Pelabur Menjelajah Pasaran Baru Muncul untuk Pertaruhan Bukti Trump

USD/CHF mencatatkan kerugian sederhana kepada sekitar 0.9020 pada sesi awal Eropah hari Isnin.

Kenaikan pertaruhan pemotongan kadar Fed memberi kesan kepada Dolar AS.

Ketidakpastian dan ketegangan yang semakin meningkat meningkatkan aset selamat seperti Franc SwissPasangan USD/CHF didagangkan dengan kerugian sederhana berhampiran 0.9020 semasa sesi awal Eropah pada hari Selasa. Dolar AS (USD) yang lebih lemah secara amnya mengheret pasangan itu lebih rendah. Pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk daripada laporan PMI Pembuatan ISM AS, yang akan tamat pada hari Isnin. Pada hari Jumaat, perhatian akan beralih kepada data PMI Pembuatan ISM AS.

Sementara itu, Indeks Dolar AS ( DXY), ukuran nilai USD berbanding sekumpulan enam mata wang asing, melemah kepada hampir 107.25. Peniaga terus menetapkan harga dalam kemungkinan Rizab Persekutuan AS (Fed) akan mengurangkan kadar faedah sebanyak satu perempat mata peratusan dua kali menjelang akhir tahun ini. Ini, seterusnya, membebankan Greenback berbanding Swiss Franc (CHF).

Selain itu, ketidaktentuan dan ketegangan yang semakin meningkat di sekitar konflik Rusia dan Ukraine boleh meningkatkan permintaan tempat selamat, yang memberi manfaat kepada Franc Swiss (CHF). Presiden AS Donald Trump menyatakan pada hujung minggu bahawa Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy tidak menghormati" dan membatalkan pemeteraian perjanjian mineral yang akan membawa Ukraine lebih dekat untuk menyelesaikan konfliknya dengan Rusia. Pelabur akan memantau dengan teliti perkembangan sekitar berita utama Rusia.

Sumber: FXSTREET

Harga emas mendapat sedikit daya tarikan positif pada hari Isnin di tengah-tengah kelemahan sederhana Dolar AS.

Pertaruhan bahawa Fed akan mengurangkan kadar sekali lagi menjejaskan USD dan memberi manfaat kepada pasangan XAU/USD.

Kebimbangan mengenai rancangan tarif Trump dan perang perdagangan global juga menyokong komoditi itu.

Harga emas (XAU/USD) memulakan minggu baharu dengan nota positif dan pulih lebih jauh daripada paras terendah dalam tempoh tiga minggu, sekitar kawasan $2,833-2,832 yang disentuh pada hari Jumaat. Walaupun data inflasi AS selaras pada hari Jumaat, peniaga terus menilai kemungkinan Rizab Persekutuan (Fed) akan mengurangkan kadar faedah sebanyak satu perempat mata peratusan dua kali menjelang akhir tahun ini. Ini, bersama-sama dengan kemunculan jualan baru di sekitar Dolar AS (USD), memberikan sokongan kepada logam kuning yang tidak menghasilkan.

Selain itu, kebimbangan mengenai potensi kejatuhan ekonomi daripada rancangan tarif Presiden AS Donald Trump dan risiko geopolitik ternyata menjadi faktor lain yang menyokong harga Emas selamat. Walau bagaimanapun, kekurangan pembelian susulan memerlukan beberapa berhati-hati sebelum mengesahkan bahawa penarikan balik pembetulan XAU/USD baru-baru ini dari puncak sepanjang masa telah berjalan dengan lancar. Pedagang juga mungkin memilih untuk menunggu keluaran data makro AS penting minggu ini yang dijadualkan pada permulaan bulan baharu.

Harga emas disokong oleh pertaruhan untuk lebih banyak pemotongan kadar Fed dan USD yang lebih lemah

Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pada hari Jumaat bahawa Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) meningkat 0.3% pada bulan Januari dan meningkat 2.5% dalam tempoh dua belas bulan lalu, turun sedikit daripada 2.6% pada bulan Disember.

