Thị trường tiệm cận 1300: Cổ phiếu ngân hàng nổi dậy

MỚI

CTG vượt đỉnh thời đại dẫn sóng ngành ngân hàng

Phiên giao dịch ngày 25/12/2024 ghi nhận sự bứt phá ấn tượng của nhóm cổ phiếu ngân hàng trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Đây là một trong những nhóm ngành dẫn dắt thị trường khi lực cầu mạnh mẽ quay trở lại, kéo chỉ số VN-Index tăng điểm vững chắc.

1. Toàn cảnh nhóm ngân hàng

Trong phiên giao dịch hôm nay, các cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng giá, nhiều mã thuộc top vốn hóa lớn như VCB, BID, TCB, và MBB đều ghi nhận mức tăng từ 2-5%. Động lực tăng giá đến từ nhiều yếu tố hỗ trợ tích cực, bao gồm:

Thông tin hỗ trợ từ chính sách: Ngân hàng Nhà nước tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, hỗ trợ thanh khoản hệ thống ngân hàng dịp cuối năm.

Triển vọng lợi nhuận quý IV/2024 khả quan: Dự báo lợi nhuận của các ngân hàng tăng trưởng tốt nhờ nhu cầu tín dụng tăng mạnh trong mùa cao điểm cuối năm.

Kỳ vọng giảm lãi suất: Thị trường kỳ vọng lãi suất cho vay sẽ tiếp tục giảm, kích thích tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận ngân hàng trong trung hạn.

Sự lan tỏa dòng tiền mạnh mẽ vào nhóm ngân hàng cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư, nhất là trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô ổn định và thanh khoản thị trường cải thiện.

2. CTG dẫn đầu đà tăng mạnh

Trong nhóm ngân hàng, cổ phiếu CTG (Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - VietinBank) nổi bật với mức tăng giá mạnh mẽ, đóng cửa tại mức giá trần. Thanh khoản của CTG đạt kỷ lục trong vòng 6 tháng qua, với hơn 50 triệu cổ phiếu được giao dịch, cho thấy dòng tiền lớn đang đổ vào mã này.

Nguyên nhân đà tăng của CTG:

Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng: Theo các nguồn tin, CTG đạt lợi nhuận quý IV/2024 tăng trưởng ấn tượng, nhờ kiểm soát tốt chi phí và tăng trưởng tín dụng cao.

Động lực từ cổ tức hấp dẫn: Thông tin về kế hoạch chia cổ tức tiền mặt với tỷ lệ cao đã thu hút mạnh mẽ sự quan tâm của nhà đầu tư.

Sự quan tâm của khối ngoại: Khối ngoại đã mua ròng mạnh mẽ CTG trong phiên hôm nay, điều này phản ánh niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của VietinBank.

3. Triển vọng tiếp theo

Sự bứt phá của nhóm ngân hàng, đặc biệt là CTG, không chỉ giúp thị trường lấy lại sắc xanh tích cực mà còn tạo động lực lan tỏa cho các nhóm ngành khác. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến dòng tiền và tin tức vĩ mô, bởi đà tăng mạnh thường đi kèm áp lực chốt lời ngắn hạn.

Với động lực tăng trưởng vững vàng từ nền kinh tế và sự ổn định của hệ thống ngân hàng, nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn là điểm sáng, đặc biệt trong mùa công bố kết quả kinh doanh quý IV và kế hoạch năm 2025. Cổ phiếu CTG tiếp tục được đánh giá là một trong những mã đáng chú ý với tiềm năng tăng trưởng lớn trong dài hạn.

CTG không phải là cổ phiếu xa lạ với những nhà đầu tư theo dõi Safari Investment trong thời gian qua khi Team liên tục update và đã có video đào sâu phân tích về CTG. Tối nay Team sẽ update nhanh những điểm nổi bật nhất của CTG để dành cho những nhà đầu tư chưa biết về tiềm năng của CTG.

MỚI

Blog chứng khoán: Mạnh mẽ bất ngờ

Thị trường đột ngột hưng phấn cao độ trong phiên hôm nay và có một ngày mở biên độ rất mạnh. Đã có sự cộng hưởng từ các blue-chips dẫn dắt điểm số và nhóm cổ phiếu nhỏ tăng dữ dội hơn. Diễn biến này hứa hẹn những ngày cuối năm sôi động vượt kỳ vọng...

Thanh khoản là điểm nhấn của phiên này khi ngay buổi sáng hai sàn khớp lệnh đã xấp xỉ 11k tỷ. Buổi chiều cung cầu cân bằng hơn, tốc độ chậm lại và thanh khoản giảm, nhưng tính chung cả ngày cũng tới trên 17,6k tỷ chưa kể thỏa thuận.

