Цена серебра (XAG/USD) продолжает восстановление до почти $29,60 в ходе ранней азиатской сессии в понедельник, чему способствовали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции индекса потребительских расходов (PCE) США за ноябрь. Однако потенциал роста белого металла может быть ограничен на фоне осторожного подхода к смягчению денежно-кредитной политики в следующем году со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).

Согласно дневному графику , медвежий прогноз цены на серебро остается в силе, поскольку цена удерживается ниже ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Кроме того, нисходящий импульс подкрепляется 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии около 39,20, что говорит о том, что дальнейшее падение нельзя исключать.

Потенциальный уровень поддержки для XAG/USD возникает в зоне $29.10-$29.00, представляя нижнюю границу полосы Боллинджера и психологический уровень. Прорыв этого уровня может выставить $27.70, минимум 9 сентября. Дополнительный фильтр снижения, за которым стоит следить, — $26.45, минимум 8 августа.

С другой стороны, решающий барьер для драгметалла находится на уровне $30,00. Устойчивая торговля выше указанного уровня может проложить путь к $30,60, 100-дневной EMA. Дальше на север следующее препятствие находится на уровне $32,17, верхней границе полосы Боллинджера.

Источник: FXSTREET

График представляет собой сетку линейных диаграмм, отображающих эффективность нескольких активов в 2024 году и доходность 10-летних казначейских облигаций в 2024 году.

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

График показывает, что большинство проблемных облигаций развивающихся стран в долларах США превзошли индекс EMBIGD

Источник: Рейтер

«Единственное, в чем мы можем быть уверены, так это в том, что в начале 2025 года неопределенность станет еще большей», — сказал Крис Заккарелли, директор по инвестициям Northlight Asset Management.

Источник: Yahoo Finance

По мере того, как рынки сворачиваются в период праздников в конце года, активность на рынке форекс становится подавленной, с ограниченной динамикой по основным парам. Доллар, сохраняя свои позиции самой сильной валюты месяца, сталкивается с трудностями в решительном прорыве максимумов прошлого месяца против основных европейских валют. Тем не менее, гринбек все же добился некоторого прогресса против иены и сырьевых валют.

Экономический календарь этой недели заметно облегчён: основное внимание уделяется протоколам центральных банков — Банка Японии, Банка Канады и Резервного банка Австралии, а также нескольким ключевым публикациям данных из США, Канады и Японии.

Технически, хотя EUR/USD не удалось пробить поддержку 1.0330 с первой попытки на прошлой неделе, похоже, пара пока не сдается, и восстановление ограничено падающей 55 4H EMA. Еще одно падение остается в силе через 1.0330 до 61.8% проекции 1.0936 до 10330 с 1.0629 на 1.0254. Однако значительный прорыв ниже этой проекции, вероятно, произойдет только после Нового года.

В Азии Nikkei закрылся ростом на 1,19%. Гонконгский HSI вырос на 0,70%. Китайский Shanghai SSE снизился на -0,50%. Сингапурский Strait Times вырос на 0,88%. Доходность 10-летних JGB Японии выросла на 0,011 до 1,067.

Лагард из ЕЦБ: целевой показатель инфляции достижим, но инфляция в сфере услуг по-прежнему остается непоколебимой

В интервью Financial Times президент ЕЦБ Кристина Лагард выразила оптимизм относительно приближения к целевому показателю инфляции.

Она отметила, что ЕЦБ «очень близок» к заявлению о том, что инфляция «устойчиво» вернулась к среднесрочному целевому показателю в 2%.

Последние данные по инфляции в 2,2% отражают успех ограничительной денежно-кредитной политики ЕЦБ. Однако она подчеркнула сохраняющуюся обеспокоенность в секторе услуг, где инфляция остается высокой на уровне 3,9%, описав ее как «не сильно меняющуюся», несмотря на небольшие признаки спада.

Говоря о тарифных угрозах США, Лагард подчеркнула экономические риски ответных торговых мер, заявив: «Возмездие — плохой подход». Она предупредила, что торговые конфликты по принципу «око за око» могут нанести ущерб мировой экономике.

Цены на природный газ растут из-за зимнего спроса и долгосрочных тенденций в энергетике

Цены на природный газ выросли до почти двухлетнего максимума, что обусловлено текущим спросом, связанным с погодными условиями, и оптимистичными долгосрочными перспективами мирового потребления энергии.

В краткосрочной перспективе прогнозы температур ниже среднего в северном полушарии, включая Северную Америку, Европу, Китай и Японию, как ожидается, значительно увеличат ежедневный спрос на отопление, поскольку эти регионы, на которые приходится более двух третей мирового потребления газа, вступают в свой пиковый отопительный сезон. Это укрепило настроения, при этом ограниченное снижение цен, вероятно, сохранится до 2025 года.

