EUR/JPY Menarik Beberapa Penjual Di Bawah 157.50 Menjelang Data Inflasi Zon Euro

Tempat Kami Berdiri -

Pandang Ke Hadapan -

Hari FOMC yang dinanti-nantikan akhirnya tiba, dan dunia kewangan sedang menunggu untuk melihat sama ada Fed akan memilih pemotongan kadar 25bps atau 50bps yang lebih tegas. Dengan jangkaan pasaran berpecah hampir ke bahagian tengah, dan kemungkinan terdapat beberapa perbezaan dalaman dalam FOMC sendiri, hasilnya bersedia untuk mencetuskan turun naik pasaran yang ketara merentas kelas aset. Persoalan utama ialah sama ada ekuiti AS akan melonjak ke rekod baharu, atau menghadapi penjualan teruk selepas itu.

Dari segi mata wang, Dollar didagangkan sedikit lebih lemah tetapi sebahagian besarnya kekal dalam julat berbanding pesaing utama, kerana peniaga menahan diri menjelang pengumuman Fed. Tetapi, Yen Jepun dan Dolar Kanada sedang bergelut sebagai prestasi yang lebih lemah. Sebaliknya, Dolar Australia dan New Zealand menonjol dengan kekuatan relatif. Jika pengumuman hari ini mencetuskan sentimen berisiko, kedua-dua mata wang ini boleh melihat peningkatan yang lebih tinggi. Jurusan Eropah bercampur di tengah.

Satu lagi peristiwa penting untuk dipantau hari ini ialah data inflasi UK. Walaupun kejutan penurunan tidak mungkin mempengaruhi keputusan BoE yang dijangkakan untuk menjeda pemotongan kadar esok, kenaikan inflasi yang tidak dijangka boleh mencetuskan semula keraguan sama ada BoE akan meneruskan pemotongan lain pada November, memberikan rangsangan kepada Sterling.

Secara teknikal, EUR/GBP masih tersekat penyatuan daripada 0.8399. Walaupun pemulihan yang kukuh tidak boleh diketepikan, kenaikan harga harus dihadkan oleh 38.2% anjakan 0.8624 kepada 0.8399 pada 0.8485. Pada bahagian bawah, penembusan 0.8417 sokongan kecil akan berhujah bahawa kejatuhan daripada 0.8624 bersedia untuk menyambung semula melalui 0.8399 kepada 0.8382 sokongan.

Fed untuk potong 25 atau 50? Saham, bon dan Dolar menanti kesan

Keputusan FOMC akan datang mengenai kadar faedah akan menjadi salah satu yang paling dinanti-nantikan dalam beberapa tahun, dengan pasaran masih tidak pasti sama ada Fed akan memilih pemotongan 25bps atau menjadi lebih berani dengan pengurangan 50bps. Sehingga kini, pasaran niaga hadapan menetapkan harga dalam peluang 65% untuk pemotongan 50bps, manakala baki 35% condong ke arah pergerakan 25bps yang lebih tradisional. Walaupun begitu, ramai ahli ekonomi percaya Fed akan mengambil pendekatan yang lebih terukur, tetapi keputusan itu mungkin mendedahkan perpecahan dalam FOMC, dengan perdebatan sengit dijangka antara elang dan burung merpati dalam jawatankuasa itu.

Di luar saiz pemotongan kadar, mesyuarat ini akan menawarkan lebih banyak pandangan tentang pemikiran Fed. Di samping keputusan itu, pasaran tidak sabar-sabar menunggu kemas kini mengenai unjuran pemotongan kadar masa depan, semakan kepada "plot titik" yang diperhatikan dengan teliti dan ramalan ekonomi baharu. Dan bersama-sama mereka akan mencipta gambaran yang kompleks untuk dihadam oleh peniaga.

