Ekspo BrokersView Abu Dhabi Sedia Mengalu-alukan Pedagang Global

Harga emas (XAU/USD) dibina berdasarkan pemulihan data bercampur-campur AS yang diilhamkan oleh data AS dari kejiranan $2,600 atau paras terendah hampir tiga minggu dan memperoleh daya tarikan positif untuk hari kedua berturut-turut pada hari Jumaat. Data AS yang diterbitkan pada Khamis menunjukkan bahawa kenaikan tahunan dalam tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) AS adalah yang terendah sejak Februari 2021 dan lonjakan dalam tuntutan pengangguran mingguan. Ini, seterusnya, mencadangkan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan meneruskan pemotongan kadar faedah, yang mengekalkan Dolar AS (USD) menaik pada defensif di bawah paras tertinggi sejak pertengahan Ogos dan memberi manfaat kepada logam kuning yang tidak menghasilkan.

Sementara itu, pasaran kini nampaknya telah menilai sepenuhnya kemungkinan pelonggaran yang lebih agresif oleh Fed dan satu lagi pengurangan kadar faedah yang terlalu besar pada bulan November. Jangkaan itu ditegaskan semula oleh minit mesyuarat FOMC September, yang seterusnya, bertindak sebagai pendorong untuk Greenback dan mungkin mengehadkan harga Emas. Ini, bersama-sama dengan harapan bahawa China akan mengumumkan lebih banyak langkah rangsangan fiskal pada hari Sabtu untuk meningkatkan pertumbuhan dalam ekonomi kedua terbesar di dunia itu, mungkin mengekalkan penutup pada logam berharga selamat. Ini, seterusnya, memerlukan sedikit berhati-hati untuk peniaga kenaikkan harga yang agresif sebelum keluaran Indeks Harga Pengeluar AS (PPI).

Penggerak Pasaran Daily Digest: Harga emas disokong oleh pertaruhan untuk lebih banyak pemotongan kadar faedah oleh Fed, permintaan USD yang lemah

Jabatan Buruh AS melaporkan pada hari Khamis bahawa Indeks Harga Pengguna utama meningkat 2.4% dalam tempoh 12 bulan hingga September, manakala tolok teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga, meningkat 3.3%.

Data inflasi pengguna AS yang lebih kukuh mencetuskan spekulasi mengenai kadar pemotongan kadar yang lebih perlahan oleh Rizab Persekutuan dan menaikkan Dolar AS ke paras tertinggi hampir dua bulan, walaupun reaksi awal memudar agak cepat.

Bilangan rakyat Amerika yang mencari faedah pengangguran meningkat sebanyak 33,000, kepada 258,000 pelarasan musim pada minggu berakhir 5 Oktober berbanding 230,000 yang dijangkakan dan menunjukkan tanda-tanda kelemahan dalam pasaran buruh AS.

Memandangkan Fed telah mengalihkan tumpuannya untuk mendapatkan pekerjaan mampan maksimum, data bercampur mencadangkan bahawa bank pusat AS akan terus memotong kadar faedah dan terus memanfaatkan harga Emas yang tidak memberi hasil.

Sementara itu, hasil pada penanda aras bon kerajaan AS 10 tahun berjaya bertahan di atas ambang 4%, yang bertindak sebagai pendorong untuk Greenback dan mungkin mengekalkan sebarang keuntungan selanjutnya untuk XAU/USD.

Kementerian kewangan China akan mengadakan taklimat pada hari Sabtu dan mengeluarkan lebih banyak butiran mengenai langkah rangsangan fiskal, menyokong sentimen risiko dan menyumbang untuk mengehadkan sebarang peningkatan yang bermakna bagi komoditi itu.

Pedagang kini menantikan keluaran laporan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS, yang akan memacu permintaan USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar logam berharga menjelang hujung minggu.

