Berita Kewangan 15 Januari

Sumber: TheStar/Bernama

(14 Jan): Emiriah Arab Bersatu merancang projek solar dan bateri mega AS$6 bilion (RM27.03 bilion) untuk menyediakan bekalan kuasa tanpa gangguan kerana ia menyasarkan peningkatan pesat dalam tenaga bersih.

Masdar yang dikawal kerajaan Abu Dhabi akan membina kapasiti solar baharu 5.2GW, kata ketua pegawai operasi Abdulaziz Alobaidli. Ia akan dikaitkan dengan storan bateri yang akan menjadikan jumlah projek itu salah satu daripada kemudahan sedemikian terbesar di dunia apabila siap menjelang 2027.

Projek ini sedang berusaha untuk menangani masalah kritikal untuk tenaga boleh diperbaharui, di mana bekalan tidak boleh dipercayai semasa tempoh permintaan yang tinggi kerana pergantungannya pada matahari bersinar dan tiupan angin. Syarikat telah cuba menyelesaikan masalah dengan menggunakan bateri untuk menyimpan kuasa yang boleh dimasukkan ke dalam grid kuasa apabila diperlukan.

Kemudahan itu akan "menukar tenaga boleh diperbaharui kepada tenaga beban asas," kata Pengerusi Masdar Sultan Al Jaber, yang juga Ketua Pegawai Eksekutif Abu Dhabi National Oil Co. "Ia adalah langkah pertama yang boleh menjadi lonjakan besar."

UAE, negara Teluk pertama yang mengisytiharkan sasaran untuk mencapai pelepasan karbon sifar bersih menjelang 2050, sedang membina kemudahan solar dan mengendalikan reaktor nuklear untuk mengurangkan pergantungan kepada hidrokarbon untuk mendapatkan kuasa. Ia sedang mencari untuk menambah lebih banyak kemudahan suria dan tapak penyimpanan bateri kerana negara yang kaya dengan minyak itu menyasarkan lebih banyak tenaga elektrik tanpa pelepasan karbon.

Projek itu, yang akan dibina di atas kawasan seluas 90 km persegi di gurun Abu Dhabi, akan dibiayai oleh gabungan hutang dan ekuiti, kata Masdar's Alobaidli. Utiliti negara Emirates Water and Electricity Co juga akan terlibat, kata Al Jaber.

Masdar menyasarkan storan bateri 19GWj untuk kemudahan itu, kata pengerusi itu. Projek penyimpanan tenaga suria Gemini Arevia Power dan Quinbrook di Nevada di AS, yang mempunyai kapasiti storan 1.4GWj, kini merupakan projek solar dan bateri terbesar di dunia, menurut BloombergNEF.

“Ini adalah pelan yang bercita-cita tinggi, dan bergantung pada bila ia dibina, ia mungkin projek solar dan penyimpanan terbesar di dunia pada masa itu,” kata penganalisis BNEF Jenny Chase.

Negara-negara lain di Teluk juga mengikuti laluan yang sama. Arab Saudi, pengeksport minyak terbesar dunia, sedang membina projek solar dan angin kerana ia menyasarkan bahagian yang lebih besar bagi tenaga boleh diperbaharui dalam grid kuasanya. Namun, minyak mentah kekal sebagai tulang belakang ekonomi kebanyakan negara ini.

Sumber: Theedgemarkets

AUD/JPY meningkat apabila Dolar Australia menerima sokongan daripada harga komoditi yang kukuh.

Indeks ASX 200 meningkat sebanyak 0.48% kepada sekitar 8,230 pada hari Selasa disebabkan oleh stok perlombongan dan tenaga yang bertambah baik.

Pedagang membuat spekulasi bahawa BoJ mungkin menangguhkan kadar kenaikan sehingga April, kerana ia mencari pertumbuhan gaji yang mampan sebelum mengambil tindakan.

AUD/JPY mendapat keuntungan untuk hari kedua berturut-turut, didagangkan sekitar 97.60 pada waktu Eropah pada hari Selasa. Peningkatan nilai silang AUD/JPY adalah disebabkan oleh peningkatan Dolar Australia (AUD) di tengah-tengah harga komoditi yang kukuh.

