Berita Kewangan 20 Februari

Yen Jepun terus mengukuh di tengah-tengah peningkatan pertaruhan untuk kenaikan kadar BoJ tambahan.

Ancaman tarif Trump membebankan sentimen pelabur tetapi juga menguntungkan JPY tempat selamat.

Tinjauan hawkish Fed gagal untuk menarik perhatian USD atau memberikan sokongan kepada USD/JPY.

Yen Jepun (JPY) memperoleh daya tarikan susulan yang kuat pada hari Khamis dan mengheret pasangan USD/JPY ke paras terendah sejak 9 Disember, sekitar pertengahan 150.00s semasa sesi Asia. Jangkaan kukuh bahawa Bank of Japan (BoJ) akan meningkatkan kadar faedah mendorong hasil bon kerajaan Jepun (JGB) ke paras tertinggi dalam tempoh lebih sedekad. Hasil penyempitan perbezaan kadar antara Jepun dan negara lain ternyata menjadi faktor utama yang terus memacu aliran ke arah JPY yang menghasilkan lebih rendah.

Sementara itu, ancaman tarif baru Presiden AS Donald Trump melemahkan selera pelabur untuk aset berisiko. Ini terbukti daripada penurunan baru dalam pasaran ekuiti dan seterusnya menyokong permintaan untuk JPY selamat. Dolar AS (USD), sebaliknya, bergelut untuk menarik pembeli walaupun minit mesyuarat FOMC hawkish dikeluarkan pada hari Rabu, yang seterusnya menyumbang kepada penurunan pasangan USD/JPY. Dengan penurunan terkini, pasangan mata wang mengesahkan pecahan di bawah paras 151.00 dan nampaknya terdedah untuk melemah lagi.

Yen Jepun terus mendapat sokongan daripada kenaikan hasil JGB yang diilhamkan oleh BoJ

Ahli lembaga Bank of Japan Hajime Takata berkata pada hari Rabu bahawa kadar faedah sebenar Jepun kekal sangat negatif dan bank pusat mesti menyesuaikan tahap sokongan monetari selanjutnya jika ekonomi bergerak sejajar dengan ramalan.

Ini di samping Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Q4 Jepun yang memberangsangkan pada hari Isnin dan mengukuhkan jangkaan bahawa BoJ akan menaikkan lagi kadar faedah, yang terus mendorong bon kerajaan Jepun (JGB) menghasilkan lebih tinggi.

Hasil pada penanda aras JGB 10 tahun mencecah paras tertinggi sejak November 2009, yang seterusnya memberikan rangsangan kukuh kepada Yen Jepun semasa sesi Asia pada hari Khamis di tengah-tengah gelombang baharu perdagangan penghindaran risiko global.

Presiden AS Donald Trump berkata pada hari Rabu bahawa beliau akan mengumumkan tarif ke atas beberapa produk bulan depan atau lebih awal lagi, mencetuskan kebimbangan mengenai perang perdagangan global dan mengurangkan selera pelabur terhadap aset berisiko.

Akhbar Asahi melaporkan Khamis ini bahawa Menteri Perdagangan Jepun, Yoji Muto, merancang perjalanan ke AS pada Mac untuk meminta pentadbiran Trump mengecualikan Jepun daripada tarif yang akan datang ke atas keluli dan kereta.

Minit dari mesyuarat FOMC Januari yang dikeluarkan pada hari Rabu mendedahkan bahawa para pegawai mencatatkan tahap ketidakpastian yang tinggi yang memerlukan bank pusat mengambil pendekatan berhati-hati dalam mempertimbangkan sebarang pemotongan kadar faedah selanjutnya.

Naib Pengerusi Fed Philip Jefferson menyatakan bahawa prestasi ekonomi AS agak kukuh, pasaran buruh AS kukuh, inflasi telah berkurangan tetapi masih meningkat, dan laluan kembali kepada inflasi 2% mungkin bergelombang.

Secara berasingan, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee berkata bahawa inflasi telah menurun tetapi ia masih berlebihan dan apabila inflasi jatuh, kadar boleh jatuh lebih banyak. Ini, walau bagaimanapun, tidak memberikan apa-apa dorongan yang bermakna kepada Dolar AS.

Doket ekonomi AS hari Khamis memaparkan pelepasan Tuntutan Pengangguran Awal Mingguan dan Indeks Pengilangan Philly Fed. Selain itu, ucapan oleh ahli FOMC yang berpengaruh akan memacu USD dan pasangan USD/JPY.

