По данным, опубликованным в пятницу, объем промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в объекты в Корее в октябре снизился по сравнению с предыдущим месяцем, что еще больше усилило опасения по поводу возможного замедления экономики.

По данным, собранным Статистическим управлением Кореи, в прошлом месяце промышленное производство сократилось на 0,3 процента, что стало вторым месяцем спада подряд.

Розничные продажи, показатель частных расходов, также снизились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало вторым ежемесячным снижением подряд.

Инвестиции в объекты недвижимости в октябре продемонстрировали более резкое падение, упав на 5,8 процента по сравнению с предыдущим месяцем, в основном из-за спада строительной активности.

Это первое одновременное снижение всех трех показателей с мая.

«В то время как производство в секторе производства и услуг оставалось относительно стабильным, розничные продажи показали спад», — сказал Гонг Ми-сук, чиновник из Статистического управления Кореи. «Инвестиции в объекты идут относительно хорошо, но строительный сектор сталкивается со значительными проблемами».

Снижение объемов производства произошло из-за того, что объем производства в строительном секторе упал на 4 процента по сравнению с предыдущим месяцем, а в сфере государственного управления — на 3,8 процента.

Объем производства в строительном секторе снижается по сравнению с предыдущим месяцем уже шесть месяцев подряд, начиная с октября, что является самой продолжительной полосой снижения с 2008 года.

Напротив, сектор услуг продемонстрировал рост на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, чему способствовали высокие показатели в финансовом и страховом сегментах.

В годовом исчислении общий объем промышленного производства в октябре вырос на 2,3%.

Розничные продажи показали смешанные результаты. Продажи бытовой техники и других товаров длительного пользования упали на 5,8 процента по сравнению с предыдущим месяцем в октябре, компенсировав 4,1-процентный рост товаров полудлительного пользования, таких как одежда.

В годовом исчислении розничные продажи потеряли 0,8%.

Инвестиции в объекты ослабли, в первую очередь из-за спада инвестиций, связанных со строительством. Строительные заказы упали на 11,9 процента по сравнению с прошлым годом в октябре, показали данные.

Министерство финансов заявило, что правительство планирует приложить все усилия для повышения экономической жизнеспособности в условиях сохраняющихся проблем и неопределенности, вызванных такими факторами, как приход к власти новой администрации США (Ренхап).

Источник: Koreatimes

(29 ноября): В пятницу фондовые индексы Азии, как ожидается, откроются снижением, в то время как фьючерсы на американские акции выросли перед открытием рынков после праздника Дня благодарения.

Контракты на японские акции упали примерно на 0,2%, а австралийские упали на 0,3% в начале пятницы. Фьючерсы на Гонконг нарушили тенденцию, немного поднявшись после того, как китайские бенчмарки упали на предыдущей сессии. Торговля казначейскими облигациями возобновляется в Азии после выходных в США.

Иена была стабильной после небольшого ослабления в четверг перед данными по инфляции в Токио, которые должны быть опубликованы позднее в пятницу. Ожидается, что показатель покажет небольшой рост потребительских цен в месячном годовом исчислении. Япония также может отложить решение о повышении налогов, чтобы помочь покрыть растущие расходы на оборону, сказал высокопоставленный чиновник правящей коалиции.

На других валютных рынках бразильский реал упал до рекордно низкого уровня из-за разочарования планом правительства по сокращению расходов, в то время как мексиканский песо вырос на фоне вялой торговли из-за праздника в США.

Индекс Bloomberg Dollar Spot Index был стабильным, но сохраняет курс на то, чтобы прервать восьминедельную серию побед, поскольку трейдеры начинают игнорировать угрозу тарифов, которая подстегнула доллар после победы Трампа. Биткоин торговался ниже 96 000 долларов США (426 055 ринггитов) после ралли в среду.

В Австралии базовая инфляция «слишком высока», чтобы рассматривать снижение процентных ставок в ближайшей перспективе, заявила глава Резервного банка Мишель Буллок. В других странах Азии набор данных для публикации включает валовой внутренний продукт для Индии и т. д.

Европейские акции

В Европе акции прервали два дня снижения, причем лидируют в росте технологии на фоне надежд на то, что ограничения США на продажу оборудования для микросхем в Китай могут оказаться слабее, чем опасались. США рассматривают меры по продаже полупроводникового оборудования и микросхем памяти для искусственного интеллекта в Китай, которые не превысят более строгие ограничения, которые обсуждались ранее, сообщает Bloomberg News.

Политические потрясения во Франции отразились на акциях и облигациях страны. Доходность эталонных французских облигаций торговалась около 3%, что на короткое время сравнялось с доходностью Греции впервые за всю историю. Акции страны настроены на худшее отставание от европейских аналогов с 2010 года, поскольку бюджетное противостояние грозит свержением правительства.