Indeks SP/ASX 200 juga meningkat sebanyak 0.48% kepada sekitar 8,230 pada hari Selasa, menamatkan penurunan berturut-turut tiga hari. Saham perlombongan dan tenaga menerajui pemulihan, manakala saham Australia mengikuti kenaikan semalaman di Wall Street, di mana pelabur mengalihkan tumpuan daripada saham teknologi megacap kepada sektor lain.

Di samping itu, nilai silang AUD/JPY meningkat apabila AUD sensitif risiko menerima sokongan daripada sentimen terhadap risiko berikutan laporan mengenai pasukan ekonomi Presiden Donald Trump yang bakal dipilih AS mempertimbangkan kenaikan tarif import secara beransur-ansur meningkatkan keyakinan pelabur.

Menurut Bloomberg, pentadbiran Trump yang akan datang sedang menilai pendekatan berperingkat untuk melaksanakan tarif, bertujuan untuk menghalang kenaikan mendadak dalam inflasi sambil menguruskan pelarasan dasar perdagangan.

Selain itu, Yen Jepun (JPY) menghadapi tekanan di tengah-tengah ketidaktentuan mengenai masa kenaikan kadar Bank of Japan (BoJ) seterusnya. Peserta pasaran membuat spekulasi bahawa BoJ mungkin menangguhkan kenaikan kadar sehingga April, menunggu pengesahan pertumbuhan gaji yang mampan semasa rundingan musim bunga.

Timbalan Gabenor Bank of Japan Ryozo Himino menyatakan pada hari Selasa bahawa beliau tidak akan mengaitkan secara langsung ucapan perasmian Presiden Trump dengan keputusan BoJ sama ada untuk menaikkan kadar pada Januari. Himino menekankan bahawa apabila tiba masa yang sesuai, BoJ mesti menyesuaikan polisinya tanpa berlengah-lengah.

Mengenai ucapan Trump, Himino menyatakan hasrat untuk menganalisis dengan teliti jadual dan baki langkah dasar pentadbiran AS yang baharu dan untuk melihat sama ada sebarang maklumat baharu yang tidak dimaklumkan sebelum ini akan muncul.

Soalan Lazim sentimen risiko

Apakah yang dimaksudkan dengan istilah "risiko" dan "risiko" apabila merujuk kepada sentimen dalam pasaran kewangan?

Dalam dunia jargon kewangan, dua istilah yang digunakan secara meluas "risiko" dan "risiko" merujuk kepada tahap risiko yang pelabur sanggup hadapi dalam tempoh yang dirujuk. Dalam pasaran "risiko", pelabur optimis tentang masa depan dan lebih bersedia untuk membeli aset berisiko. Dalam pasaran "risiko" pelabur mula 'bermain selamat' kerana mereka bimbang tentang masa depan, dan oleh itu membeli aset yang kurang berisiko yang lebih pasti membawa pulangan, walaupun ia agak sederhana.

Apakah aset utama yang perlu dijejaki untuk memahami dinamik sentimen risiko?

Biasanya, semasa tempoh "risiko", pasaran saham akan meningkat, kebanyakan komoditi - kecuali Emas - juga akan mendapat nilai, kerana ia mendapat manfaat daripada prospek pertumbuhan yang positif. Mata wang negara yang merupakan pengeksport komoditi berat bertambah kukuh kerana permintaan yang meningkat, dan Mata Wang Kripto meningkat. Dalam pasaran "risiko", Bon meningkat - terutamanya Bon kerajaan utama - Emas bersinar, dan mata wang selamat seperti Yen Jepun, Franc Swiss dan Dolar AS semuanya mendapat manfaat.

Mata wang manakah yang mengukuh apabila sentimen "berisiko"?

Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar New Zealand (NZD) dan FX kecil seperti Ruble (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung meningkat dalam pasaran yang “risiko- pada”. Ini adalah kerana ekonomi mata wang ini sangat bergantung kepada eksport komoditi untuk pertumbuhan, dan komoditi cenderung meningkat dalam harga semasa tempoh risiko. Ini kerana pelabur meramalkan permintaan yang lebih besar untuk bahan mentah pada masa hadapan disebabkan oleh aktiviti ekonomi yang meningkat.

Mata wang manakah yang mengukuh apabila sentimen "tidak berisiko"?