Selain itu, Indeks Harga PCE teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat 0.3% bulan lepas dan naik 2.6% pada asas tahunan pada Januari, menandakan penurunan ketara daripada 2.9% pada bulan sebelumnya.

Laporan itu selanjutnya mendedahkan bahawa perbelanjaan pengguna AS secara tidak dijangka turun 0.2% bulan lepas, menandakan penurunan pertama sejak Mac 2023 dan penurunan terbesar dalam hampir empat tahun, mencetuskan kebimbangan mengenai prospek pertumbuhan AS.

Menurut Alat FedWatch Kumpulan CME, peserta pasaran menetapkan harga dalam kemungkinan Rizab Persekutuan akan menyambung semula pemotongan kadar faedah pada mesyuarat dasar Jun dan mengurangkan kos pinjaman sekali lagi pada bulan September.

Ini berikutan kebimbangan bahawa tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump akan menjejaskan perbelanjaan pengguna dan gagal membantu Dolar AS untuk memanfaatkan langkah pemulihan selama tiga hari daripada paras terendah dalam tempoh dua bulan.

Trump mengesahkan bahawa beliau akan mengenakan tarif ke atas Kanada dan Mexico mulai Selasa dan mengumumkan rancangan untuk menggandakan tarif universal 10% ke atas import dari China, meningkatkan risiko perang perdagangan global dan memanfaatkan harga Emas selamat.

Pedagang kini melihat kepada PMI Pembuatan ISM AS untuk beberapa dorongan lewat Isnin ini. Selain itu, keluaran makro utama AS yang lain, termasuk laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumaat, harus mempengaruhi trajektori USD jangka pendek.

Persediaan teknikal harga emas perlu berhati-hati sebelum meletakkan pertaruhan kenaikan harga baru

Dari perspektif teknikal, pecahan minggu lepas di bawah paras anjakan semula Fibonacci 23.6% pada rali Disember-Februari dilihat sebagai pencetus utama untuk penjual. Selain itu, pengayun pada carta harian baru sahaja mula mendapat daya tarikan negatif, dan prospek kembali untuk lanjutan penarikan balik pembetulan dari puncak sepanjang masa.

Oleh itu, sebarang kenaikan seterusnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jualan dan kekal dihadkan berhampiran rantau $2,885. Ini diikuti rapat dengan tanda $2,900, di atasnya harga Emas boleh naik ke halangan pertengahan $2,934 dalam perjalanan ke rekod tertinggi, sekitar rantau $2,956.

Sebaliknya, ayunan rendah pada Jumaat, sekitar zon $2,833-2,832, kini nampaknya melindungi bahagian bawah serta-merta, di bawahnya harga Emas boleh jatuh kepada 38.2% Fibo. tahap, di sekitar rantau $2,815-2,810. Beberapa jualan susulan di bawah paras $2,800 akan mencadangkan bahawa komoditi itu telah mengatasi dan boleh membuka jalan kepada kerugian yang lebih mendalam.

Sumber: FXSTREET

Aktiviti pembuatan China meningkat pada bulan lepas, menurut tinjauan swasta, menunjukkan daya tahan ekonomi dalam menghadapi Presiden AS Donald Trump mengenakan lebih banyak tarif ke atas eksport negara Asia itu.

Indeks pengurus pembelian pembuatan Caixin meningkat kepada 50.8 pada Februari daripada 50.1 sebulan sebelumnya, kata Caixin dan SP Global dalam satu kenyataan pada hari Isnin. Itu berbanding ramalan median 50.4 oleh ahli ekonomi. Tolok rasmi aktiviti kilang yang dikeluarkan pada hari Sabtu menunjukkan kembali kepada pengembangan pada bulan Februari.

Sebarang bacaan melebihi 50 menandakan pengembangan aktiviti, dan angka di bawah bermakna penguncupan.

