Tinjauan CPI April AS: Inflasi Dijangka Merosot Melangkaui Ramalan

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Harga pasaran semasa berayun antara jangkaan 1-2 pemotongan kadar faedah tahun ini, dan prestasi data boleh mempengaruhi keseimbangan kuasa dalam Fed. Laporan inflasi terkini mungkin menjadi rujukan penting sama ada Fed boleh memulakan pemotongan kadar pertamanya pada musim panas.

Pada 15 Mei, waktu tempatan, Biro Statistik Buruh AS ditetapkan untuk mengeluarkan laporan inflasi CPI April. Pada masa ini, pasaran menjangkakan inflasi CPI April berada pada 3.4%, dengan inflasi teras dijangka berada pada 3.6%.

Bulan lepas, kedua-dua inflasi CPI bulan ke bulan dan tahun ke tahun jauh melebihi jangkaan, melemahkan jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar. Laporan inflasi sejak tiga bulan lalu telah membawa kepada perubahan dalam persepsi pasaran mengenai inflasi. Daripada tanggapan bahawa proses inflasi tidak berjalan dengan lancar kepada kepercayaan bahawa ia telah terhenti, dan akhirnya kepada persepsi baru-baru ini mengenai pembalikan inflasi.

Tambahan pula, nada ucapan pegawai Fed mengesahkan bahawa tiada kata sepakat dalam Fed mengenai isu pemotongan kadar pertama.

Data terkini telah bercampur-campur, tetapi secara keseluruhan ia telah meningkatkan jangkaan pemotongan kadar. Melihat kembali prestasi data KDNK dan gaji bukan ladang pada suku pertama, keadaan ekonomi semasa di AS boleh diringkaskan sebagai "inflasi degil, kelembapan ekonomi." Sementara itu, tinjauan jangkaan inflasi New York Fed dan jangkaan inflasi jangka pendek/jangka panjang Universiti Michigan telah meningkat daripada nilai sebelumnya. Ini menunjukkan bahawa jangkaan pasaran terhadap pembalikan inflasi bukanlah tidak berasas.

Walaupun nampaknya pasti tiada pemotongan kadar pada bulan Jun, ini tidak mengurangkan kepentingan laporan CPI yang akan datang. Jika inflasi CPI melebihi jangkaan sekali lagi kali ini (meningkat untuk bulan keempat berturut-turut), ia tidak lagi boleh dijelaskan oleh faktor bermusim sahaja, dan pasaran mempunyai sebab untuk mempercayai bahawa pembalikan inflasi telah bermula.

Sekarang, mari kita lihat ke hadapan kepada CPI April berdasarkan laporan CPI Mac.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_1

Inflasi Perumahan

Inflasi perumahan telah menjadi kunci kepada keupayaan inflasi teras untuk diturunkan. Sebelum ini, Fed telah menyatakan bahawa inflasi perumahan yang lebih rendah tidak lama lagi akan dicerminkan dalam wajaran CPI. Tetapi ini tidak berlaku. Pengerusi Fed Powell juga berkata dalam ucapannya pada hari Selasa, "Inflasi perumahan telah menjadi sedikit teka-teki. Ketinggalan daripada sewa semasa kepada CPI adalah lebih lama daripada yang kita sangka." Ini bermakna bahawa ia akan mengambil masa yang lebih lama untuk inflasi perumahan dicerminkan dalam wajaran CPI.

Walau bagaimanapun, beberapa sumber menunjukkan bahawa angka ini akan menurun dengan ketara dalam beberapa bulan akan datang.

Dengan sewa yang baru dikontrak menunjukkan arah aliran perlahan yang ketara, dan pajakan yang baru ditandatangani ini menjadi isyarat yang berpandangan ke hadapan yang boleh dipercayai bagi pertumbuhan sewa keseluruhan, kemungkinan besar kos perumahan akan meneruskan aliran perlahan mereka baru-baru ini. Walaupun berlaku lonjakan imigresen tahun lepas, kadar kekosongan di pangsapuri berbilang keluarga menghampiri paras tertinggi bersejarah dan inflasi perumahan sudah menunjukkan arah aliran menurun.

Intinya ialah Steven Englander, Ketua Pakar Strategi FX di Standard Chartered, menjalankan analisis regresi pada kedua-dua Sewa Setara Pemilik (OER) sebenar dan ramalan, yang menunjukkan penurunan mendadak dalam OER pada bulan-bulan akan datang.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_2

Analisis adalah berdasarkan siri percubaan sewa penyewa baharu dan semua sewa penyewa yang dibina oleh penyelidik Federal Reserve dan Biro Statistik Buruh. Daripada analisis regresi, adalah jelas bahawa kenaikan suku pertama dalam OER adalah penyimpangan, dan tekanan ke bawah mungkin meningkat pada bulan-bulan akan datang.

Formula tersebut menunjukkan bahawa inflasi suku ke suku dalam purata OER bagi suku kedua hanya 0.29%, tidak jauh dari tahap pra-pandemi, jauh lebih rendah daripada 0.48% suku pertama. Memandangkan bahagian OER yang tinggi dalam CPI teras, penurunan ini akan menyebabkan penurunan 0.06% suku atas suku dalam CPI teras. Jika sub-item lain juga di bawah jangkaan, CPI teras dijangka menurun daripada jangkaan pasaran 0.3% kepada 0.2% atau lebih rendah.