Помимо сезонных факторов, долгосрочные перспективы природного газа остаются надежными. Растущий спрос на электроэнергию по мере ускорения гонки за искусственным интеллектом, как ожидается, увеличит потребление электроэнергии для таких объектов на 10–15% ежегодно до 2030 года, что может составить до 5% мирового спроса на электроэнергию к тому времени.

Ожидается, что природный газ будет играть ключевую роль в качестве источника энергии базовой нагрузки в этом переходе, учитывая его нынешнее доминирование в производстве электроэнергии. В США природный газ обеспечивает примерно 40–45% производства электроэнергии, тогда как в мире эта доля приближается к 25%. Однако по мере того, как все больше стран переходят с угля на газ, ожидается, что доля газа в производстве электроэнергии увеличится.

Технически, прорыв сопротивления 3,446 на прошлой неделе был важным признаком базового среднесрочного импульса. Теперь ожидается, что рост с 1,570 (минимум февраля) продолжится до 161,8% проекции 1,570 до 3,024 с 1,852 на 4,204.

Тем не менее, импульс должен стремиться к снижению выше 4,204, в частности, по мере приближения к 38,2%-ному откату от 10,03 до 1,570 на уровне 4,80.

Протоколы и обсуждения BoC, BoJ и RBA освещают праздничную неделю

С учетом того, что мировые рынки сворачиваются в преддверии праздничного сезона, предстоящая неделя отличается гораздо более легким экономическим календарем. В центре внимания будут обсуждения в центральных банках и протоколы заседаний BoJ, BoC и RBA. Несколько ключевых экономических данных из США, Канады и Японии также привлекут внимание по мере завершения года.

Для BoJ Summary of Opinions за декабрь, который должен быть опубликован в пятницу, имеет больший вес, чем октябрьские протоколы во вторник, поскольку рынки ищут ясности в обсуждениях совета относительно потенциального повышения ставки в январе. Отчет также предоставит информацию о точке зрения BoJ по двум критически важным вопросам: неопределенность вокруг роста заработной платы в 2025 году и риски, связанные с торговой политикой США. Эти соображения, вероятно, повлияют на темпы и направление нормализации политики Японии, формируя ожидания на ближайшие месяцы.

Декабрьское заседание BoC стало поворотным моментом в его денежно-кредитной политике, с сокращением ставки на 50 базисных пунктов и четким сообщением о том, что дальнейшее смягчение больше не будет автоматическим. Политики указали, что теперь решения будут приниматься на основе каждой встречи, что отражает сдвиг в сторону осторожности после существенного смягчения с июня. Протоколы будут проанализированы на предмет подсказок о том, насколько BoC близок к паузе, ожидаемых темпах дополнительных сокращений и насколько глубоким может быть дальнейшее смягчение.

Тем временем RBA представил неожиданный «голубиный поворот» на своем декабрьском заседании. Растущая уверенность в тенденции к дезинфляции привела к тому, что совет директоров опустил формулировку, предполагающую открытость к дальнейшему ужесточению. Однако, хотя этот сдвиг предполагает, что RBA изучает менее ограничительный путь, это не обязательно означает, что первое снижение ставки неизбежно. Участники рынка внимательно изучат протоколы заседаний, чтобы понять причины этого «большого поворота» и оценить, какие данные RBA считает важными, прежде чем двигаться к смягчению.

Что касается данных, то внимание будет обращено на данные об уверенности потребителей и заказах на товары длительного пользования в США, ежемесячный ВВП Канады и индекс потребительских цен в Токио из Японии.

Вот некоторые основные события недели:

Понедельник: цены на импорт в Германии; окончательный результат ВВП Великобритании за третий квартал; экономические ожидания UBC в Швейцарии; ВВП, IPPI, RMPI в Канаде; уверенность потребителей в США; резюме обсуждений Банка Канады.

Вторник: протоколы Банка Японии; протоколы Резервного банка Австралии; заказы на товары длительного пользования в США, продажи новых домов.

Среда: Цены на корпоративные услуги в Японии.

Четверг: начало строительства жилья в Японии, заявки на пособие по безработице в США.

Пятница: сводка мнений Банка Японии, индекс потребительских цен в Токио, промышленное производство, розничные продажи, уровень безработицы; торговый баланс США.

Ежедневный отчет AUD/USD

Дневные опорные точки: (S1) 0,6219; (P) 0,6247; (R1) 0,6278; Подробнее.. .

