Eksport Minyak Mentah AS Ke Eropah Dijangka Jatuh Pada Jan; Ekonomi Perkapalan Melemah

Rupee India (INR) pulih pada hari Jumaat selepas menyusut ke paras terendah sepanjang masa 85.12 pada sesi sebelumnya. Penurunan harga minyak mentah mungkin membantu mengehadkan kerugian mata wang tempatan kerana India adalah pengguna minyak ketiga terbesar di dunia. Di samping itu, Reserve Bank of India (RBI) boleh campur tangan dalam pasaran untuk mengelakkan turun naik yang berlebihan. Walau bagaimanapun, pemotongan kadar hawkish daripada Rizab Persekutuan AS (Fed) boleh mencetuskan Dolar AS (USD) secara meluas dan memberikan sedikit tekanan jualan kepada syarikat baru muncul. mata wang pasaran, termasuk INR. Memandang ke hadapan, peniaga akan menumpukan pada data Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras AS (PCE), yang akan tamat pada hari Jumaat. Juga, Indeks Sentimen Pengguna Michigan AS untuk Disember akan dikeluarkan.

Rupee India melantun di tengah-tengah pelbagai cabaran

"Kami menjangkakan rupee akan didagangkan dengan berat sebelah negatif pada ekuiti global berikutan Fed yang hawkish dan dolar yang kukuh. Kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi mungkin akan menjejaskan lagi rupee," kata Anuj Choudhary Penganalisis Penyelidikan di Mirae Asset Sharekhan.

Rizab pertukaran asing India jatuh dalam sembilan daripada 10 minggu lalu, mencecah paras terendah beberapa bulan. Rizab telah jatuh sejak rizab mencecah paras tertinggi sepanjang masa sebanyak USD 704.89 bilion pada bulan September, dan kini minggu lepas forex berada pada USD 654.857 bilion, menurut data RBI.

Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS berkembang pada kadar tahunan 3.1% pada suku ketiga (KDNK), berbanding unjuran sebelumnya sebanyak 2.8%, anggaran ketiga angka daripada Biro Analisis Ekonomi menunjukkan Khamis.

Tuntutan Pengangguran Permulaan mingguan AS di AS merosot kepada 220,000 pada minggu berakhir 14 Disember, berbanding cetakan minggu sebelumnya sebanyak 242,000, dan berada di atas konsensus pasaran sebanyak 230,000.

USD/INR mengekalkan aliran menaik yang kukuh dalam jangka panjang

Rupee India didagangkan lebih kukuh pada hari itu. Tinjauan membina pasangan USD/INR kekal utuh pada carta harian kerana pasangan itu berada di atas Purata Pergerakan Eksponen 100 hari (EMA) utama. Namun begitu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada di atas garis tengah berhampiran 70.95, menunjukkan keadaan terlebih beli. Ini bermakna bahawa penyatuan tambahan tidak boleh diketepikan sebelum meletakkan sebarang kenaikan USD/INR jangka pendek. Saluran aliran menaik pada 85.20 bertindak sebagai tahap rintangan segera untuk USD/INR. Penembusan yang menentukan di atas tahap ini boleh menyaksikan rali kepada 85.50. Di sisi lain, sasaran penurunan pertama dilihat pada 84.86, sempadan bawah saluran aliran. Pelanggaran tahap ini boleh membuka jalan kepada 84.16, EMA 100 hari.

Soalan Lazim Rupee India

Apakah faktor utama yang mendorong Rupee India?

Rupee India (INR) adalah salah satu mata wang yang paling sensitif kepada faktor luaran. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung kepada Minyak yang diimport), nilai Dolar AS – kebanyakan perdagangan dijalankan dalam USD – dan tahap pelaburan asing, semuanya berpengaruh. Campur tangan langsung oleh Reserve Bank of India (RBI) dalam pasaran FX untuk memastikan kadar pertukaran stabil, serta tahap kadar faedah yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor utama yang mempengaruhi Rupee.

Bagaimanakah keputusan Bank Rizab India memberi kesan kepada Rupee India?

Reserve Bank of India (RBI) secara aktif campur tangan dalam pasaran forex untuk mengekalkan kadar pertukaran yang stabil, untuk membantu memudahkan perdagangan. Di samping itu, RBI cuba mengekalkan kadar inflasi pada sasaran 4% dengan melaraskan kadar faedah. Kadar faedah yang lebih tinggi biasanya mengukuhkan Rupee. Ini disebabkan oleh peranan 'carry trade' di mana pelabur meminjam di negara dengan kadar faedah yang lebih rendah supaya meletakkan wang mereka di negara yang menawarkan kadar faedah yang agak tinggi dan keuntungan daripada perbezaan itu.