Dalam erti kata lain, inflasi harga OER dijangka kekal lemah pada suku berikutnya, yang berkemungkinan akan meningkatkan jangkaan inflasi dan menurun ke tahap yang mencukupi untuk Fed mengurangkan kadar.

Walau bagaimanapun, risiko yang perlu diambil perhatian ialah permintaan tinggi semasa untuk rumah keluarga tunggal di pasaran boleh menyebabkan kenaikan sewa yang berterusan. Pembekalan rumah keluarga tunggal sedia ada pada bulan Mac hanya 3.1 bulan, manakala pasaran seimbang biasanya mempunyai bekalan 5 hingga 6 bulan, menunjukkan bekalan yang ketat. Selain itu, pemilik rumah yang membiayai semula gadai janji pada kadar rendah sebelum wabak tidak mungkin menjual rumah mereka dalam persekitaran kadar tinggi semasa, memburukkan lagi kekurangan bekalan perumahan dan menyokong harga rumah.

Harga Tenaga

Pada masa ini, harga minyak mentah semakin stabil, sebahagian besarnya mendapat manfaat daripada penambahbaikan dari segi penawaran seperti peningkatan ketara dalam inventori minyak mentah AS dan turun naik terhad dalam harga minyak antarabangsa. Selain itu, konflik geopolitik di Timur Tengah tidak merebak dengan ketara ke dalam harga tenaga.

Menurut Persatuan Automobil Amerika (AAA), purata harga petrol semasa di AS sebahagian besarnya kekal stabil pada $3.619 segelen, lebih rendah daripada $3.651 seminggu lalu dan $3.633 sebulan yang lalu.

Memerhatikan prestasi harga minyak, niaga hadapan minyak mentah Brent telah mengalami penurunan kira-kira $10 daripada kemuncak sebelumnya melebihi $90 setong, manakala niaga hadapan minyak mentah AS telah melepasi ambang $80 setong. Apabila kebimbangan terhadap bekalan telah berkurangan, harga minyak merosot sekali lagi pada 8 Mei, dengan niaga hadapan minyak mentah Brent berlegar sekitar $82 setong dan niaga hadapan minyak mentah AS sekitar $77 setong.

Lebih-lebih lagi, mengikut Tinjauan Tenaga Jangka Pendek bulanan terkini daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA), ramalan untuk pertumbuhan permintaan minyak mentah global pada 2024 telah disemak turun sebanyak 30,000 tong sehari kepada 920,000 tong sehari, manakala ramalan bagi pertumbuhan permintaan minyak mentah global pada 2025 telah disemak semula sebanyak 70,000 tong sehari kepada 1.42 juta tong sehari. Secara keseluruhannya, kadar pertumbuhan permintaan minyak mentah global tahun ini dijangka lebih rendah daripada jangkaan sebelumnya, manakala kadar pertumbuhan pengeluaran dijangka lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa walaupun konflik geopolitik di Timur Tengah baru-baru ini tidak memberi kesan yang ketara ke atas bekalan minyak mentah, masih terdapat risiko kenaikan harga minyak disebabkan oleh konflik yang berlaku berhampiran Selat Hormuz.

Perjanjian gencatan senjata yang diadakan di Mesir minggu lalu telah digagalkan oleh pencerobohan Israel ke Rafah. Namun begitu, harga minyak mentah tidak menunjukkan trajektori menaik sebagai tindak balas, menunjukkan bahawa penilaian pasaran semasa telah mengambil kira jangkaan kejadian sedemikian. Lebih-lebih lagi, konflik berikutnya tidak meningkat, malah seorang pegawai Israel menyatakan bahawa "rundingan tidak mencapai jalan buntu." Ini membayangkan bahawa masih terdapat kemungkinan rundingan gencatan senjata selanjutnya, mengurangkan jangkaan kenaikan harga yang disebabkan oleh konflik geopolitik.

Insurans Kenderaan Baru/Kereta Terpakai dan Lori/M otor I

Kenderaan baharu/Kereta dan trak terpakai pada bulan Mac terus menyumbang kepada penurunan inflasi teras. Industri ini nampaknya telah memasuki aliran penurunan harga yang berterusan.

Khususnya, kenderaan baharu pada bulan Mac menurun sebanyak 0.2% MoM dan 0.1% YoY. Kereta dan trak terpakai jatuh 1.1% MoM dan 2.2% YoY pada bulan Mac.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_3

Pasaran menurun di pasaran kereta dan trak terpakai AS, yang telah disahkan sebulat suara oleh industri pada November tahun lalu, kini nampaknya semakin teruk pada April 2024.

Menurut data, Indeks Nilai Kenderaan Terpakai Manheim yang terkenal telah jatuh 14% YoY kepada 198.4 pada bulan April, yang merupakan nilai terendah untuk indeks itu sejak Q1 2021. Berbanding dengan puncak tiga tahun lalu, Indeks Nilai Kenderaan Terpakai Manheim telah jatuh sebanyak 23%. Dengan penurunan harga kereta terpakai, CPI dijangka ditolak lebih rendah.

Walau bagaimanapun, insurans motor bergerak ke arah yang sangat berbeza daripada kereta dan trak terpakai, dengan harga meningkat 2.7% MoM dan 22.2% YoY yang mengejutkan pada bulan Mac.