Внутридневной уклон пары AUD/USD остается нейтральным для боковой торговли выше 0,6198. Консолидации должны быть относительно короткими, пока поддержка 0,6336, ставшая сопротивлением, удерживается. Прорыв 0,6198 возобновит падение с 0,6941 до 0,6169 долгосрочной поддержки, а затем 138,2% проекции 0,6941 до 0,6511 с 0,6687 на 0,6074. Тем не менее, уверенный прорыв 0,6336 принесет более сильный отскок и более длительную коррекцию перед началом нового снижения.

В более широкой картине ценовые действия от 0,6169 (минимум 2022 года) рассматриваются как среднесрочная консолидация к нисходящему тренду от 0,8006. Твердый прорыв поддержки 0,6169 подтвердит возобновление нисходящего тренда для 61,8% проекции 0,8006 до 0,6169 от 0,6941 на 0,5806 далее. В любом случае, перспективы будут оставаться медвежьими, пока удерживается 55 W EMA (сейчас на 0,6588).

Источник: ACTIONFOREX

Цена на золото (XAU/USD) привлекает некоторую последующую покупку в начале новой недели и, похоже, будет развиваться на основе восстановления с месячного минимума, достигнутого в прошлый четверг. Геополитические риски, вытекающие из затяжной войны между Россией и Украиной и напряженности на Ближнем Востоке, наряду со страхами торговой войны, оказываются ключевыми факторами, благоприятствующими безопасному драгоценному металлу. При этом в целом позитивный тон риска выступает в качестве встречного ветра для товара.

Помимо этого, возникновение некоторого скупочного падения доллара США (USD), вызванного ястребиным сигналом Федеральной резервной системы (ФРС) и повышенной доходностью казначейских облигаций США, способствует ограничению роста невыгодной цены на золото. Следовательно, будет благоразумно дождаться сильной последующей скупки, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего повышательного движения. Теперь трейдеры ждут выхода индекса потребительских настроений Conference Board в качестве нового импульса.

Цена на золото привлекает некоторые потоки активов-убежищ на фоне геополитических рисков; потенциал роста остается ограниченным

Доллар США отступил от двухлетнего максимума в пятницу после публикации индекса цен на личное потребление (PCE) в США, который указал на признаки замедления инфляции.

Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен PCE, в ноябре выросла до 2,4% в годовом исчислении с 2,3% в предыдущем месяце.

Между тем базовый индекс цен PCE, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос за отчетный период на 2,8%, что соответствует показателю октября, но ниже ожидаемого значения в 2,9%.

Кроме того, личные доходы резко замедлились с 0,7% в октябре и выросли на 0,3% в прошлом месяце, в то время как потребительские расходы выросли на 0,4% после пересмотренного в сторону понижения значения в 0,3% в октябре.

Президент России Владимир Путин пообещал принять ответные меры после того, как Украина организовала масштабную атаку беспилотников на Казань, в результате которой были повреждены жилые дома и закрыт аэропорт.

Израильские силы подвергли бомбардировке так называемую «безопасную зону» на юге Газы, в результате чего загорелись палатки и погибли по меньшей мере семь палестинцев, в результате чего общее число погибших за последние сутки достигло по меньшей мере 50 человек.

На прошлой неделе Федеральная резервная система дала понять, что замедлит темпы снижения ставок в 2025 году, подняв на прошлой неделе базовую доходность казначейских облигаций США до самого высокого уровня за последние шесть месяцев.

В понедельничный день экономических событий в США будет посвящен публикации индекса потребительских настроений Conference Board, что может придать импульс в ходе ранней североамериканской сессии.

Цена на золото может столкнуться с жестким сопротивлением вблизи уровня Фибоначчи 38,2%, около области $2637

С технической точки зрения, принятие выше уровня коррекции Фибоначчи 23,6% недавнего отката от пика за месяц благоприятствует трейдерам-бычкам. Тем не менее, отрицательные осцилляторы на дневных/4-часовых графиках требуют некоторой осторожности перед позиционированием для любого дальнейшего повышающегося движения. Следовательно, любое последующее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность продажи и кажется ограниченным.

Между тем, уровень Фибоначчи 38,2%, около области $2637, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед зоной застоя $2643-$2647, которая совпадает с нисходящей 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Последняя должна выступать в качестве ключевой опорной точки, которая, если будет решительно пройдена, должна проложить путь для дальнейшего повышательного движения.

С другой стороны, область $2616-$2615, которая считается областью отката, или уровень Фибоначчи 23,6%, может оказать немедленную поддержку. За ней следует круглая отметка $2600, ниже которой цена на золото может повторно протестировать месячный минимум колебания, около зоны $2583, достигнутой на прошлой неделе. Некоторая последующая продажа будет рассматриваться как новый триггер для медведей и подготовит почву для более глубоких потерь в ближайшей перспективе.

Источник: FXSTREET