Data terkini datang ketika pembuat dasar dijangka mengumumkan semasa mesyuarat utama badan perundangan negara minggu ini bahawa mereka akan melonjakkan sasaran defisit belanjawan rasmi China ke paras tertinggi dalam tempoh lebih tiga dekad, mengepam trilion yuan ke dalam sistem yang memerangi deflasi, kejatuhan hartanah dan perang perdagangan dengan AS.

Beribu-ribu perwakilan termasuk ketua kementerian dan pemimpin wilayah akan berkumpul pada hari Rabu di Beijing untuk konklaf itu, di mana pegawai akan menetapkan matlamat pertumbuhan meningkat sekitar 5%, menurut kebanyakan penganalisis yang ditinjau oleh Bloomberg.

Ahli ekonomi telah menyeru lebih banyak rangsangan, terutamanya ketika pentadbiran Trump menyasarkan China dengan beberapa siri langkah yang melibatkan pelaburan, perdagangan dan isu-isu lain. Ia juga merancang tarif tambahan 10% bagi penghantaran China yang akan berkuat kuasa pada hari Selasa. Ekonomi China telah banyak bergantung kepada eksport untuk pertumbuhan, menimbulkan kemarahan beberapa rakan perdagangan dan mendorong gesaan untuk memperkukuh sektor perkhidmatan.

Keputusan Caixin kebanyakannya lebih kukuh daripada tinjauan rasmi sepanjang tahun lalu. Kedua-dua tinjauan merangkumi saiz sampel, lokasi dan jenis perniagaan yang berbeza, dengan tinjauan pendapat peribadi memfokuskan pada firma kecil dan berorientasikan eksport.

Sumber: Theedgemarkets

Aktiviti kilang Jepun menyusut untuk bulan kelapan berturut-turut pada Februari, manakala kebimbangan mengenai dasar perdagangan perlindungan AS mempengaruhi prospek firma, tinjauan sektor swasta menunjukkan pada hari Isnin.

Indeks pengurus pembelian (PMI) pembuatan akhir au Jibun Bank Jepun meningkat sedikit kepada 49.0 daripada 48.7 pada Januari, menunjukkan penguncupan paling lembut dalam tiga bulan.

Indeks itu lebih tinggi sedikit daripada 48.9 dalam bacaan kilat tetapi kekal di bawah ambang 50.0 yang memisahkan pertumbuhan daripada penguncupan untuk bulan kelapan berturut-turut.

"Firma sering menyebut kelemahan dalam permintaan dan keyakinan pembuatan domestik dan global," kata Usamah Bhatti di SP Global Market Intelligence, yang menyusun tinjauan itu.

Firma memetik keadaan permintaan yang diredam, terutamanya dari Amerika Syarikat, Eropah dan China, menurut tinjauan itu.

Subindeks utama keluaran menyusut untuk bulan keenam berturut-turut pada Februari berikutan permintaan global yang lebih lemah, tetapi kadar penguncupan berkurangan dari Januari.

Pesanan baharu melanjutkan penguncupan, kekal di bawah ambang 50.0 sejak pertengahan 2023, dengan firma memetik keyakinan pelanggan yang lemah di Jepun dan pasaran antarabangsa.

Pengilang Jepun kekal positif tentang prospek perniagaan mereka pada Februari, walaupun tahap keyakinan berkurangan secara mendadak daripada bulan sebelumnya. Jangkaan mereka untuk unjuran keluaran tahun hadapan merosot kepada paras terendah sejak Jun 2020, tinjauan itu mendapati.

Ancaman tarif Presiden AS Donald Trump terhadap rakan dagangan utama telah mencetuskan ketidaktentuan bagi pelabur dan penggubal dasar, kerana perang perdagangan yang semakin memuncak boleh menjejaskan ekonomi global.

"Firma menekankan potensi risiko penurunan dasar perdagangan perlindungan AS dan pemulihan ekonomi yang lebih perlahan daripada yang dijangkakan," kata Bhatti.