Kos membaiki dan menggantikan kereta dan trak di AS semakin meningkat. Dengan kekurangan buruh dan kos buruh yang meningkat, caj kedai pembaikan lebih tinggi, dan alat ganti menjadi lebih mahal, tetapi permintaan sentiasa melebihi bekalan. Sehingga Mac, kos keseluruhan penyelenggaraan dan pembaikan kereta AS meningkat 8.2% berbanding setahun lalu. Pada awal tahun 2023, kadar pertumbuhan adalah setinggi 14.2%.

Walau bagaimanapun, syarikat insurans akan menaikkan premium mereka apabila harga keseluruhan kereta dan kos pembaikan kereta meningkat, untuk melindungi kepentingan mereka sendiri. Menurut data yang berkaitan, insurans menyumbang purata 16% daripada jumlah kos kereta pada 2019, dan ia dijangka meningkat kepada 26% pada 2024. Selain itu, premium insurans motor dianggarkan meningkat lagi sebanyak 7% ini tahun.

Walaupun insurans motor menyumbang sebahagian kecil daripada IHP, ia masih boleh menyebabkan banyak "masalah" kepada disinflasi jika ia terus berkembang pada kadar ini. Di sisi baiknya, sementara kesan premium yang lebih tinggi untuk keputusan pembelian masih tidak jelas, terdapat tanda-tanda bahawa ia telah menjadi faktor penting bagi pembeli kereta. Ini menunjukkan bahawa pelanggan yang sensitif harga akan mengabaikan pembelian kereta mereka kerana premium yang tinggi, yang akan menyebabkan jualan kereta yang berterusan lembap dan harga kenderaan baharu/kereta terpakai dan trak yang lebih rendah.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis di atas, laporan inflasi CPI ini nampaknya berpotensi untuk terus menurun. Kedua-dua harga tenaga dan inflasi perumahan, yang menyumbang kepada faktor utama kenaikan CPI bulan lepas, berkemungkinan menurun. Khususnya, inflasi perumahan telah mendapat manfaat daripada penurunan dalam sewa untuk perumahan yang baru dikontrak dan analisis empirikal oleh OER. Harga tenaga masih mempunyai ruang untuk jatuh berikutan peningkatan dari segi penawaran. Akhir sekali, laporan inflasi CPI dijangka melebihi jangkaan pasaran esok, didorong oleh aliran menurun dalam harga kereta baharu dan terpakai.

Dalam persekitaran semasa, walaupun jangkaan arus perdana pasaran masih dikuasai oleh "menangguhkan pemotongan kadar", masih terdapat pandangan mengenai tiada kadar pemotongan tahun ini, malah kenaikan kadar. Pandangan berbeza pegawai Fed mengenai kemajuan inflasi adalah punca fenomena ini.

Michelle Bowman dan Neel Kashkari bersikap hawkish dan percaya bahawa mungkin tidak ada pemotongan kadar pada tahun ini. Bowman ialah pegawai pertama, selepas Kashkari, yang mendakwa tiada pemotongan kadar tahun ini. Bagaimanapun, pegawai lain nampaknya optimis tentang inflasi. Austan Goolsbee dan Thomas Barkin percaya inflasi akan turun, manakala Lorie Logan dan Jerome Powell menunjukkan akan ditangguhkan tahun ini, tetapi bukan tanpa mereka.

Kata-kata Naib Pengerusi Philip Jefferson telah membuktikan perkara ini dengan baik. "Potensi salah faham dalam pasaran amat tinggi apabila pembuat dasar bercakap pada masa yang sama dengan pendapat berbeza," katanya. Oleh itu, CPI ini mungkin menyumbang kepada penyatuan jangkaan pasaran.

Setakat ini, menurut data CME FedWatch, kebarangkalian penurunan kadar pada bulan September ialah 62.7%.

US April CPI Outlook: Inflation Expected to Decline Beyond Forecasts_4

Sejak laporan inflasi IHP Mac mempengaruhi jangkaan pemotongan kadar faedah, jangkaan penurunan kadar pasaran telah ditolak dari Jun hingga November, tetapi laporan gaji bukan ladang telah meningkatkannya kepada September. Hanya sebulan yang lalu, pasaran menetapkan harga dalam kebarangkalian 56.8% untuk pemotongan kadar Jun, tetapi kini hanya tinggal 3.5% untuknya. Oleh itu, boleh disimpulkan bahawa pemotongan kadar pada bulan Jun adalah tidak mungkin. Jika IHP menunjukkan bahawa inflasi terus melantun, masa pemotongan kadar akan ditangguhkan lagi. Sebaliknya, pasaran mungkin memajukan semula pertaruhan pada pemotongan kadar pertama Fed hingga September, atau malah Julai.

Pada masa ini, pasaran menetapkan harga dalam satu atau dua pemotongan kadar tahun ini. Prestasi data mungkin memberi kesan kepada kekuatan kuasa dalaman Fed, yang seterusnya akan menjejaskan selera risiko pasaran.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Jerome Powell Mengatakan Ia 'Berbeza Kali Ini'—Dan Rakyat Amerika Serta Kadar Gadai Janji Mereka Adalah Sebab Utama Mengapa

Samantha Luan

Aliran Ekonomi

Trend Dasar Bank Pusat

Namun Powell, semasa perbincangan panel di Amsterdam, berkata keyakinannya bahawa inflasi akan berkurangan "tidak setinggi itu" kerana kenaikan harga berterusan panas dalam tiga bulan pertama tahun ini. Powell menegaskan bahawa pendekatan pilihan Fed adalah mengekalkan kadar penanda arasnya pada kemuncak dua dekad semasa dan bukannya meningkatkannya.