Хотя французские облигации выросли после того, как министр финансов Антуан Арман заявил, что готов пойти на уступки по бюджету на 2025 год, это не помогло исправить месяцы низких показателей.

«Проблема с Францией в том, что это один из крупнейших эмитентов в Европе, и теперь у вас есть своего рода забастовка покупателей», — сказал Джордан Рочестер, глава макростратегии в Mizuho International, в интервью Bloomberg TV. «Наш глава по торговле EGB недавно был во Франции, общался с инвесторами, и их интерес к покупке OAT был крайне низким. У вас есть другие варианты, Италия и Испания, и их данные на самом деле фантастические».

Поскольку в пятницу возобновятся торги казначейскими облигациями, инвесторы будут следить за любыми сигналами о темпах будущего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

В данных PCE, опубликованных ранее на этой неделе, «основные услуги вышли довольно сильными», — сказал Кевин Тозе, член инвестиционного комитета в Карминьяке. «Мы не приближаемся к двузначной инфляции, но дезинфляционная тенденция затормаживается. Результат выборов в США может продлить этот цикл с помощью налоговых льгот».

Что касается сырьевых товаров, нефть оставалась стабильной, поскольку объем торгов снизился во время праздников в США, поскольку теперь рынок ожидает предстоящего заседания ОПЕК+, которое было отложено до 5 декабря. Золото выросло в четверг.

Источник: Theedgemarkets

Пара USD/JPY теряет обороты до отметки около 150,95 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу. Японская иена (JPY) растет после более горячего, чем ожидалось, отчета по инфляции в Токио за ноябрь. Данные, опубликованные Статистическим бюро Японии в пятницу, показали, что основной токийский индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 2,6% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 1,8% в предыдущем месяце. Между тем токийский ИПЦ без учета свежих продуктов питания и энергии вырос на 2,2% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с предыдущим показателем в 1,8%. Токийский ИПЦ без учета свежих продуктов питания вырос на 2,2% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с ростом на 1,8% в октябре и оказался выше консенсус-прогноза рынка в 2,1%. Базовый ИПЦ остался выше целевого показателя Банка Японии (BoJ) в 2% и сохранил рыночные ожидания повышения процентной ставки в краткосрочной перспективе.

Это, в свою очередь, повышает курс JPY и создает встречный ветер для пары USD/JPY . Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк Японии продолжит повышать ставки, если инфляция останется на пути к стабильному достижению 2%, как он прогнозирует. С другой стороны, данные по расходам на потребительские расходы в США в среду показали, что прогресс в снижении инфляции, по-видимому, застопорился в последние месяцы, что может снизить ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в 2025 году. Это может спровоцировать скромный отскок доходности облигаций США, что окажет некоторую поддержку доллару США. Рынки сейчас оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставки на четверть пункта в декабре, почти в 62,8%, по сравнению с 55,7% ранее на этой неделе , согласно CME FedWatch Tool.

Часто задаваемые вопросы о японской иене

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) — одна из самых торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно политикой Банка Японии, разницей между доходностью японских и американских облигаций или склонностью трейдеров к риску, а также другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на японскую иену?

Одним из мандатов Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивался в работу валютных рынков, как правило, для снижения стоимости иены, хотя он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным валютам из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало некоторую поддержку иене.

Как разница между доходностью японских и американских облигаций влияет на японскую иену?

За последнее десятилетие позиция BoJ по сохранению сверхмягкой денежно-кредитной политики привела к расширению расхождений в политике с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению разницы между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствовало доллару США по сравнению с японской иеной. Решение BoJ в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках сужает эту разницу.

Как более широкие настроения в отношении риска влияют на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная инвестиция. Это означает, что во времена рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью вложат свои деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. Неспокойные времена, вероятно, укрепят стоимость иены по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.

Источник: FXSTREET

Аппетит в среду был ограничен по обе стороны Атлантического океана. В США переполненные экономические данные в основном соответствовали ожиданиям, подтвердив, что экономика США выросла на 2,8% в третьем квартале — в основном за счет устойчивого роста продаж на 3%, ценовое давление было немного выше, чем ожидалось, но оставалось ниже 2%, поскольку основные цены PCE за последний квартал замедлились быстрее, чем ожидалось. Однако основные цены PCE за октябрь показали небольшой рост с 2,7% до 2,8%, параллельно с ожиданиями рынка, а первоначальные заявки на пособие по безработице оказались слабее, чем предполагалось. В целом, в последних данных не было большого сюрприза. И последние успокоили инвесторов тем, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит свои ставки еще на 25 базисных пунктов на заседании в декабре. Эта вероятность выросла с примерно 65% до 68%, а доходность 2-летних облигаций США опустилась немного ниже уровня 4,20%.