Bagi pasaran yang lebih luas, Dollar mungkin mengikuti sentimen risiko keseluruhan, manakala Yen Jepun mungkin akan bergerak sebagai tindak balas kepada hasil Perbendaharaan AS.

Pasaran saham menahan nafas selepas SP 500 menyentuh rekod harian baharu sebelum ditutup dengan hanya sedikit keuntungan sebanyak 0.03%. Secara teknikal, penembusan penentu pada 5669.67 akan mengesahkan peningkatan semula aliran. Sasaran seterusnya untuk baki tahun ini ialah unjuran 61.8% 4103.78 kepada 5669.67 daripada 5119.26 pada 6086.98. Sekiranya berlaku penarikan balik, tinjauan masih akan menaik dengan berhati-hati selagi sokongan 5402.62 kekal.

Dalam pasaran bon, aliran menurun hasil 10 tahun daripada 4.997 masih berjalan untuk unjuran 100% 4.997 kepada 3.785 daripada 4.737 pada 3.525. Sesetengah sokongan boleh dilihat di sana untuk membawa lantunan, tetapi tinjauan akan kekal menurun selagi rintangan 3.923 kekal. Penembusan penentu pada 3.525 akan membuka jalan ke tahap sokongan jangka panjang seterusnya pada 3.253.

Beralih kepada pasaran mata wang, USD/JPY kini berada hampir kepada sokongan fibonacci jangka panjang yang penting, 38.2% anjakan 102.58 (rendah 2021) kepada 161.94 pada 139.26. Penembusan 143.03 rintangan kecil harus mengesahkan tahap terendah jangka pendek, dan membawa lantunan yang lebih kuat kembali ke 55 D EMA (kini pada 147.71).

Walau bagaimanapun, penembusan penentu 139.26 akan mencadangkan bahawa pembetulan jangka sederhana yang lebih mendalam sedang dijalankan. Sasaran jangka terdekat seterusnya ialah unjuran 61.8% 161.94 kepada 141.67 daripada 149.35 pada 136.82. Sasaran jangka sederhana seterusnya ialah anjakan semula 61.8% pada 125.25.

Eksport Jepun meningkat untuk bulan kesembilan, tetapi sektor auto memberi kesan kepada pertumbuhan

Pertumbuhan eksport Jepun berterusan pada bulan Ogos, meningkat 5.6% yoy kepada JPY 8,442B, menandakan pertumbuhan bulan kesembilan berturut-turut. Walau bagaimanapun, peningkatan ini jatuh jauh daripada jangkaan pasaran sebanyak 10% pertumbuhan tahun ke tahun. Prestasi eksport yang lebih lemah sebahagian besarnya didorong oleh penurunan -9.9% yoy dalam eksport auto.

Dari segi prestasi serantau, eksport ke AS jatuh -0.7% yoy, menandakan penurunan pertama dalam hampir tiga tahun, dengan jualan kereta merosot -14.2% yoy. Eksport ke Eropah juga terjejas, jatuh -8.1% yoy. Sebaliknya, eksport ke China adalah titik terang, meningkat sebanyak 5.2% yoy.

Dari segi import, Jepun menyaksikan peningkatan 2.3% yoy, mencecah JPY 9,137B, tetapi ini juga jauh di bawah jangkaan pertumbuhan 13.4% yoy. Walaupun begitu, angka import adalah yang kedua terbesar dalam rekod bagi bulan Ogos.

Imbangan perdagangan negara mencatatkan defisit JPY -695B, kekal pada paras merah untuk bulan kedua berturut-turut.

Dalam terma pelarasan musim, kedua-dua eksport dan import merosot pada asas bulan ke bulan. Eksport turun -3.9% kepada JPY 8,759B, manakala import jatuh -4.4% kepada JPY 9,354B. Ini menyebabkan Jepun mengalami defisit perdagangan pelarasan musim sebanyak JPY -596B.