"Saya tidak fikir ia berkemungkinan, berdasarkan data yang kami ada, langkah seterusnya yang kami lakukan ialah kenaikan kadar," kata Powell. "Saya fikir kemungkinan besar kita akan berada di tempat di mana kita memegang kadar dasar di mana ia berada."

Pasaran kewangan dan pakar ekonomi telah mengharapkan tanda-tanda bahawa satu atau dua pemotongan kadar Fed mungkin akan berlaku tahun ini, memandangkan inflasi menurun secara mendadak daripada paras tertinggi pada 2022. Tetapi dengan tekanan harga masih meningkat, Powell dan pegawai Fed lain telah memberi isyarat bahawa tidak pemotongan kadar berkemungkinan akan berlaku dalam masa terdekat.

Powell bercakap beberapa jam selepas laporan mengenai harga pengeluar AS menunjukkan bahawa inflasi borong meningkat pada April. Pada hari Rabu, kerajaan akan mengeluarkan laporan bulanan terbaharu mengenai inflasi pengguna, yang dijangka menunjukkan pertumbuhan harga agak reda bulan lepas.

Dalam ucapannya Selasa, Powell mengecilkan laporan harga borong, yang juga menunjukkan bahawa beberapa kos disejukkan bulan lepas, termasuk untuk tambang penerbangan, lawatan hospital dan insurans kereta.

"Saya tidak akan memanggilnya panas," katanya mengenai data inflasi borong. "Saya akan memanggilnya semacam campuran."

Ahli ekonomi berpecah sama ada angka inflasi yang tinggi tahun ini mencerminkan pecutan semula dalam pertumbuhan harga atau sebahagian besarnya adalah gema herotan pandemik. Insurans kenderaan, sebagai contoh, telah melonjak 22% berbanding setahun yang lalu, tetapi lonjakan itu mungkin mencerminkan faktor khusus untuk industri auto: Harga kereta baharu melonjak semasa wabak, dan syarikat insurans kini berusaha untuk mengimbangi kos pembaikan dan penggantian yang lebih tinggi dengan menaikkan premium mereka.

Ahli ekonomi lain menunjukkan perbelanjaan pengguna yang konsisten untuk hidangan restoran, perjalanan dan hiburan, kategori di mana dalam beberapa kes kenaikan harga juga telah dinaikkan, mungkin mencerminkan permintaan yang kukuh.

Powell berkata bahawa laporan inflasi yang akan datang akan mendedahkan sama ada faktor sedemikian mengekalkan inflasi tinggi atau sama ada inflasi tidak lama lagi akan kembali kepada sasaran 2% Fed, seperti yang beliau jangkakan. Inflasi, yang memuncak pada 9.1% pada musim panas 2022, diramalkan perlahan kepada 3.4% dalam laporan terbaru hari Rabu.

Pengerusi Fed menyatakan bahawa kenaikan sewa adalah salah satu faktor utama mengekalkan inflasi tinggi. Dia memanggilnya "sedikit teka-teki" kerana langkah-langkah pajakan pangsapuri baharu menunjukkan sewa baharu hampir tidak meningkat. Data yang lebih lemah itu nampaknya masih belum masuk ke dalam langkah kerajaan, yang meliputi semua sewa, termasuk untuk penyewa yang memperbaharui pajakan mereka. Walaupun sewa masih berkembang lebih cepat untuk penyewa yang memperbaharui pajakan, Powell berkata langkah kerajaan akhirnya akan menunjukkan kelonggaran pertumbuhan sewa.

Pengerusi Fed juga mengakui bahawa ekonomi "berbeza kali ini" kerana begitu ramai rakyat Amerika membiayai semula gadai janji mereka pada kadar yang sangat rendah sebelum Fed mula menaikkan kos pinjaman pada Mac 2022. Banyak perniagaan besar juga terkunci pada kadar rendah pada masa itu.

"Mungkin," katanya, bahawa dasar kadar Fed "menghentam ekonomi tidak sekuat yang akan berlaku jika kedua-dua perkara itu tidak berlaku."

Minggu lalu, pegawai Fed menegaskan bahawa mereka bersedia untuk meninggalkan kadar faedah utama mereka pada 5.3%, paras tertinggi dalam 23 tahun, selagi perlu meredakan inflasi.

Sumber: Fortune

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

[Perancis] IHP April: Kejatuhan Inflasi yang Mantap Meningkatkan Jangkaan Pemotongan Kadar

FastBull Featured

Tafsiran Data

Pada 15 Mei, waktu tempatan, Institut Statistik dan Kajian Ekonomi Negara Perancis mengeluarkan laporan inflasi CPI April seperti berikut.

CPI April Perancis meningkat 2.2% tahun ke tahun, lebih rendah sedikit daripada 2.3% sebelumnya, dan ia meningkat sebanyak 0.5% bulan ke bulan, melebihi 0.2%.

IHP teras Perancis (tidak termasuk harga makanan dan tenaga) meningkat sebanyak 1.9% tahun ke tahun pada bulan April, lebih rendah daripada sebelumnya 2.2%.