Tiền đổ vào tích cực cho thấy nhà đầu tư vẫn đang miệt mài tìm kiếm cơ hội, không còn vẻ trì trệ của mấy ngày trước. Thông thường cuối năm tiền sẽ ít, vừa do tâm lý nghỉ ngơi, vừa do các khoản vay được thu hồi. Vì vậy giao dịch phiên này là bất ngờ. Sự sôi động khả năng cao còn tiếp diễn ít nhất là hết tuần này.

Thanh khoản cao có đóng góp lớn từ các cổ phiếu blue-chips, nhóm VN30 hôm nay chiếm tới 45,8% tổng giá trị khớp của HSX. Ngân hàng xuất hiện CTG, STB, TCB, MBB, VPB, HDB, ACB, TPB giao dịch mạnh mẽ cả thanh khoản lẫn giá. Chứng khoán có SSI, HCM, VCI, VIX. Bất động sản khu công nghiệp, hạ tầng, xây dựng đều tăng ấn tượng.

Nói chung các phiên mở biên độ mạnh mẽ đi cùng với thanh khoản vượt trội bình quân đều là tín hiệu tốt. Nếu không có sự tự tin và hưng phấn thì bên mua không thể nào chấp nhận nâng giá tích cực như vậy. Thị trường vượt qua các ám ảnh bất lợi từ tỷ giá hay khối ngoại bán ròng rất nhanh. Điều này phản ánh một thức tế là tin tức hay phân tích tốt hay xấu phần nhiều là cảm tính. Hôm 19/12 thị trường giảm khá mạnh thì đủ thứ lý do hợp lý, 3 phiên giằng co kế tiếp làm nảy sinh nghi ngờ lớn. Thậm chí đến hôm nay vẫn có thể tìm thấy “cớ” nào đó để thận trọng, ví dụ chỉ là một nhịp kéo NAV cuối năm…

Trong khi sự nghi ngờ cản trở giao dịch thì thị trường vẫn xuất hiện rất nhiều cơ hội, chỉ là có dám nắm bắt hay không. Các chỉ số không phải lúc nào cũng là chỉ báo để giao dịch. Các mã nóng hôm nay xuất hiện thanh khoản khá lớn và giá vẫn tăng. Tuy nhiên nên chốt dần danh mục ngắn hạn đã tăng mạnh để quay lại các cổ phiếu cơ bản. Số liệu vĩ mô tích cực trong quý 4 hứa hẹn mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.

Thị trường phái sinh hôm nay nhìn thì tăng mạnh cùng với VN30 nhưng không dễ chơi, đòi hỏi đặt cược khá rủi ro. Chênh lệch basis quá rộng khiến Long sẽ phải dè chừng khả năng F1 chiết khấu chiều tăng bằng basis. VN30 mở cửa đã vượt qua 1324.xx và lên dần tới 1333.xx. Basis trung bình tới 7 điểm giai đoạn này rất khó chịu. Chỉ khi VN30 có được sự hỗ trợ của các trụ mới có thể đạt biên độ tăng có độ tin cây cao, điều mà các phiên trước không có.

Tín hiệu tốt là cổ phiếu ngân hàng xuất hiện tiền vào khá tốt, từ khoảng 10h30 CTG bắt đầu bùng nổ. Đó cũng là thời điểm VN30 đột phá qua 1333.xx và khoảng kế tiếp cũng có biên độ tốt tới 1342.xx. Bất lợi duy nhất cho Long là basis thiệt tới 7 điểm. Như vậy khi vào Long ở điểm này, cần quan sát 2 yếu tố: Thứ nhất là sức mạnh của nhóm ngân hàng dẫn mà tiêu biểu là CTG. Nếu CTG khỏe thì các cổ phiếu ngân hàng khác cũng sẽ mạnh dần lên. Nếu ngân hàng mạnh thì chắc chắn VN30 sẽ mở biên độ. Thứ hai là basis. Bất kỳ sự co basis nào cũng là biểu hiện của chốt Long và vì đã thiệt chênh lệch ở điểm vào thì không nên để thiệt tiếp ở điểm ra. Ngưỡng cắt lỗ nên là khi VN30 quay đầu giảm xuống dưới 1333.xx hoặc F1 giảm một nửa mức basis trung bình (khoảng 3,5 điểm).