Tinjauan Teknikal: Harga emas nampaknya bersedia untuk terus meningkat dan menyasar untuk mencabar paras tertinggi sepanjang masa berhampiran kawasan 2,685-2,685

Dari perspektif teknikal, lantunan baik semalaman dari sekitar paras $2,600 dan pergerakan seterusnya kembali di atas $2,630 sokongan statik titik putus-berubah-rintangan memihak kepada pedagang yang menaik. Lebih-lebih lagi, pengayun pada carta harian kekal dalam wilayah positif dan mencadangkan bahawa laluan rintangan paling sedikit untuk harga Emas adalah untuk menaik. Oleh itu, beberapa kekuatan susulan ke arah penghalang mendatar $2,657-2,658, dalam perjalanan ke zon bekalan $2,670-$2,672, kelihatan seperti kemungkinan yang berbeza. Momentum itu akhirnya boleh menaikkan XAU/USD ke paras tertinggi sepanjang masa, sekitar $2,685-2,686 rantau yang disentuh pada bulan September. Ini diikuti rapat dengan markah $2,700, yang jika dibersihkan akan menetapkan peringkat untuk lanjutan aliran menaik berbilang bulan yang mantap.

Sebaliknya, sesi Asia rendah, sekitar rantau $2,630-2,628, kini nampaknya melindungi penurunan serta-merta, di mana harga Emas boleh mencabar sokongan penting $2,600. Penembusan yang meyakinkan di bawah yang terakhir akan dilihat sebagai pencetus baru untuk pedagang menurun dan mempercepatkan cara untuk kerugian yang lebih mendalam. XAU/USD kemudiannya mungkin melanjutkan penurunan pembetulan ke arah sokongan relevan seterusnya berhampiran zon $2,560 dalam perjalanan ke rantau $2,535-2,530 sebelum akhirnya jatuh ke paras psikologi $2,500.

Sumber: FXSTREET

Inflasi AS datang sedikit di atas jangkaan, tetapi lonjakan dalam tuntutan pengangguran mingguan mengalihkan tumpuan kepada keperluan untuk pelonggaran dasar selanjutnya, melemahkan spekulasi bahawa Fed mungkin tidak mengurangkan kadar pada bulan November.

Harga pengguna meningkat 0.2% m/m pada bulan September, sama seperti bulan sebelumnya, manakala inflasi tahunan perlahan daripada 2.5% kepada 2.4%, melebihi jangkaan 2.3%. Perumahan dan makanan adalah pemacu penting, menyumbang tiga perempat daripada jumlah kenaikan harga.

Indeks teras, yang tidak termasuk harga tenaga dan makanan, mempercepatkan kadar pertumbuhan tahunannya daripada 3.2% kepada 3.3%, pecutan pertama dalam satu setengah tahun. Ini membuktikan bahawa inflasi yang perlahan bukanlah tugas yang mudah dalam konteks guna tenaga penuh dan ditengahi oleh harga minyak dan bahan api yang rendah.

Kesan daripada mempercepatkan inflasi teras—biasanya faktor kenaikan harga bagi dolar—kali ini ditenggelami oleh lonjakan yang tidak dijangka dalam tuntutan pengangguran minggu lepas. Tuntutan awal dilaporkan meningkat kepada 258K daripada 225K minggu sebelumnya dan jangkaan 231 K. Paras semasa adalah tertinggi sejak Ogos lalu dan keempat tertinggi dalam hampir tiga tahun apabila pasaran buruh AS pulih daripada kejutan penutupan.

Kira-kira dua bulan lalu, pasaran kewangan bertindak balas dengan gementar terhadap isyarat pekerjaan, tetapi pengembalian tuntutan mingguan ke paras normal meyakinkan pelabur bahawa kami melihat lonjakan jangka pendek dan bukannya pembalikan arah aliran. Kini, keadaan sudah terbalik: NFP yang kuat berbanding penggera daripada nombor mingguan.