Mata wang utama yang cenderung meningkat semasa tempoh "risiko" ialah Dolar AS (USD), Yen Jepun (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, kerana ia adalah mata wang rizab dunia, dan kerana pada masa krisis pelabur membeli hutang kerajaan AS, yang dilihat sebagai selamat kerana ekonomi terbesar di dunia tidak mungkin lalai. Yen, daripada peningkatan permintaan untuk bon kerajaan Jepun, kerana bahagian yang tinggi dipegang oleh pelabur domestik yang tidak mungkin membuangnya - walaupun dalam krisis. Swiss Franc, kerana undang-undang perbankan Switzerland yang ketat menawarkan perlindungan modal yang dipertingkatkan kepada pelabur.

Sumber: FXSTREET

Harga emas menghentikan penurunan pada hari Isnin dan mengikat semula dengan kenaikan pada hari Selasa.

Sumber dalam pentadbiran Trump mendedahkan bahawa pengenalan tarif secara beransur-ansur sedang dipertimbangkan untuk mengelakkan kejutan inflasi.

Emas sedang menguji halangan terbalik dalam pembentukan panji jangka panjang.

Harga emas (XAU/USD) menghentikan prestasi buruknya pada Isnin apabila kebimbangan kadar dasar Rizab Persekutuan (Fed) mengambil alih sentimen, pulih sedikit dan didagangkan hampir $2,670 pada masa penulisan pada hari Selasa. Sentimen itu kini berubah lagi menjadi menarik nafas lega pada tajuk utama bahawa pentadbiran Presiden Donald Trump sedang mempertimbangkan untuk melaksanakan pelan tarifnya secara beransur-ansur. Sumber yang rapat dengan perkara itu mendedahkan bahawa pentadbiran Trump sangat mengambil berat tentang kejutan inflasi dan mahu mengelakkannya dalam apa jua kos.

Dari segi data ekonomi , beberapa amaran berjaga-jaga perlu dikeluarkan. Menjelang Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada hari Rabu, Indeks Harga Pengeluar (PPI) akan dikeluarkan Selasa ini. Pedagang perlu memerhatikan beberapa reaksi mendadak dalam hasil, kerana kejutan kenaikan harga dalam nombor IHPR boleh merebak ke dalam jangkaan untuk keluaran CPI panas.

Cetakan PPI dan CPI yang panas akan menyebabkan hasil AS melonjak semula dan mengimbangi reaksi yang dilihat Selasa ini mengenai berita pelaksanaan tarif secara beransur-ansur . Bagi unjuran kadar dasar Fed, ini bermakna kemungkinan sebarang pemotongan kadar pada 2025 akan semakin berkurangan dan mungkin menuju ke sifar.

Penggerak pasaran harian: Pentadbiran Trump bimbang

Sumber di pentadbiran Presiden terpilih Donald Trump sedang membincangkan secara perlahan-lahan meningkatkan tarif dalam pendekatan beransur-ansur cuba mengelakkan lonjakan inflasi, menurut orang yang biasa dengan perkara itu, lapor Bloomberg.

Kadar penanda aras 10 tahun AS jatuh kepada 4.753% pada masa penulisan pada hari Selasa, memudar daripada paras tertinggi baru 14 bulan sebanyak 4.802% yang dilihat pada hari Isnin.

Alat Fedwatch CME (Chicago Mercantile Exchange) pada masa ini menunjukkan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan jangkaan kadar yang stabil sehingga mesyuaratnya pada 18 Jun, apabila kemungkinan untuk mengekalkan kadar tidak berubah pada tahap semasa berada pada 47.2%, berbanding 52.8% untuk kadar yang lebih rendah.

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) mengeluarkan Kedudukan Bersih NC Emas pada hari Isnin. Kedudukan semasa datang positif pada $254,900, berbanding sebelumnya pada $247,300. Ini bermakna lonjakan dalam kedudukan panjang daripada pedagang spekulatif. Laporan itu menyediakan maklumat tentang saiz dan arah kedudukan yang diambil merentasi semua tempoh matang, peserta terutamanya berpangkalan di pasaran hadapan Chicago dan New York. Pedagang Forex menumpukan pada kedudukan "bukan komersial" atau spekulatif untuk menentukan sama ada trend kekal sihat atau tidak, serta sentimen pasaran terhadap aset tertentu.