Apakah faktor makroekonomi yang mempengaruhi nilai Rupee India?

Faktor makroekonomi yang mempengaruhi nilai Rupee termasuk inflasi, kadar faedah, kadar pertumbuhan ekonomi (KDNK), imbangan perdagangan, dan aliran masuk daripada pelaburan asing. Kadar pertumbuhan yang lebih tinggi boleh membawa kepada lebih banyak pelaburan luar negara, meningkatkan permintaan untuk Rupee. Imbangan perdagangan yang kurang negatif akhirnya akan membawa kepada Rupee yang lebih kukuh. Kadar faedah yang lebih tinggi, terutamanya kadar sebenar (kadar faedah kurang inflasi) juga positif untuk Rupee. Persekitaran berisiko boleh membawa kepada aliran masuk Pelaburan Langsung dan Tidak Langsung Asing (FDI dan FII) yang lebih besar, yang turut memberi manfaat kepada Rupee.

Bagaimanakah inflasi memberi kesan kepada Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, terutamanya, jika secara perbandingan lebih tinggi daripada negara setara India, secara amnya negatif untuk mata wang kerana ia mencerminkan penurunan nilai melalui lebihan bekalan. Inflasi juga meningkatkan kos eksport, menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli import asing, iaitu Rupee-negatif. Pada masa yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya membawa kepada Reserve Bank of India (RBI) menaikkan kadar faedah dan ini boleh menjadi positif untuk Rupee, disebabkan peningkatan permintaan daripada pelabur antarabangsa. Kesan sebaliknya berlaku dengan inflasi yang lebih rendah.

Sumber: FXSTREET

[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Hari ini]

Sumber：Bloomberg

Sumber: Reuters

(20 Dis): Agensi hutang Perancis mengekalkan rancangan pengeluarannya untuk 2025 tidak berubah daripada sasaran awal kerana ia menunggu bajet baharu berikutan penggulingan kerajaan awal bulan ini.

Agence France Tresor, atau AFT, berkata ia akan menjual €300 bilion ($312 bilion) dalam bon kerajaan tahun depan, bersih daripada pembelian balik. Itu selaras dengan ramalan dalam pelan asal yang diumumkan pada bulan Oktober, berikutan jualan €285 bilion tahun ini.

"Sekiranya jumlah ini perlu ditukar pada akhir tahun ini, kami akan berbuat demikian dan memaklumkan kepada pelabur," kata Ketua Eksekutif AFT Antoine Deruennes.

Perancis berada dalam kekacauan politik dan fiskal selepas ahli parlimen berhaluan kiri dan kanan bersatu untuk menjatuhkan kerajaan Michel Barnier berhubung rancangan fiskalnya. Bekas perdana menteri itu merancang untuk mengecilkan defisit bajet kepada 5% daripada keluaran ekonomi pada 2025 daripada 6.1% tahun ini melalui kenaikan cukai dan pemotongan perbelanjaan sebanyak €60 bilion.

Presiden Emmanuel Macron minggu lalu melantik Francois Bayrou untuk menggantikan Barnier, tetapi perdana menteri baharu masih belum memilih kabinet untuk cuba meluluskan belanjawan baharu. Dalam pada itu, Perancis akan bergantung pada undang-undang kecemasan mulai Januari yang menggulung cukai yang sama seperti tahun lepas, membolehkan kerajaan meminjam wang dan mengeluarkan dekri perbelanjaan.

"Undang-undang khas memberi kuasa kepada AFT untuk terus menjalankan semua operasi tunai dan hutang bagi memastikan kesinambungan kewangan negeri," kata Deruennes.

Walaupun Bayrou tidak memperincikan keutamaan dasarnya, kerajaannya mungkin perlu membuat konsesi ke atas cukai dan perbelanjaan yang akan meningkatkan defisit yang akan dibiayai oleh pengeluaran hutang. Selain itu, prospek ekonomi Perancis telah merosot secara mendadak di tengah-tengah ketidaktentuan politik, menjadikan objektif kewangan lebih sukar dicapai.

Ketidaktentuan politik dan fiskal telah menimbulkan gegaran dalam pasaran hutang Perancis sejak Macron mengadakan pilihan raya mengejut pada Jun, ketika pelabur menuntut pampasan yang lebih tinggi memandangkan keraguan terhadap keupayaan negara itu untuk menangani masalah hutangnya.

Jurang antara hasil 10 tahun Perancis dan Jerman, proksi untuk risiko bon Perancis, didagangkan sekitar 81 mata asas, hampir dua kali ganda berbanding separuh pertama tahun ini. Jurang itu mencecah kemuncak 90 mata asas pada akhir November, yang terluas sejak 2012.

Sumber: Theedgemarkets

Sumber: FinancialTimes/Bloomberg