Harga makanan meningkat 1.2% tahun ke tahun pada bulan April, lebih rendah daripada bacaan sebelumnya sebanyak 1.7%, menandakan kelembapan bulan ke-13 berturut-turut; harga produk perkilangan turun 0.1% tahun ke tahun, lebih rendah daripada 0.1% sebelumnya;

Harga perkhidmatan meningkat sebanyak 3% tahun ke tahun, sama seperti bacaan sebelumnya. Sebab utama inflasi perkhidmatan yang degil adalah peningkatan ketara dalam kos perumahan sebanyak 2.8% pada bulan April, berbanding 2.7% sebelumnya, dan peningkatan dalam perkhidmatan insurans sebanyak 8.6%, berbanding 5.5% sebelumnya.

Harga tenaga meningkat 3.8% tahun ke tahun, meningkat daripada 3.4% sebelumnya; mereka jatuh 0.3% daripada sebulan sebelumnya. Kenaikan tahun ke tahun yang dipercepatkan disebabkan oleh penurunan yang lebih perlahan dalam harga diesel (-0.8% pada April berbanding -2.3% sebulan lalu) dan petrol (-0.9% pada April berbanding -2% sebulan lalu) .

Laporan CPI April menunjukkan bahawa tekanan inflasi terus berkurangan di Perancis, sejajar dengan jangkaan pasaran, menetapkan asas bagi Bank Pusat Eropah untuk mengurangkan kadar pada bulan Jun. Sekali lagi, ia membuktikan bahawa negara-negara zon Euro mencapai kemajuan dalam memerangi inflasi dengan lebih ketara berbanding ekonomi lain seperti AS.

Gabenor Bank of France François Villeroy sebelum ini telah menyatakan bahawa "inflasi bergerak ke arah sasaran 2% ECB dan kami sepatutnya dapat mula memotong kadar pada awal bulan Jun."

Perancis April CPI

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

'Ekonomi dan Pasaran Saham Tidak Pernah Melihat Perkara Seperti Ini': Terdapat Bilangan Tanda Kemelesetan Yang Belum Pernah Terjadi Berkelip, Kata Pakar Strategi Veteran

Alex

Aliran Ekonomi

Ekonomi AS dan pasaran saham berada di laluan yang jelas menuju kemelesetan, kata Paul Dietrich. Ahli strategi B. Riley Wealth menunjukkan beberapa tanda amaran yang mencadangkan kemerosotan yang akan datang. Tamparan terakhir kepada ekonomi mungkin adalah AS menarik balik perbelanjaan rangsangan, katanya.

Terdapat sejumlah besar amaran yang berkelip untuk AS yang mencadangkan ekonomi berada di laluan yang hampir pasti menuju kemelesetan, kata ketua strategi pelaburan B. Riley Wealth Management, Paul Dietrich.

Dietrich, doktor haiwan Wall Street yang merupakan antara pemerhati yang menggelar kemelesetan ekonomi 2008, telah memberi amaran selama berbulan-bulan tentang kemelesetan lain yang akan datang bagi AS. Dalam nota baru-baru ini, beliau menunjuk kepada sekumpulan tanda amaran dalam ekonomi, seperti inflasi yang lebih panas daripada jangkaan sepanjang suku pertama dan ketidaktentuan yang lebih besar dalam pasaran. Saham dan bon telah menyaksikan keuntungan yang diredam pada musim bunga ini, manakala minyak dan emas, yang biasanya menunjukkan prestasi yang baik dalam persekitaran inflasi, meningkat, kata Dietrich.

Pertumbuhan ekonomi juga mula perlahan, dengan KDNK meningkat 1.6% pada suku pertama, turun daripada 3.4% pada suku akhir 2024. Keyakinan pengguna juga "merosot," kata Dietrich, sementara pertumbuhan pekerjaan telah perlahan, dengan kadar pengangguran baru-baru ini mencecah paras tertinggi dalam tempoh dua tahun.

Sementara itu, hasil pada Perbendaharaan AS hampir empat kali ganda hasil dividen SP 500 — petanda pelabur menjangkakan kadar faedah kekal lebih tinggi untuk lebih lama. Itulah hasil Perbendaharaan tertinggi sejak 2001 dan hanya kali kedua dalam 100 tahun lalu hasil yang setinggi itu.

"Ekonomi dan pasaran saham tidak pernah melihat perkara seperti ini dalam sejarah," kata Dietrich. "Semuanya mengingatkan saya tentang gelembung Dot-com pada 2001-2002."

Dia membuat spekulasi bahawa kemelesetan seterusnya telah ditangguhkan oleh trilion dolar rangsangan yang dibelanjakan semasa wabak itu, walaupun ekonomi masih berada di landasan untuk kemelesetan. Sebaik sahaja sokongan itu berhenti, itu boleh menjadi "tamparan terakhir" kepada saham, yang kelihatan disokong oleh "keyakinan berlebihan pelabur" dan "pemutus hubungan sepenuhnya daripada mana-mana asas syarikat," tambahnya.

"Memandangkan perbelanjaan defisit semasa tidak mampan, ia akan berakhir pada satu ketika. Apabila ia berlaku, kesannya akan menjadi kejam untuk pekerjaan, ekonomi dan pasaran saham global," kata Dietrich.

Dietrich adalah antara peramal yang paling lemah tahun ini, walaupun seruan untuk kemelesetan ekonomi telah reda dan pemerhati berkata kemerosotan yang akan datang mungkin tidak lama lagi. Sebelum ini, Dietrich berkata saham boleh jatuh sebanyak 44% apabila ekonomi AS melemah, walaupun kemelesetan ternyata sederhana.