Rogers BoC: Inflasi yang menyejukkan adalah "berita selamat datang" tetapi cabaran masih ada

Timbalan Gabenor Kanan BoC Carolyn Rogers menekankan kepentingan kewaspadaan berterusan dalam memerangi inflasi, walaupun tekanan harga yang menyejukkan membawa sedikit kelegaan.

Bercakap pada satu acara semalaman, Rogers menyatakan bahawa walaupun penurunan inflasi baru-baru ini kepada 2% adalah "berita selamat datang," masih terlalu awal untuk mengisytiharkan kemenangan. "Masih ada kerja yang perlu dilakukan," katanya, sambil menambah bahawa penggubal dasar perlu "berpegang pada landasan" untuk memastikan inflasi kembali secara mampan ke tahap sasaran.

Komen itu datang dalam data semalam yang menunjukkan bahawa inflasi telah menurun kepada sasaran 2% BoC pada bulan Ogos—kadar paling perlahan sejak awal 2021. Kedua-dua langkah inflasi teras utama juga berkurangan, dengan kadar purata tahunan jatuh kepada 2.35% daripada 2.55% pada bulan Julai .

Baru-baru ini, terdapat tumpuan yang semakin meningkat untuk mencegah kelembapan ekonomi yang mendalam, sementara peningkatan pengangguran menjadi kebimbangan kritikal bagi pembuat dasar. Rogers mengakui peralihan dalam persepsi risiko, berkata, "Ia bukanlah satu kecondongan mutlak kepada risiko penurunan, tetapi pastinya kita berada dalam tempoh di mana risiko lebih seimbang."

Memandang ke hadapan

IHP UK dan PPI akan dikeluarkan pada sesi Eropah, kemudian IHP Zon Euro akhir. Kemudian pada hari itu, AS akan mengeluarkan permit bangunan dan permulaan perumahan. BoC akan menerbitkan ringkasan perbincangan. Kemudian keputusan kadar FOMC dan sidang akhbar akan menyusul.

Laporan Harian AUD/USD

Pangsi Harian: (S1) 0.6742; (P) 0.6755; (R1) 0.6770;

Kecondongan urusniaga harian dalam AUD/USD kekal neutral buat masa ini. Pada bahagian atas, penembusan penentu pada rintangan 0.6766 sepatutnya mengesahkan bahawa penarikan balik pembetulan daripada 0.6823 telah pun selesai pada 0.6621. Kecenderungan urusniaga harian akan bertukar kepada menaik untuk menyambung semula rali dari 0.6348 melalui 0.6823, dan kemudian rintangan 6870. Pada bahagian bawah, walau bagaimanapun, di bawah 0.6691 akan mengubah berat sebelah kembali ke bahagian bawah untuk anjakan semula 38.2% daripada 0.6348 kepada 0.6823 sekali lagi.

Dalam gambaran yang lebih besar, secara keseluruhan, tindakan harga daripada 0.6169 (rendah 2022) dilihat sebagai corak pembetulan jangka sederhana, dengan kenaikan daripada 0.6269 sebagai bahagian ketiga. Penembusan kukuh pada zon rintangan 0.6798/6870 akan menyasarkan rintangan 0.7156. Dalam kes kejatuhan yang lain, sokongan kuat harus dilihat dari 0.6169/6361 untuk membawa lantunan.

Sumber: ACTIONFOREX

Pasangan USD/CAD menarik penjual baharu semasa sesi Asia pada hari Rabu dan kini didagangkan di bawah paras 1.3600, turun kurang daripada 0.10% untuk hari itu. Sementara itu, harga spot kekal terhad dalam julat biasa yang dipegang sepanjang minggu lepas atau lebih kerana peniaga menantikan risiko peristiwa penting bank pusat sebelum meletakkan kedudukan untuk langkah seterusnya.