USD/JPY nampaknya terdedah untuk merosot lebih jauh; 151.00-150.90 pecahan sokongan dalam permainan

Dari perspektif teknikal, penembusan yang berterusan dan penerimaan di bawah paras 151.00 boleh dilihat sebagai pencetus baharu untuk pedagang menurun. Selain itu, pengayun pada carta harian berada dalam kawasan negatif dan masih jauh daripada berada dalam zon terlebih jual. Ini, seterusnya, mencadangkan bahawa laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan USD/JPY adalah ke arah bawah dan menyokong prospek untuk slaid ke arah tanda psikologi 150.00. Trajektori menurun boleh memanjang lebih jauh ke arah rantau 149.60-149.55 menuju ke paras 149.00 dan terendah Disember 2024, sekitar wilayah 148.65.

Sebaliknya, titik putus sokongan mendatar 150.90-151.00 kini nampaknya bertindak sebagai halangan segera, di atasnya pertarungan penutupan pendek boleh mengangkat pasangan USD/JPY ke halangan 151.40. Sebarang kenaikan selanjutnya boleh dilihat sebagai peluang jualan di sekitar tanda angka bulat 152.00 dan berisiko meleset dengan cepat berhampiran kawasan 152.65. Yang terakhir mewakili Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari yang sangat penting dan harus bertindak sebagai titik penting utama untuk pedagang jangka pendek.

Sumber: FXSTREET

Dolar Australia menyusut nilai disebabkan oleh tarif Trump terkini dan Minit FOMC yang berhati-hati.

Kadar Pengangguran Australia meningkat kepada 4.1% pada bulan Januari daripada 4.0% pada bulan Disember, seperti yang dijangkakan.

Presiden Trump telah mengesahkan rancangan untuk mengenakan tarif 25% ke atas import kereta, semikonduktor dan produk farmaseutikal.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan kerugiannya berbanding Dolar AS (USD) berikutan pengeluaran data pekerjaan domestik dan keputusan kadar faedah China pada Khamis. Walau bagaimanapun, pasangan AUD/USD menghadapi masalah apabila penghindaran risiko meningkat disebabkan kebimbangan mengenai tarif terkini daripada Presiden AS Donald Trump dan nada berhati-hati dalam Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dari mesyuarat dasar Januari.

Pada hari Khamis, Biro Perangkaan Australia (ABS) melaporkan bahawa Kadar Pengangguran pelarasan musim Australia meningkat kepada 4.1% pada bulan Januari daripada 4.0% pada bulan Disember, sejajar dengan jangkaan pasaran. Selain itu, Perubahan Pekerjaan mencapai 44K untuk Januari, turun daripada 60K yang disemak pada bulan Disember (sebelum ini 56.3K), tetapi masih melebihi ramalan konsensus 20K.

Bank Rakyat China (PBOC) memilih untuk mengekalkan Kadar Perdana Pinjaman (LPR) tidak berubah, dengan kadar satu tahun dan lima tahun masing-masing kekal pada 3.10% dan 3.60%.

AUD menghadapi tekanan menurun selepas Reserve Bank of Australia (RBA) menurunkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) sebanyak 25 mata asas kepada 4.10% pada hari Selasa—pemotongan kadar pertama dalam empat tahun. Gabenor RBA Michele Bullock mengakui kesan kadar faedah yang tinggi tetapi memberi amaran bahawa masih terlalu awal untuk mengisytiharkan kemenangan ke atas inflasi. Beliau juga menekankan kekuatan pasaran buruh dan menjelaskan bahawa pemotongan kadar masa depan tidak dijamin, walaupun jangkaan pasaran.

Dolar Australia menurun disebabkan oleh tarif Trump, Minit FOMC

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur USD berbanding enam mata wang utama, berlegar sekitar 107.00. Sementara itu, hasil Perbendaharaan AS berada pada 4.26% untuk nota 2 tahun dan 4.52% untuk nota 10 tahun pada masa penulisan.

Minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) terkini mengesahkan keputusan untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada Januari. Pembuat dasar menekankan keperluan untuk lebih masa untuk menilai aktiviti ekonomi, arah aliran pasaran buruh dan inflasi sebelum mempertimbangkan sebarang pelarasan kadar. Jawatankuasa itu juga bersetuju bahawa tanda-tanda jelas penurunan inflasi adalah perlu sebelum melaksanakan pemotongan kadar.

Presiden Trump telah mengesahkan bahawa tarif 25% ke atas import farmaseutikal dan semikonduktor akan berkuat kuasa pada April. Selain itu, beliau menegaskan semula bahawa tarif auto akan kekal pada 25%, meningkatkan lagi ketegangan perdagangan global.

"Setakat ini, dolar telah menjejaki laluan yang ada semasa pentadbiran Trump sebelum ini...dan kami boleh bersetuju bahawa Trump melakukan apa yang dia katakan," kata Chester Ntonifor, ketua FX dan ahli strategi pendapatan tetap global, di BCA Research di Montreal.