Diễn biến sau đó đi theo kịch bản tích cực. Khi VN30 vượt 1333.xx thì basis tiếp tục duy trì tốt, thậm chí mở rộng dần lên trên 8 điểm. Ở đoạn tăng dốc của VN30 vượt nốt 1342.xx, basis lên hơn 9 điểm. Tuy nhiên khi VN30 chớm vượt 1347.xx, basis đột ngột co lại còn dưới 5 điểm. Có thể thấy rõ là basis co lại trước khi VN30 quay đầu. Đó là tín hiệu quan trọng để thoát.

VN30 trong buổi chiều đi luẩn quẩn quanh 1342.xx. Các điểm Long hay Short đều bị nhiễu vì không có quán tính, cung cầu các cổ phiếu dẫn dắt quá ổn định.

Tóm lại hôm nay là một phiên giao dịch khá mạnh mẽ, có thể cảm nhận rất rõ sự hưng phấn. Tâm lý có chững lại trong buổi chiều, hứa hẹn thị trường sẽ giảm quán tính vào ngày mai. Điều cần chờ là dòng tiền có tiếp tục quay lại nhóm cơ bản và blue-chips hay không. Chiến lược là canh chốt hàng đầu cơ, cơ cấu lại danh mục, Long/Short linh hoạt với phái sinh.

VN30 đóng cửa hôm nay tại 1342.48, ngay tại một mốc. Cản gần nhất ngày mai là 1347; 1354; 1358; 1368; 1374. Hỗ trợ 1333; 1324; 1317; 1310.

“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.

MỚI

STB - Chu kỳ tăng trưởng bắt đầu?

Tại lễ kỷ niệm 33 năm thành lập, lãnh đạo Sacombank tiết lộ ngân hàng ước đạt khoản lợi nhuận trước thuế trong quý IV hơn 4.600 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ năm trước.

Tính chung cả năm 2024, lợi nhuận trước thuế của nhà băng này dự kiến vượt 12.700 tỷ đồng, mức cao nhất lịch sử hoạt động và vượt chỉ tiêu được Đại hội đồng cổ đông giao phó.

Đây là mức rất khả quan của STB. Trước STB cũng có ACB đã từng gặp khủng hoảng và sau khi xử lý xong nợ xấu VAMC họ bắt đầu có sự tăng trưởng trở lại chu kỳ kinh doanh. Liệu STB có nốt gót về chu kỳ này.

Xem video bên dưới để rõ hơn:

MỚI

Phân tích chi tiết cổ phiếu ACB: Tiềm năng T+ ngay tuần sau

Ngân hàng Á Châu (ACB) là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn tại Việt Nam, được thành lập vào năm 1993. ACB cung cấp các dịch vụ tài chính đa dạng, bao gồm cho vay, huy động vốn, thanh toán quốc tế, dịch vụ ngân hàng điện tử, và bảo hiểm. Ngân hàng này nổi bật với việc tập trung vào khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ, đặc biệt trong các lĩnh vực vay tiêu dùng và tín dụng cá nhân.

ACB có mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch rộng khắp cả nước, và được đánh giá cao về chất lượng dịch vụ và khả năng ứng dụng công nghệ trong hoạt động ngân hàng. Với một đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp và chiến lược phát triển bền vững, ACB tiếp tục duy trì vị thế mạnh trong ngành tài chính tại Việt Nam.

Hãy cùng phân tích trong video ngày hôm nay:

MỚI

‘Room’ ngoại và bài toán nâng hạng thị trường

Việc một số doanh nghiệp lớn tự giảm tỷ lệ sở hữu tối đa với nhà đầu tư nước ngoài là một vấn đề quan trọng cần giải quyết trong nỗ lực tăng tỷ lệ sở hữu ngoại, nâng hạng thị trường chứng khoán.

Từ chuyện ứng xử với cổ đông ngoại tại một số doanh nghiệp

Năm 2010, Commonwealth Bank of Australia (CBA) mua 15% cổ phần của VIB, giúp vốn điều lệ của ngân hàng này tăng 600 thêm tỉ đồng và đem lại một khoản thặng dư tốt. Một năm sau, CBA tiếp tục mua cổ phần để nâng tỷ lệ sở hữu tại VIB lên mức 20%, là tỷ lệ sở hữu (room) tối đa mà một cổ đông nước ngoài được nắm giữ.

Sau khi nắm giữ cổ phần, CBA đã cử các chuyên gia sang hỗ trợ VIB trong các mảng như: ngân hàng bán lẻ, công nghệ ngân hàng, quản lý rủi ro, quản trị nguồn nhân lực, tài chính và nguồn vốn.

Còn nhiều rào cản ngăn nhà đầu tư tiếp cận với thị trường chứng khoán. Ảnh minh hoạ: Dũng Minh.