Dolar turun naik antara 0.4% dan 0.1% pada saat pertama selepas data dikeluarkan tetapi hanya kehilangan 0.1% pada masa penulisan pada data bercanggah tersebut. Mungkin pelabur kini tidak sabar-sabar akan mencari isyarat daripada ahli Fed untuk mengetahui penilaian mereka tentang keadaan, yang akan diikuti oleh pasaran.

[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Fokus Hari Ini]

Makro:

Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat 0.2% bulan ke bulan (m/m) pada bulan September, satu persepuluh mata peratusan (pp) di atas ramalan konsensus. Pada asas dua belas bulan, CPI jatuh kepada 2.4% (daripada 2.5% pada bulan Ogos).

Harga tenaga (-1.9% m/m) sekali lagi menyeret inflasi utama, hampir keseluruhannya didorong oleh penarikan semula harga petrol (-4.0% m/m). Sebaliknya, harga makanan meningkat secara mendadak pada bulan lepas, meningkat 0.4% m/m – keuntungan bulanan terkuat sejak Januari.

Tidak termasuk makanan dan tenaga, harga teras meningkat 0.3% m/m, seperti yang berlaku pada bulan sebelumnya. Perubahan dua belas bulan meningkat 0.1pp kepada 3.3%, manakala kadar tahunan tiga bulan meningkat kepada 3.1% (daripada 2.1% pada bulan Ogos).

Pertumbuhan harga pada perkhidmatan teras meningkat "lembut" 0.4% m/m (0.38% m/m tidak bulat), sejajar dengan keuntungan Ogos.

Kos perlindungan utama meningkat 0.3% m/m, berikutan kenaikan 0.5% m/m pada bulan Ogos. Nyahpecutan didorong oleh kelembapan dalam kedua-dua Sewa Setara Pemilik (kepada 0.4% m/m daripada keuntungan luar biasa sebanyak 0.5% m/m pada bulan Ogos) dan Sewa Kediaman Utama (0.3% daripada 0.4% m/m). Sepanjang dua belas bulan lalu, kos perlindungan utama meningkat 5.1%, jauh dari paras tertinggi 2023 mereka iaitu lebih 8% tetapi masih beberapa mata peratusan di atas kadar pertumbuhan pra-pandemi apabila inflasi menghampiri 2%.

Inflasi perkhidmatan bukan perumahan (aka “supercore”) meningkat sebanyak 0.4% m/m, juga sepadan dengan keuntungan bulan lepas. Kekuatan yang berterusan didorong terutamanya oleh satu lagi kemajuan kukuh dalam insurans kenderaan (+1.2% m/m), tambang penerbangan (+3.2% m/m) dan kos perubatan (+0.7% m/m).

Harga barangan teras meningkat lebih tinggi sebanyak 0.2% m/m, dengan pakaian yang lebih tinggi (+1.1% m/m) dan harga kenderaan baharu (+0.2% m/m) dan terpakai (+0.3% m/m) semuanya menyumbang kepada kenaikan harga pada bulan September .

Implikasi Utama

Laporan CPI pagi ini menunjukkan sedikit kemajuan di hadapan inflasi pada bulan September. Walaupun dengan beberapa penyejukan dalam kos tempat perlindungan, harga perkhidmatan kekal dinaikkan, manakala barangan teras ditambah kepada tekanan inflasi keseluruhan (yang pertama dalam tujuh bulan), mendorong kadar tahunan tiga bulan sehingga 3.1% - kadar pertumbuhan harga paling kukuh sejak Mei.

Dengan kemajuan di hadapan inflasi yang terhenti dan laporan pekerjaan minggu lepas masih menunjukkan pasaran buruh yang agak kukuh, Fed berkemungkinan memperlahankan kadar pemotongan kadar bulan depan dan memberikan dua potongan suku mata tambahan menjelang akhir tahun. Walaupun pemotongan lanjut sedang dalam perancangan untuk 2025, Fed akan kekal bergantung kepada data kerana mereka terus melaraskan kadar dasar lebih rendah.

Sumber: Bernama/TheStar