Presiden Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee menyatakan lewat hari Rabu bahawa walaupun inflasi telah menurun, ia kekal tinggi. Goolsbee menekankan bahawa kadar faedah boleh diturunkan lagi apabila inflasi jatuh ke tahap yang lebih boleh diterima.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly berkata pada hari Selasa bahawa prospek pemotongan kadar selanjutnya pada 2025 kekal tidak menentu walaupun secara keseluruhan bersandar positif kepada faktor ekonomi AS. Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker menekankan sokongan untuk mengekalkan dasar kadar faedah yang stabil, dengan menyatakan bahawa inflasi kekal tinggi dan berterusan dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Analisis Teknikal: Dolar Australia menguji sokongan EMA sembilan hari

Pasangan AUD/USD berlegar sekitar 0.6330 pada hari Khamis, berdagang dalam saluran menaik yang menunjukkan sentimen pasaran yang menaik. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari kekal di atas 50, mengukuhkan tinjauan positif .

Pada bahagian atas, pasangan AUD/USD boleh mencabar rintangan psikologi utama pada 0.6400, yang sejajar dengan sempadan atas saluran pada 0.6410.

Sokongan segera ditemui pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) sembilan hari pada 0.6326, diikuti oleh EMA 14 hari pada 0.6311. Zon sokongan yang lebih kukuh terletak berhampiran sempadan bawah saluran pada 0.6300.

AUD/USD: Carta Harian

Dolar Australia HARGA Hari Ini

Jadual di bawah menunjukkan peratusan perubahan Dolar Australia (AUD) berbanding mata wang utama yang disenaraikan hari ini. Dolar Australia adalah yang paling lemah berbanding Yen Jepun.

Peta haba menunjukkan peratusan perubahan mata wang utama terhadap satu sama lain. Mata wang asas dipilih dari lajur kiri, manakala mata wang sebut harga dipilih dari baris atas. Contohnya, jika anda memilih Dolar Australia daripada lajur kiri dan bergerak di sepanjang garis mendatar ke Dolar AS, peratusan perubahan yang dipaparkan dalam kotak akan mewakili AUD (asas)/USD (sebut harga).

Sumber: FXSTREET

Kekuatan Euro baru-baru ini pada minggu lalu telah gagal.

Aliran berterusan pengecutan premium hasil 2 tahun antara Bund Jerman 2 tahun berbanding Bon Kerajaan Jepun mengukuhkan lagi potensi penurunan dalam EUR/JPY.

Tonton tahap pencetus penurunan 155.45 EUR/JPY.

Selepas aliran menurun selama beberapa bulan dalam Indeks Mata Wang Euro daripada paras tertinggi September 2024 pada 112.14 kepada paras terendah Januari 2025 pada 101.92, Euro telah mula mengukuh disebabkan kedudukan jual bersih spekulatif. Pasaran hadapan Euro telah menyaksikan peningkatan ketara dalam kedudukan jual bersih spekulator besar kepada -104,399 kontrak dalam dua minggu kebelakangan ini pada 11 Februari 2025, hampir kepada paras terendah dalam tempoh lima tahun.

Oleh itu, sebarang aliran berita berkaitan positif seperti rundingan rundingan damai minggu lepas yang menjulang antara Rusia dan Ukraine yang diuruskan oleh Presiden AS Trump boleh mencetuskan rali dalam EUR/USD dan Indeks Mata Wang Euro melalui penutupan separa kedudukan jual bersih bersih berleveraj yang ketara dalam pasaran hadapan Euro.

JPY telah mengukuh secara menyeluruh pada bulan lalu

Rajah 1: Prestasi pusingan 1 bulan JPY berbanding mata wang utama pada 20 Feb 2025 (Sumber: TradingView, klik untuk besarkan carta)

Sebaliknya, yen Jepun telah mengukuh sejak pertengahan Januari 2025 selepas beberapa pegawai Bank of Japan (BoJ) terkemuka, termasuk Gabenor Ueda, bercakap mengenai yen yang meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar faedah selanjutnya pada 2025 dengan kemungkinan dua lagi kenaikan 25 mata asas setiap satu untuk meningkatkan dasar utama kadar faedah jangka pendek dan trend kenaikan kadar gaji kepada 1% dalam aliran gaji. Jepun.

Oleh itu, arah aliran kekuatan yen Jepun jangka sederhana yang baru muncul telah mula muncul di seluruh papan dalam pasaran mata wang, salah satu pasangan bersilang yen utama ialah EUR/JPY.

Berdasarkan prestasi pusingan satu bulan, EUR/JPY ialah prestasi ketiga terburuk (kekuatan yen Jepun berbanding Euro) antara persilangan JPY utama yang susut -2% pada masa penulisan ini (lihat Rajah 1).