Bất ngờ, tháng 6-2024, VIB tổ chức cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường, với nội dung thông qua đề xuất giảm tỷ lệ sở hữu nước ngoài (room ngoại) từ 20,5% xuống 4,99%, từ ngày 1-7-2024.

Phản ứng, một số cổ đông đã đưa ra ý kiến như: “Việc hạ room ngoại có ảnh hưởng đến việc thoái vốn của nhà đầu tư chiến lược CBA hay không?”, “CBA có thảo luận về lộ trình thoái vốn hay không?”, “VIB có đang tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược hay không?”.

Những câu hỏi này đều được ghi trong biên bản họp, nhưng phần nội dung phản hồi chỉ ngắn gọn là "đã trả lời đầy đủ và thỏa đáng", nhưng trả lời thế nào lại không được đề cập tới trong biên bản hội nghị.

Thậm chí, các cổ đông nắm giữ 25,7% cổ phiếu có quyền biểu quyết tại tại cuộc họp, đã bỏ phiếu phủ quyết các nội dung mà HĐQT VIB đưa ra nhưng bất thành.

Tới 24-9, CBA xác nhận đã bán gần 5% vốn điều lệ tại VIB. Đáng lưu ý, đơn vị này chỉ có thể bán lại cổ phần cho nhà đầu tư nội do “room” ngoại đã tụt mạnh, không còn dư địa cho nhà đầu tư ngoại khác tham gia.

Trước VIB, PAN Group cũng từng tổ chức họp ĐHĐCĐ bất thường vào năm 2018, để trình cổ đông bổ sung quy định về việc giảm tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa tại doanh nghiệp mức 49% vào điều lệ công ty. Dù trước đó hai năm, chính lãnh đạo doanh nghiệp từng bày tỏ mong muốn mở room tối đa (100%) trên cơ sở Nghị định 60/2015 của Chính phủ.

Theo giải trình của doanh nghiệp, việc này xuất phát từ lo ngại doanh nghiệp sẽ bị xem như là nhà đầu tư nước ngoài và phải đáp ứng điều kiện, thực hiện thủ tục đầu tư theo quy định với đối tượng này, khi nhà đầu tư nước ngoài nắm tỷ lệ sở hữu từ 51% trở lên.

Không chỉ VIB và PAN, số liệu từ Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSD) cho thấy, 500/1900 doanh nghiệp niêm yết và đăng ký giao dịch trên sàn hiện áp dụng mức “room” ngoại là 0%.

Trong số này, nhiều doanh nghiệp phải giới hạn “room” ngoại do cần tuân theo điều ước quốc tế, hoặc hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh có điều kiện. Nhưng một số doanh nghiệp giảm “room” ngoại do đề xuất của hội đồng quản trị và được thông qua bởi đa số cổ đông.

Còn xét riêng nhóm VN30, chỉ có Vinamilk, Sabeco và SSI không hạn chế sở hữu của khối ngoại.

Với hệ thống công nghệ thông tin phát triển, nhà đầu tư giao dịch thông thoáng, doanh số, thị phần của công ty chứng khoán sẽ tăng trưởng. Ảnh minh hoạ: Dũng Minh.

Làm việc với nhiều nhà đầu tư, ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc phân tích, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho biết, một trong những rào khiến các quỹ e ngại là “room” ngoại. Cụ thể, với yêu cầu về tính thanh khoản tốt, quỹ đầu tư chủ động và quỹ đầu tư mô phỏng theo biến động của chỉ số (ETF) không có nhiều lựa chọn khi tỷ lệ sở hữu tối đa và chất lượng hàng hoá vẫn là trở lực lớn.

“Vướng mắc liên quan đến ‘room’ ngoại tại Việt Nam cũng giống các thị trường khác, do số lượng doanh nghiệp ở ngành nghề kinh doanh có điều kiện bị hạn chế sở hữu nước ngoài chiếm tỷ trọng khá lớn. Tỷ lệ sở hữu của Nhà nước tại không ít doanh nghiệp lớn vẫn ở mức cao cũng là điều mà khối ngoại nhìn vào khi quyết định đầu tư”, ông Minh lưu ý.

Còn ông Tô Trần Hòa, Phó vụ trưởng, Vụ Phát triển thị trường thuộc Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cho biết, một vấn đề hiện nay là chưa làm rõ danh mục ngành nghề tiếp cận của nhà đầu tư nước ngoài. Nhưng đây là câu chuyện cần nhiều bộ, ngành vào cuộc.

Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp khi đăng ký ngành nghề kinh doanh chọn các ngành rộng, bao trùm lên ngành nhỏ hơn chịu quy định giới hạn tỷ lệ sở hữu nước ngoài. Điều này khiến doanh nghiệp, dù không kinh doanh trong lĩnh vực hạn chế, vẫn không thể mở “room" cho nhà đầu tư nước ngoài.