Sumber: Business Insider

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Kadar Pound ke Euro Mungkin Bergelut untuk Mendapat Semula Paras Tertinggi 2024

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Forex Market

Pelabur melihat kemungkinan pemotongan bulan Jun pada hanya lebih 50%, bermakna ia masih belum dijangka sepenuhnya. Ini meninggalkan ruang untuk pelarasan selanjutnya pada minggu-minggu akan datang, yang akan melemahkan Pound Sterling.

Sebaliknya, pasaran diberi harga penuh untuk Bank Pusat Eropah untuk memotong pada bulan Jun, memastikan Euro secara relatifnya terlindung daripada langkah akhirnya. Ini menjadikan Pound sebagai bahagian yang bergerak dalam teka-teki tinjauan GBP/EUR.

"Kami mengesyorkan idea perdagangan panjang EUR/GBP baharu untuk mencerminkan pandangan kami bahawa risiko condong ke arah bawah untuk GBP dalam jangka terdekat," kata Derek Halpenny, Ketua Penyelidikan untuk Pasaran Global EMEA di MUFG Bank. "Kami terus melihat ruang untuk pasaran kadar UK untuk harga dalam lebih daripada dua pemotongan kadar daripada BoE tahun ini."

Kemas kini dasar Bank of England minggu lepas memberikan isyarat dasar dovish apabila Dave Ramsden menyertai Swati Dhingra dalam mempertikaikan pemotongan 25 mata asas serta-merta.

"Ramsden mempunyai sejarah mendahului dalam mengundi untuk perubahan dalam dasar kerana dia adalah salah seorang daripada dua penentang yang mula mengundi untuk kenaikan pada November 2021," kata Halpenny.

Huw Pill, pemain utama dalam MPC, memberi isyarat pada hari Selasa bahawa dia mungkin bersedia untuk menyertai Ramsden dalam mengundi untuk dipotong pada mesyuarat seterusnya. Pill memberitahu persidangan ICEAW bahawa pemotongan kadar faedah pada musim panas ini berkemungkinan besar dan Bank boleh mengurangkan kadar sebelum inflasi jatuh dengan selesa kembali kepada sasaran 2.0%.

"Adalah penting untuk menyedari bahawa kita boleh mengurangkan kadar bank, sementara masih meninggalkan beberapa sekatan dalam sistem," katanya. Ini menunjukkan Bank percaya data itu tidak semestinya menyokong pengurangan kadar untuk mencetuskan langkah pertama.

Bank minggu lalu menurunkan unjuran inflasinya dan melihat inflasi utama dengan selesa di bawah 2.0% dalam jangka sederhana berdasarkan andaian bahawa ia akan mengurangkan kadar dua kali sebelum akhir tahun. Ini bermakna ia percaya ia boleh mengurangkan dua kali tanpa menjejaskan penurunan inflasi ke bawah sasaran 2.0%.

"Kami masih menjangkakan pemotongan kadar BoE lebih awal pada bulan Jun daripada jangkaan pasaran untuk pemotongan pada Ogos atau September," kata Halpenny.

MUFG mensasarkan pergerakan dalam Euro-Pound kepada 0.87, yang memberikan sasaran Pound-Euro 1.15.

Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_1

Di atas: GBP/EUR setiap hari.

Satu lagi risiko penurunan untuk Pound akan melibatkan pasaran meningkatkan jumlah pemotongan yang dijangka daripada Bank sepanjang 2024 (ketika ini dua dijangka) dan 2025. Semakin banyak pemotongan bank pusat berbanding yang lain, semakin banyak mata wangnya akan dihukum.

"Bank pertama kali akan mengurangkan kadar pada mesyuarat seterusnya pada bulan Jun dan bahawa, disebabkan inflasi jatuh kepada hanya 1.0% pada akhir tahun ini, Bank akan mengurangkan kadar kepada 3.00% tahun depan dan bukannya kepada 3.75-4.00% seperti yang dijangkakan oleh pelabur pada masa ini. ," kata Paul Dales, Ketua Pakar Ekonomi UK di Capital Economics.

Gabenor Andrew Bailey memberitahu pemberita minggu lalu bahawa kadar faedah UK perlu dipotong lebih daripada dua pemotongan 25bps yang dijangkakan pasaran pada masa ini.

"Penurunan dalam inflasi tajuk kepada di bawah 2% pada musim bunga, kemerosotan selanjutnya dalam pasaran buruh dan pertumbuhan KDNK yang lemah berkemungkinan menyaksikan MPC dipotong dengan agak cepat sebaik sahaja ia bermula," kata Daniel Vernazza, Ketua Pakar Ekonomi Antarabangsa di UniCredit. Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_2

Pound to Euro Rate Might Struggle to Regain its 2024 Highs_2

Di atas: Ramalan Bank of England menunjukkan ia percaya ia boleh mengurangkan kadar dan masih mencapai sasaran inflasi 2.0%.

Walau bagaimanapun, pakar ekonomi di ING Bank berkata mereka masih memilih Ogos sebagai tarikh permulaan bagi kitaran pemotongan kadar Bank, dengan ahli ekonomi James Smith berkata mesyuarat Bank of England minggu lepas bukanlah senjata merokok untuk pemotongan Jun. Beliau mengakui "kecenderungan yang lebih optimistik" mengenai prospek inflasi bermakna pemotongan bulan Jun masih berkemungkinan.