Analisis Teknikal: Risiko tergelincir

Emas telah merosot kembali ke dalam pembentukan carta panji yang lebih luas di mana ia telah didagangkan sejak November. Risiko sekarang ialah sempadan panji terbalik menjadi rintangan semula. Penolakan tegas dari sini boleh mencetuskan satu lagi pergerakan menurun, ke arah $2,650 dan lebih rendah.

Pada sisi negatifnya, Purata Pergerakan Mudah (SMA) 55 hari pada $2,650 adalah sokongan pertama. Lebih jauh ke bawah, SMA 100 hari pada $2,635 adalah barisan seterusnya. Akhirnya, garis arah aliran menaik di sempadan bawah panji harus mengandungi tindakan harga daripada jatuh, berdiri pada $2,615 buat masa ini.

Sebaliknya, paras terendah 23 Oktober pada $2,708 adalah tahap penting seterusnya yang perlu diperhatikan. Sebaik sahaja tahap itu dibersihkan, walaupun masih jauh, paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $2,790 adalah tahap kenaikan utama.

XAU/USD: Carta Harian

Soalan Lazim Dolar AS

Apakah Dolar AS?

Dolar AS (USD) ialah mata wang rasmi Amerika Syarikat, dan mata wang 'de facto' bagi sebilangan besar negara lain di mana ia ditemui dalam edaran bersama wang kertas tempatan. Ia adalah mata wang yang paling banyak didagangkan di dunia, mencakupi lebih 88% daripada semua perolehan pertukaran asing global, atau purata $6.6 trilion dalam urus niaga setiap hari, menurut data dari 2022. Selepas perang dunia kedua, USD mengambil alih daripada British Pound sebagai mata wang rizab dunia. Untuk sebahagian besar sejarahnya, Dolar AS disokong oleh Emas, sehingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 apabila Standard Emas hilang.

Bagaimanakah keputusan Rizab Persekutuan memberi kesan kepada Dolar AS?

Faktor tunggal yang paling penting yang memberi kesan kepada nilai Dolar AS ialah dasar monetari, yang dibentuk oleh Rizab Persekutuan (Fed). Fed mempunyai dua mandat: untuk mencapai kestabilan harga (mengawal inflasi) dan memupuk guna tenaga penuh. Alat utamanya untuk mencapai dua matlamat ini ialah dengan melaraskan kadar faedah. Apabila harga meningkat terlalu cepat dan inflasi melebihi sasaran 2% Fed, Fed akan menaikkan kadar, yang membantu nilai USD. Apabila inflasi jatuh di bawah 2% atau Kadar Pengangguran terlalu tinggi, Fed mungkin menurunkan kadar faedah, yang membebankan Greenback.

Apakah Quantitative Easing dan bagaimanakah ia mempengaruhi Dolar AS?

Dalam situasi yang melampau, Rizab Persekutuan juga boleh mencetak lebih banyak Dolar dan menggubal pelonggaran kuantitatif (QE). QE ialah proses di mana Fed meningkatkan aliran kredit dengan ketara dalam sistem kewangan yang tersekat. Ia adalah langkah dasar bukan standard yang digunakan apabila kredit telah kering kerana bank tidak akan memberi pinjaman kepada satu sama lain (kerana bimbang akan kemungkiran rakan niaga). Ia adalah pilihan terakhir apabila hanya menurunkan kadar faedah tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. Ia adalah senjata pilihan Fed untuk memerangi krisis kredit yang berlaku semasa Krisis Kewangan Besar pada tahun 2008. Ia melibatkan Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli bon kerajaan AS terutamanya daripada institusi kewangan. QE biasanya membawa kepada Dolar AS yang lebih lemah.

Apakah Pengetatan Kuantitatif dan bagaimanakah ia mempengaruhi Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) ialah proses terbalik di mana Rizab Persekutuan berhenti membeli bon daripada institusi kewangan dan tidak melabur semula prinsipal daripada bon yang dipegangnya yang matang dalam pembelian baharu. Ia biasanya positif untuk Dolar AS.