“Danh mục ngành nghề tiếp cận của nhà đầu tư nước ngoài là vấn đề các bộ, ngành cần quyết tâm phối hợp và cùng nhau làm rõ. Nếu thực hiện được, trải nghiệm của nhà đầu tư chứng khoán sẽ được cải thiện đáng kể,” ông Hoà nói tại một hội thảo về thị trường vốn năm 2024.

Trông người, ngẫm ta

Để có thể nâng hạng thị trường chứng khoán, FTSE và MSCI từng nhiều lần khuyến nghị Việt Nam cần nới “room” ngoại.

Về phía cơ quan quản lý, Bộ Tài chính hiện đang thực hiện lấy ý kiến dự thảo sửa đổi Nghị định 155/2020, với việc bỏ quy định “cho phép ĐHĐCĐ, Điều lệ công ty đại chúng được quyết định tỉ lệ sở hữu nước ngoài thấp hơn quy định pháp luật, trừ trường hợp có quyết định khác của cơ quan Nhà nước có thẩm quyền” tại Điều 139 của dự thảo.

Việc sửa đổi Nghị định 155 sẽ theo hướng yêu cầu các công ty đại chúng trên thị trường chứng khoán bắt buộc phải công bố rõ tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa tại mỗi công ty trên trang thông tin của công ty và sở giao dịch chứng khoán. Đồng thời, công bố một số loại thông tin nhất định song ngữ Việt - Anh để tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước ngoài trong tiếp cận thông tin.

Tại một diễn đàn, bà Tạ Thanh Bình, Tổng giám đốc Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC) cho rằng, nhiều doanh nghiệp đăng ký nhiều ngành nghề kinh doanh khác nhau, trong đó có ngành nghề hạn chế tiếp cận với nhà đầu tư nước ngoài, nhưng thực tế không triển khai hoạt động. Vì vậy, cần khuyến nghị doanh nghiệp rà soát đăng ký kinh doanh, công bố rõ tỷ lệ sở hữu với nhà đầu tư ngoại, thay vì sử dụng mức chung là 49%.

Về giải pháp ngắn hạn, ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc chiến lược thị trường, Công ty chứng khoán VPBank (VPBankS) đánh giá, sản phẩm cổ phiếu không có quyền biểu quyết (NVDR) là giải pháp hiệu quả nhất ở thời điểm hiện tại. Bởi, nếu rà soát văn bản pháp quy về thay đổi tỷ lệ sở hữu tại các doanh nghiệp niêm yết, đặc biệt tại ngân hàng, sẽ phải sửa đổi rất nhiều liên quan đến văn bản pháp luật.

“Thái Lan đã giải quyết nhu cầu giao dịch ngay lập tức của nhà đầu tư nước ngoài, là yếu tố quan trọng đã giúp thị trường này nâng hạng lên thị trường mới nổi, nhờ NVDR. Sản phẩm này giúp tổng giao dịch toàn thị trường Thái Lan tăng lên 20%”, ông Sơn cho biết.

Không chỉ ông Sơn, tại các kỳ Diễn đàn kinh tế Việt Nam (VBF) nhiều năm qua, đại diện nhà đầu tư nước ngoài cũng nêu vấn đề Việt Nam cần đưa sản phẩm NVDR vào vận hành giống Thái Lan, nhất là khi nhiều cổ phiếu tốt hiện hết “room” ngoại như ACB, FPT, MBB...

Theo đó, ưu điểm lớn nhất của NVDR là cho phép thị trường chứng khoán Việt Nam thu hút thêm được dòng vốn đầu tư nước ngoài, ngay cả với các cổ phiếu hết “room” ngoại.

MỚI

Thị trường bùng nổ hay là sự tuyệt vọng của nhà đầu tư?

Thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn đầy biến động do cơ cấu quỹ cuối năm, chốt NAV tháng, NAV quý, NAV năm. Liệu đây có phải giai đoạn gom hàng của tổ chức để chuẩn bị cho một đợt bùng nổ mạnh mẽ cho năm 2025, hay chỉ là những bước đi trong tăm tối, dẫn đến sự tuyệt vọng cho nhà đầu tư?

Trong video này, Quang sẽ phân tích chi tiết về những tín hiệu từ thị trường, tín hiệu từ các ngành lớn như ngân hàng, chứng khoán, thép, bất động sản,...

Xem ngay để có sự chuẩn bị tốt nhất cho tuần sau - có thể nói là tuần cuối của năm 2024.