Rizab Persekutuan AS (Fed) dijadualkan mengumumkan keputusan dasarnya pada penghujung mesyuarat dua hari lewat hari ini dan secara umum dijangka memulakan kitaran pemotongan kadarnya. Selain itu, tumpuan pasaran akan tertumpu pada unjuran ekonomi yang memberangsangkan, termasuk apa yang dipanggil 'plot titik', yang akan memainkan peranan penting dalam mempengaruhi dinamik harga jangka pendek Dolar AS (USD) dan memberikan dorongan yang bermakna untuk pasangan USD/CAD.

Sementara itu, pertaruhan yang semakin meningkat untuk pemotongan kadar faedah 50 mata asas (bps) bersaiz besar oleh Fed membayangi Jualan Runcit AS yang optimis Selasa lalu dan menghadkan pemulihan USD daripada paras terendah sejak Julai 2023, yang seterusnya dilihat membebankan pasangan USD/CAD. Kenaikan yang tidak dijangka dalam Jualan Runcit AS meredakan kebimbangan mengenai kelembapan ekonomi yang lebih meluas, walaupun reaksi pasaran ternyata tidak bertahan lama di tengah-tengah jangkaan Fed yang dovish.

Kelemahan bagi pasangan USD/CAD, sementara itu, kelihatan tenang berikutan harapan untuk pemotongan kadar yang lebih besar oleh Bank of Canada (BoC) bulan depan, disokong oleh data Selasa bahawa inflasi Kanada mencapai sasaran 2% bank pusat pada bulan Ogos . Ini, bersama-sama dengan penurunan sederhana dalam harga Minyak Mentah, boleh menjejaskan Loonie yang dikaitkan dengan komoditi dan menawarkan sedikit sokongan kepada pasangan USD/CAD, yang menjamin berhati-hati untuk pedagang menurun.

Sumber: FXSTREET

Kebanyakan mata wang dalam pasaran sedang pesat membangun Asia meningkat pada hari Rabu apabila dolar menghasilkan beberapa keuntungan semalaman, manakala ekuiti di rantau itu juga meningkat, apabila peniaga menimbang kemungkinan pemotongan kadar terlalu besar oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) kemudian hari itu.

Ringgit Malaysia meningkat ke paras tertinggi dalam tempoh lebih 19 bulan, meningkat 0.4% pada 4.2370 setiap dolar. Mata wang itu terus meningkat di atas prestasi yang lebih baik apabila pertemuan ekor-ekor termasuk asas pertumbuhan yang kukuh dan jangkaan pemotongan kadar faedah Fed mendorong aliran masuk.

Ringgit "dirangsang oleh jangkaan perbezaan hasil yang semakin mengecil dengan dana AS dan global mengalir ke dalam ekuiti dan bon Malaysia", kata Lloyd Chan, penganalisis mata wang kanan di MUFG.

Jangkaan pengurangan kadar separuh mata oleh Fed AS pada hari itu berada pada 65%, jauh lebih tinggi daripada 34% seminggu yang lalu, menurut CME FedWatch Tool.

Dengan Fed dijangka mengurangkan kadar sekurang-kurangnya 75 mata asas (bps) tahun ini, dolar telah ditolak ke tahap defensif, menyediakan ruang pernafasan yang sangat diperlukan untuk pasaran baru muncul dan meningkatkan daya tarikan aset mereka.

Kebanyakan mata wang Asia mencatatkan prestasi cemerlang pada bulan Ogos, dengan peso Filipina mencatatkan kenaikan bulanan terbaiknya dalam kira-kira 18 tahun.

Bagaimanapun, pasaran nampaknya terlalu mahal beberapa siri pemotongan kadar Fed tahun ini, kata Ryota Abe, pakar ekonomi di Sumitomo Mitsui Banking Corp, seterusnya menyatakan bahawa pelepasan bukan "berapa banyak" pemotongan Fed kali ini tetapi "sejauh mana" bolehkah ia mengurangkan kadar dalam kitaran pelonggaran yang akan berlaku ini.

