.” Beliau menekankan bahawa ECB mesti berhati-hati dan "tidak boleh menurunkan kadar dasar terlalu cepat,"

“Kami belum ada lagi. Walaupun sasaran 2% kita sudah kelihatan, kita belum mencapainya,” tambahnya.

Nagel menekankan kebimbangan bahawa inflasi, walaupun menghampiri sasaran 2% pada akhir musim panas, berkemungkinan akan pulih dan kekal di atas sasaran sehingga 2025 disebabkan peningkatan berterusan dalam kos perkhidmatan.

Menangani pandangan yang berbeza dalam Majlis Tadbir ECB, Nagel mengakui perbahasan "sesak" yang biasanya mengiringi "titik perubahan dalam kitaran kadar faedah".

Bagaimanapun, beliau berusaha untuk menolak sebarang tanggapan tentang perselisihan faham yang lebih luas, dengan menyatakan, “Apabila membuat keputusan mereka, pembuat dasar monetari sentiasa berhadapan dengan beberapa tahap ketidakpastian. Itulah sebabnya kepelbagaian pendapat tertentu di kalangan mereka serta skop penilaian mereka sendiri dianggap sebagai ciri, bukan pepijat."

Inflasi Tokyo Jepun meningkat pada Ogos apabila pengeluaran dan jualan runcit terlepas anggaran pada Julai

Data CPI Tokyo Jepun untuk Ogos menunjukkan pecutan selanjutnya dalam inflasi, dengan inflasi teras (tidak termasuk makanan) meningkat kepada 2.4% yoy, melebihi jangkaan 2.2%. Teras CPI telah meningkat secara berterusan setiap bulan sejak mencecah paras terendah 1.6% yoy pada bulan Mac.

CPI teras teras, yang tidak termasuk makanan dan tenaga, juga meningkat kepada 1.6% daripada 1.5%, manakala CPI tajuk melonjak kepada 2.6% daripada 2.2%.

Angka-angka ini sering dilihat sebagai penunjuk utama untuk arah aliran seluruh negara. Beberapa ahli ekonomi menyatakan bahawa kenaikan dalam pertumbuhan harga didorong terutamanya oleh pemansuhan subsidi kerajaan secara berperingkat ke atas bil utiliti dan kenaikan harga beras. Aliran inflasi asas mungkin menjadi sederhana pada bulan-bulan akan datang kerana faktor-faktor satu kali ini hilang.

Juga dikeluarkan hari ini, pengeluaran perindustrian Jepun meningkat sebanyak 2.8% ibu pada bulan Julai, sedikit di bawah jangkaan 3.3%. Memandang ke hadapan, pengilang yang ditinjau oleh Kementerian Ekonomi, Perdagangan dan Industri menjangkakan peningkatan 2.2% dalam pengeluaran bagi Ogos, diikuti penguncupan -3.3% pada September.

Pertumbuhan jualan runcit juga perlahan kepada 2.6% yoy pada bulan Julai, turun daripada 3.7% pada bulan Jun, dan di bawah jangkaan 2.9%.

Di samping itu, kadar pengangguran meningkat kepada 2.7% daripada 2.5%, melepasi jangkaan ia kekal stabil pada 2.5%. Nisbah pekerjaan kepada pemohon, bagaimanapun, mengenepi sedikit lebih tinggi kepada 1.24.

Jualan runcit Australia tidak berubah pada bulan Julai kerana momentum perbelanjaan terhenti

Perolehan jualan runcit Australia untuk Julai tidak menunjukkan pertumbuhan pada asas bulanan, kurang daripada jangkaan kenaikan 0.2% ibu. Keputusan mendatar ini datang selepas kenaikan 0.5% ibu berturut-turut pada bulan Jun dan Mei, didorong oleh acara jualan pertengahan tahun.