Tahap pekerjaan terbantut pada bulan Februari, kerana peningkatan dalam tahap kakitangan akibat mengisi kekosongan sepenuh masa kebanyakannya diimbangi oleh tidak menggantikan pekerja lepasan sukarela dan bersara.

Harga input meningkat, didorong oleh kos yang lebih tinggi untuk bahan mentah, buruh dan utiliti, serta turun naik kadar pertukaran. Kos operasi yang lebih tinggi ini mendorong pengeluar untuk meningkatkan harga jualan mereka pada kadar yang lebih pantas.

Sumber: Theedgemarkets

EUR/GBP menghentikan penurunan berturut-turut tiga hari, berlegar sekitar 0.8260 semasa sesi Asia Isnin. Salib mata wang mengukuh apabila Euro (EUR) mendapat daya tarikan berikutan laporan bahawa Perancis dan United Kingdom (UK) telah mencadangkan gencatan senjata selama sebulan di Ukraine.

Dalam temu bual dengan Le Figaro Perancis pada malam Ahad, Presiden Perancis Emmanuel Macron menyatakan bahawa Perancis dan Britain menyokong gencatan senjata selama sebulan di Ukraine untuk menghentikan semua konflik udara dan laut, serta serangan ke atas infrastruktur tenaga. Pengumuman ini menyusuli perbincangan krisis di London, di mana pemimpin Eropah mengesahkan sokongan mereka untuk Kyiv, berjanji meningkatkan perbelanjaan keselamatan, dan membincangkan membentuk gabungan untuk menguatkuasakan sebarang potensi gencatan senjata.

Euro juga mendapat sokongan daripada data Indeks Harmonisasi Harga Pengguna (HICP) Februari yang lebih kukuh daripada jangkaan dari Jerman, yang dikeluarkan pada hari Jumaat. Walaupun bacaan inflasi yang lebih tinggi ini, Bank Pusat Eropah (ECB) masih dijangka mengekalkan pendirian pelonggarannya dalam mesyuarat dasar Khamis. Pelabur kini mengalihkan perhatian mereka kepada data inflasi HICP zon Euro, yang ditetapkan untuk dikeluarkan lewat hari ini.

Bagaimanapun, kenaikan EUR/GBP mungkin terhad kerana Pound Sterling (GBP) kekal disokong oleh jangkaan bahawa Bank of England (BoE) akan menggunakan pendekatan yang lebih terukur untuk pelonggaran monetari berbanding bank pusat utama yang lain.

Sentimen pasaran mencadangkan BoE mungkin meneruskan dengan berhati-hati berikutan pertumbuhan gaji yang kukuh, dengan Purata Pendapatan (tidak termasuk bonus) dalam tiga bulan berakhir Disember meningkat kepada 5.9%—paras tertinggi sejak April 2024.

Sumber: FXSTREET

China sedang mempertimbangkan tindakan balas terhadap produk pertanian dan makanan AS sebagai tindak balas kepada tarif daripada pentadbiran Trump yang dijadualkan berkuat kuasa pada hari Selasa, menurut Global Times.

Tindak balas Beijing mungkin termasuk langkah tarif dan bukan tarif, lapor Global Times yang disokong Parti Komunis, memetik seseorang yang tidak mereka kenal pasti. Harga soya China melonjak 1.5% berikutan kebimbangan bahawa ketegangan perdagangan yang meningkat boleh mengganggu penghantaran kacang soya AS dan mengetatkan lagi pasaran.

Presiden Donald Trump telah berjanji untuk menggandakan levi ke atas China kepada 20%, sementara turut mengenakan tarif kepada Kanada dan Mexico pada 4 Mac. Negara Asia itu merupakan pengimport kacang soya terbesar di dunia, yang lazimnya dihancurkan menjadi minyak masak dan makanan haiwan, terutamanya untuk kawanan babi yang besar di negara itu.

China akan "berlawanan dengan semua langkah yang perlu untuk mempertahankan hak dan kepentingannya yang sah," kata jurucakap Kementerian Perdagangan China pada hari Jumaat

Sumber: Theedgemarkets