Abe berkata pemotongan kadar suku mata oleh Fed akan menyebabkan mata wang Asia dijual kerana dolar mungkin dibeli semula.

"Dalam jangka pendek, peserta pasaran akan mengkaji semula peluang untuk Fed untuk menyampaikan potongan kadar 50bps tidak lama lagi kerana data ekonomi semasa tidak semestinya menyokong pemotongan besar itu, yang seterusnya akan membawa kepada kebangkitan semula USD."

Rupiah dan ekuiti Indonesia merosot menjelang keputusan dasar monetari pada hari itu. Bank Indonesia dijangka menyokong kadar faedahnya, tinjauan Reuters terhadap 33 pakar ekonomi menunjukkan.

Di tempat lain di Asia, dolar Singapura dan baht Thailand menambah 0.2% setiap satu, manakala peso Filipina turun 0.2%.

Bank pusat Filipina pada awal hari mengumumkan ia sedang mempertimbangkan pemotongan besar dalam nisbah keperluan rizab (RRR) untuk bank tahun ini.

Ekuiti di Asia sedang pesat membangun adalah terikat pada julat, dengan penanda aras Malaysia turun 0.6%, manakala saham di Thailand dan Indonesia meningkat dan saham di Filipina menambah 0.6%.

Di China, saham sebahagian besarnya tidak berubah selepas dagangan disambung semula berikutan cuti perayaan Pertengahan Musim Luruh.

Pasaran di Korea Selatan ditutup untuk cuti umum.

Sumber: Pasaran tepi

GBP/USD inci lebih tinggi kepada berhampiran 1.3160 pada waktu Asia pada hari Rabu. Peniaga menunggu keluaran angka Indeks Harga Pengguna (CPI) Ogos dari United Kingdom (UK). Peniaga akan mengalihkan tumpuan mereka pada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) yang dijadualkan kemudian dalam sesi Amerika Utara.

CPI UK dijangka meningkat pada kadar tahunan 2.2% pada bulan Ogos, selaras dengan angka Julai. IHP tahunan teras dijangka meningkat kepada 3.5%, meningkat daripada 3.3% sebelumnya. Selain itu, inflasi bulanan diunjurkan meningkat sebanyak 0.3%, berikutan penurunan sebanyak 0.2% pada bulan Julai.

Bank of England bersedia untuk mengumumkan dasar monetarinya pada hari Khamis, dengan tahap inflasi berpotensi mempengaruhi keputusan mereka. Pasaran kewangan menjangkakan BoE mengekalkan kadar faedah semasanya pada 5%, dengan pendekatan yang lebih agresif dijangka bermula pada bulan November. BoE meramalkan inflasi boleh meningkat kepada 2.75% dalam beberapa bulan akan datang sebelum beransur-ansur menurun dan berpotensi jatuh di bawah sasaran 2.0% menjelang 2025.

Dolar AS menghadapi cabaran di tengah-tengah peningkatan jangkaan bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mungkin mengumumkan pemotongan kadar 50 mata asas yang besar pada hari Rabu. Alat CME FedWatch menunjukkan bahawa pasaran memperuntukkan kebarangkalian 33.0% kepada pemotongan kadar 25 mata asas, manakala kemungkinan pemotongan 50 mata asas telah meningkat kepada 67.0%, meningkat daripada 62.0% pada hari sebelumnya.

Pada hari Selasa, Jualan Runcit AS meningkat sebanyak 0.1% bulan ke bulan pada bulan Ogos, berikutan peningkatan 1.1% yang disemak pada bulan Julai, melepasi jangkaan penurunan 0.2% dan menunjukkan perbelanjaan pengguna yang berdaya tahan. Sementara itu, Kumpulan Kawalan Jualan Runcit meningkat sebanyak 0.3%, sedikit di bawah kenaikan 0.4% bulan sebelumnya.