Bank mengulangi dalam panduan dasarnya bahawa ia akan terus memantau data sebelum mempertimbangkan penurunan kadar, dan terdapat tidak kurang daripada dua keluaran inflasi sebelum keputusan lewat Jun. Ia berkemungkinan akan mengambil dua kejutan peningkatan berturut-turut untuk menolak pemotongan pertama sehingga Ogos.

Kejutan menaik dalam data inflasi minggu depan - terutamanya cetakan CPI perkhidmatan - boleh menyaksikan pertaruhan pemotongan kadar Jun baru-baru ini agak berkurangan, membolehkan Pound-Euro pulih semula ke pertengahan julat 2024 yang lebih hampir kepada 1.17.

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

EUR/USD Melihat Hijau kerana USD/JPY Mendapat Daya Tarik Menaik

FXOpen

Aliran Ekonomi

Forex Market

Ambilan Penting untuk Analisis EUR/USD dan USD/JPY Hari Ini

Euro memulakan kenaikan yang baik di atas tahap pangsi 1.0750.
Terdapat garis arah aliran kenaikkan utama terbentuk dengan sokongan berhampiran 1.0800 pada carta setiap jam EUR/USD di FXOpen.
USD/JPY naik lebih tinggi di atas tahap 155.95 dan 156.50.
Terdapat garis aliran kenaikan harga yang menghubungkan terbentuk dengan sokongan berhampiran 156.20 pada carta setiap jam di FXOpen.

Analisis Teknikal EUR/USD

Pada carta setiap jam EUR/USD di FXOpen, pasangan itu memulakan peningkatan baharu daripada zon 1.0725. Euro melepasi beberapa halangan utama berhampiran 1.0750 untuk bergerak ke zon positif berbanding Dolar AS.

Pasangan itu menetap di atas tahap 1.0800 dan purata pergerakan mudah 50 jam. Tinggi telah dibentuk pada 1.0830 dan pasangan itu kini mengukuhkan keuntungan. Sokongan segera adalah berhampiran tahap anjakan Fib 23.6% bagi pergerakan menaik daripada 1.0775 ayunan rendah kepada 1.0827 tinggi pada 1.0815.

EUR/USD Sees Green as USD/JPY Gains Bullish Traction_1

Sokongan utama pertama pada carta EUR/USD adalah berhampiran 1.0800. Terdapat juga garis arah aliran kenaikkan utama yang terbentuk dengan sokongan berhampiran 1.0800 dan tahap anjakan Fib 50% bagi pergerakan menaik daripada ayunan rendah 1.0775 ke tahap tinggi 1.0827.

Sokongan utama seterusnya ialah pada 1.0790. Jika terdapat penembusan ke bawah di bawah 1.0790, pasangan itu boleh jatuh ke arah 1.0750. Sokongan seterusnya adalah berhampiran 1.0725, di bawah mana pasangan itu boleh memulakan penurunan besar.

Pada bahagian atas, pasangan mata wang itu kini menghadapi rintangan berhampiran zon 1.0830. Rintangan utama seterusnya adalah berhampiran 1.0850. Penembusan terbalik di atas 1.0850 boleh menetapkan kadar untuk kenaikan yang lain. Dalam kes yang dinyatakan, pasangan itu mungkin meningkat ke arah 1.0920.

Analisis Teknikal USD/JPY

Pada carta setiap jam USD/JPY di FXOpen, pasangan itu memulakan peningkatan yang baik daripada zon 155.25. Dolar AS memperoleh momentum kenaikan harga di atas 155.95 berbanding Yen Jepun.

Ia menetap di atas purata pergerakan mudah 50 jam dan 156.20. Tinggi telah dibentuk berhampiran 156.78 dan pasangan itu kini membetulkan keuntungan. Terdapat pergerakan di bawah tahap anjakan Fib 23.6% bagi pergerakan menaik daripada ayunan rendah 155.68 ke tahap tinggi 156.78.

EUR/USD Sees Green as USD/JPY Gains Bullish Traction_2

Pada bahagian bawah, sokongan utama pertama adalah berhampiran garis arah aliran pada 156.20 dan purata pergerakan mudah 50 jam. Garis arah aliran menghampiri tahap anjakan Fib 50% bagi pergerakan menaik daripada ayunan rendah 155.68 ke tahap tinggi 156.78.

Sokongan utama seterusnya adalah berhampiran 155.95. Jika terdapat penutupan di bawah 155.95, pasangan itu boleh menurun secara berterusan ke arah 155.25. Dalam kes yang dinyatakan, pasangan itu mungkin jatuh ke arah 154.80. Sokongan utama seterusnya berada pada 154.20.

Rintangan segera pada carta USD/JPY adalah berhampiran 156.50. Rintangan utama pertama adalah berhampiran 156.80. Jika terdapat penutupan di atas tahap 156.80 dan RSI bergerak di atas 60, pasangan itu boleh meningkat ke arah 157.50. Rintangan utama seterusnya adalah berhampiran 158.00, di atas mana pasangan itu boleh menguji 160.00 pada hari-hari akan datang.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ramalan Gas Asli dan Minyak: Inventori AS Turun 3.1M Tong, WTI Naik 0.12%

Kevin Du

Commodity

Aliran Ekonomi

Tinjauan Pasaran

Harga minyak meningkat dalam perdagangan Asia pada hari Rabu disebabkan kejatuhan yang lebih besar daripada jangkaan dalam inventori AS dan jangkaan yang semakin meningkat untuk bekalan yang lebih ketat. Data daripada Institut Petroleum Amerika (API) mendedahkan pengurangan 3.1 juta tong dalam inventori minyak AS untuk minggu berakhir 10 Mei, mengatasi ramalan 1.1 juta tong.