Sumber: FXSTREET

Indeks Spot Dolar Bloomberg merosot sebanyak 0.4%, manakala hasil 10 tahun susut tiga mata asas kepada 4.75% selepas laporan menunjukkan penasihat ekonomi Trump membincangkan pendekatan yang perlahan dan stabil terhadap tarif dan bukannya kenaikan besar sekali. Sekatan beransur-ansur sedemikian boleh membebankan dolar kerana ia akan memperlahankan tekanan inflasi dan berpotensi memberi lebih banyak ruang untuk Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah.

Penarikan semula dalam tolok dolar berikutan kenaikan lima hari yang mendorongnya ke paras tertinggi dua tahun pada hari Isnin (13 Jan). Penurunan itu adalah yang terbesar sejak 6 Jan, apabila dolar jatuh berikutan berita Washington Post yang mendakwa Trump merancang untuk mengurangkan pelan tarif. Presiden yang dipilih itu menafikan cerita itu dalam catatan di Truth Social.

"Kelemahan dolar boleh dikekalkan melainkan Presiden Trump menafikan pelaporan seperti yang dia lakukan sebagai reaksi kepada laporan oleh Washington Post," kata Carol Kong, pakar strategi di Commonwealth Bank of Australia.

Mata wang sensitif risiko seperti dolar Australia dan kiwi melonjak berbanding dolar AS, menunjukkan rasa lega bahawa kejutan tarif yang besar boleh dielakkan. Yuan luar pesisir China, sasaran jualan utama untuk peniaga yang bertaruh pada tarif AS, pada mulanya mengenepi lebih tinggi selepas laporan itu.

Kejatuhan dolar menggariskan peranan utama yang dimainkan oleh tarif dalam mempengaruhi sentimen merentasi pasaran pertukaran asing AS$7.5 trilion sehari. Tetapi langkah itu mungkin terbukti sementara: Kebanyakan bank Wall Street menjangkakan dolar AS mengukuh berikutan kenaikan 8% pada 2024, dan jumlah pekerjaan yang meledak minggu lalu telah menimbulkan persoalan lanjut tentang kadar potensi pemotongan kadar.

Pembacaan harga pengeluar kemudian hari akan menawarkan lebih banyak petunjuk tentang risiko harga AS. Pakar ekonomi menjangkakan harga borong meningkat pada asas bulanan dan tahunan, menurut tinjauan Bloomberg, yang boleh menyokong dolar dan mengekalkan tekanan ke atas hasil AS.

Goldman Sachs Group Inc melihat potensi untuk dolar meningkat 5% atau lebih tahun ini. Pedagang spekulatif termasuk dana lindung nilai dan pengurus aset lebih yakin pada dolar berbanding sejak 2019, menurut data Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi yang disusun oleh Bloomberg untuk minggu berakhir 7 Jan.

"Anda tidak boleh mengejar perkara ini, kerana penafian akan datang tidak lama lagi," Win Thin, ketua strategi mata wang global di Brown Brothers Harriman Co di New York, berkata mengenai tajuk berita baru-baru ini. "Lihat kebisingan dan yakinlah kenaikan dolar akan berterusan pada prestasi ekonomi AS sahaja."

Malah mereka yang meramalkan bahawa dolar AS akan kehilangan keyakinan berpendapat penurunan itu mungkin agak jauh. Dolar agak terlebih nilai tetapi serangan kelemahan dolar mungkin "lebih fenomena separuh kedua," menurut Mark Haefele, ketua pegawai pelaburan di UBS Global Wealth Management.

Reaksi lutut

Rand Afrika Selatan, Won Korea Selatan dan dolar Taiwan mendahului mata wang pasaran baru muncul lebih tinggi pada hari Selasa. Itu mengurangkan kerugian sejak awal tahun, kerana pelabur menjauhi aset berisiko dalam menghadapi pentadbiran Trump yang akan datang.

“Tajuk utama tarif adalah positif untuk Asia FX kerana ia mencadangkan pendekatan yang kurang kejam, tetapi pada masa ini ia masih menjadi tajuk utama,” kata Eddie Cheung, pakar strategi pasaran baru muncul kanan di Credit Agricole CIB di Hong Kong. "Walaupun reaksi mengejut adalah positif, saya fikir pasaran masih mahukan lebih banyak pengesahan."

Sumber: Theedgemarkets