EUR/JPY sedang mengesan pembentukan pembalikan penurunan harga yang besar

Rajah 2: Fasa arah aliran utama jangka sederhana EUR/JPY pada 20 Feb 2025 (Sumber: TradingView, klik untuk besarkan carta)

Dua elemen analisis teknikal penting telah muncul pada EUR/JPY. Pertama, ia telah menembusi di bawah bekas sokongan saluran menaik sekular jangka panjang dari rendah Mac 2022 pada 1 Ogos 2024. Kedua, konfigurasi tindakan harga bagi paras tertinggi swing pada 16 November 2023, 11 Julai 2024 dan 31 Oktober 2024 telah membentuk formasi pembalikan penurunan harga yang akan berlaku".

Pemerhatian ini mencadangkan bahawa EUR/JPY berkemungkinan berada di ambang perubahan arah aliran utama daripada kenaikan harga kepada penurunan harga yang mungkin berubah menjadi fasa aliran menurun berbilang bulan.

Selain itu, pengecutan premium hasil bon kerajaan 2 tahun yang berterusan antara Bund Jerman dan Bon Kerajaan Jepun (JGB) juga menyokong potensi kelemahan seterusnya dalam EUR/JPY kerana instrumen pendapatan tetap zon Euro semakin kurang menarik berbanding pendapatan tetap Jepun.

Tonton tahap pencetus penurunan potensi 155.45 pada EUR/JPY (sokongan garis leher pembentukan pembalikan penurunan harga "Head Shoulders" utama). Penembusan dengan penutupan harian di bawahnya mungkin membuka skop untuk memulakan fasa aliran menurun berbilang bulan utama yang mungkin mendedahkan sokongan jangka sederhana seterusnya pada 151.00 dan 145.60 pada langkah pertama (lihat Rajah 2).

Sebaliknya, pelepasan di atas rintangan penting jangka sederhana utama 163.80 membatalkan senario penurunan harga untuk melihat rintangan jangka sederhana seterusnya masuk pada 166.80 dan 171.60.

Sumber: ACTIONFOREX

NZD/USD menurun kepada sekitar 0.5695 pada sesi Asia Khamis.

Bank pusat China mengekalkan kadar pinjaman penanda aras yang stabil.

Ancaman tarif Trump boleh menaikkan dolar AS dan menimbulkan tekanan untuk NZD/USD.

Pasangan NZD/USD berdagang pada nota negatif sekitar 0.5695 semasa waktu dagangan Asia pada hari Khamis. Pedagang bersedia untuk Tuntutan Pengangguran Permulaan mingguan AS, Indeks Ekonomi Peneraju CB dan laporan Indeks Pembuatan Fed Philly , yang akan tamat pada hari Khamis.

Pada hari Khamis, Bank Rakyat China (PBOC) mengekalkan Kadar Perdana Pinjaman (LPR) 1 tahun tidak berubah pada 3.1% dan LPR 5 tahun pada 3.6%. Pihak berkuasa China mengutamakan kestabilan kewangan berbanding pelonggaran kadar faedah untuk meningkatkan ekonomi.

Kiwi kekal di bawah tekanan jualan atas pendirian dovish Bank Rizab New Zealand (RBNZ). RBNZ mengurangkan kadar penanda arasnya sebanyak 50 mata asas (bps) kepada 3.75% pada mesyuarat Februari pada hari Rabu. Bank pusat itu memberi isyarat pengurangan selanjutnya dalam kos pinjaman di tengah-tengah inflasi yang menyederhana apabila penggubal dasar berusaha untuk meningkatkan ekonomi yang bergelut.

Sementara itu, ancaman tarif baru Presiden AS Donald Trump boleh meningkatkan aliran selamat, memberi manfaat kepada Greenback dalam tempoh terdekat. Sejak perasmian bulan lepas, Trump telah mengenakan tarif 10% ke atas semua import dari China, di samping tarif sedia ada sehingga 25%. Lewat Selasa, Trump berkata bahawa dia berkemungkinan akan mengenakan tarif sekitar 25% ke atas kereta asing, manakala cip semikonduktor dan dadah ditetapkan untuk menghadapi tugas yang lebih tinggi.

Sumber: FXSTREET

Gas asli memecahkan zon rintangan

Berkemungkinan meningkat ke tahap rintangan 4.400

Gas asli baru-baru ini menembusi zon rintangan di persimpangan garis arah aliran rintangan saluran menaik harian dari November dan tahap rintangan 3.800 dan 4.000 (yang telah membalikkan harga dari Disember).

Penembusan zon rintangan ini mempercepatkan gelombang impuls aktif iii, 3, yang tergolong dalam gelombang impuls jangka sederhana (3) dari November.

Memandangkan aliran menaik berbilang bulan yang jelas, gas asli boleh dijangka meningkat ke tahap rintangan seterusnya 4.400 (harga sasaran untuk penyiapan gelombang impuls aktif (3)).

Sumber: ACTIONFOREX

Sumber: TheStar/Bernama