Menurut Ben Dorber, ketua statistik runcit di Biro Statistik Australia, "Selepas peningkatan dalam dua bulan lalu dirangsang oleh aktiviti jualan pertengahan tahun, tahap perolehan runcit yang lebih tinggi dikekalkan pada bulan Julai."

Bagaimanapun, pecahan terperinci mendedahkan gambaran bercampur-campur merentas industri, dengan kebanyakan sektor sama ada mengalami penurunan atau kekal mendatar. Satu-satunya industri yang mencatatkan peningkatan ialah peruncitan makanan, yang berjaya mencatatkan kenaikan sederhana sebanyak 0.2%.

Memandang ke hadapan

Kalendar ekonomi agak sibuk hari ini. Kilat CPI zon Euro akan menjadi sorotan utama dalam sesi Eropah, manakala kadar pengangguran juga akan dikeluarkan. Jerman akan menerbitkan harga import, jualan runcit dan kadar pengangguran. Perbelanjaan pengguna Perancis, barometer ekonomi KOF Switzerland dan bekalan wang M4 UK akan diterbitkan juga.

Kemudian pada hari itu, Kanada akan mengeluarkan KDNK bulanan. AS akan mengeluarkan pendapatan dan perbelanjaan peribadi, inflasi PCE, dan PMI Chicago.

Sumber: ACTIONFOREX

---Dolar Australia memegang kedudukannya selepas Jualan Runcit melaporkan tiada pertumbuhan pada bulan Julai.

---Jualan Runcit Australia tidak berubah dari bulan ke bulan pada bulan Julai, berbanding jangkaan peningkatan 0.3%.

---Dolar AS menerima sokongan berikutan data KDNK AS yang lebih kukuh daripada jangkaan untuk S2.

Dolar Australia (AUD) kekal stabil berbanding Dolar AS (USD) yang stabil berikutan laporan Jualan Runcit pada hari Jumaat, yang menunjukkan tiada pertumbuhan bulan ke bulan pada bulan Julai, kurang daripada jangkaan 0.3% dan peningkatan 0.5% sebelumnya. Bagaimanapun, data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS yang lebih kukuh daripada jangkaan untuk suku kedua yang dikeluarkan pada Khamis telah memberi tekanan kepada pasangan AUD/USD.

Pasangan AUD/USD boleh melihat kenaikan selanjutnya kerana Indeks Harga Pengguna Bulanan (IHP) yang lebih tinggi daripada jangkaan bulan Julai telah menguatkan jangkaan bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin mengamalkan pendirian dasar yang lebih hawkish. Minit RBA baru-baru ini juga menunjukkan bahawa ahli lembaga bersetuju bahawa pemotongan kadar tidak akan berlaku tidak lama lagi.

Dolar AS mendapat sokongan daripada data ekonomi yang lebih baik daripada jangkaan, tetapi komen dovish daripada pegawai Rizab Persekutuan boleh mengehadkan keuntungannya. Pada hari Khamis, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mencadangkan ia mungkin "masa untuk bergerak" pada pemotongan kadar kerana inflasi terus reda dan kadar pengangguran meningkat lebih daripada yang dijangkakan, menurut Reuters.

Menurut Alat CME FedWatch, pasaran menjangka sepenuhnya sekurang-kurangnya pemotongan kadar 25 mata asas (bps) oleh Fed pada mesyuarat Septembernya. Pelabur akan memberi perhatian yang teliti terhadap keluaran Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS pada hari Jumaat, mencari petunjuk tentang arah masa depan kadar faedah AS.

Penggerak Pasaran: Dolar Australia lebih tinggi berikutan data Jualan Runcit

Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS meningkat pada kadar tahunan sebanyak 3.0% pada suku kedua, melebihi kadar pertumbuhan yang dijangkakan dan sebelumnya sebanyak 2.8%. Selain itu, Tuntutan Pengangguran Permulaan menunjukkan bahawa bilangan orang yang memfailkan faedah pengangguran turun kepada 231,000 untuk minggu berakhir 23 Ogos, turun daripada 233,000 sebelumnya dan sedikit di bawah jangkaan 232,000.

Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras AS (QoQ), ukuran keutamaan Rizab Persekutuan bagi inflasi asas, meningkat sebanyak 2.8% pada suku kedua, sedikit di bawah ramalan pasaran sebanyak 2.9%. Ini menandakan penurunan ketara daripada pertumbuhan 3.7% yang diperhatikan pada suku pertama.

Perbelanjaan Modal Persendirian Australia secara tidak dijangka merosot sebanyak 2.2% pada suku kedua, berbalik daripada pengembangan 1.9% yang disemak naik pada tempoh sebelumnya dan meleset daripada jangkaan pasaran untuk peningkatan 1.0%. Ini menandakan penguncupan pertama dalam perbelanjaan modal baharu sejak suku ketiga 2023.

Indeks Harga Pengguna Bulanan (CPI) Australia meningkat sebanyak 3.5% tahun ke tahun pada bulan Julai, turun daripada 3.8% pada Jun tetapi sedikit di atas konsensus pasaran sebanyak 3.4%. Walaupun terdapat sedikit penurunan, ini menandakan angka CPI terendah sejak Mac.

Presiden Rizab Persekutuan San Francisco Mary Daly menyatakan pada hari Isnin dalam temu bual dengan Bloomberg TV bahawa "masanya tiba" untuk mula memotong kadar faedah, mungkin bermula dengan pengurangan suku peratusan mata. Daly mencadangkan bahawa jika inflasi terus perlahan secara beransur-ansur dan pasaran buruh mengekalkan kadar pertumbuhan pekerjaan yang "tetap, mampan", adalah munasabah untuk "melaraskan dasar pada irama biasa dan biasa."

Minit FOMC untuk mesyuarat dasar Julai menunjukkan bahawa kebanyakan pegawai Fed bersetuju bulan lepas bahawa mereka mungkin akan mengurangkan kadar faedah penanda aras mereka pada mesyuarat akan datang pada bulan September selagi inflasi terus reda.

Pada hari Selasa, Minit RBA mencadangkan bahawa ahli lembaga telah mempertimbangkan kenaikan kadar awal bulan ini sebelum akhirnya memutuskan bahawa mengekalkan kadar semasa akan mengimbangi risiko dengan lebih baik. Selain itu, ahli RBA bersetuju bahawa pemotongan kadar tidak mungkin berlaku tidak lama lagi.

Analisis Teknikal: Dolar Australia memegang kedudukan berhampiran 0.6800

Dolar Australia didagangkan sekitar 0.6790 pada hari Jumaat. Menganalisis carta harian, pasangan AUD/USD nampaknya sedang menguji sempadan bawah saluran menaiknya, menunjukkan potensi pengukuhan kecenderungan kenaikan harga. Walau bagaimanapun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari kekal di bawah paras 70, yang terus menyokong aliran menaik yang berterusan.

Mengenai rintangan, pasangan AUD/USD sedang menguji halangan segera di sempadan bawah saluran menaik, berhampiran paras tertinggi tujuh bulan 0.6798. Penembusan di atas tahap ini boleh membuka laluan untuk pasangan itu menyasarkan rantau di sekitar sempadan atas saluran menaik, berhampiran tahap 0.6920.

Pada bahagian bawah, pasangan AUD/USD mungkin mendapat sokongan berhampiran Purata Pergerakan Eksponen (EMA) sembilan hari pada tahap 0.6761. Kejatuhan di bawah EMA ini boleh melemahkan kecenderungan kenaikkan harga dan memberikan tekanan ke bawah, berpotensi membawa pasangan itu untuk menguji tahap lontaran pada 0.6575, diikuti oleh tahap lontaran semula yang lain pada 0.6470.

Sumber: FXSTREET

[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Fokus Hari Ini]

Sumber: TheStar/Bernama