Но более низкая доходность и первый день прекращения огня между Израилем и Хезболлой не смогли убедить инвесторов покупать больше акций США в праздник Дня благодарения. Агрессивная реакция Мексики и Канады на последние угрозы Трампа о тарифах, безусловно, возродила опасения по поводу более высоких расходов на бизнес и более низкой прибыли. Таким образом, SP500 закрыл сессию среды на несколько пунктов ниже отметки 6000, Nasdaq 100 отступил на 0,85%, а Dow Jones закрылся в минусе после достижения нового рекорда. Microsoft упала более чем на 1% на фоне новых новостей о том, что FTC начала новое антимонопольное расследование в отношении компании, «занимающейся всем» — да, всем, что она делает, — в то время как Apple сопротивлялась новостям о том, что ее продажи iPhone едва выросли в этом году, поскольку конкуренты на базе Android набирали обороты в Китае и на других развивающихся рынках.

Новости мемов. Компания по производству дронов Unusual Machines выросла на 110% на новостях о том, что Дональд Трамп-младший — да, старший сын Трампа — присоединился к консультативному совету компании, напомнив, что «потребность в дронах очевидна» и что они должны «прекратить покупать китайские дроны и китайские детали для дронов». Интересно, что компания предупредила в нормативном файле, что предлагаемые Трампом тарифы на Китай могут повлиять на ее способность закупать дроны, критически важные для ее бизнеса B2C.

Драма

В Европе дела обстояли гораздо менее весело – как это обычно и бывает. Stoxx 600 продолжил падать, и не только из-за угроз Трампа ввести тарифы, но и из-за растущего беспокойства во французской политике, где Марин Ле Пен, лидер крайне правых – которая добилась успеха на последних выборах, помните? – пригрозила администрации Мишеля Барнье – которая делает все возможное, чтобы контролировать ухудшающиеся финансы и дефицит страны – что она свергнет его правительство вотумом недоверия, если он не выполнит их бюджетные требования.

Излишне говорить, что спред между доходностью 10-летних облигаций Франции и Германии снова растет, даже несмотря на то, что у Германии есть свои политические проблемы (заметьте!) и она готовится провести внеочередные выборы, поскольку там люди также недовольны правительством Шольца.

Слава богу, растущая французская головная боль пока локализована. Французский CAC40 отстал от своих европейских аналогов, поскольку акции французских банков пострадали от политического хаоса, но EURUSD отскочил далеко за пределы уровня 1,05 и даже недавно поднялся около 1,0590 вслед за другими основными валютами на фоне значительно ослабленного доллара США. Однако ухудшение политической обстановки во Франции и увеличивающийся разрыв в доходности между Францией и Германией могут ограничить потенциал роста единой валюты наряду с противоречивыми мнениями членов Европейского центрального банка (ЕЦБ) о том, как быстро банк должен снижать ставки. Шнабель из ЕЦБ сказал, что стоимость заимствований больше не находится на уровне, который перестраивает экономику, в то время как Луис де Гиндос сказал — днем ранее — что на подходе еще большее снижение ставок. Однако ясно одно: хотя представители Германии часто звучат более воинственно, чем их южные коллеги, экономика Германии, возможно, больше, чем любая другая в союзе, полагается на поддержку ЕЦБ на данный момент.

На данный момент пара EURUSD имеет потенциал для продолжения восстановления после агрессивной распродажи в ноябре. Сегодня Германия и Испания опубликуют свои ранние данные по ИПЦ за ноябрь. Ожидается, что эти данные увеличат ценовое давление в этом месяце. Если это так, то голуби ЕЦБ могут потерять позиции и позволить быкам евро набрать силу. Также обратите внимание, что последний рост цен на европейский природный газ каким-то образом повлияет на показатели инфляции в ближайшие месяцы, и, как говорят, Европа столкнется с самой холодной зимой с тех пор, как Россия вторглась в Украину, и с тех пор, как континент отказался от российских поставок энергоносителей. Последнее означает, что запасы газа будут сокращаться быстрее, чем в противном случае, что усилит давление на газ и более широкие потребительские цены. Такая ситуация ограничит планы ЕЦБ по снижению ставок и подорвет слабость евро. Следующая важная цель для восстановления пары EURUSD составляет 1,0672 — незначительная коррекция Фибоначчи на 23,6% в сентябре до нынешней распродажи.

В других местах пара USDJPY значительно выиграла от широкомасштабной слабости доллара, продлив свое отступление до уровня 150. Однако обратите внимание, что опубликованные ранее на этой неделе основные показатели ИПЦ Банка Японии (BoJ) неожиданно снизились до 1,5%, что не обязательно подтверждает ставки BoJ на нормализацию.