Sumber: FXSTREET

Pertumbuhan eksport Jepun perlahan dengan ketara pada Ogos apabila penghantaran ke AS merosot buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun, manakala pesanan jentera secara tidak dijangka menyusut pada Julai sebagai tanda membimbangkan bagi ekonomi yang bergelut untuk memulihkan pemulihan yang kukuh.

Permintaan luar yang lemah menjejaskan usaha Jepun untuk memacu pertumbuhan ekonomi yang mampan, kata penganalisis, terutamanya memandangkan peningkatan risiko kelembapan di AS dan kelemahan selanjutnya dalam ekonomi China, dua rakan dagangan utama.

"Eksport Jepun pasti bergelut kerana ekonomi global gagal meningkatkan momentum, dengan pertumbuhan dalam kedua-dua ekonomi AS dan China dilihat perlahan tahun depan," kata Takeshi Minami, ketua ekonomi di Institut Penyelidikan Norinchukin.

Beliau berkata rangsangan daripada yen yang lemah kepada eksport telah pudar apabila mata wang Jepun melantun semula secara mendadak pada Ogos.

Jumlah eksport meningkat 5.6% tahun ke tahun pada bulan Ogos, meningkat untuk bulan kesembilan berturut-turut, data menunjukkan pada hari Rabu, jauh di bawah ramalan pasaran median untuk peningkatan 10% dan berikutan kenaikan 10.3% pada bulan Julai.

Eksport ke AS merosot 0.7%, penurunan bulanan pertama dalam hampir tiga tahun, apabila jualan kereta merosot 14.2%.

Bagi China, rakan dagangan terbesar Jepun, meningkat 5.2% pada bulan Ogos berbanding tahun sebelumnya.

Gambaran keseluruhan dari segi volum juga disediakan untuk bacaan suram, dengan penghantaran turun 2.7% bulan lepas daripada tempoh tahun lalu, penurunan bulan ketujuh berturut-turut.

Nilai import meningkat 2.3% pada bulan Ogos berbanding tahun sebelumnya, berbanding peningkatan 13.4% yang dijangka oleh pakar ekonomi.

Akibatnya, imbangan perdagangan berada pada defisit ¥695.3 bilion (RM20.9 bilion), berbanding unjuran defisit ¥1.38 trilion.

Data berasingan daripada Pejabat Kabinet menunjukkan pesanan jentera teras secara tidak dijangka merosot 0.1% pada bulan Julai daripada bulan sebelumnya, mengelirukan kenaikan 0.5% yang dijangka oleh ahli ekonomi dalam tinjauan Reuters.

Berbanding dengan tahun sebelumnya, pesanan teras, siri data yang sangat tidak menentu yang dianggap sebagai penunjuk perbelanjaan modal dalam enam hingga sembilan bulan akan datang, meningkat 8.7%, melepasi peningkatan 4.2% yang dilihat oleh pakar ekonomi.

Kerajaan tetap dengan penilaiannya terhadap arahan jentera bahawa pemulihan terhenti.

Peningkatan dalam penggunaan peribadi membantu ekonomi Jepun pulih dengan kukuh pada suku kedua daripada kemerosotan pada awal tahun, tetapi pertumbuhan itu disemak sedikit pada minggu lepas.

Bank of Japan dijangka mengekalkan dasar monetari yang stabil pada mesyuarat dua hari yang berakhir pada hari Jumaat, tetapi memberi isyarat bahawa kenaikan kadar faedah selanjutnya akan datang dan menyerlahkan kemajuan yang dicapai oleh ekonomi dalam mengekalkan inflasi sekitar sasaran 2%.

Minami Norinchukin berkata ahli ekonomi secara amnya menjangkakan penggunaan untuk menyokong pertumbuhan Jepun tetapi "dengan sedikit harapan untuk rangsangan daripada eksport, momentum pemulihan akan menjadi lemah".

Sumber: Theedgemarkets