Selain itu, kenyataan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell mengenai daya tahan ekonomi AS dan rancangan China untuk terbitan bon yang ketara menyokong sentimen pasaran.

Walau bagaimanapun, keuntungan telah terjejas oleh data inflasi indeks harga pengeluar (PPI) AS yang lebih panas daripada jangkaan, meningkatkan kebimbangan terhadap angka indeks harga pengguna (CPI) akan datang dan kesannya terhadap dasar Rizab Persekutuan.

Ramalan Harga Gas Asli

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_1

Gas Asli (NG) didagangkan pada $2.47, naik 0.12%. Carta 4 jam mengenal pasti tahap harga utama dengan titik pangsi pada $2.32. Rintangan segera adalah pada $2.40, dengan tahap rintangan selanjutnya pada $2.45 dan $2.51. Pada sisi negatifnya, sokongan segera adalah pada $2.28, diikuti oleh $2.22 dan $2.15. EMA 50 hari berada pada $2.23, manakala EMA 200 hari berada pada $2.00.

Penunjuk teknikal mencadangkan tinjauan bercampur-campur. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada masa ini neutral. Tindakan harga di bawah titik pangsi $2.32 menunjukkan arah aliran menurun. Walau bagaimanapun, jika NG menembusi melebihi $2.32, ia boleh meningkatkan sentimen kenaikan harga dan berpotensi membawa kepada tahap yang lebih tinggi.

Ramalan Harga Minyak WTI

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_2

USOIL didagangkan pada $78.49, naik 0.15%. Pada carta 4 jam, titik pangsi adalah pada $78.76. Tahap rintangan segera adalah pada $79.28, $80.37 dan $81.37. Sokongan segera adalah pada $77.73, dengan sokongan selanjutnya pada $76.85 dan $75.83. EMA 50 hari adalah pada $79.14, dan EMA 200 hari adalah pada $80.89.

Penunjuk teknikal mencadangkan pandangan berhati-hati. USOIL kekal menurun di bawah titik pangsi $78.76. Penembusan di atas tahap ini boleh menandakan peralihan kepada arah aliran menaik, menyasarkan tahap rintangan serta-merta. Sebaliknya, penurunan di bawah $78.76 mungkin mengukuhkan sentimen penurunan harga.

Ramalan Harga Minyak Brent

Natural Gas and Oil Forecast: US Inventories Drop 3.1M Barrels, WTI Up 0.12%_3

UKOIL didagangkan pada $82.82, naik 0.12%. Carta 4 jam menunjukkan titik pangsi pada $83.12. Tahap rintangan segera adalah pada $84.44, $85.57, dan $86.79. Pada sisi negatifnya, sokongan segera adalah pada $82.08, diikuti oleh $80.99 dan $79.65. EMA 50 hari berada pada $83.64, manakala EMA 200 hari berada pada $85.44.

Petunjuk teknikal mencadangkan pendirian berhati-hati. UKOIL kekal menurun di bawah titik pangsi $83.12. Penembusan di atas tahap ini boleh menandakan peralihan kepada arah aliran menaik, menyasarkan tahap rintangan serta-merta. Sebaliknya, penurunan di bawah $83.12 mungkin mengukuhkan tinjauan menurun.

Untuk melihat semua acara ekonomi hari ini, lihat kalendar ekonomi kami .

Sumber: FX Empire

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita Harian

Ucapan Pegawai

Bank Pusat

Forex

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelmann

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Tinjauan CPI April AS: Inflasi Dijangka Merosot Melangkaui Ramalan

Inflasi Perumahan

Harga Tenaga

Insurans Kenderaan Baru/Kereta Terpakai dan Lori/M otor I

Kesimpulan

Jerome Powell Mengatakan Ia 'Berbeza Kali Ini'—Dan Rakyat Amerika Serta Kadar Gadai Janji Mereka Adalah Sebab Utama Mengapa

Sumber: Fortune

[Perancis] IHP April: Kejatuhan Inflasi yang Mantap Meningkatkan Jangkaan Pemotongan Kadar

Perancis April CPI

'Ekonomi dan Pasaran Saham Tidak Pernah Melihat Perkara Seperti Ini': Terdapat Bilangan Tanda Kemelesetan Yang Belum Pernah Terjadi Berkelip, Kata Pakar Strategi Veteran

Sumber: Business Insider

Kadar Pound ke Euro Mungkin Bergelut untuk Mendapat Semula Paras Tertinggi 2024

Di atas: GBP/EUR setiap hari.

Di atas: Ramalan Bank of England menunjukkan ia percaya ia boleh mengurangkan kadar dan masih mencapai sasaran inflasi 2.0%.

Sumber: Poundsterlinglive

EUR/USD Melihat Hijau kerana USD/JPY Mendapat Daya Tarik Menaik

Ambilan Penting untuk Analisis EUR/USD dan USD/JPY Hari Ini

Analisis Teknikal EUR/USD

Analisis Teknikal USD/JPY

Ramalan Gas Asli dan Minyak: Inventori AS Turun 3.1M Tong, WTI Naik 0.12%

Ramalan Harga Gas Asli

Ramalan Harga Minyak WTI

Ramalan Harga Minyak Brent

Sumber: FX Empire

Pendedahan Risiko